新常態(tài)下財務(wù)公司助力集團(tuán)發(fā)展功能優(yōu)勢分析

文/吳涵立，福建省能源集團(tuán)財務(wù)有限公司

在社會主義新經(jīng)濟(jì)的背景下，財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與金融管理的重要交匯點(diǎn)，在企業(yè)集團(tuán)多領(lǐng)域發(fā)展路途中起著“橋梁紐帶”式的重要作用。從當(dāng)前來看，大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)正處于金融需求日益擴(kuò)張的上升階段，此時財務(wù)公司必須要盡快加強(qiáng)自身的功能優(yōu)勢，為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展提供更加高質(zhì)量、多元化的服務(wù)支持。所以，我們有必要對新常態(tài)下財務(wù)公司助力集團(tuán)發(fā)展的功能優(yōu)勢進(jìn)行分析研究。

1 財務(wù)公司概述

我國《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》中規(guī)定了財務(wù)公司的標(biāo)準(zhǔn)含義：“財務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。從中不難看出，我國的財務(wù)公司是圍繞“企業(yè)集團(tuán)”這一對象進(jìn)行服務(wù)活動的，使得其具有以下幾個特點(diǎn)：

第一，財務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)具有依賴性?，F(xiàn)階段，幾乎所有財務(wù)公司的資金基礎(chǔ)都是由與之相關(guān)的企業(yè)集團(tuán)、下級單位提供的，且最終應(yīng)用于企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)活動，而財務(wù)公司主要在這一過程中起到資金管理和調(diào)度的作用。由此可見，若財務(wù)公司脫離企業(yè)集團(tuán)而獨(dú)立存在，將同時缺乏經(jīng)濟(jì)來源與服務(wù)市場，繼而無法進(jìn)行經(jīng)營發(fā)展，所以說財務(wù)公司是依附企業(yè)集團(tuán)而存在的[1]。

第二，財務(wù)公司服務(wù)對象具有很強(qiáng)的針對性。與英美等國以商品推銷、突破銀行業(yè)務(wù)限制等公共性服務(wù)方向的財務(wù)公司不同，我國財務(wù)公司的功能定位主要是為企業(yè)集團(tuán)單位提供財產(chǎn)管理服務(wù)。基于此，我國銀監(jiān)局批準(zhǔn)的財務(wù)公司服務(wù)范圍僅為企業(yè)集團(tuán)母公司及其股東成員單位，不可開展面向社會團(tuán)體、個人及非集團(tuán)單位的存貸款、保險代理、投資等業(yè)務(wù)活動。

第三，財務(wù)公司同時受到多方監(jiān)管。在我國，財務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)根據(jù)自身業(yè)務(wù)需求而自主或集資建立起來的、隸屬于企業(yè)集團(tuán)運(yùn)行范圍之內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，故其決策、經(jīng)營會受到上層企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)督管理。但同時，財務(wù)公司作為我國金融行業(yè)的重要組成部分，勢必會受到中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會以及中國銀行的規(guī)定和管理，從而在給出財務(wù)公司一定業(yè)務(wù)自由度的同時，保證其固有的社會責(zé)任價值[2]。

2 財務(wù)公司的運(yùn)作原理及作用優(yōu)勢

2.1 財務(wù)公司運(yùn)作原理

第一，交易成本原理。由于金融市場存在不確定性，故企業(yè)集團(tuán)在尋求金融服務(wù)的過程中，會受到機(jī)會主義、潛在風(fēng)險、信息不對稱等多種因素影響和限制，繼而在合約執(zhí)行、交易行為監(jiān)督的過程中產(chǎn)生難以預(yù)估的交易成本，對企業(yè)集團(tuán)造成一定的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。在財務(wù)公司出現(xiàn)后，這一問題得到了很好的解決。由于財務(wù)公司是隸屬于集團(tuán)而存在的，故其服務(wù)交易具有一定的內(nèi)部性和便利性，大大降低了市場帶來的額外壓力，節(jié)約了企業(yè)的交易成本。

第二，產(chǎn)融結(jié)合原理。產(chǎn)融結(jié)合，即企業(yè)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本間的互相作用、互相交融。現(xiàn)階段，企業(yè)集團(tuán)想要通過銀行金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，就必須建立起新的銀行公司，然而這在我國銀行業(yè)運(yùn)行、服務(wù)等環(huán)節(jié)存在嚴(yán)格制度約束的背景下是行不通的。所以，企業(yè)集團(tuán)只有通過組建財務(wù)公司這一形式，才能符合當(dāng)前的金融政策環(huán)境，進(jìn)而實(shí)施有效的產(chǎn)融結(jié)合活動[3]。

2.2 新常態(tài)下財務(wù)公司的功能優(yōu)勢

財務(wù)公司隸屬于大型集團(tuán)，受集團(tuán)總部直接領(lǐng)導(dǎo)，同時接受央行和銀監(jiān)會等機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，擁有獨(dú)立法人，具備內(nèi)部資金結(jié)算、信貸、投資、籌資、融資、中介服務(wù)等多方面功能作用。

首先，財務(wù)公司有助于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金管理方式的優(yōu)化轉(zhuǎn)變。在財務(wù)公司這一概念出現(xiàn)以前，大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)都采用“粗放型”的資金管理方式，對資金缺乏統(tǒng)籌合理的安排，繼而經(jīng)常發(fā)生資金緊張或資金限制的“兩極化”情況。而在財務(wù)公司成立后，企業(yè)集團(tuán)的閑置資金得以有效集中管理，大大促進(jìn)了財產(chǎn)資源的統(tǒng)籌分配，為集團(tuán)公司提高資本利用率和利用效果提供了可靠的服務(wù)支持。

其次，財務(wù)公司有助于增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的融資能力。由于財務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)保持著及時、通達(dá)的信息交流，其在辦理存貸款、費(fèi)用結(jié)算等業(yè)務(wù)的同時，也會根據(jù)企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀況開發(fā)出信貸產(chǎn)品、票據(jù)業(yè)務(wù)等服務(wù)，為企業(yè)集團(tuán)拓寬融資渠道、擴(kuò)大銷售范圍提供了便利。

最后，財務(wù)公司有利于提高企業(yè)集團(tuán)的金融競爭力。由于財務(wù)公司發(fā)展較晚，所以其在當(dāng)前的金融行業(yè)中仍處于弱勢地位。但正是這樣的現(xiàn)狀刺激了財務(wù)公司的生存和發(fā)展欲望，促使財務(wù)公司盡快挖掘高質(zhì)量、多元化的金融服務(wù)功能，以爭取到更多、更優(yōu)質(zhì)的客戶群體。在這一過程當(dāng)中，企業(yè)集團(tuán)也將深入怒道金融行業(yè)的深化改革當(dāng)中，從而有效提高自身的金融競爭能力[4]。

3 發(fā)揮財務(wù)公司功能優(yōu)勢助力集團(tuán)企業(yè)發(fā)展的對策

3.1 通過提升資金歸集度，提高集團(tuán)企業(yè)的資金控制能力

從上述財務(wù)公司的運(yùn)作原理和功能分析可以看出，財務(wù)公司的運(yùn)行需要集團(tuán)政策提供支持，通過合理制定財務(wù)公司運(yùn)行策略，將資金歸集度作為成員企業(yè)考核項(xiàng)目之一，可以提高集團(tuán)資金控制能力。財務(wù)公司應(yīng)充分發(fā)揮相比于銀行等其他金融機(jī)構(gòu)的功能優(yōu)勢，為集團(tuán)企業(yè)提供更加高效的資金結(jié)算服務(wù)，促進(jìn)資金集中管理的實(shí)行。比如某財務(wù)公司在上年結(jié)算時資產(chǎn)總額達(dá)到130億元，全年?duì)I業(yè)收入4.4億元，比前一年同期增長13.85%，利潤總額4.1億元，比前一年同期增長17.64%,在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。在資金集中方面，該公司上年日均外部結(jié)算量達(dá)到10.8億元，日均同業(yè)活期存款下降到7.8億元，資金備付水平和使用率明顯提高。資金歸集是資金集中管理的前提，只有不斷提高資金集中度，才能幫助集團(tuán)企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金統(tǒng)一管理，實(shí)現(xiàn)資本的統(tǒng)一運(yùn)行，提高資本運(yùn)行效率和回報率。因此，應(yīng)充分發(fā)揮財務(wù)公司協(xié)助集團(tuán)財務(wù)集中管理的作用，幫助集團(tuán)成員企業(yè)降低融資成本，拓廣資金管理的深度。

3.2 通過發(fā)展多元化金融功能，滿足集團(tuán)成員企業(yè)資金需求

新常態(tài)為集團(tuán)企業(yè)發(fā)展提供了新的契機(jī)，財務(wù)公司功能不斷完善，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)越來越健全。財務(wù)公司可以充分發(fā)揮其金融牌照的作用，促進(jìn)企業(yè)獲得更好發(fā)展。具體應(yīng)從以下幾方面著手：（1）創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，在評級導(dǎo)向新常態(tài)下，提高對集團(tuán)主業(yè)板塊發(fā)展的重視，為其提供增值服務(wù)，致力于推動產(chǎn)品向上下游方向的延伸；（2）發(fā)展代理承兌業(yè)務(wù)、受托保理業(yè)務(wù)和受托按揭業(yè)務(wù)，滿足上下游客戶資金需求，提高集團(tuán)產(chǎn)品購銷流暢度，進(jìn)而提高集團(tuán)的行業(yè)影響力；（3）積極探索增強(qiáng)新業(yè)務(wù)模式創(chuàng)效能力的渠道，在外部盈利方面下功夫，在做好市場調(diào)研的基礎(chǔ)上，合理利用閑置資金，尋找利潤增長點(diǎn)，比如進(jìn)行有價證券投資；（4）加強(qiáng)與金融行業(yè)的橫向合作，開展多層次、多渠道的業(yè)務(wù)合作，提供個性化金融合作，服務(wù)于集團(tuán)和企業(yè)，降低資金池蓄如成本，積極嘗試“財財合作”，通過同業(yè)授信、商票互認(rèn)等合作模式，推動集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合。

3.3 通過樹立服務(wù)主業(yè)宗旨，提高集團(tuán)企業(yè)的資金運(yùn)行效率

財務(wù)公司是集團(tuán)的“內(nèi)部銀行”，應(yīng)將集團(tuán)主業(yè)發(fā)展放在首位，樹立服務(wù)意識和正確的服務(wù)宗旨，不斷提高服務(wù)質(zhì)量，為集團(tuán)長遠(yuǎn)企業(yè)提供高效的資金支持。應(yīng)從以下幾方面著手，幫助集團(tuán)成員企業(yè)提高融資能力：（1）確保服務(wù)重點(diǎn)與集團(tuán)主營業(yè)務(wù)范圍相匹配，合理進(jìn)行信貸資源布局，根據(jù)集團(tuán)實(shí)際業(yè)務(wù)分部情況，有側(cè)重的為集團(tuán)企業(yè)提供支持，優(yōu)先服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)；（2）為集團(tuán)成員企業(yè)增加授信額度，幫助其逆轉(zhuǎn)融資談判的不利地位，使銀行放棄苛刻條件；（3）針對利率市場持續(xù)下降的局面，應(yīng)改變經(jīng)營路線，加快發(fā)展票據(jù)融資業(yè)務(wù)，為集團(tuán)企業(yè)成員開通綠色通道，解決成員企業(yè)面臨的票據(jù)周轉(zhuǎn)困難和資金壓力；（4）應(yīng)將服務(wù)擺在首位，將利差放在其后，服務(wù)于集團(tuán)企業(yè)發(fā)展大局，縮小存貸利差，堅(jiān)持為集團(tuán)企業(yè)提供低于市場利率的信貸資金，促進(jìn)企業(yè)增收，為成員企業(yè)發(fā)展助力。