商業(yè)銀行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的實(shí)踐與反思

文/靖靜，江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司江寧開發(fā)區(qū)支行

商業(yè)銀行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的實(shí)踐與反思

文/靖靜，江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司江寧開發(fā)區(qū)支行

1 我國商業(yè)銀行開展綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新之路

綠色金融作為踐行公司社會責(zé)任的重要組成部分，在一定程度上體現(xiàn)了一個國家發(fā)展的模式。盡管與發(fā)達(dá)國家相比，我國踐行綠色金融的形式感比較濃厚，但是隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，一些代表性商業(yè)銀行的發(fā)展模式也逐漸找到了適合自身發(fā)展的道路，可以為兄弟行提供借鑒。

在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域，興業(yè)銀行是業(yè)界響當(dāng)當(dāng)?shù)囊粔K招牌。這家把綠色金融作為立行之根的全國股份制商業(yè)銀行，從建行之初就十分重視綠色金融產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新。興業(yè)銀行董事長高建平在接受采訪時曾說：“興業(yè)銀行在綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)層面，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)個人全覆蓋，創(chuàng)新推出了三類金融服務(wù)：第一類是節(jié)能減排融資服務(wù)，第二類是排放權(quán)金融服務(wù)，第三類是個人低碳金融服務(wù)?！笔紫龋槍Φ谝活惤鹑诜?wù)方面，興業(yè)銀行不斷創(chuàng)新升級服務(wù)方案，為該類企業(yè)主提供多樣化的融資渠道，目前推出了包括十項(xiàng)通用產(chǎn)品、七大特色產(chǎn)品、五類融資模式及七種解決方案的綠色金融服務(wù)框架體系。在傳統(tǒng)信貸融資渠道之外，興業(yè)銀行利用自身金融優(yōu)勢，通過鏈接信托、基金等行業(yè)公司，共同為企業(yè)打造適合自身的金融服務(wù)方案。其次，針對第二類金融服務(wù)方面，興業(yè)銀行完成了全國首例碳排放權(quán)質(zhì)押貸款項(xiàng)目，通過創(chuàng)設(shè)質(zhì)押融資、平臺建設(shè)、交易服務(wù)和信息咨詢類產(chǎn)品，在服務(wù)環(huán)節(jié)因地制宜地對服務(wù)產(chǎn)品與模式進(jìn)行改造，包括針對國內(nèi)碳交易試點(diǎn)、排污權(quán)交易試點(diǎn)等開發(fā)出了專項(xiàng)產(chǎn)品與服務(wù)。針對第三類金融服務(wù)方面，興業(yè)銀行與2010年1月在全國首發(fā)低碳信用卡，把綠色金融成功引入到個人消費(fèi)金融領(lǐng)域，鼓勵人們在日常生活中減少碳排放，支持低碳經(jīng)濟(jì)。

從以上分析不難看出，銀行利用自身的金融屬性引導(dǎo)著社會發(fā)展的潮流，正如興業(yè)銀行環(huán)境金融部總經(jīng)理羅施毅所說：“綠色金融作為引導(dǎo)社會資本進(jìn)行綠色投資的橋梁，不僅是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型、培育新增長點(diǎn)的源泉，也是金融業(yè)發(fā)展的重要方向?！?/p>

2 綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析及應(yīng)對方案

2．1 法律視野下綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的成本問題

如果說上文回答了“何謂綠色金融”這一主題，那么，由誰來履行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新呢？伴隨而來的綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新成本問題又該如何解決呢？

商業(yè)銀行作為一類特殊的金融企業(yè)，在追逐利潤、實(shí)現(xiàn)股東利潤最大化過程中，同樣應(yīng)該承擔(dān)社會責(zé)任，主動維護(hù)非股東利益相關(guān)者如員工、金融消費(fèi)者、債務(wù)人的利益，積極參與環(huán)境保護(hù)社區(qū)建設(shè)扶危助困等社會公益性事業(yè)。綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)質(zhì)上就是企業(yè)在踐行社會責(zé)任?？此七@些社會責(zé)任的履行是由商業(yè)銀行買單的，其實(shí)質(zhì)的承擔(dān)者在不同條件下是由公司的不同利益相關(guān)者承擔(dān)的。原因在于按照波斯納交易成本理論：“行為人的行為是他們在特定法律條件下進(jìn)行成本——收益分析的結(jié)果。如果交易成本過高就會抑制交易。正式由于交易成本的存在，每一個理性的經(jīng)濟(jì)人在進(jìn)行交易前都會進(jìn)行成本——收益的權(quán)衡，當(dāng)交易成本超過其他競爭者完成同樣一筆交易所需的交易成本時，該交易就會轉(zhuǎn)而通過其他組織完成?！?/p>

商業(yè)銀行作為法律意義上的理性經(jīng)濟(jì)人，目標(biāo)是追求自身利益最大化，在經(jīng)濟(jì)活動中他會從對自己最有利的角度出發(fā)，對每一行為作出成本——收益分析，對可能發(fā)生的客觀成本和收益的變化及時作出反應(yīng)，在現(xiàn)存制度框架下，商業(yè)銀行是否承擔(dān)社會責(zé)任也是基于成本——收益仔細(xì)權(quán)衡后的理性選擇，商業(yè)銀行不會不計(jì)成本的無私利他。由于考慮到銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行公司治理指引》(銀監(jiān)發(fā)〔2013〕34號)某種意義上帶有一定的強(qiáng)制性色彩以及商業(yè)銀行為了其長遠(yuǎn)的發(fā)展和利益，至少會增加其品牌形象，商業(yè)銀行不得不考慮相關(guān)利益者的利益。但“缺乏合適的成本承擔(dān)著，則是商業(yè)銀行社會責(zé)任理論無法付諸實(shí)施的根本原因，也是其所面臨的最為根本的理論困境。無論選擇哪一個利益相關(guān)者——無論是股東、消費(fèi)者還是政府承擔(dān)公司社會責(zé)任的成本，都將面臨嚴(yán)重的法律目標(biāo)間的沖突。讓股東承擔(dān)公司履行社會責(zé)任的成本，將與保護(hù)股東的目標(biāo)相沖突；讓消費(fèi)者承擔(dān)公司履行社會責(zé)任的成本，將與保護(hù)消費(fèi)者的目標(biāo)相沖突；讓政府承擔(dān)公司社會責(zé)任的成本，又與約束政府的裁量性行為和預(yù)算法定的法律目標(biāo)相沖突?！?/p>

3 解決成本問題的應(yīng)對方案及其批判

第一，功利主義法學(xué)方案。邊沁在《道德與立法原理導(dǎo)論》中提出，從人性出發(fā)，凡是能夠減輕痛苦增加快樂者，在道德上就是善良，在政治上就是優(yōu)越，在法律上就是權(quán)利。也就是被后人稱之為“最大多數(shù)人的最大幸?！痹瓌t。對此，我不能贊同，如果把綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的成本量化，很多情況下群體的利益一定大于個人的利益，那么只要是為了大多數(shù)人謀福祉的公益事業(yè)，我就可以以犧牲個人利益為代價，例如某銀行為響應(yīng)國家號召，把大批量的信貸用到綠色但過剩的光伏產(chǎn)業(yè)上去，這本身就是一種違背綠色金融理念的行為，在利益相關(guān)者之間樹立了溝壑。

第二，價值研判代替制度規(guī)范。我們知道價值沖突是這個世界的本來面目。對于價值沖突，不同的人會有不同的結(jié)論，有人認(rèn)為犧牲消費(fèi)者利益或者賦予政府更大的裁量空間來實(shí)現(xiàn)綠色金融是值得的，有人則持恰好相反的觀點(diǎn)。既是我們在大的框架下達(dá)成一致意見，在具體實(shí)行過程中，不同的人對于商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)實(shí)行的綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的具體內(nèi)容，同樣存在不同的理解，誰理解的綠色金融方案應(yīng)當(dāng)?shù)玫綀?zhí)行呢？在中國的文化環(huán)境下，一定是領(lǐng)導(dǎo)的理解會上升為最高意志，一個非常可能的結(jié)果就是，大股東利益大于小股東利益，商業(yè)銀行控制人把自己的意志強(qiáng)加于員工、消費(fèi)者身上。

第三，將綠色金融轉(zhuǎn)化為個人責(zé)任，通過個人自覺和非營利組織的擴(kuò)展來實(shí)現(xiàn)。首先個人自覺并不能解決商業(yè)銀行面臨的員工利益、客戶利益等相關(guān)利益者的問題，其次非營利組織受到種種法律條件的限制，程序比較繁瑣，而且，這樣的組織也并不能很好的理解商業(yè)銀行自身的種種問題，不可能因地制宜的解決好商業(yè)銀行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新問題。

綜上所述，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新由于牽涉到社會責(zé)任的價值判斷問題，而社會責(zé)任問題必然牽涉到利益相關(guān)者話題。所以當(dāng)商業(yè)銀行再考慮到綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新時，必須解決好成本的負(fù)擔(dān)與風(fēng)險的分擔(dān)，任何一次的決策失誤都將破環(huán)利益相關(guān)者之間的利益平衡，國家的政策支持不必然的導(dǎo)致放開手腳的搞綠色金融，它需要各家商業(yè)銀行根據(jù)自身實(shí)際去對自身風(fēng)險體制、產(chǎn)品體系、乃至踐行社會責(zé)任的方向進(jìn)行漸進(jìn)式的改革創(chuàng)新，方能撐起偉業(yè)。