農(nóng)信社之主：多元股東，多頭監(jiān)管

1、誰擁有？

1950年代，農(nóng)信社成立之初的資本金大部分來自于地方政府和中央政府，社員持股很少且分散。股權(quán)主要有兩種形式：

一是資格股，是取得信用社社員資格所必須交納的基礎(chǔ)股金，是社員獲得農(nóng)村信用社優(yōu)先、優(yōu)惠服務的前提。資格股入股起點可根據(jù)實際情況確定額度。資格股可轉(zhuǎn)讓、繼承，實行一人一票。資格股入股的社員可以享受貸款優(yōu)惠優(yōu)先，因此資格股金額小、數(shù)量多，一般還有每年固定分紅；

二是投資股，即社員超過資格股金外的投資形成的股份，額度由社員自行確定。社員持有的投資股可憑投資份額取得投資分紅，分紅與利潤掛鉤，需承擔風險。投資人根據(jù)投資股權(quán)多少確定投票權(quán)，以強化對農(nóng)村信用社的約束、監(jiān)督機制。投資股可以繼承、轉(zhuǎn)讓、贈予，但不能退股。銀監(jiān)會表示要在2015年前全面取消農(nóng)信社資格股，推動資格股向投資股轉(zhuǎn)化。

隨著社會經(jīng)濟環(huán)境的變化，農(nóng)信社的股東也日益多元化。現(xiàn)在很多農(nóng)信社和農(nóng)商行的大股東既不是政府，也不是自然人，而是與農(nóng)信社有貸款關(guān)聯(lián)的企業(yè)法人。農(nóng)信社的負債成本極低，多為農(nóng)民活期存款和財政存款，三農(nóng)貸款的期限雖都不長，但一年期貸款利率與活期存款利率之間的利差仍然是巨大的，在經(jīng)濟向好時穩(wěn)賺利差，在經(jīng)濟下行不良率攀升時，如出現(xiàn)支付風險由省政府負責組織協(xié)調(diào)風險處置。境內(nèi)法人入股農(nóng)信社不僅可以享受分紅，還可以擁有貸款優(yōu)惠。再加上銀監(jiān)會要求農(nóng)信社全面取消資格股，又推動了農(nóng)信社自然人股東占比的下降。

從法人股東的構(gòu)成來看：一類國企還在股東中占據(jù)重要位置；另一類則是已經(jīng)完全民營化。

2、誰監(jiān)管？

（1）多頭監(jiān)管：央行、銀監(jiān)會、省政府均有職責

農(nóng)信社從成立之初經(jīng)歷了幾次改革，1979年之前農(nóng)信社一直由人民銀行直接監(jiān)管，1979年到1996年由農(nóng)業(yè)銀行代管，1997年之后農(nóng)信社又重新回歸人民銀行管理。2003年，農(nóng)信社改革，同年銀監(jiān)會成立。

2004年銀監(jiān)會、人民銀行在《關(guān)于明確對農(nóng)村信用社監(jiān)督管理職責分工的指導意見》中對農(nóng)信社的監(jiān)管做出了新的具體要求，省政府、省聯(lián)社、銀監(jiān)會、人民銀行在對農(nóng)信社的監(jiān)管中均有職責。

銀監(jiān)會對農(nóng)信社的監(jiān)管均按照《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》執(zhí)行，除在資本充足率方面農(nóng)信社有所寬松外（商業(yè)銀行的要求為8%，農(nóng)信社為2%），其他并沒有與商業(yè)銀行有明顯不同。在農(nóng)信社改制成農(nóng)商行之后，則與其他商業(yè)銀行享受同樣的監(jiān)管。具體主要包括機構(gòu)審批、現(xiàn)場非現(xiàn)場檢查、風險評價、處置違規(guī)等。此外，銀監(jiān)會還需配合省政府做好風險預警和處置。

央行的主要職責包括督促農(nóng)信社依法開展各項人民幣業(yè)務、外匯業(yè)務以及反洗錢。同時當出現(xiàn)局部支付風險時，央行需要及時提供再貸款，再貸款由省政府承諾歸還。

省政府的主要職責包括研究決策當?shù)匦庞蒙绲母母锇l(fā)展，督促信用社依法依規(guī)經(jīng)營，并通過省聯(lián)社實現(xiàn)對當?shù)匦庞蒙绲墓芾?、指導、協(xié)調(diào)和服務；同時還負責任命省聯(lián)社高級管理人員，負責對省聯(lián)社干部考核?！兑庖姟愤€將再貸款承諾、清理舊債、打擊逃廢債、維護信用環(huán)境、組織有關(guān)部門做好風險防范和處置等職責劃給了省政府。由于當時沒有存款保險制度，這一職責劃分也是利用政府信譽對農(nóng)村信用社進行隱性擔保，維持農(nóng)信社的正常運營。

省聯(lián)社是省政府對農(nóng)信社行使職責的職能單位，主要責任是指導、督促信用社完善內(nèi)控制度和經(jīng)營機制、縣級信用社的協(xié)調(diào)管理；督促信用社依法選舉理事和監(jiān)事，選舉、聘用高級管理人員；辦理或代理信用社的資金清算和結(jié)算業(yè)務等?！兑庖姟分杏幸粭l“省政府授權(quán)行使的其他管理職責”，拓寬了省聯(lián)社的職責邊界。

（2）省聯(lián)社：權(quán)力很大的非政府機構(gòu)

在2000年以來的農(nóng)信社改革中，中央想將農(nóng)村金融風險管理的職能下放至地方，“信用社的管理交由地方政府負責”，于是誕生了一個產(chǎn)物，省級農(nóng)村信用合作聯(lián)合社，簡稱“省聯(lián)社”。

省聯(lián)社由當?shù)乜h級農(nóng)信社出資入股成立，受省政府領(lǐng)導，同時仍然接收銀監(jiān)會和人民銀行的監(jiān)管。但因為省聯(lián)社并不是一個經(jīng)營實體，沒有存貸款業(yè)務，只有一些行政功能，銀監(jiān)會是以行業(yè)服務的名義對其進行監(jiān)管，不是法人監(jiān)管。其主要職責在于代理省政府對當?shù)匦庞蒙邕M行管理、指導、協(xié)調(diào)和服務，并享有一定的人事任命和經(jīng)營管理權(quán)。

不可否認，省聯(lián)社在2003年農(nóng)信社改革初期確實起到了維持農(nóng)信社正常運營的重要作用。但對于許多改制成農(nóng)商行的基層農(nóng)信社，其本身已經(jīng)具備良好的獨立運營和風險管理能力，在省聯(lián)社模式下，省政府對于其業(yè)務發(fā)展并沒有太多實際的支出，卻獲得了管理和支配農(nóng)村金融資源的現(xiàn)實收益，其權(quán)力已經(jīng)遠遠超過了它最初的責任。