淺析“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融的發(fā)展與監(jiān)管

文/朱倍豎，浙商銀行股份有限公司寧波分行

1 共享金融的背景及其涵義

1.1 共享金融的背景

在共享經(jīng)濟(jì)環(huán)境下誕生的共享金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)調(diào)配資金的方式不同，它是通過共享金融平臺來實現(xiàn)資金的調(diào)配，共享金融的資金供需雙方不再完全依賴于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，這就大大節(jié)約了建立線下站點的人力及資源成本，從而大大降低了交易成本。共享經(jīng)濟(jì)即是“開放式經(jīng)濟(jì)”，它的實質(zhì)是去傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，引入共享金融平臺的過程。共享金融根植與這樣的共享經(jīng)濟(jì)，也就意味著資金的供給方與需求方不需要一定得借助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)才能進(jìn)行金融交易，而是通過共享金融平臺實現(xiàn)直接匹配，極大的提高了信息的不透明度，同時，相較于傳統(tǒng)金融，基于互聯(lián)網(wǎng)的共享金融交易門檻更低。而且，基于計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)完成交易的簡便模式使得共享金融的覆蓋范圍擴(kuò)大了、交易效率也得到了提高。特別的，互聯(lián)網(wǎng)共享金融在幫助中小企業(yè)融資、幫助弱勢企業(yè)等方面將起到重要作用。

而共享金融平臺的產(chǎn)生依托于共享金融技術(shù)的發(fā)展。主要表現(xiàn)在：第三方移動支付快速發(fā)展、移動互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展、云計算和大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用、“互聯(lián)網(wǎng)+”平臺的興起等四個方面。第三方支付是共享金融平臺資金供需雙方的結(jié)算基礎(chǔ)；移動互聯(lián)網(wǎng)則是使得共享金融平臺資金供需雙方可以不受時間、地點的限制，能夠隨時隨地的互聯(lián)互通；云計算和大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用則是為共享金融平臺提供了技術(shù)保障；“互聯(lián)網(wǎng)＋”平臺的興起使得為資金供需雙方直接進(jìn)行匹配的媒介增多，投資者和資金需求者能夠選擇的余地也增多，這無疑是互聯(lián)網(wǎng)共享金融多樣化發(fā)展的一大助攻。

1.2 共享金融的涵義

共享金融有別于傳統(tǒng)金融的一大地方在于除資金供需雙方的第三方的影響力。在傳統(tǒng)金融交易過程中，第三方更多的是扮演一個主導(dǎo)者的角色，資金的需求和供給都是在金融機(jī)構(gòu)的調(diào)配下得以實現(xiàn)的。不僅使得金融交易受時間、成本等方面因素的影響而導(dǎo)致客戶不對等，使得客戶需求端的選擇偏離了普惠金融本。還由于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)自身的取向偏好，使得中小企業(yè)、農(nóng)民、城市低收入人群等弱勢客戶難以獲得金融服務(wù)。而在互聯(lián)網(wǎng)共享金融交易過程中，共享金融平臺更側(cè)重于扮演的一個中介者的角色，資金供需雙方自主匹配，一來資金提供者可以更具自己的風(fēng)險偏好自主進(jìn)行金融產(chǎn)品的選擇。二來，資金的需求方也可以依據(jù)自身的融資需求選擇融資模式。實現(xiàn)了雙向選擇的模式。再者，在互聯(lián)網(wǎng)的背景下，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展讓共享金融平臺資金供需雙方可以不受時間、地點的限制。解決了傳統(tǒng)金融交易受時間、地點、成本約束的問題。

2 “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融的發(fā)展

總結(jié)一下，我們知道，共享金融與傳統(tǒng)金融的脆弱性缺點互補(bǔ)，降低了融資成本，成功地推動了惠普金融的發(fā)展。要實現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融的發(fā)展，知曉共享金融的發(fā)展方向是十分有必要的。本文將從以下四個方面進(jìn)行闡述：

2.1 與計算機(jī)技術(shù)緊密相連

計算機(jī)技術(shù)是“互聯(lián)網(wǎng)+”共享金融發(fā)展的依靠。共享金融的發(fā)展離不開“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù)的支持。這種支持主要有兩個方面的：一方面是共享金融的平臺是金融與相關(guān)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的結(jié)合，它為共享金融的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。二是大數(shù)據(jù)和云計算在共享金融交易整個過程中扮演者一個舉足輕重的角色：首先，共享金融可以借助大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)對海量的客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和分析，從而實現(xiàn)精準(zhǔn)金融營銷。再者，投資者或者金融機(jī)構(gòu)可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)通過大數(shù)據(jù)分析建立模型來進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的金融決策。最后，在風(fēng)險防控方面，大數(shù)據(jù)和云計算也可以起到重要作用。例如，由云計算技術(shù)與金融相融合的產(chǎn)物---“金融云”就具有運算快、服務(wù)周全、能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)營銷的優(yōu)勢。它的運作過程大致是先收集相關(guān)數(shù)據(jù)上傳，專業(yè)人員再通過相關(guān)的技術(shù)手段進(jìn)行運算實現(xiàn)數(shù)據(jù)的重新整合。并根據(jù)整合的數(shù)據(jù)為客戶提供更加可靠、全面的服務(wù)。計算機(jī)技術(shù)與傳統(tǒng)金融的相互融合對共享金融來說是基礎(chǔ)，是不可或缺的存在。如果沒有“互聯(lián)網(wǎng)+”金融技術(shù)作為支撐，共享金融也難以實現(xiàn)。

2.2 共享金融平臺的構(gòu)建

共享金融供需雙方要想實現(xiàn)金融交易，一個可靠、服務(wù)全面的媒介平臺是十分有必要的。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在作為媒介為資金供需雙方提供服務(wù)時，主要存在兩個方面的短板，一是無法滿足長尾顧客的金融需求，即是金融服務(wù)的覆蓋范圍有限；二是金融服務(wù)和產(chǎn)品類型有限，無法滿足投資者的多樣化投資需求。因此，構(gòu)建能夠滿足當(dāng)下市場需求的共享金融平臺就顯得十分重要了。而這個共享金融平臺的構(gòu)建必須要解決或者緩解傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的缺陷。因此，構(gòu)建起來的共享金融平臺必須要發(fā)揮平臺經(jīng)濟(jì)功能（例如正外部性和多歸屬性），保證各方實現(xiàn)共贏而非是單方面收益最大。此外，共享金融平臺還必須要進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，依托“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù)設(shè)計更多元的、更具有針對性、更具有個性化的金融服務(wù)產(chǎn)品，使得金融資源共享和互助成為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈的主線，從而使得資金供需方、平臺方相輔相成、互相促進(jìn)。最后，共享金融平臺必須重視產(chǎn)融結(jié)合問題。經(jīng)濟(jì)形勢好時，出臺相應(yīng)策略鼓勵金融資本進(jìn)入市場。相應(yīng)的，經(jīng)濟(jì)形勢不好時，壓縮放貸。借此來降低產(chǎn)業(yè)部門與金融之間信息不對稱問題。從而使得產(chǎn)、融雙方更多的注重長期合作，從而實現(xiàn)共贏局面。

2.3 股權(quán)融資發(fā)展平臺的構(gòu)建

共享金融與傳統(tǒng)金融之間的差異不僅表現(xiàn)在資金供求兩端與金融機(jī)構(gòu)變革上，在融資的方式和結(jié)構(gòu)上兩者也存在明顯的差別。傳統(tǒng)金融交易大多以債務(wù)融資為主，在資金供需雙方信息不對稱時，通過商業(yè)銀行進(jìn)行債務(wù)融資是比較好的一種方式。而債務(wù)融資容易對資金需求者形成較高財務(wù)壓力。對于資金需求方來說，這無疑是一大弊端。而且單一化的融資方式限制了資金投資者多元的投資需求。而股權(quán)融資為主要業(yè)務(wù)的共享金融平臺的出現(xiàn)正好彌補(bǔ)了這兩個缺陷，一方面它降低了資金需求者的債務(wù)壓力，另一方面它滿足了投資者多樣化投資的需求。

2.4 信用評級機(jī)構(gòu)的構(gòu)建

資金供求雙方存在著嚴(yán)重信息不對稱是金融脆弱性問題的核心所在。所以，共享金融能否得到進(jìn)一步的發(fā)展的關(guān)鍵在于能否有效降低資金供需雙方信息不對稱的問題。首先，共享金融資金供求雙方直接匹配這一點已經(jīng)在一定程度上降低了由于外部因素造成的信息不透明度。此時，信息對稱與否更多的是依賴于資金需求者自身是否如實展示了自身的經(jīng)營狀況及還款能力。而對此，資金供給方則是根據(jù)資金需求方的信用狀況來進(jìn)行判斷的。所以，如何評定資金需求者信用狀況是共享金融關(guān)鍵。所以，為了保證金融交易的公平進(jìn)行，專業(yè)的信用評級機(jī)構(gòu)作為第三方介入交易亦是共享金融發(fā)展的一個趨勢。專業(yè)的信用評級機(jī)構(gòu)的發(fā)展離不開政府政策的支持，在政府支持下，信用評級機(jī)構(gòu)利用來自央行、公安、工商、稅務(wù)等職能部門信用數(shù)據(jù)，再加上社區(qū)信用調(diào)查和采集的數(shù)據(jù)，進(jìn)行專業(yè)化分析，構(gòu)建信用評價體系，對資金需求者的信用狀況進(jìn)行評估。從而保證共享金融市場的穩(wěn)健發(fā)展，促進(jìn)我國金融市場的進(jìn)一步發(fā)展。

3 “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融的監(jiān)管研究

3.1 轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念

對于共享金融監(jiān)管工作的主體，應(yīng)當(dāng)從審核升級到日常管理。因此，監(jiān)管方式也應(yīng)該從單純的牌照管理轉(zhuǎn)換成為備案制管理。同時，充分利“互聯(lián)網(wǎng)+”相關(guān)技術(shù)來對共享金融平臺進(jìn)行動態(tài)的管理。

3.2 創(chuàng)新監(jiān)管方法

隨著新的共享金融產(chǎn)品及平臺的出現(xiàn)，金融監(jiān)管方法也應(yīng)該及時進(jìn)行創(chuàng)新。從風(fēng)險防范到事中監(jiān)管都不能松懈。結(jié)合當(dāng)下情況來看，監(jiān)管部門首先要提高共享金融平臺構(gòu)建的門檻，避免不良商家趁機(jī)鉆空子，跑路事件的發(fā)生。其次，完善監(jiān)督管理機(jī)制，使得監(jiān)管及時、高效。

3.3 構(gòu)建共享評級體系

為實現(xiàn)全方位的監(jiān)管，對金融共享平臺進(jìn)行分級管理。即將金融共享平臺的規(guī)模、信用以及風(fēng)險評估等幾個方面作為指標(biāo)，構(gòu)建一個共享的評級平臺。并定期對共享金融平臺的這些指標(biāo)進(jìn)行考核。對待不同等級的金融共享平臺采取相對應(yīng)的監(jiān)管方式。將監(jiān)管的重心放在高風(fēng)險的共享金融平臺和機(jī)構(gòu)，從而保障一個穩(wěn)定的共享金融業(yè)務(wù)交易環(huán)境，降低金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險，實現(xiàn)共享金融的安全發(fā)展。

3.4 定期公布平臺信息

嚴(yán)格要求共享金融平臺定期公開相關(guān)信息，將相關(guān)機(jī)構(gòu)的信息做到公開化，避免共享金融平臺的暗箱操作。避免雙方信息不對稱的現(xiàn)象，為資金供需兩方提供安全、可靠的交易平臺。

3.5 引導(dǎo)行業(yè)自律

由政府部門牽頭，引導(dǎo)共享金融平臺及金融機(jī)構(gòu)制定行業(yè)準(zhǔn)則，以進(jìn)行行業(yè)自律，是從根本上杜絕行業(yè)黑幕，從而保障我國互聯(lián)網(wǎng)共享金融和機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展的重要措施。同時，加大違反行業(yè)準(zhǔn)則的懲罰力度，以加大違法成本。

3.6 加大監(jiān)測力度

在構(gòu)建完善的共享金融平臺和金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系的前提下，加大對金融平臺的監(jiān)管力度。進(jìn)一步優(yōu)化共享平臺的金融生態(tài)環(huán)境。避免在金融共享平臺的發(fā)展過程中惡劣金融犯罪事件，對共享金融市場的健康發(fā)展造成的影響。

[1]梁本波.“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融的發(fā)展路徑與監(jiān)管研究[J].中國商論,2017,(28):36-37.

[2]鄭志來.“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融發(fā)展路徑與監(jiān)管研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2016,38(08):86-91.