石油美元OUT?人民幣來了

○ 文／本刊記者 陸曉如

石油美元OUT?人民幣來了

○ 文／本刊記者 陸曉如

“石油人民幣”和“天然氣人民幣”的夢想已見曙光，但真正實現(xiàn)還需要很長的一段路要走。

目前以人民幣計價的中國原油期貨上市準備工作已進入最后階段，有望在年內(nèi)啟動。而 “石油人民幣”和“天然氣人民幣”的概念和說法早已在業(yè)內(nèi)提出。中國和沙特、伊朗、中亞、俄羅斯的雙邊油氣貿(mào)易中也不斷傳出這一提法。

長期以來，美元都是全球貿(mào)易通用的計價和結(jié)算貨幣，是石油貿(mào)易唯一計價和結(jié)算貨幣。以人民幣作為全球油氣計價和結(jié)算貨幣有可能嗎？

中國已成為全球最大的原油進口國和主要的天然氣進口國之一。中國經(jīng)濟繼續(xù)保持中高速增長、人民幣幣值穩(wěn)定且日益實現(xiàn)國際化的趨勢下，答案是肯定的。

不是天馬行空的臆想

“中國日益增強的經(jīng)濟實力是推行‘石油人民幣’‘天然氣人民幣’的強大后盾。”中國石化經(jīng)濟技術(shù)研究院原副總工程師朱和指出。

2010年，中國的GDP總量已超過日本，成為僅次于美國的世界第二大經(jīng)濟體。摩根史丹利預言，2027年之前中國有可能力壓美國成為世界第一大經(jīng)濟體。

“在強有力的經(jīng)濟支撐下，人民幣幣值雖然面臨比較大的貶值壓力，但始終保持在相對穩(wěn)定的狀態(tài)?！敝旌驼f。

1997年爆發(fā)的亞洲金融危機中，亞洲多國貨幣嚴重貶值。中國政府做出了人民幣不貶值的承諾。雖然造成了158億美元的損失，但許多國家因此獲益匪淺，人民幣贏得了國際社會的信任。

“近十年來，隨著中國綜合國力和經(jīng)濟影響力的進一步提升，人民幣逐步從區(qū)域貨幣演化成為世界貨幣?！敝袊鐣茖W院研究生院院長、國際能源安全研究中心主任黃曉勇說。

2002年，我國合格境外機構(gòu)投資者（QFII）額度的開放標志著人民幣國際化鳴槍開跑。2016年10月1日，人民幣正式納入特別提款權(quán)（SDR），標志著人民幣終于拿到了一張國際身份證。人民幣的國際公信力大大增強。

事實上，人民幣作為支付和結(jié)算貨幣已被許多國家接受。人民幣在東南亞的許多國家或地區(qū)已經(jīng)成為硬通貨?！敖柚凇粠б宦贰瘧?zhàn)略實施，人民幣國際化有望進入快車道?！秉S曉勇說。

“人民幣國際化已取得重要成果，為‘石油人民幣’‘天然氣人民幣’創(chuàng)造了必要的條件?！敝旌驼f。

中東、俄羅斯等重要的能源供應地區(qū)，均建立了人民幣清算中心。中國央行已經(jīng)與卡塔爾、阿聯(lián)酋央行簽署雙邊本幣互換協(xié)議，并給予一定的人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）額度。

“中東國家可通過出口石油、天然氣等產(chǎn)品獲取人民幣，由此獲得的人民幣通過投資管道以及主權(quán)基金對中國投資又可以返回中國?！敝旌驼f，“在這些國家推動人民幣計價、結(jié)算大宗商品的金融基建和結(jié)算條件已初步具備。”

“石油人民幣”有可能

石油美元地位目前看來還十分穩(wěn)固。但美元作為全球范圍內(nèi)廣泛使用的儲備貨幣的國際影響力正在下滑。這種現(xiàn)象就如同當年英鎊在全球貨幣市場的地位隨著大英帝國國力衰弱而式微。

“隨著美元國際影響力不斷下滑，石油美元體系的地位走向衰落是必然的。此消彼長，人民幣在未來掌握石油定價話語權(quán)并非沒有可能。”朱和說，“現(xiàn)階段中國沒有必要直接去挑戰(zhàn)石油美元的霸權(quán)地位，可以迂回地達到目標。”

事實上，隨著中國原油進口量的不斷增長，人民幣已經(jīng)掌握了一定的石油定價話語權(quán)。

“目前石油領(lǐng)域處于供大于求的格局。中國作為最主要的原油進口國，在全球原油市場占有舉足輕重的作用，話語權(quán)自然日益提升，在全球油價的定價上扮演關(guān)鍵角色已是必然。未來人民幣作為石油國際貿(mào)易結(jié)算的貨幣之一將是水到渠成?！敝旌驼f。

中國與部分石油輸出國的雙邊石油貿(mào)易中已采用人民幣計價、結(jié)算。2016年開始，俄羅斯接受人民幣支付，成為中國最大的石油合作伙伴。2017年9月，委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅在電視臺直播中稱：“我們已使用貨幣籃子出售石油和我們所有的產(chǎn)品，我們已用人民幣計價（油價）?！?/p>

“在雙邊或多邊石油貿(mào)易中，采用人民幣結(jié)算，不僅可以減少貿(mào)易國的匯兌損失，而且對美國利益的觸動也不是那么大，可以比較順利實現(xiàn)。”朱和說。

“中國成品油市場化改革不斷深入，油價已經(jīng)與國際接軌?？梢哉f，中國的石油市場是市場化、國際化的，‘石油人民幣’的基本條件在一定程度上已經(jīng)具備?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心資源與政策研究所研究員郭焦鋒說。

“中國作為全球最大的石油進口國，卻在原油定價方面能力有限。推出、發(fā)展中國自己的原油期貨成為爭取石油定價權(quán)、讓‘石油人民幣’成為現(xiàn)實而邁出的重要一步?！惫逛h說。

●石油美元能否為人民幣讓路？供圖/CFP

“天然氣人民幣”機會更大

長期以來天然氣沒有成為一個獨立的能源品種，天然氣貿(mào)易也沒有形成一個全球性的市場，而是形成了北美、歐洲和亞太三個區(qū)域性市場，主要采用美元報價、標價和計價。“在區(qū)域市場內(nèi)，中國有條件成立一個亞太區(qū)域性的天然氣交易中心?！秉S曉勇說。

隨著世界天然氣消費量穩(wěn)定增長，世界天然氣貿(mào)易日趨活躍，天然氣市場更加開放透明，天然氣貿(mào)易方式和組合策略更加靈活。世界天然氣貿(mào)易區(qū)域市場向全球統(tǒng)一市場轉(zhuǎn)變，地區(qū)價差逐漸縮小。LNG市場競爭更加激烈，客觀上會加大美元計價天然氣的難度，將促使天然氣價格與石油價格脫鉤。

“通過長協(xié)合同更新、價格復議或重新談判，LNG價格定價公式日趨多元。人民幣在其中能找到更大的機會。”郭焦鋒說。

目前全球天然氣供應寬松，市場爭奪激烈。中國將成為天然氣消費領(lǐng)域最重要的國家之一，市場潛力巨大?！都涌焱七M天然氣利用的意見》提出，到2020年和2030年，力爭將天然氣在一次能源消費結(jié)構(gòu)中的占比提升到10%和15%左右。根據(jù)估算，2017～2025年中國的天然氣進口年均增速將達到15%，2025年的進口規(guī)模將達2590.7億立方米。

廣闊的天然氣市場和龐大的天然氣進口量，無疑有利于中國在天然氣交易中爭取話語權(quán)?！爸袊烊粴獍l(fā)展，對‘天然氣人民幣’無疑有正面的引領(lǐng)作用?！眹夷茉淳质吞烊粴馑靖彼鹃L李英華指出。

天然氣是比石油更綠色清潔的能源，推進天然氣發(fā)展是各國的共識，但石油的比重在未來相當長的一段時期內(nèi)不會顯著下降，所以“天然氣人民幣”不會對美國的經(jīng)濟、政治以及國際關(guān)系帶來巨大沖擊。

“全球石油交易中心和計價結(jié)算體系已定，要打破既有的格局難度很大，而且形成了對美國利益的直接挑戰(zhàn)。直接動搖石油美元的根基，不僅不太現(xiàn)實，在外交上也不太明智?！秉S曉勇說，“推進‘天然氣人民幣’戰(zhàn)略，是在不顯著挑戰(zhàn)美國利益格局的情況下另起爐灶，這樣從可行性上看要強得多。”

●中國已經(jīng)成為世界上最主要的成品油進口國之一，繁忙的交易為人民幣在能源市場的作為打下了基礎(chǔ)。供圖/CFP

關(guān)鍵仍在自身

“石油美元是特定歷史階段的產(chǎn)物，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，地位已經(jīng)非常穩(wěn)固。而且依靠美國強大的經(jīng)濟實力和美元的世界貨幣屬性，石油美元目前難以撼動?！敝旌驼f。

“石油人民幣”“天然氣人民幣”的夢想最終能不能實現(xiàn)，能在多遠的未來實現(xiàn)，關(guān)鍵還于我們自身條件的成熟。

一是人民幣的國際化程度。“如果人民幣國際化程度不夠，別的國家用人民幣進行石油、天然氣貿(mào)易后獲得的人民幣不能保值，也花不出去，怎么還會有國家愿意用人民幣交易？”朱和直白地道出其中關(guān)竅。

在“一帶一路”倡議的歷史機遇下，通過開展與“一帶一路”沿線國家的經(jīng)貿(mào)合作，可以提升人民幣的國際地位和區(qū)域認可度。

二是我國石油、天然氣市場的成熟程度。

我國成品油價格形成機制經(jīng)過多次改革調(diào)整，總的來看市場化程度不斷提高。中國國際期貨有限公司研究院副院長王紅英指出，當前國內(nèi)原油價格依然存在管制，基準價格由發(fā)改委來制定，而基準價格的形成與國際原油價格相比，仍存在較大的遲滯性。

國家發(fā)改委已經(jīng)提出“十三五”期間應減少政府對價格形成的干預，成品油價格有望完全實現(xiàn)市場化。

相比我國成品油市場化改革程度，天然氣市場化改革推進緩慢。《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》中做出了框架性的結(jié)構(gòu)改革安排，對天然氣本身價格的束縛加快松綁，使天然氣產(chǎn)業(yè)鏈競爭性環(huán)節(jié)的價格由市場決定。

郭焦鋒指出：“目前我國天然氣市場化改革的深度和廣度還不夠，很快建立天然氣期貨市場的條件還不是十分成熟。深化改革是天然氣期貨市場建立的基礎(chǔ)和條件，只有具備了這樣的前提，我們才能將‘天然氣人民幣’推進下去?！?/p>

石杏茹znshixingru@163.com