中小型高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)策研究

高新技術(shù)企業(yè)為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要作用。在大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的時(shí)代背景下，中小型高新技術(shù)企業(yè)無(wú)論是在數(shù)量還是在質(zhì)量方面都得到了較快發(fā)展，中小型高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在著重視程度不高、人員水平有限、投資風(fēng)險(xiǎn)高、資金回收困難、融資渠道窄難度大等一系列問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不規(guī)范，本文在分析問(wèn)題的基礎(chǔ)上，探討中小型高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的應(yīng)對(duì)政策，促進(jìn)企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

一、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特征

高新技術(shù)企業(yè)作為具有高技術(shù)附加值的新興企業(yè)，有著高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、成長(zhǎng)迅速、技術(shù)含量高的特點(diǎn)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)投入、無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例、資產(chǎn)收益率、資金需求波動(dòng)性、籌資渠道以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面均有很大不同，如表1所以。

鑒于此，高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與傳統(tǒng)企業(yè)相比，也有其自身的特征：不同于傳統(tǒng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理以既定的經(jīng)濟(jì)效益作為目標(biāo)，嚴(yán)格規(guī)定各項(xiàng)活動(dòng)，高新技術(shù)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理理念上更應(yīng)具創(chuàng)新性；傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理投資可控性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估相對(duì)穩(wěn)定，而高新技術(shù)企業(yè)投資對(duì)象主要為創(chuàng)新技術(shù)知識(shí)，資金需求波動(dòng)性大，而收益不確定性強(qiáng)，投資管理風(fēng)險(xiǎn)性強(qiáng)； 技術(shù)更新快，高新技術(shù)企業(yè)為吸引人才和研發(fā)或購(gòu)買(mǎi)技術(shù)等核心資源需要大量的資金，因此集融資管理更具有迫切性。

二、中小型高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)管理理念不強(qiáng)，體系不完善

我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的飛速發(fā)展對(duì)相應(yīng)的財(cái)務(wù)工作提出了新的挑戰(zhàn)，但實(shí)際情況上，中小型高新技術(shù)企業(yè)并未對(duì)財(cái)務(wù)管理工作有足夠的重視。中小型高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)辦人主要是技術(shù)型人才，部分創(chuàng)辦人對(duì)企業(yè)管理能力和經(jīng)驗(yàn)有限，特別是對(duì)財(cái)務(wù)管理的用缺乏認(rèn)識(shí)，重生產(chǎn)而忽視財(cái)務(wù)管理工作的重要性。部分中小型高新技術(shù)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)人員職責(zé)分工不清醒，崗位混亂且缺乏規(guī)范而有效的財(cái)務(wù)制度，抑或中小型高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)僅僅發(fā)揮核算職能，同時(shí)，缺乏完善的內(nèi)部控制制度。

（二） 財(cái)務(wù)人員水平有限

中小型高新技術(shù)企業(yè)由于受企業(yè)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)量等多方面因素的影響，聘用的財(cái)務(wù)人員更多考量忠誠(chéng)度等條件，部分單位聘用財(cái)務(wù)人員僅為親戚關(guān)系，但忽略對(duì)財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)能力的考量，聘用后大部分企業(yè)也會(huì)忽略對(duì)于財(cái)務(wù)人員的知識(shí)水平及專(zhuān)業(yè)能力的培養(yǎng)，因此中小型高新技術(shù)企業(yè)中多數(shù)財(cái)務(wù)管理人員知識(shí)水平不高，專(zhuān)業(yè)能力有限，處理問(wèn)題能力差，不能有效的發(fā)揮財(cái)務(wù)管理人員的作用。

（三）投資風(fēng)險(xiǎn)高

由于高新技術(shù)企業(yè)的重要考評(píng)指標(biāo)為其專(zhuān)利權(quán)及專(zhuān)有技術(shù)，其工作內(nèi)容就涵蓋開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品與研制新技術(shù)，一般情況下，研發(fā)周期較長(zhǎng)，受到如國(guó)家政策、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、產(chǎn)品市場(chǎng)變化、資本市場(chǎng)變化等不確定因素的影響，可能導(dǎo)致中小型高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，同時(shí)，中小型高新技術(shù)企業(yè)可能僅依托一項(xiàng)或較少幾項(xiàng)專(zhuān)利及專(zhuān)利技術(shù)，抑或一項(xiàng)或較少幾項(xiàng)新產(chǎn)品，投資抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

（四）資金回收困難

高新技術(shù)企業(yè)初期資金高以確保專(zhuān)利技術(shù)或新產(chǎn)品的順利研發(fā)，以期轉(zhuǎn)化為商品獲得回報(bào)。但是，受市場(chǎng)認(rèn)可度、產(chǎn)品接受度等因素的影響，資金回收過(guò)程存在非常大的不確定性，甚至可能由于市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，造成風(fēng)險(xiǎn)投資資金的撤離。資金投入期至資金回收期的時(shí)間里，企業(yè)可能會(huì)產(chǎn)生較大的資金缺口，難以繼續(xù)新技術(shù)或產(chǎn)品研發(fā)，甚至可能引發(fā)資金流斷裂陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。此外，中小型高新技術(shù)企業(yè)存貨等流動(dòng)資產(chǎn)由于其特殊性，可能估值低且變現(xiàn)周期長(zhǎng)，因而現(xiàn)實(shí)流動(dòng)性不強(qiáng)，可能增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）融資管理難度大

中小型高新技術(shù)企業(yè)的主導(dǎo)創(chuàng)業(yè)者主要是知識(shí)分子或?qū)＠麢?quán)、專(zhuān)有技術(shù)持有人，在資金方面存在劣勢(shì)。同時(shí)，中小型高新技術(shù)企業(yè)面臨著融資渠道有限、融資規(guī)模小、融資成本高等現(xiàn)實(shí)困難。一些高新技術(shù)企業(yè)由于信用意識(shí)淡薄，存在虛報(bào)瞞報(bào)、偷稅漏稅問(wèn)題，造成自身的信用危機(jī)，堵住了商業(yè)銀行貸款這一主要資金來(lái)源渠道，而小型的金融機(jī)構(gòu)融資成本較高，增加了財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。同時(shí)，高新技術(shù)企業(yè)由于其特殊性，無(wú)形資產(chǎn)占比大，現(xiàn)階段商業(yè)銀行無(wú)法進(jìn)行客觀評(píng)估，傾向于對(duì)中小型高新技術(shù)企業(yè)拒絕貸款或提高利率貸款。

三、中小型高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)策

高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該與企業(yè)整體的發(fā)展戰(zhàn)略相一致，在企業(yè)解決資金短缺、優(yōu)化資源使用、規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行利潤(rùn)分配等方面達(dá)到可持續(xù)化經(jīng)營(yíng)，制定合理的財(cái)務(wù)管理方案，以便于降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施，減少不必要的經(jīng)濟(jì)損失，適應(yīng)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要。

（一）完善內(nèi)部管理體系

中小型高新技術(shù)企業(yè)從負(fù)責(zé)人到員工需要樹(shù)立對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作重要性的正確認(rèn)識(shí)，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，結(jié)合自身特點(diǎn)（企業(yè)規(guī)模、技術(shù)特點(diǎn)、市場(chǎng)認(rèn)可度、營(yíng)銷(xiāo)方案等），并綜合考慮制度的重視程度、制度的可行性、內(nèi)控制度是否有效涵蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的所有環(huán)節(jié)等因素，從實(shí)際管理需要建立內(nèi)控制度。

（二）提升財(cái)務(wù)人員素質(zhì)

中小型高新技術(shù)企業(yè)不僅要重視對(duì)技術(shù)人員的專(zhuān)業(yè)技能及自主研發(fā)能力，也要相應(yīng)提升財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，有利于企業(yè)解決如資金短缺、優(yōu)化資源使用、規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行利潤(rùn)分配等實(shí)際問(wèn)題，較好建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范機(jī)制，以降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）長(zhǎng)遠(yuǎn)角度建立企業(yè)發(fā)展路徑

要克制中小型高新技術(shù)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的短期性，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)或者投資某市場(chǎng)項(xiàng)目時(shí)，決策者不能僅考慮個(gè)人偏好，需要以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌?chǎng)調(diào)研和可行性分析為基礎(chǔ)，對(duì)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分論證，盡可能降低投資失誤。此外，對(duì)新技術(shù)和新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)周期盡量保持在合理期間，相對(duì)降低由于開(kāi)發(fā)期內(nèi)產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、國(guó)家政策等不確定因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也相對(duì)減輕資金回收壓力。

（四）提高資金流動(dòng)性

中小型高新技術(shù)企業(yè)重視對(duì)資金預(yù)算、資金計(jì)劃的編制及執(zhí)行，應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)際管理需要，財(cái)務(wù)部門(mén)嚴(yán)格執(zhí)行資金預(yù)算制度，細(xì)化分析資金使用情況，并與研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等部門(mén)定期確定項(xiàng)目進(jìn)展及資金需求量，提升資金使用效率，避免資金的閑置；財(cái)務(wù)部門(mén)制定合理的賒銷(xiāo)信用政策和收賬政策，銷(xiāo)售部門(mén)應(yīng)配合財(cái)務(wù)部門(mén)按政策保證對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的及時(shí)回收，提升應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，中小型高新技術(shù)企業(yè)要熟悉國(guó)家及地方科研經(jīng)費(fèi)、財(cái)稅優(yōu)惠等相關(guān)政策，通過(guò)自身的科技水平和市場(chǎng)前景對(duì)國(guó)家科研經(jīng)費(fèi)、地方財(cái)政科研經(jīng)費(fèi)等積極爭(zhēng)取，并根據(jù)自身產(chǎn)品及技術(shù)的先進(jìn)性，積極爭(zhēng)取對(duì)符合條件的項(xiàng)目的財(cái)稅優(yōu)惠政策。

（五）融資渠道多元化

在提升資金使用率、優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，中小型高新技術(shù)企業(yè)還應(yīng)建立多元化的資金籌集渠道和方式，但在確定融資方式時(shí)，企業(yè)需要對(duì)融資金額、融資時(shí)效、融資成本等內(nèi)容進(jìn)行綜合性考慮。

1.拓寬負(fù)債資金來(lái)源

企業(yè)首先要保持信息透明化，強(qiáng)化自身的信用意識(shí)，杜絕虛報(bào)瞞報(bào)等降低自身信用評(píng)價(jià)的行為，爭(zhēng)取拓寬籌資渠道，如政府扶持資助、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)或通過(guò)金融機(jī)構(gòu)委托貸款等渠道。企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下適當(dāng)增加經(jīng)營(yíng)性負(fù)債水平。同時(shí)，企業(yè)需要重視負(fù)債資金的借款期限，根據(jù)自身實(shí)際情況制定合理的資金安排規(guī)劃。

2.利用國(guó)家及當(dāng)?shù)卣?/p>

我國(guó)政府逐漸加大對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的扶持力度，可以利用國(guó)家及當(dāng)?shù)卣撸瑴p輕融資難度，以有出口業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)為例，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司已降低相關(guān)高新技術(shù)企業(yè)的擔(dān)保申請(qǐng)難度。

3.其他經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入

中小型高新技術(shù)企業(yè)可以考慮利用出售專(zhuān)用技術(shù)使用權(quán)，抑或通過(guò)許可使用、使用分成等方式，增加經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金的流入。

4.募集權(quán)益性資金

中小型高新技術(shù)企業(yè)可以考慮引入新的投資人，特別是通過(guò)引入風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)籌集資金。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中小型高新企業(yè)注入資金，并提供市場(chǎng)及管理方面的幫助，建立起利益和責(zé)任約束機(jī)制，確保企業(yè)對(duì)資金的合理運(yùn)用。同時(shí)，在我國(guó)，創(chuàng)業(yè)版市場(chǎng)的設(shè)立，為中小型高新技術(shù)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)募集權(quán)益性資金提供良好的平臺(tái)，也為風(fēng)險(xiǎn)資本營(yíng)造一個(gè)正常的退出機(jī)制。

四、結(jié)語(yǔ)

在大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的時(shí)代背景下，政府和相關(guān)主管部門(mén)對(duì)中小型高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展會(huì)愈加重視和支持。中小型高新企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)遇，正視面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題，及時(shí)完善內(nèi)部管理體系，提升財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，以長(zhǎng)遠(yuǎn)角度建立企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)路徑，利用自身政策完善和執(zhí)行提高資金流動(dòng)性，并通過(guò)強(qiáng)化信用意識(shí)拓展負(fù)債資金來(lái)源、利用國(guó)家及當(dāng)?shù)卣呷谫Y貸款、拓展其他經(jīng)營(yíng)性資金流入及募集權(quán)益資金等方式多元化融資渠道，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康可持續(xù)的成長(zhǎng)。（作者單位為天津中德應(yīng)用技術(shù)大學(xué)）