中小商業(yè)銀行非信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式思考

文/洪楚 沈昊 陳發(fā)雨，徽商銀行總行風(fēng)險(xiǎn)管理部

1 中小商業(yè)銀行非信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

近年來，部分中小商業(yè)銀行在資金業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)等非信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)十分激進(jìn)，不僅在負(fù)債管理方面對(duì)銀行間市場(chǎng)資金和線下同業(yè)負(fù)債有著極高的依存度，在資產(chǎn)管理方面，包括債券投資、同業(yè)投資、與投行業(yè)務(wù)相結(jié)合的各類新型公司條線業(yè)務(wù)等在內(nèi)的表內(nèi)經(jīng)營(yíng)性非信貸業(yè)務(wù)和以理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行運(yùn)作為代表的表外業(yè)務(wù)，無論是規(guī)模還是發(fā)展速度，都大有趕超傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的趨勢(shì)。但相較于早已形成完整風(fēng)控規(guī)范的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)性非信貸業(yè)務(wù)、尤其是近年來蓬勃發(fā)展的同業(yè)投資業(yè)務(wù)，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和運(yùn)作流程都較為復(fù)雜,雖然已根據(jù)監(jiān)管要求實(shí)現(xiàn)了同業(yè)業(yè)務(wù)專營(yíng)化管理，但在多數(shù)中小商業(yè)銀行，這類業(yè)務(wù)往往仍然由多個(gè)部門負(fù)責(zé)開展和管理，部門之間權(quán)責(zé)交叉，且業(yè)務(wù)先行、管理相對(duì)滯后，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架已難以對(duì)非信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效統(tǒng)轄管理。

一是底層資產(chǎn)類型多樣，難以真正落實(shí)穿透管理。在各類經(jīng)營(yíng)性非信貸資產(chǎn)中，除了債券投資有明確的信用主體之外，其他各類投資通常既有通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)等交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)技術(shù)進(jìn)行內(nèi)部增信從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移的金融產(chǎn)品，也有由資產(chǎn)管理人進(jìn)行運(yùn)作和管理的資產(chǎn)池類產(chǎn)品，信用主體多且分散，可能存在具體內(nèi)容不清晰、杠桿結(jié)構(gòu)不清晰、運(yùn)作方式不清晰等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，難以真實(shí)掌握跟蹤資金真實(shí)投向、底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況及變動(dòng)等情況，事實(shí)上很難做到監(jiān)管機(jī)構(gòu)所要求的一一穿透識(shí)別。

二是異地資產(chǎn)占比較高，難以有效實(shí)施管理。中小商業(yè)銀行多由地方性商業(yè)銀行發(fā)展而來，經(jīng)營(yíng)范圍通常限于某一地區(qū)，但其所投資的各類非信貸資產(chǎn)則遍布全國各地，其中更有大量投資資產(chǎn)廣泛分布于邊疆和偏遠(yuǎn)地區(qū)，難以依靠自身力量對(duì)其進(jìn)行有效管理，只能依賴管理人對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行管控，難以及時(shí)進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警和處置。

三是交易結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，法律及操作風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大。在金融創(chuàng)新發(fā)展的大背景下，監(jiān)管套利的驅(qū)動(dòng)使得金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方面的創(chuàng)新層出不窮。在債權(quán)債務(wù)關(guān)系多層嵌套的組合設(shè)計(jì)下，業(yè)務(wù)流程中涉及的交易對(duì)手越多、業(yè)務(wù)鏈條越長(zhǎng)，各節(jié)點(diǎn)之間的法律關(guān)系就越復(fù)雜，其可能導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也越大。此外，由于業(yè)務(wù)流程中涉及的交易對(duì)手眾多、法律關(guān)系復(fù)雜，且大量資產(chǎn)分布在經(jīng)營(yíng)區(qū)域以外，一旦形成問題資產(chǎn)，很可能存在訴訟難、保全難、執(zhí)行難等諸多問題。

2 中小商業(yè)銀行非信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)特征

2.1 高速擴(kuò)張與管理滯后并存

近年來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)非信貸業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，雖然該項(xiàng)資產(chǎn)總體規(guī)模難以統(tǒng)計(jì)，但從中債公司發(fā)布的報(bào)告來看，截至2015年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)資金賬面余額達(dá)23.50萬億元，同比增幅56.46%，可以從側(cè)面反映銀行非信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。但相對(duì)于嚴(yán)密的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和大量投入的人力物力，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)非信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控力普遍較弱，相當(dāng)依賴前端風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)部門的自查自糾，未能建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

2.2 業(yè)務(wù)創(chuàng)新日新月異，交易結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜

在金融創(chuàng)新發(fā)展的大背景下，監(jiān)管套利的驅(qū)動(dòng)使得金融產(chǎn)品中結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方面的創(chuàng)新層出不窮，而隨著國內(nèi)金融市場(chǎng)的逐步開放，歐美發(fā)達(dá)國家的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)也被大量引入。在多層債權(quán)債務(wù)關(guān)系的組合設(shè)計(jì)下，非信貸業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程、法律關(guān)系都更為復(fù)雜，銀行雖然承擔(dān)業(yè)務(wù)的最終風(fēng)險(xiǎn)，但卻并不直接與融資人發(fā)生借貸關(guān)系，銀行傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管控手段這時(shí)就往往力有不逮，難以統(tǒng)籌兼顧。

2.3 與傳統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)高度交叉，風(fēng)險(xiǎn)主體多元化

在融資方式創(chuàng)新、資產(chǎn)形式轉(zhuǎn)換帶來的資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)性非信貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)中，各類非信貸業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)大量交叉。這類業(yè)務(wù)通常結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)復(fù)雜、穿透難度大，但其風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)仍然是融資主體的違約風(fēng)險(xiǎn)和融資項(xiàng)目的還款風(fēng)險(xiǎn)。而復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)導(dǎo)致業(yè)務(wù)鏈條拉長(zhǎng)、參與方增加，又使得交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)涉及其中，整個(gè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主體多元化。

2.4 混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)傳染加劇

在當(dāng)前金融業(yè)混業(yè)監(jiān)管尚未完善的體制下，面對(duì)利率市場(chǎng)化與金融體系的轉(zhuǎn)型，各類金融機(jī)構(gòu)為了獲得新的利潤(rùn)增長(zhǎng)來源，紛紛轉(zhuǎn)向集團(tuán)化運(yùn)營(yíng)，金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性增加，更有一些金融機(jī)構(gòu)通過種種復(fù)雜的持股控股關(guān)系，形成了隱性的金融帝國。由于金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)本身的虛擬性和派生性，使得這些金融集團(tuán)可以相對(duì)容易地運(yùn)用各種金融杠桿，快速做大金融資產(chǎn)。過度使用金融杠桿使得這些機(jī)構(gòu)之間一榮俱榮、一損俱損，特別在利率市場(chǎng)化的市場(chǎng)環(huán)境下，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)加大，風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性和傳染性都將大大增加。

3 中小商業(yè)銀行非信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式思考

3.1 健全三道防線，提高風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)性

應(yīng)進(jìn)一步建設(shè)前、中、后臺(tái)協(xié)同的非信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，系統(tǒng)性地完善各類非信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立涵蓋底層資產(chǎn)、交易對(duì)手等多重維度的整體限額框架和集中度控制體系，在業(yè)務(wù)流程中實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理前置，加強(qiáng)業(yè)務(wù)實(shí)踐中的風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)機(jī)制，同時(shí)充實(shí)力量、提升風(fēng)控專業(yè)性水平，筑牢非信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的三道防線。

3.2 優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提升審查審批專業(yè)性

應(yīng)對(duì)現(xiàn)行非信貸業(yè)務(wù)審批架構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)性的改進(jìn)，以審批集中化、效率化、專業(yè)化為基本原則，統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)偏好，厘清職責(zé)邊界，明確審批人員權(quán)責(zé)，提高審批質(zhì)量，以充分發(fā)揮專業(yè)、高效的審批流程對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的促進(jìn)作用。

3.3 完善制度體系，強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理規(guī)范性

應(yīng)對(duì)各類非信貸業(yè)務(wù)的投前調(diào)查要求制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，以制度化的形式加以落實(shí)，并應(yīng)明確調(diào)查人員對(duì)調(diào)查報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性所負(fù)有的責(zé)任，并建立責(zé)任追究機(jī)制；應(yīng)對(duì)各類投資資產(chǎn)逐筆定期開展投后管理，加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管政策和宏觀環(huán)境的研判及輿情跟蹤、加強(qiáng)對(duì)底層資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控、加強(qiáng)對(duì)交易對(duì)手和管理人盡責(zé)情況的監(jiān)督等；并應(yīng)進(jìn)一步提高對(duì)各類非信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)檢查和排查的頻次，全面強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理的規(guī)范性。