我國(guó)信托行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制研究

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們的財(cái)產(chǎn)意識(shí)越來越高，更多的人學(xué)會(huì)如何理財(cái)。在學(xué)會(huì)理財(cái)?shù)倪@條道路上，信托理財(cái)成為一種優(yōu)勢(shì)明顯的方式。與其他類型的理財(cái)產(chǎn)品或者投資行為相比，信托理財(cái)有著得天獨(dú)厚的特點(diǎn)。它不僅可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，而且獲得的利潤(rùn)也很客觀，財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性較強(qiáng)。因此，它受到更多人的追捧。但近年來，由于行業(yè)的發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制的不足，信托理財(cái)仍然滯留下許多問題，導(dǎo)致時(shí)而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)難以把控的局面?；诖?，本文主要針對(duì)信托行業(yè)的歷史發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：信托行業(yè)；發(fā)展現(xiàn)狀；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

信托業(yè)的發(fā)展歷史悠久，大約有幾百年的歷史?，F(xiàn)代化的人們更懂得對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處理。只知道不斷存錢的時(shí)代逐漸過時(shí)，現(xiàn)代化的人們更注重對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行投資，致力于如何使自己的資產(chǎn)增值。而信托行業(yè)在投資理財(cái)這方面有著獨(dú)特的見解和優(yōu)勢(shì)，而且涉及面廣，信賴程度高，發(fā)揮著重要的作用。當(dāng)前我國(guó)幾乎各個(gè)市場(chǎng)為了拓寬自己的渠道，招攬更多的客戶，都會(huì)或多或少地涉及到信托理財(cái)業(yè)務(wù)。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的環(huán)境，要學(xué)會(huì)進(jìn)行抉擇，做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的最大化規(guī)避。

一、信托業(yè)概述

雖然信托業(yè)在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間較長(zhǎng)，但是還存在很大一部分人對(duì)信托的概念不理解，與其他行業(yè)相混淆。實(shí)際上，所謂的信托是建立在彼此信任的基礎(chǔ)上，由委托人將自己與財(cái)產(chǎn)有關(guān)的權(quán)利全權(quán)交付給受托方，然后再根據(jù)委托人的意愿，由受托人對(duì)財(cái)產(chǎn)代為處理。財(cái)產(chǎn)以不同的形態(tài)存在，也需要對(duì)其進(jìn)行不同形式的處理，如：貨幣、無形資產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)等等。為了能使委托人享受到更多的利益，受托人要根據(jù)局勢(shì)的發(fā)展來選擇對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理。通過多樣化的管理方式來更好地使財(cái)產(chǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生較好的收益。信托業(yè)可以將委托方的財(cái)產(chǎn)用于貸款、租賃等業(yè)務(wù)，也可以將它們投入證券市場(chǎng)、銀行市場(chǎng)、實(shí)業(yè)市場(chǎng)等?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)是信托行業(yè)的一大顯著特點(diǎn)。目前，我國(guó)金融市場(chǎng)施行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。不同的行業(yè)市場(chǎng)都有著很多不一樣的規(guī)定。但是信托卻是一個(gè)例外，它能夠同時(shí)涉足多個(gè)市場(chǎng)，時(shí)常在產(chǎn)業(yè)、資本以及貨幣市場(chǎng)之間進(jìn)行流通。除此之外，信托業(yè)還具有一個(gè)雙向功能，它可以有效地實(shí)現(xiàn)投融資。

二、我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

早在20世紀(jì)初，我國(guó)就開始對(duì)信托業(yè)進(jìn)行研究。起初，信托業(yè)是隸屬于商業(yè)銀行，由銀行進(jìn)行管理。后來由于經(jīng)濟(jì)體制的改革，轉(zhuǎn)向計(jì)劃經(jīng)濟(jì)發(fā)展，影響信托業(yè)務(wù)的條件逐漸不存在，從新中國(guó)成立至50年代中期的信托業(yè)務(wù)都不能進(jìn)行辦理。這是信托業(yè)的一次重大低谷。在1979年，隨著信托投資公司的成立，信托業(yè)才又開始進(jìn)行業(yè)務(wù)的處理。在接下來的一段時(shí)期里，信托業(yè)得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，擴(kuò)大原有的業(yè)務(wù)規(guī)模，幾乎承包了所有的金融業(yè)務(wù)。不僅如此，它還進(jìn)軍非金融市場(chǎng)，拓寬業(yè)務(wù)范圍。在這一時(shí)期里，大量的信托公司涌現(xiàn)，業(yè)務(wù)的復(fù)雜性也逐漸加大。雖然整個(gè)行業(yè)都得到了很快的發(fā)展，但是由于龐雜性越來越大，導(dǎo)致業(yè)務(wù)處理的復(fù)雜程度不斷提升。直至1990年始，許多行業(yè)開始實(shí)施分業(yè)管理的方針，對(duì)原有的業(yè)務(wù)進(jìn)行清理、整頓，增加市場(chǎng)環(huán)境的條理性。但是這一方針政策的推出，致使許多信托公司面臨著較大的威脅，許多業(yè)務(wù)都難以繼續(xù)下去，導(dǎo)致信托業(yè)也不得不進(jìn)行全面整頓。

在2002年銀行頒布了信托公司管理辦法，開始加強(qiáng)對(duì)信托業(yè)的監(jiān)管力度。更是在2003年開始，規(guī)定信托業(yè)務(wù)的監(jiān)管由央行轉(zhuǎn)為銀監(jiān)會(huì)，提高對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的調(diào)查力度。正是由于監(jiān)管的嚴(yán)格，資產(chǎn)規(guī)模逐漸下降，尤其是市場(chǎng)中資金的規(guī)模縮減得十分嚴(yán)重。從相關(guān)的研究中，可以了解到一些數(shù)據(jù)。至2010年年底的統(tǒng)計(jì)中，信托的資產(chǎn)規(guī)模比僅達(dá)到整個(gè)金融市場(chǎng)的1.64%，而銀行卻獲取90%左右的市場(chǎng)份額，證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的比重也不大。由此可見，現(xiàn)階段銀行的資金規(guī)模還是非常大，與此同時(shí)，銀行的不良貸款金額也逐年增加，需要對(duì)此類行為嚴(yán)加管理。

盡管市場(chǎng)資金規(guī)模呈下降趨勢(shì)，但是就信托業(yè)而言，還是具有比較好的發(fā)展趨勢(shì)。截止2016年，信托行業(yè)的總資產(chǎn)已突破二十萬億關(guān)卡。僅僅分析信托業(yè)的話，從近幾年的發(fā)展形勢(shì)來看，還是較為樂觀。收益率不斷增加，一直處于較高水平。通過短短幾年的發(fā)展，無論是業(yè)務(wù)的開拓還是業(yè)務(wù)的管理方面，行為都逐漸成熟化。但是由于現(xiàn)在生活在一個(gè)信息時(shí)代，信息量大且復(fù)雜，存在許多虛假信息來誘導(dǎo)人們。所以對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)仫L(fēng)險(xiǎn)控制顯得尤為重要。2007年，應(yīng)改革的號(hào)召，再一次對(duì)信托業(yè)進(jìn)行重大的整改。此次整改的主要目的是使信托市場(chǎng)更加規(guī)范化，嚴(yán)格對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理進(jìn)行審核和監(jiān)督，以此來減少風(fēng)險(xiǎn)的積累。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)成為目前信托業(yè)最為重要的事情。為了能夠提出有針對(duì)性地解決措施，要先了解問題所在，再進(jìn)行有效地分析。

三、現(xiàn)階段我國(guó)信托業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）以利益為導(dǎo)向進(jìn)行發(fā)展

信托產(chǎn)品的類型和樣式越來越多樣化，發(fā)行數(shù)量增加到原來的好幾倍。對(duì)于不同產(chǎn)品項(xiàng)目需要提出不同的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。面對(duì)如此繁多的產(chǎn)品種類，信托公司需要耗費(fèi)大量的精力和時(shí)間進(jìn)行研究?？墒鞘聦?shí)并非如此，許多信托公司為了使自身的利益不斷擴(kuò)大，將一些高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)作為主要的投資項(xiàng)目。由于這些高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)的行業(yè)容易受到多種客觀因素的影響，且市場(chǎng)變化快，找不到明顯的規(guī)律，很容易使信托市場(chǎng)受挫，并對(duì)委托人造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。利益成為機(jī)構(gòu)最先考慮的因素，這種發(fā)展模式雖然有可能得到一時(shí)的甜頭，但很難長(zhǎng)時(shí)間穩(wěn)定地發(fā)展。

（二）市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻過高

為了能夠使信托市場(chǎng)得到有效管理，銀監(jiān)會(huì)對(duì)市場(chǎng)的準(zhǔn)入提出了嚴(yán)格的要求。如：在委托人方面，必須要是符合規(guī)定的合格投資者。對(duì)于普通的自然人來說，要想對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行信托管理，必須滿足以下三個(gè)條件之一：認(rèn)購(gòu)資金超過100萬元；能夠提供個(gè)人或者家庭金融資產(chǎn)超過100萬元的證明材料；個(gè)人在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元，或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元。而在實(shí)際信托業(yè)務(wù)中，自然人參與信托計(jì)劃的認(rèn)購(gòu)資金至少百萬起步，否則很難認(rèn)購(gòu)成功。由此可見，信托市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高，個(gè)人參與信托業(yè)務(wù)的限制較多，一般個(gè)人投資者很難進(jìn)入。

（三）信托監(jiān)管力度有待提高

雖然我國(guó)前后出臺(tái)了許多有關(guān)信托的法律政策，但是這些法規(guī)的監(jiān)管力度并不到位。一些主要的操作方法在法律上有明文規(guī)定，但對(duì)于一些細(xì)節(jié)問題，法律并沒有做出詳細(xì)的規(guī)定，存在很多漏洞。除此之外，由于許多政法機(jī)關(guān)疏于對(duì)自身的管理，未盡到職責(zé)，對(duì)《信托法》的規(guī)定不了解，實(shí)際操作能力較差，導(dǎo)致難以順利地完成工作。在執(zhí)行任務(wù)的過程中，缺乏統(tǒng)一的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，致使各項(xiàng)業(yè)務(wù)的展開存在很大難點(diǎn)。

四、針對(duì)現(xiàn)狀提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

（一）建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

以利益為導(dǎo)向的發(fā)展模式必然會(huì)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)代理財(cái)方面，無論是哪一種理財(cái)模式都會(huì)存在或大或小的風(fēng)險(xiǎn)，主要是考慮風(fēng)險(xiǎn)的大小。因此，風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建立在發(fā)展中必不可少，充當(dāng)著重要的作用。其中，機(jī)制中要對(duì)不同的業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)節(jié)上的規(guī)定，不能過于粗泛。對(duì)于一些高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，要加以關(guān)注，及時(shí)了解它的動(dòng)態(tài)。另外，我國(guó)雖然施行分業(yè)管理的體制，但是由于信托業(yè)業(yè)務(wù)范圍廣，幾何涉及到各行各業(yè)，所以必須要加強(qiáng)對(duì)它的監(jiān)管。傳統(tǒng)的管理方式已逐漸不能適應(yīng)新形勢(shì)的發(fā)展。為了滿足客觀需求，應(yīng)該要設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來完成監(jiān)管工作。只有對(duì)信托業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)有一定的了解才能更好地處理。

（二）降低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)來發(fā)展個(gè)人資產(chǎn)信托

信托行業(yè)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入有嚴(yán)格的要求，必須要達(dá)到一定的認(rèn)購(gòu)金額才可。其實(shí)這也意味著放棄了大部分的個(gè)人金融資產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。在國(guó)外，個(gè)人資產(chǎn)信托業(yè)務(wù)十分受歡迎，并取得了豐厚的收入。而我國(guó)卻很少有機(jī)構(gòu)或公司廣泛開拓這項(xiàng)業(yè)務(wù)。雖然這些人群的信托金額少，但是這些群體的數(shù)量多，加起來就是一個(gè)龐大的金額。許多人不愿為了幾萬元或幾千元去費(fèi)心研究如何進(jìn)行投資，但是信托公司可以抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，通過自身的優(yōu)勢(shì)來為他們進(jìn)行有償理財(cái)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)有著明朗的發(fā)展前景，所以信托市場(chǎng)可以適當(dāng)?shù)亟档烷T檻，讓更多群體可以進(jìn)入市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)的資金規(guī)模。同時(shí)也要加大監(jiān)管力度，不斷推進(jìn)監(jiān)管制度的改革。

（三）健全法律法規(guī)制度

在近20年的發(fā)展中，我國(guó)信托業(yè)出現(xiàn)了許多違規(guī)的現(xiàn)象。在眾多原因中，法制建設(shè)的落后成為了一個(gè)主要原因。盡管推出了“一法三規(guī)”的方針，但是并不能作為一個(gè)完整的法規(guī)體系，仍然需要不斷地去完善。當(dāng)真正做到有法可依的地步時(shí)，才是合格的。所以，相關(guān)法律法規(guī)要對(duì)實(shí)際狀況進(jìn)行了解，根據(jù)具體的情形來制定出符合要求的規(guī)定。同時(shí)，立法的范圍要以整個(gè)信托業(yè)務(wù)為主，不能以單獨(dú)的一部分為服務(wù)對(duì)象。

五、結(jié)語

綜上所述，我國(guó)信托業(yè)還是具有較好的發(fā)展前景。面對(duì)日益競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，需要及時(shí)對(duì)變化做出處理，使信托市場(chǎng)盡可能處于平衡的狀態(tài)。為了能夠更好地對(duì)信托行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，要從多方面進(jìn)行考慮。一方面，加強(qiáng)法律法規(guī)的建設(shè)，讓信托業(yè)中的不同業(yè)務(wù)都能實(shí)現(xiàn)有法可依的局面。另一方面，信托市場(chǎng)可以放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，拓寬服務(wù)人群，進(jìn)而更好地發(fā)展信托業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，不能疏忽對(duì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。要專門成立監(jiān)管部門，完成風(fēng)險(xiǎn)管控工作，推動(dòng)行業(yè)的快速發(fā)展。

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