中國羊肉批發(fā)價和零售價非對稱傳導效應研究*

錢貴霞，李鵬飛

（內(nèi)蒙古大學經(jīng)濟管理學院，呼和浩特 010021）

中國羊肉批發(fā)價和零售價非對稱傳導效應研究*

錢貴霞，李鵬飛

（內(nèi)蒙古大學經(jīng)濟管理學院，呼和浩特 010021）

隨居民羊肉需求增加，羊肉價格持續(xù)增長，但自2014年起，羊肉價格呈大幅下降趨勢，且持續(xù)低迷。采用2009年1月～2017年4月羊肉批發(fā)和零售價格月度數(shù)據(jù)，構建向量自回歸模型、脈沖響應函數(shù)和非對稱誤差修正模型，研究中國羊肉批發(fā)與零售價格間非對稱傳導效應。研究結果表明，兩種價格間存在非對稱傳導效應，零售價對批發(fā)價標準正向沖擊反應慢，但持續(xù)發(fā)散，批發(fā)價則相反；批發(fā)價發(fā)生短期偏離時修正能力更強，發(fā)生正向偏離時呈持續(xù)偏離均衡趨勢?；谘芯拷Y果，對羊肉產(chǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提出相關政策建議。

羊肉；批發(fā)價；零售價；非對稱傳導效應；價格修正

一、引 言

隨居民收入和生活水平提高，居民羊肉需求逐漸增加，羊肉成為居民攝取動物蛋白重要來源。根據(jù)《中國畜牧業(yè)統(tǒng)計年鑒》和農(nóng)業(yè)部批發(fā)價格監(jiān)測系統(tǒng)月度價格監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，自2000年羊肉價格持續(xù)穩(wěn)步上漲，2014年2月達羊肉零售價格峰值67.43元/千克，2014年4月批發(fā)價達峰值58.09元。但隨后羊肉價格持續(xù)下跌，2016年10月羊肉零售價格跌至峰值后最低點54.23元/千克，2016年9月批發(fā)價跌至峰值后最低點43.64元。之后羊肉價格雖有回暖趨勢，但漲幅有限。羊肉價格波動對牧戶和消費者產(chǎn)生重要影響，羊肉產(chǎn)業(yè)鏈利益分配發(fā)生明顯變化，牧戶利益嚴重受損，影響肉羊養(yǎng)殖生產(chǎn)，不利于羊肉產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

羊肉價格穩(wěn)定和產(chǎn)業(yè)鏈利潤合理分配是促進羊肉產(chǎn)業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展必要條件，產(chǎn)品價格傳導效應不對稱直接影響產(chǎn)業(yè)鏈上各生產(chǎn)主體積極性。因此，理順羊肉相關價格傳導效應對羊肉產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重要意義，也可為政府宏觀調(diào)控和政策制定提供參考。本文旨在通過構建VAR向量自回歸模型，在協(xié)整檢驗基礎上構建脈沖響應函數(shù)和非對稱誤差修正檢驗模型，研究羊肉批發(fā)價和零售價傳導效應，分析羊肉兩種價格間傳導是否存在非對稱性，若存在，羊肉產(chǎn)業(yè)鏈利潤如何分配，是否有利于羊肉產(chǎn)業(yè)可持續(xù)性發(fā)展，若不利于羊肉產(chǎn)業(yè)可持續(xù)性發(fā)展應如何完善，通過研究羊肉產(chǎn)業(yè)批發(fā)價和零售價縱向傳導效應回答以上問題。

二、文獻綜述

在價格非對稱傳導效應理論及方法研究中，Benkaabia等（2008）首次將價格非對稱傳導理論運用至農(nóng)產(chǎn)品價格傳導效應研究。Wolffram（1971）從長期均衡角度進一步研究非對稱價格傳導效應差異，分析不同“區(qū)制”上游價格對下游價格的影響傳導效應。在此基礎上，Houck（1977）利用變量分離技術構建Wolffram-Houck（W-H）模型分析非對稱價格傳導效應。Cramon-Taubadel（2000）指出W-H模型運行結果可能存在偽回歸現(xiàn)象，結合W-H模型與G-L模型，提出非對稱誤差修正模型研究價格傳導效應。Glosten等（1993）提出利用TAR門限模型研究價格傳導效應，Awudu Abdulai（2002）進一步修正TAR門限模型，以一組完善的門限模型研究價格非對稱傳導效應。由于使用誤差修正模型時，需滿足同階單整且存在長期線性關系的條件，而現(xiàn)實情況并非如此，因此Keithly（2002）、袁闖等（2009）以及Karantininis等（2011）結合協(xié)整誤差修正模型與VAR向量自回歸模型，分析商品長期和短期價格非對稱傳導效應。

在價格非對稱傳導效應實證研究中，價格非對稱傳導效應主要分為橫向傳導和縱向傳導效應，研究方法主要是結合誤差修正模型VAR向量自回歸模型和門限模型。在價格縱向非對稱傳遞研究中，Benkaabia（2008）根據(jù)月度數(shù)據(jù)基于門限模型研究西班牙羊肉產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導效應，發(fā)現(xiàn)西班牙羊肉市場存在非對稱現(xiàn)象。董曉霞等（2014）和田露等（2017）通過構建動態(tài)門限自回歸模型和非對稱誤差修正模型，研究中國雞蛋市場和牛肉市場價格傳導效應，結果表明兩種產(chǎn)品均存在價格非對稱傳遞現(xiàn)象，且上下游價格間價格傳遞速度與強度存在明顯差異。豬肉是中國消費量最大的動物肉產(chǎn)品，國內(nèi)豬肉產(chǎn)業(yè)鏈非對稱價格傳導效應的研究最豐富。胡忠良等（2014）、于愛芝等（2013）分別運用VAR向量自回歸和門限模型研究中國豬肉產(chǎn)業(yè)鏈價格非對稱傳導效應，結果表明豬肉市場存在非對稱價格傳遞現(xiàn)象。在橫向價格非對稱傳遞研究中，肖小勇等（2016）研究國內(nèi)外玉米價格非對稱傳遞，結果表明國內(nèi)外玉米價格存在滯后非對稱效應。赫婧等（2015）基于APT-ECM模型分析石油價格和糧食價格非對稱傳導效應，結果表明兩種價格存在長期均衡關系，且相較于石油價格上升，其價格下降以更強更快方式傳遞給糧食價格。

國內(nèi)外商品價格非對稱傳導效應研究雖較多，但學術界對中國羊肉價格非對稱傳遞效應研究相對較少。錢貴霞等（2014）運用HP濾波法和Holt-Winters季節(jié)乘積模型實證分析羊肉價格，結果表明羊肉價格呈年度周期性波動特征。王貝貝等（2015）從集簇性和風險回報性角度，對中國畜產(chǎn)品價格波動非對稱性研究構建ARCH模型，結果雖表明中國羊肉價格波動不存在非對稱性，但并未從羊肉產(chǎn)業(yè)鏈價格角度深入挖掘?；诖耍狙芯客ㄟ^構建VAR向量自回歸模型、脈沖響應函數(shù)和誤差修正模型，實證分析羊肉批發(fā)價與零售價間傳導效應，以期為羊肉產(chǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供參考。

三、數(shù)據(jù)與研究方法

（一）數(shù)據(jù)來源與統(tǒng)計分析

本文將羊肉價格類型分為批發(fā)和零售價格，采用2009年1月～2017年4月兩種價格月度數(shù)據(jù)，本文用PP表示羊肉批發(fā)價格，用RP表示羊肉零售價格。零售價格源于《中國畜牧業(yè)統(tǒng)計年鑒》月度價格檢測數(shù)據(jù)，批發(fā)價格源于農(nóng)業(yè)部批發(fā)價格監(jiān)測系統(tǒng)月度價格監(jiān)測數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)單位為（元/千克）。為克服異方差對模型影響，對兩組價格數(shù)據(jù)取對數(shù)處理，批發(fā)和零售價格分別用LNPP和LNRP表示。

圖1 羊肉批發(fā)價和零售價波動趨勢

由圖1可知，2014年以前羊肉價格整體呈上升態(tài)勢，2014年后羊肉價格開始下降且降幅較大。羊肉批發(fā)價和零售價整體波動趨勢相近，說明兩者間可能存在協(xié)整關系。兩種價格存在一定滯后波動趨勢，自2012年后，羊肉兩種價格間差額呈擴大趨勢，但近期兩種價格差額呈收斂趨勢，因此羊肉批發(fā)價和零售價間傳導效應也可能存在非對稱性。

（二）模型設定

目前，學術界研究商品非對稱價格傳遞主要運用門限模型和向量自回歸模型。門限法需選擇恰當臨界值，存在如何測度和合理解釋臨界值等問題，本文通過構建VAR向量自回歸模型和非對稱誤差修正模型，實證研究羊肉批發(fā)價和零售價非對稱傳導效應。

VAR向量自回歸模型將各內(nèi)生變量作為所有內(nèi)生變量滯后值的函數(shù)構造模型，是從單變量時間序列推廣至多元時間序列變量的向量自回歸模型。根據(jù)VAR向量自回歸模型定義，構建羊肉批發(fā)價格和零售價格VAR向量自回歸模型，檢驗兩種價格間非對稱傳導效應長期均衡關系，具體方程如下：

通過構建脈沖響應函數(shù)分析互為影響時間序列變量間動態(tài)沖擊過程及其影響，解釋變量間相互作用效應。

非對稱誤差修正模型運用變量分離技術，將價格沖擊分為正、負向兩種，反映價格間傳導效應。因此，本文在Wolffram（1971）、Houck（1977）和V.Cramon-Taubadel（1998）等理論基礎上，建立非對稱誤差修正模型：

四、羊肉批發(fā)和零售價非對稱傳導實證分析

（一）平穩(wěn)性與協(xié)整檢驗

本文數(shù)據(jù)為時間序列數(shù)據(jù)，為防止后續(xù)實證分析出現(xiàn)虛假回歸，首先采用ADF單位根檢驗方法，分別對羊肉批發(fā)價和零售價平穩(wěn)性檢驗。檢驗結果見表1，羊肉批發(fā)價和零售價水平序列ADF統(tǒng)計值在1%顯著水平上均大于臨界值，不能拒絕原假設，即原序列為非平穩(wěn)時間序列；但經(jīng)一階差分后ADF統(tǒng)計值在1%顯著水平上小于臨界值，拒絕原假設，一階差分后序列平穩(wěn)，即羊肉批發(fā)價和零售價均為I（1）序列。

表1ADF穩(wěn)定性檢驗

羊肉批發(fā)價和零售價均為I（1）序列，兩組價格可能存在協(xié)整關系，故采用Johansen協(xié)整檢驗方法檢驗羊肉批發(fā)價和零售價。根據(jù)AIC和SC準則，確定構建VAR向量自回歸模型最優(yōu)滯后階數(shù)為2，協(xié)整檢驗最優(yōu)滯后階數(shù)為1，檢驗結果見表2，跡檢驗和最大特征值檢驗在5%顯著水平上檢驗結果一致，2009年1月～2017年4月，樣本區(qū)間內(nèi)羊肉批發(fā)價和零售價存在協(xié)整方程，即兩組價格間存在長期均衡關系。

表2 Johansen協(xié)整檢驗

（二）脈沖響應分析

通過ADF單位根檢驗和Johansen協(xié)整檢驗，建立羊肉批發(fā)價和零售價VAR向量自回歸模型。根據(jù)前文所述，按AIC和SI最小準則確定VAR向量自回歸模型滯后長度為2。為分析羊肉批發(fā)價格和零售價格動態(tài)傳導影響效應，構建脈沖響應函數(shù)，需對VAR向量自回歸模型穩(wěn)定性檢驗，檢驗結果顯示模型所有特征方程根倒數(shù)絕對值均小于1，即所有特征方程根倒數(shù)均分布于單位圓內(nèi)（見圖2）。因此，VAR向量自回歸模型穩(wěn)定，可構建脈沖響應函數(shù)。

脈沖響應函數(shù)可衡量內(nèi)生變量對于一個標準單位誤差變動的反映，進而分析擾動項對系統(tǒng)影響速度和強度，刻畫擾動項對變量傳導效應和路徑。圖3和圖4反映羊肉批發(fā)價和零售價在一個標準沖擊下的反映路徑，用于刻畫羊肉批發(fā)價和零售價傳遞速度與強度。

圖2 VAR向量自回歸模型穩(wěn)定性檢驗

圖3 零售價對批發(fā)價沖擊的波動響應

圖4 批發(fā)價對零售價沖擊的波動響應

根據(jù)脈沖響應結果，羊肉批發(fā)價和零售價在受彼此價格沖擊時反映速度和強度存在顯著差異。當批發(fā)價產(chǎn)生一個正向沖擊時，零售價變動出現(xiàn)一個緩沖，在第一期無明顯反映，第二期開始緩慢增加，變動逐漸趨于平緩，但無明顯收斂趨勢（見圖3）。說明當羊肉上游批發(fā)價發(fā)生變動時，下游零售價變動存在一定程度滯后效應，但批發(fā)價變動對零售價變動的影響具有長期性，即批發(fā)價上漲后，羊肉零售價會連續(xù)小幅上漲，易使羊肉零售價常年處于高位，損害消費者利益。

當羊肉零售價產(chǎn)生一個正向沖擊時，羊肉批發(fā)價迅速做出正向反映，前四期上升幅度較大，第四期達峰值，然后開始衰減收斂（見圖4）。說明羊肉零售價上漲會迅速帶動上游批發(fā)價提高，但與批發(fā)價上漲對零售價影響不同，零售價變動對批發(fā)價影響隨時間減弱，羊肉批發(fā)價逐漸回落。易使羊肉市場零售價常年處于高位，批發(fā)零售價差擴大，易出現(xiàn)羊肉零售價持續(xù)飛漲而牧民生活卻未見改善情況，不僅使消費者利益受損，也不利于羊肉產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。綜上所述，對比羊肉批發(fā)價和零售價對彼此波動的脈沖響應發(fā)現(xiàn)，長期看，我國羊肉批發(fā)價和零售價間價格傳導效應非對稱，羊肉批發(fā)價更易受零售價影響，影響時滯較短但程度較大；羊肉零售價受批發(fā)價影響相對較小，但零售價對批發(fā)價影響更持久。

（三）誤差修正分析

脈沖響應函數(shù)反映時間序列變量間長期關系，短期內(nèi)商品價格可能受某種沖擊造成短期偏離長期，因此需建立誤差修正模型，用于比較分析商品價格短期偏離后修正力度間差異。根據(jù)AIC和SC最小準則，建立羊肉批發(fā)價和零售價誤差修正模型滯后期為2，ECM絕對值較大說明變量短期偏離長期均衡的自我修正能力較強，具體模型結果見表3。羊肉批發(fā)價方程和零售價方程AIC值和SC值均較小，且DW值穩(wěn)定在2左右，因此滯后期選擇合理。

表3 羊肉批發(fā)價和零售價誤差修正模型

根據(jù)表3回歸結果，羊肉批發(fā)價受自身滯后一期、零售價基期和滯后兩期價格顯著影響，羊肉零售價主要受零售和批發(fā)基期價格影響。羊肉批發(fā)價和零售價誤差修正項系數(shù)均為負，說明兩種價格發(fā)生短期偏離時，均具有一定短期偏離向長期均衡的自我修正能力。對比兩種價格誤差修正項絕對值可知，羊肉批發(fā)價誤差修正項絕對值明顯大于零售價，說明羊肉批發(fā)價發(fā)生短期偏離長期均衡時，相較于零售價自我修正能力更強，調(diào)整速度更快。因此，羊肉批發(fā)價和零售價間存在價格傳導非對稱性。

兩種價格誤差修正模型回歸結果與脈沖響應長期分析吻合，當零售價受沖擊短期上漲時，零售價重新回落至均衡價格的修正能力較弱，發(fā)生連續(xù)多次短期偏離后易將羊肉零售價推向長期高位，批發(fā)價則具有更強短期修正能力，相較零售價短期波動更穩(wěn)定，因此長期價格波動幅度應小于零售價，易擴大羊肉批發(fā)和零售價間差額，損害消費者和牧民利益。羊肉批發(fā)價和零售價短期內(nèi)對同方向偏離存在非對稱效應，但兩種價格短期還可能發(fā)生正、負兩方向偏離，兩種方向短期修正也可能存在非對稱性，需進一步建立非對稱誤差修正模型檢驗。

（四）非對稱誤差修正分析

通過構建脈沖響應函數(shù)和誤差修正模型，分別從長期和短期兩個角度，實證分析羊肉批發(fā)和零售價格非對稱傳導效應。結果表明兩種價格間傳遞強度和速度存在明顯差異，存在非對稱性。但兩種模型只能衡量一個標準沖擊和短期偏離均衡對兩種價格影響程度，未詳細解釋兩種價格對來自不同方向正向和負向沖擊的反映。因此，采用變量分離技術基于式（3）和式（4）非對稱誤差修正模型，進一步研究羊肉批發(fā)和零售價格非對稱傳導效應，模型回歸結果見表4。

表4 羊肉批發(fā)價和零售價非對稱誤差修正模型檢驗

由表4可知，羊肉批發(fā)價和零售價誤差修正項在縱向和橫向兩層面存在差異。從縱向對比看，羊肉零售價方程中絕對值相近，說明對于價格上漲和下跌，羊肉零售價修正速度無明顯差異，但修正偏差能力較弱；羊肉批發(fā)價方程中項為負，說明羊肉批發(fā)價向上偏離均衡時無修正作用，反而有持續(xù)偏離均衡的趨勢。零售價方程與脈沖響應和誤差修正模型結果相近，短期零售價修正調(diào)整能力較弱，易造成羊肉零售價長期波動和偏離。但批發(fā)價正負趨向誤差修正項間存在差異，且正趨向誤差修正項為正值，與前兩種模型回歸結果存在差異。羊肉批發(fā)價向下發(fā)生偏離時，具有較強短期修正能力，向上發(fā)生短期偏離后會持續(xù)加大偏離，主要是因為近年氣候干旱使飼料成本上升，羊肉生產(chǎn)成本隨之高漲而養(yǎng)殖利潤降低，羊肉產(chǎn)業(yè)上游價格下降區(qū)間有限，對批發(fā)價短期向上偏離反應更敏感和持久。

五、結論與建議

（一）結論

本文利用2009年1月～2017年4月羊肉批發(fā)價和零售價月度數(shù)據(jù)，通過構建脈沖響應函數(shù)、誤差修正模型和非對稱誤差修正模型，從長期和短期兩個時間維度研究我國羊肉批發(fā)價和零售價間價格傳導效應，結果表明兩種價格長期和短期均存在非對稱傳導效應。

從長期看，羊肉批發(fā)和零售價間傳導存在明顯差異，批發(fā)價沖擊對零售價波動影響更長遠，零售價沖擊對批發(fā)價波動影響更強、更迅速，但影響期限較短，非對稱效應擴大兩種價格差額，易使消費者和生產(chǎn)者利益受損。

從短期看，誤差修正模型結果顯示，羊肉批發(fā)價短期偏離長期均衡時具有更強修正調(diào)整能力，能更迅速恢復長期均衡狀態(tài)。但分解誤差修正項發(fā)現(xiàn)，羊肉批發(fā)價向下發(fā)生偏離時具有較強短期修正能力，向上發(fā)生短期偏離后有持續(xù)加大偏離趨勢，可能是生產(chǎn)成本高、利潤低，上游價格下降有限，對向上偏離反應更敏感、持久。零售價正負趨向誤差修正項系數(shù)絕對值均較小，說明零售價短期偏離均衡調(diào)整能力較弱，易使短期偏離造成長期價格波動偏離。

（二）建議

羊肉批發(fā)價和零售價非對稱傳導效應不利于羊肉價格和市場穩(wěn)定，易損害生產(chǎn)者和消費者利益，基于上述實證研究結果，提出如下建議。

1.建立羊肉產(chǎn)業(yè)鏈價格監(jiān)測和預警機制

目前，我國已建立較完善農(nóng)畜產(chǎn)品價格監(jiān)測和預警機制，但未建立有效產(chǎn)業(yè)鏈價格監(jiān)測預警機制。建議建立羊肉產(chǎn)業(yè)鏈價格監(jiān)測和預警機制，及時反映產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格變動，當某一價格發(fā)生明顯偏離而威脅產(chǎn)業(yè)發(fā)展和消費者利益時，能及時判斷并針對相關環(huán)節(jié)采取措施，穩(wěn)定羊肉市場。

2.平衡羊肉產(chǎn)業(yè)鏈利益分配

羊肉零售價常年處于高位，但羊肉生產(chǎn)者生產(chǎn)效益未顯著提高，羊肉產(chǎn)業(yè)鏈價格非對稱傳導易在羊肉價格波動時損害生產(chǎn)者利益，增加生產(chǎn)者風險，不利于羊肉供給和市場穩(wěn)定。因此政府應制定相關政策，引導羊肉產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)利益合理分配，促進產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。

3.減少羊肉供應鏈環(huán)節(jié)

供應鏈過長加劇羊肉批發(fā)和零售價間非對稱傳導效應，調(diào)節(jié)羊肉價格和穩(wěn)定羊肉市場存在一定困難。減少羊肉供應鏈環(huán)節(jié)，可合理有效控制不同環(huán)節(jié)間價格波動及傳導路徑，更好調(diào)控羊肉價格促進羊肉產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

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Effect of Asymmetric Price Transmission on Wholesale Price and Retail Price of Chinese Mutton

QIAN Guixia，LI Pengfei
（School of Economics and Management,Inner Mongolia University,Hohhot 010021,China）

With the demand on mutton increasing,the mutton price showed a trend of continued growth.The price of mutton has been found a decreased trend since 2014.The asymmetric conduction mechanism between the wholesale price and the retail price of mutton in China was studied by constructing vector autoregressive model,impulse response function and asymmetric error correction model on the basis of the monthly data of wholesale and retail prices of mutton from January 2009 to April 2017.The results showed that there existed an asymmetric conduction mechanism between two kinds of prices of mutton.When the wholesale price produced a standard positive shock,the reaction of retail prices was slow and the trend continued to diverge.However,the wholesale price was the opposite.There was a stronger ability to correct short-term deviations in the wholesale price of mutton,but there would be a continuing deviation from equilibrium when the wholesale price of lamb was shortened.Some related policies suggestions were put forward for the sustainable and stable development of mutton industry based on the empirical research results on asymmetric conduction mechanism of mutton price.

mutton;wholesale price;retail price;asymmetric conduction effect;price correction

F307.3

A

1674-9189（2017）06-0071-09

*項目來源：教育部“創(chuàng)新團隊發(fā)展計劃”項目（IRT_16R41）。

錢貴霞（1971-），女，博士，教授，研究方向：農(nóng)業(yè)經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟。