網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)分析

□ 文 何劍平

網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)分析

□ 文 何劍平

一、信用風(fēng)險(xiǎn)

所謂信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人沒(méi)有按照雙方約定中明確的借款人應(yīng)履行的必要義務(wù)而造成投資者受到經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在一定程度上造成投資者的實(shí)際收益小于預(yù)期收益。我們通過(guò)某網(wǎng)貸平臺(tái)“散標(biāo)投資”來(lái)說(shuō)明P2P行業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。

“投資散標(biāo)”可以分為信用認(rèn)證標(biāo)、實(shí)地認(rèn)證標(biāo)、機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)三種。

（一）信用認(rèn)證標(biāo)

該認(rèn)證方式主要由平臺(tái)內(nèi)部的信用審核部門對(duì)借款人自主上傳的信用資料進(jìn)行審核，在內(nèi)部經(jīng)過(guò)細(xì)致的信用評(píng)定后給出借款人的信用評(píng)級(jí)，所有通過(guò)內(nèi)部審核的借款人可以通過(guò)平臺(tái)發(fā)布自己的需求情況。

（二）機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)

該認(rèn)證方式通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行，第三方機(jī)構(gòu)通常是擔(dān)保公司，擔(dān)保公司通過(guò)對(duì)借款人進(jìn)行審核，并對(duì)相應(yīng)借款人借入的款項(xiàng)承擔(dān)一定責(zé)任。

（三）實(shí)地認(rèn)證標(biāo)

該認(rèn)證方式需要線上認(rèn)證與線下認(rèn)證同時(shí)進(jìn)行。同時(shí)，實(shí)地認(rèn)證標(biāo)還會(huì)對(duì)借款人資金運(yùn)用情況進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)貸款過(guò)程中的重要信用資料，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)，以進(jìn)一步降低借貸過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

雖然平臺(tái)企業(yè)采用了上面所述的方式來(lái)預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)，保證資金借出者的權(quán)益，但在實(shí)際過(guò)程中，依然存在風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信用認(rèn)證標(biāo)，借款人上傳的信息并不能保證是完全準(zhǔn)確的。對(duì)機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保是否可信？擔(dān)保機(jī)構(gòu)能否對(duì)借款人的信用進(jìn)行全面的考察？對(duì)實(shí)地標(biāo)認(rèn)證，現(xiàn)場(chǎng)狀況的核實(shí)雖然在一定程度上降低了風(fēng)險(xiǎn)，但核實(shí)對(duì)象的實(shí)際情況可能并不能準(zhǔn)確獲得。

二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

如果P2P平臺(tái)的存在只是單純的為資金需求者和資金富余者提供中介服務(wù)，那么平臺(tái)在整個(gè)運(yùn)行過(guò)程中一般不會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但一些網(wǎng)貸公司自己成立了資金池，并在此基礎(chǔ)上開(kāi)展了某些具有較大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。

一些平臺(tái)在聚集了大量資金后沒(méi)有按照投資人意愿進(jìn)行相應(yīng)的投資，眾多集聚的資金形成資金池，但對(duì)資金池的管理卻不完善。如果投資者集中于某一時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行提現(xiàn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)集中體現(xiàn)出來(lái)。另一方面，期限錯(cuò)配，多個(gè)短期標(biāo)的對(duì)應(yīng)一個(gè)長(zhǎng)期，當(dāng)短期標(biāo)的到期但是又無(wú)法得到新的資金注入時(shí)，就會(huì)爆發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是由于平臺(tái)內(nèi)部自身管理經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題或者由于外部公共事件對(duì)網(wǎng)貸公司信譽(yù)帶來(lái)不良影響的風(fēng)險(xiǎn)。信譽(yù)狀況不良的網(wǎng)貸平臺(tái)容易出現(xiàn)信任危機(jī)，信任危機(jī)一旦出現(xiàn)，可能會(huì)引起行業(yè)內(nèi)部的擠兌危機(jī)，從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的情況下，導(dǎo)致公司破產(chǎn)。因此，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)中應(yīng)當(dāng)時(shí)刻關(guān)注自身的聲譽(yù)，防范聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

目前，由于網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題日益突出，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為以下幾類：網(wǎng)頁(yè)掛馬，后門，網(wǎng)站篡改，釣魚(yú)網(wǎng)站以及無(wú)線WiFi風(fēng)險(xiǎn)。

（一）網(wǎng)頁(yè)掛馬

網(wǎng)頁(yè)掛馬是指計(jì)算機(jī)黑客通過(guò)網(wǎng)站的后臺(tái)程序，在投資者瀏覽的頁(yè)面中植入惡意代碼或者某些非法程序，當(dāng)投資者瀏覽到這些頁(yè)面并不慎點(diǎn)擊相應(yīng)鏈接時(shí)，木馬病毒就會(huì)通過(guò)后臺(tái)下載到瀏覽者的計(jì)算機(jī)中，以竊取投資者的用戶信息。

（二）網(wǎng)頁(yè)后門風(fēng)險(xiǎn)

攻擊者通常情況下會(huì)設(shè)計(jì)一段程序并植入網(wǎng)站的服務(wù)器中，通過(guò)對(duì)服務(wù)器的攻擊，直接訪問(wèn)服務(wù)器中存放的用戶信息。由于黑客的攻擊對(duì)象是網(wǎng)站服務(wù)器并沒(méi)有直接攻擊普通用戶的個(gè)人計(jì)算機(jī)，這種破壞行在技術(shù)上顯得更隱蔽，某些高級(jí)黑客甚至可以直接修改服務(wù)器中的默認(rèn)指令直接竊取用戶的個(gè)人信息。

（三）網(wǎng)站篡改

21世紀(jì)以來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，網(wǎng)站篡改的發(fā)生頻率日益增加。簡(jiǎn)單來(lái)講，網(wǎng)站篡改是通過(guò)向網(wǎng)站植入潛在的代碼并鏈接到某些特定網(wǎng)站的技術(shù)，一般情況下，網(wǎng)站篡改是處于商業(yè)目的，為了謀求經(jīng)濟(jì)利益并提高某些非法網(wǎng)站的搜索排名。

（四）釣魚(yú)網(wǎng)站

釣魚(yú)網(wǎng)站主要是指不法分子通過(guò)改變真實(shí)網(wǎng)站網(wǎng)址的某些“字母”，仿冒真實(shí)網(wǎng)站，并將該網(wǎng)址鏈接到某些精心設(shè)計(jì)的頁(yè)面，并誘導(dǎo)用戶輸入帳號(hào)、密碼，竊取用戶信息。

（五）WiFi風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，無(wú)線WiFi已經(jīng)成為公眾生活中不可缺少的一個(gè)部分。智能手機(jī)用戶可以通過(guò)手機(jī)完成對(duì)股票等有價(jià)證券的交易，但是這也一定程度上面臨著風(fēng)險(xiǎn)。某些計(jì)算機(jī)黑客完全可以通過(guò)技術(shù)手段設(shè)計(jì)出某些偽裝的無(wú)線WiFi，通過(guò)計(jì)算機(jī)或智能手機(jī)與該WiFi的連接，誘導(dǎo)用戶輸入個(gè)人信息。

五、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)控系統(tǒng)位于網(wǎng)貸平臺(tái)內(nèi)部，是平臺(tái)自行設(shè)計(jì)的監(jiān)督系統(tǒng)。內(nèi)控系統(tǒng)整個(gè)體系的核心是內(nèi)部審計(jì)。整個(gè)內(nèi)控機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)該要綜合考慮平臺(tái)自身的資金規(guī)模、平臺(tái)所涉及的業(yè)務(wù)性質(zhì)，盡量在平臺(tái)內(nèi)部形成一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)，防止網(wǎng)貸平臺(tái)自身出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)該機(jī)構(gòu)，對(duì)平臺(tái)內(nèi)部的整個(gè)體系進(jìn)行監(jiān)督，以獨(dú)立機(jī)構(gòu)的身份評(píng)價(jià)整個(gè)平臺(tái)的管理活動(dòng)，并適時(shí)糾正出現(xiàn)的錯(cuò)誤?！?/p>

北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）