創(chuàng)新型中小物流企業(yè)融資模式的理論研究

◎安海峰 王鑫

創(chuàng)新型中小物流企業(yè)融資模式的理論研究

◎安海峰 王鑫

近年來(lái)隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)物流企業(yè)也隨之迎來(lái)了黃金時(shí)期，對(duì)于創(chuàng)新型中小物流企業(yè)在發(fā)展中的資金需求，就出現(xiàn)了物流金融這種新型的金融業(yè)務(wù)，為創(chuàng)新型中小物流企業(yè)提供了新的融資渠道。中小物流企業(yè)在流動(dòng)資金、期貨賬款、設(shè)備投資等方面都存在著資金不足的問(wèn)題。這就需要企業(yè)進(jìn)行融資貸款等金融活動(dòng)來(lái)緩解資金壓力，但是由于中小企業(yè)其信譽(yù)度不夠，資產(chǎn)不足，發(fā)展前景不被看好等因素，導(dǎo)致中小型物流企業(yè)在融資中普遍不被看好，進(jìn)而無(wú)法得到預(yù)期的融資資金，不能有效緩解企業(yè)發(fā)展的資金壓力。針對(duì)于此，本文進(jìn)行了研究發(fā)現(xiàn)，聯(lián)保融資、池融資和供應(yīng)鏈金融三種融資模式十分適合中小型物流企業(yè)。能夠使其融資成功率大大提高，而且能夠?yàn)槿谫Y方所接受。不失為一種雙贏的選擇。

我國(guó)物流領(lǐng)域的快速發(fā)展，給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，給中小物流企業(yè)帶來(lái)了一定的壓力，主要問(wèn)題就集中在中小物流企業(yè)的企業(yè)融資問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題嚴(yán)重限制了中小物流企業(yè)的發(fā)展。因此我們需要進(jìn)行深入的研究，找出解決辦法。幫助中小物流企業(yè)走出困境。實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。本文就金融模式這一方向，進(jìn)行研究，用以解決中小物流企業(yè)的融資問(wèn)題。

中小物流企業(yè)的融資需求

物流是我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要一環(huán)，它關(guān)系到諸多家庭的就業(yè)問(wèn)題，而且我國(guó)目前以互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)，物流是保證互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)能夠順利進(jìn)行的基礎(chǔ)，而目前諸多中小物流企業(yè)卻面臨著融資困難的難題，這個(gè)問(wèn)題也直接影響了物流領(lǐng)域的發(fā)展。到目前為止，我國(guó)有注冊(cè)物流企業(yè)70余萬(wàn)家，占國(guó)民生產(chǎn)總值的五分之一以上。對(duì)于中小物流企業(yè)的定義標(biāo)準(zhǔn)是員工人數(shù)在三千以下，年產(chǎn)值在三十萬(wàn)以下的企業(yè)。以此標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算只有不到百分之一的物流企業(yè)不在其中，也就是說(shuō)物流行業(yè)是以中小物流企業(yè)為主導(dǎo)的行業(yè)。我國(guó)中小物流企業(yè)的資金壓力主要在于以下幾個(gè)方面：日常的維護(hù)上，由于在運(yùn)輸中有一定的不確定性，可能導(dǎo)致日常維護(hù)開支的突然增大，這就會(huì)對(duì)企業(yè)造成很大壓力；貸款壓力，由于企業(yè)盈利規(guī)模不大，在還款過(guò)程中稍有意外就會(huì)對(duì)企業(yè)的資金造成很大的壓力；在企業(yè)的轉(zhuǎn)型中會(huì)有很大的資金壓力，目前的物流企業(yè)是以人力為主，不能很好的適應(yīng)目前的社會(huì)發(fā)展，為了提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，適應(yīng)社會(huì)發(fā)展就要進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)型，但是企業(yè)在轉(zhuǎn)型的過(guò)程中會(huì)有較大的資金投入，這對(duì)中小物流企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)相當(dāng)大的負(fù)擔(dān)；在企業(yè)進(jìn)行物流運(yùn)輸?shù)倪^(guò)程中，需要向客戶支付保證金。而中小物流企業(yè)本身資金就不足，為了發(fā)展必須擴(kuò)大業(yè)務(wù)，但是隨之而來(lái)的保證金卻成為了企業(yè)發(fā)展的一道障礙。這些壓力就是中小物流企業(yè)急需進(jìn)行融資的原因。這也是企業(yè)發(fā)展不可避免的過(guò)程。而物流行業(yè)的特性又導(dǎo)致了在融資中，投資人對(duì)其發(fā)展的不看好。進(jìn)而導(dǎo)致中小物流企業(yè)往往達(dá)不到融資目標(biāo)，無(wú)法有效的進(jìn)行企業(yè)發(fā)展，之后被其他企業(yè)所淘汰。

物流金融條件下中小物流企業(yè)融資的創(chuàng)新模式

聯(lián)保融資。聯(lián)保融資顧名思義，就是多家中小物流企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合融資，主要用在貸款上，具體是各個(gè)企業(yè)之間簽署協(xié)議，為其他企業(yè)的貸款進(jìn)行擔(dān)保，以集體的名義進(jìn)行貸款。共同受益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這種方式有效地解決了中小物流企業(yè)的信譽(yù)度不夠，不動(dòng)產(chǎn)不足，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估高的缺點(diǎn)，能夠最大程度的打消貸款方的顧慮，從而能成功的貸款。在實(shí)際的操作中，為了能有效的聯(lián)合中小物流企業(yè)，也為了能夠保證其企業(yè)的信譽(yù)度。通常需要物流協(xié)會(huì)出面聯(lián)合銀行等貸款機(jī)構(gòu)，對(duì)進(jìn)行聯(lián)保融資的企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查和評(píng)估，若評(píng)估結(jié)果符合標(biāo)準(zhǔn)，銀行才會(huì)給予融資。在聯(lián)保融資這種模式下引入物流協(xié)會(huì)這樣的第三方，可以有效的打消雙方顧慮，促進(jìn)聯(lián)保融資的成功，加大銀行融資的可行性。目前這一方法已經(jīng)開展，其成果十分可觀。

池融資。 池融資模式是指將企業(yè)的日常及小額債務(wù)進(jìn)行整合，形成一個(gè)具有穩(wěn)定的長(zhǎng)期的賬款池，將池作為資本進(jìn)行融資，這種方式不需要進(jìn)行額外的抵押和擔(dān)保，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)這種方式的負(fù)擔(dān)最小，而且可以獲得一定比例的資金。池融資范圍十分廣基本上涵蓋了企業(yè)所有的賬款，具體包括包括發(fā)票池融資、國(guó)內(nèi)保理池融資、出口應(yīng)收賬款池融資、出口退稅池融資、票據(jù)池融資等等。這種方式的優(yōu)點(diǎn)在于可以使企業(yè)快速擁有流動(dòng)資金，但是銀行不需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，在中小物流企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)，由于其信用度不足，資產(chǎn)較小所以，客戶往往為了降低風(fēng)險(xiǎn)要求物流企業(yè)繳納保證金或者貨到付款。這種方式會(huì)導(dǎo)致大量的欠賬，而中小物流企業(yè)資金有限這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金不足。池融資這種模式就完美的解決了這一難題，銀行將債務(wù)作為抵押將資金給予企業(yè)，使其流動(dòng)資金充裕，能夠進(jìn)行很多的運(yùn)作。而銀行本身體量較大能夠吞吐大量的債務(wù)，銀行也可以從中獲利。而中小物流企業(yè)本身體量小往往在債務(wù)管理上多有不足，這樣通過(guò)池融資將債務(wù)轉(zhuǎn)給銀行也可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而銀行有這大量的債務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，這樣可以進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促進(jìn)雙方的共同發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融。 供應(yīng)鏈金融主要的運(yùn)作方式是，以某一個(gè)供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，以其中的核心企業(yè)為原點(diǎn)，對(duì)上下游的中小企業(yè)進(jìn)行資金上的整合，把這些高風(fēng)險(xiǎn)的單一中小企業(yè)變成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)業(yè)鏈，其資金也形成資金鏈，這是一種統(tǒng)籌性的用作方式。在新的形勢(shì)下針對(duì)中小物流企業(yè)的融資困難，供應(yīng)鏈金融也進(jìn)行了調(diào)整，將物流企業(yè)涌入到整體供應(yīng)鏈中，而不是像以前一樣排除在外。將物流企業(yè)作為樞紐，將資金鏈與產(chǎn)業(yè)鏈高度整合，通過(guò)銀行進(jìn)行資金鏈的運(yùn)作，通過(guò)物流企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)作。這樣可以有效的解決中小物流企業(yè)的融資困難，也能夠極大地幫助中小物流企業(yè)的發(fā)展。

通過(guò)系統(tǒng)的研究，我們總結(jié)出來(lái)三個(gè)適合于不同情況的中小物流企業(yè)融資模式。這些模式都能夠有效的解決企業(yè)資金困難，也能夠解決目前中小物流企業(yè)融資難的狀況?？梢杂行Т龠M(jìn)企業(yè)發(fā)展，使其具有良好的資金空間，能夠進(jìn)行發(fā)展和轉(zhuǎn)型。也能夠推動(dòng)物流領(lǐng)域的發(fā)展，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)作出杰出的貢獻(xiàn)。

（作者單位：河北科技學(xué)院）

河北省教育廳課題項(xiàng)目“創(chuàng)新型中小物流企業(yè)融資模式理論研究”，課題編號(hào)SZ76145 。