一帶一路綠色投融資實踐對策研究

文/楊華，對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院

一帶一路政策的全面落實，其重要核心在于加強(qiáng)政策的有效制定，確保各項設(shè)施全面互聯(lián)，市場貿(mào)易渠道更加順暢，資金更加融通，以及民心互通。創(chuàng)建形成完善的綠色投資融資機(jī)制，則可確保各項資金得到最有效的應(yīng)用，優(yōu)化環(huán)境建設(shè)，使工程項目順暢實施，進(jìn)而對上述一帶一路的主要任務(wù)形成強(qiáng)力的支撐作用。創(chuàng)建以一帶一路為本的綠色投融資制度，應(yīng)全面參考當(dāng)前已經(jīng)形成的相關(guān)理論以及獲得的成功實踐經(jīng)驗。本文從綠色投融資理論入手，探討了科學(xué)的指導(dǎo)政策以及必要的技術(shù)支撐，并在機(jī)構(gòu)建設(shè)、經(jīng)費(fèi)保障等層面提出了合理化建議，對推動一帶一路下綠色投融資體系的完善構(gòu)建，有重要的促進(jìn)作用。

1 綠色化投融資理論內(nèi)涵

2013年，習(xí)近平總書記提出了以絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶，以及海上絲綢之路為本的一帶一路構(gòu)想，倡導(dǎo)各個相關(guān)國家應(yīng)通過共同努力，構(gòu)建形成互惠互利的利益共同體，實現(xiàn)共同繁榮與發(fā)展?？梢哉f一帶一路是指引我國市場經(jīng)濟(jì)健康迅速發(fā)展的偉大構(gòu)想。一帶一路的有效實施需要做好“五通”，也就是政策、設(shè)施、貿(mào)易、資金以及民心的互聯(lián)互通。

近年來，加強(qiáng)環(huán)保建設(shè)成為同我國民生密切關(guān)聯(lián)的重要課題，又同五通互相影響，因此其變成一帶一路構(gòu)想全面實施的重要環(huán)節(jié)，促進(jìn)一帶一路的綠色化發(fā)展，則變成這一偉大構(gòu)想的重要發(fā)展方向。

另一方面，一帶一路的發(fā)展建設(shè)，包含了較多的投融資活動，為此怎樣使一帶一路投融資機(jī)制真正向著科學(xué)化、綠色化的方向發(fā)展，由金融鏈的上游確保一帶一路投融資在優(yōu)質(zhì)完善的環(huán)境下發(fā)展，則變成綠色化一帶一路的核心思想。

1.1 綠色投資理論

綠色投資理念最早由一些企業(yè)投資人在上世紀(jì)80年代提出，通過相關(guān)的管理準(zhǔn)則將有不良行為記錄的企業(yè)剔除出投資活動。另外，環(huán)保建設(shè)漸漸變成綠色化投資的重要精神綱領(lǐng)。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化升級以及社會思想的快速發(fā)展，綠色化投資理論實現(xiàn)了更大的升華，透過發(fā)展綠色產(chǎn)品加強(qiáng)環(huán)境建設(shè)，確保生態(tài)系統(tǒng)達(dá)到有效的平衡，最終實現(xiàn)和諧文明的現(xiàn)代化發(fā)展。

事實上，綠色投資為一類新型持續(xù)性的投資活動，涵蓋了社會、政府機(jī)構(gòu)、各類企業(yè)以及大眾開展的對環(huán)保建設(shè)以及資源發(fā)展有益的投資活動。對各類不良的污染現(xiàn)象以及浪費(fèi)資源的問題，可形成有效的抑制作用，最終通過綠色投資實現(xiàn)現(xiàn)代社會、優(yōu)良環(huán)境以及市場經(jīng)濟(jì)的共贏發(fā)展。

1.2 綠色融資理論

伴隨綠色投資理論的持續(xù)完善與更新發(fā)展，有關(guān)社會融資活動的綠色融資理念也漸漸形成。當(dāng)前，眾多研究領(lǐng)域中，大多數(shù)以特定的金融單位作為綠色金融的主題。同時，相關(guān)的研究內(nèi)容多圍繞各項政策的制定，實證分析的內(nèi)容并不多。例如，有關(guān)低碳綠色經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的研究中，學(xué)者們提出在向低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型時期，需要利用豐富的途徑，將科學(xué)的公共政策傳播出去，從而使其可補(bǔ)償私人資本，負(fù)擔(dān)其無法抵御的風(fēng)險溢價以及不能預(yù)估的成本。還有學(xué)者認(rèn)為，各個國家的政府機(jī)構(gòu)需要利用豐富的途徑與渠道完善綠色融資環(huán)境，開創(chuàng)綠色經(jīng)濟(jì)體，通過有效的融資激勵政策擴(kuò)充綠色融資渠道，形成豐富的綠色金融服務(wù)，使融資需要趨向多元化與豐富化，通過創(chuàng)建配套系統(tǒng)最終實現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)體。

由此可見，由理論層面來說，綠色投融資理論始終處于持續(xù)完善與豐富的發(fā)展階段，其行為主體涵蓋了公共以及私營的內(nèi)容。

內(nèi)容層面，其全面重視投資以及融資雙環(huán)節(jié)的綠色化發(fā)展，目標(biāo)在于科學(xué)識別、判定綠色項目，分析投融資環(huán)境與條件，加強(qiáng)風(fēng)險應(yīng)對與控制。

2 綠色投融資的政策引導(dǎo)與技術(shù)支撐

綠色投融資發(fā)展的目標(biāo)確立、具體的領(lǐng)域范疇、實踐形式、工作內(nèi)容，需要有效的政策引導(dǎo)。因此，制定科學(xué)的政策引導(dǎo)文件有利于推動綠色投融資環(huán)境的友好化發(fā)展，確保各項投資項目在合理的環(huán)境條件下實施開展。依照各類發(fā)布主體的特征，當(dāng)前綠色投融資政策引導(dǎo)涵蓋了聯(lián)合國契約、銀行、發(fā)展環(huán)境與社會安全保障政策系統(tǒng)、發(fā)展綠色金融體系指導(dǎo)意見等內(nèi)容。

例如，赤道原則便是世界金融機(jī)構(gòu)制定的、以可持續(xù)發(fā)展為原則的政策規(guī)定。目標(biāo)在于，評判分析各類融資項目在執(zhí)行過程中具體的環(huán)境等級以及存在的社會風(fēng)險。最初由九家銀行在倫敦組織召開了有關(guān)會議，探討融資過程中的社會以及環(huán)境問題，而后形成了赤道原則，至此持續(xù)的由世界各地的銀行加入其中，目前超過30個國家的90余家金融機(jī)構(gòu)引用赤道原則開展投融資活動。

另一方面，綠色投融資制度的執(zhí)行與落實，離不開科學(xué)的技術(shù)支撐、有效的技術(shù)工具，可為其提供具體的執(zhí)行準(zhǔn)則。通常包括項目識別分析、應(yīng)用技術(shù)的選擇、環(huán)境風(fēng)險評估與控制管理標(biāo)準(zhǔn)。

對于綠色項目進(jìn)行選擇與識別的技術(shù)，通常被用在債券保險的融資活動中，各類綠色金融產(chǎn)品的發(fā)展與更新是近年來世界各國金融市場發(fā)展的一個方向與潮流，越來越多的世界發(fā)達(dá)地區(qū)國家金融機(jī)構(gòu)加入進(jìn)來。當(dāng)然，在識別以及篩選的操作標(biāo)準(zhǔn)上，將其發(fā)展成為體系化與制度化的金融機(jī)構(gòu)大部分屬于區(qū)域型單位。例如，世界銀行頒布了發(fā)行綠色債券的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，亞洲銀行則建立了債券框架。

國際上將對項目進(jìn)行風(fēng)險判定與控制管理，主要采用IFC標(biāo)準(zhǔn)體系，該體系具體還囊括了八大類別、64個工業(yè)分項。例如，環(huán)境指標(biāo)之中，囊括了廢棄物排放、氣體污染、噪音、能效、土壤污染等內(nèi)容；社區(qū)以及安全標(biāo)準(zhǔn)則涵蓋了工程系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、生命財產(chǎn)安全、交通運(yùn)輸、疾病預(yù)防以及應(yīng)急管理等內(nèi)容。

3 一帶一路綠色投融資發(fā)展對策

3.1 加強(qiáng)政策制度建設(shè)

縱觀我國當(dāng)前綠色投融資發(fā)展現(xiàn)狀不難看出，其存在較大的完善與提升空間。例如，強(qiáng)化綠色投融資理念與意識建設(shè)，創(chuàng)建外部綠色投融資協(xié)調(diào)管理制度，做好頂層設(shè)計，以及優(yōu)化投融資法律制度系統(tǒng)、加強(qiáng)監(jiān)督管理、研究設(shè)計市場化分析工具、更新應(yīng)用系統(tǒng)、強(qiáng)化技術(shù)支撐、擴(kuò)充發(fā)展綠色投融資所需的引導(dǎo)性經(jīng)費(fèi)、強(qiáng)化能力建設(shè)、推動知識更新以及智力因素發(fā)展等。

在以上列舉的各種要素中，首先應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)政策制度建設(shè)，通過以往經(jīng)驗我們不難看出，科學(xué)的政策引導(dǎo)對清晰投資主體、明確綠色投資方向、增強(qiáng)投融資工作效率，有重要的促進(jìn)作用。因而，實踐中，應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化以一帶一路為本的綠色投融資政策引導(dǎo)，清晰各項實踐活動的工作目標(biāo)以及發(fā)展方向，對一帶一路沿線國家進(jìn)行科學(xué)的投融資解讀與引導(dǎo)，做好有關(guān)環(huán)境工程的政策對話，進(jìn)而通過政策溝通，達(dá)到設(shè)施、貿(mào)易、資金以及民心互通的良好效果。

3.2 強(qiáng)化技術(shù)研究

正如前文所述，具有較高可執(zhí)行性、能夠具體量化的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，可令投融資活動體現(xiàn)出更大的環(huán)境友好性，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。因而，實踐階段中可在綠色項目選擇與識別方面，著重進(jìn)行技術(shù)研究。同時，應(yīng)積極引入可準(zhǔn)確評估社會以及環(huán)境風(fēng)險的有效工具，形成清晰科學(xué)的一帶一路綠色投融資控制管理細(xì)則，為重要的行業(yè)項目提供綠色投融資發(fā)展的工作指南。還可創(chuàng)建一帶一路環(huán)境保護(hù)信息數(shù)據(jù)庫以及相應(yīng)的分析評估應(yīng)用工具，形成第一時間及時公布披露信息，以及提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的應(yīng)用系統(tǒng)平臺。該類技術(shù)工具對規(guī)范投融資主體的具體操作行為提供了科學(xué)的參考依據(jù)，可更有效的掌控與管理投融資階段中的潛在環(huán)境風(fēng)險，降低風(fēng)險投資成本，提高投融資活動的最終收益水平，進(jìn)而在技術(shù)應(yīng)用上為投融資實踐的科學(xué)綠色化發(fā)展打下夯實的基礎(chǔ)。

3.3 引入特定化資金

由英國銀行綠色投融資的成功案例不難看出，引入特定化的資金，對發(fā)展綠色化投融資市場發(fā)揮了科學(xué)的示范引領(lǐng)作用，進(jìn)而可引入更加多元化的社會資本投入綠色產(chǎn)業(yè)之中。我國一帶一路綠色投融資發(fā)展，也可積極挖掘國外資金，使其發(fā)揮更大的金融保障作用。例如，可開發(fā)多邊基金，以世界環(huán)境為視角，形成專項基金，還可在市場的驅(qū)動影響下，開發(fā)豐富的綠色金融產(chǎn)品。

該類用于全球環(huán)保建設(shè)以及人類可持續(xù)發(fā)展層面的資金，可發(fā)揮科學(xué)的示范效應(yīng)，進(jìn)而可引領(lǐng)越來越多的社會資本加入到一帶一路的發(fā)展建設(shè)之中，向著環(huán)保持續(xù)、綠色健康的方向發(fā)展與提升。

3.4 提升機(jī)構(gòu)能效

完善的組織機(jī)構(gòu)可為一帶一路綠色化投融資發(fā)展運(yùn)行提供強(qiáng)大的保障支撐作用，機(jī)構(gòu)之中是否具備綠色化的能力則是綠色投融資市場發(fā)揮主體功能的重要核心。為此，引積極應(yīng)用當(dāng)前的多邊經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展模式，大力發(fā)展創(chuàng)新多邊金融機(jī)構(gòu)，以一帶一路為契機(jī)，更新綠色投融資管理體制，吸引更多的國家加入進(jìn)來，優(yōu)化我國內(nèi)部金融市場綠色化投融資管理系統(tǒng)框架。對于加入到一帶一路投資區(qū)域范疇的機(jī)構(gòu)，應(yīng)給予必要的鼓勵，出臺相應(yīng)的扶持政策，優(yōu)化項目工程戰(zhàn)略發(fā)展過程中的風(fēng)險評估以及環(huán)境管理組織系統(tǒng)。上述對策的有效執(zhí)行，可由多方渠道強(qiáng)化一帶一路綠色投融資管理機(jī)構(gòu)的實踐水平與能力，為其提供良好的組織運(yùn)行保障。

4 結(jié)語

總之，一帶一路綠色投融資機(jī)制的完善建設(shè)，對進(jìn)一步優(yōu)化金融市場環(huán)境，提升企業(yè)核心競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，有重要的實踐意義。實踐中，我國應(yīng)以一帶一路為引領(lǐng)，完善綠色投融資機(jī)制，加強(qiáng)政策支撐，使一帶一路綠色投融資行為有據(jù)可依；積極發(fā)展應(yīng)用操作性強(qiáng)、可全面量化的優(yōu)質(zhì)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，引入現(xiàn)代化處理分析系統(tǒng)，支持綠色項目的識別與分析，優(yōu)化環(huán)境管理以及風(fēng)險控制；設(shè)立綠色投融資專項資金，引導(dǎo)社會資本流向一帶一路推進(jìn)過程中的綠色環(huán)保項目，在支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，發(fā)揮更大的環(huán)保效益；推動形成多邊責(zé)任機(jī)構(gòu)、提升責(zé)任機(jī)構(gòu)的綠色管理能力，為一帶一路綠色投融資發(fā)展提供組織保障。通過上述對策，方能真正推動綠色投融資機(jī)制的科學(xué)實施與執(zhí)行，為全面實現(xiàn)“五通”，提升資源應(yīng)用效益，實現(xiàn)可持續(xù)的全面發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。

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