金融科技在商業(yè)銀行的應(yīng)用

劉國建+陳波+倪曉明

近年來，圍繞大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用和研究成為熱點(diǎn)，進(jìn)一步催生了金融科技這一全新概念。金融科技主要是指利用各類科技手段對傳統(tǒng)金融行業(yè)提供的產(chǎn)品及服務(wù)進(jìn)行革新，提升金融服務(wù)效率。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，金融科技覆蓋的領(lǐng)域更為廣泛。

經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重要研究領(lǐng)域是基于經(jīng)濟(jì)人假設(shè)的人們在一定約束條件下如何展開行為選擇，不同約束條件下，人們的行為選擇也不同。經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，交易成本是約束人們選擇行為的一個重要條件。目前，廣義的交易成本主要包括商品信息與交易對象的搜集成本、取得交易對象信息與交易對象進(jìn)行信息交換所需的信息成本，還有議價成本、監(jiān)管成本等等。通俗講，就是通常意義上我們在做行為選擇時所說的“麻煩”。

在互聯(lián)網(wǎng)誕生之前，客戶習(xí)慣在銀行物理網(wǎng)點(diǎn)做轉(zhuǎn)賬匯款交易，這意味著要花費(fèi)交通費(fèi)用、等待時間等額外交易成本。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)極大地降低了額外交易成本，客戶逐漸選擇在網(wǎng)上做轉(zhuǎn)賬匯款。同樣，在進(jìn)入移動互聯(lián)網(wǎng)時代后，移動支付正在逐步取代現(xiàn)金支付，現(xiàn)金交易存在存取、保管等額外成本，客戶選擇移動支付能在一定程度上降低成本，移動支付進(jìn)而迅速發(fā)展。每一次科技進(jìn)步及其金融應(yīng)用都是朝向降低交易成本的目標(biāo)進(jìn)發(fā)，交易成本決定客戶行為，這也應(yīng)當(dāng)成為我們判斷一種前沿科技能否在金融領(lǐng)域應(yīng)用成功的重要前提之一。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展降低了人與人之間的點(diǎn)對點(diǎn)交易成本。大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起降低了商業(yè)銀行挖掘客戶價值鏈的交易成本，使其能夠?yàn)榭蛻籼峁└鼮榫珳?zhǔn)的服務(wù)，同時降低了客戶甄選產(chǎn)品信息的交易成本。區(qū)塊鏈技術(shù)在國際貿(mào)易金融中的應(yīng)用提升了貿(mào)易雙方的信用，加快了支付結(jié)算速度，降低了貿(mào)易雙方的交易成本，發(fā)展前景看好。人工智能在智能投顧、高頻交易等方面的探索應(yīng)用，目的是提升交易質(zhì)量和速度，也變相降低了交易成本。

大數(shù)據(jù)與資產(chǎn)證券化

作為20世紀(jì)最重要的金融創(chuàng)新工具之一，資產(chǎn)證券化一經(jīng)推出即備受各國推崇，歐美一些國家的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品已經(jīng)成為重要融資工具。資產(chǎn)證券化是指將當(dāng)前缺乏流動性、具備未來現(xiàn)金流的應(yīng)收賬款等資產(chǎn)匯集，通過結(jié)構(gòu)性重組，將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾铣鍪酆土魍ǖ淖C券。對于商業(yè)銀行而言，信貸資產(chǎn)證券化具有盤活存量資產(chǎn)、改善流動性、提高中間業(yè)務(wù)收入、提高資本充足率等重要意義。

資產(chǎn)證券化的機(jī)理是大數(shù)定律。尤其針對中小企業(yè)貸款、小微貸款、個人住房貸款等入池基礎(chǔ)資產(chǎn)，只有數(shù)量足夠多且相對獨(dú)立時，資產(chǎn)證券化才有助于分散單項(xiàng)資產(chǎn)的違約風(fēng)險，提高產(chǎn)品信用度。另外，資產(chǎn)證券化的核心在于現(xiàn)金流的分析，如果不能對資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進(jìn)行有效準(zhǔn)確的分析監(jiān)測，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行和后續(xù)管理就會產(chǎn)生風(fēng)險。

由于筆數(shù)多、資產(chǎn)分散度高，基于多筆基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流分析技術(shù)就構(gòu)成了大數(shù)據(jù)技術(shù)在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域的應(yīng)用基礎(chǔ)。通過構(gòu)建科學(xué)的現(xiàn)金流分析模型，運(yùn)用先進(jìn)的數(shù)據(jù)挖掘算法，將數(shù)據(jù)帶入模型，可精準(zhǔn)預(yù)測現(xiàn)金流，確保產(chǎn)品正常發(fā)行和兌付。

區(qū)塊鏈與貿(mào)易金融

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，我們擁有了統(tǒng)一的信息傳輸層，但是沒有統(tǒng)一的價值傳輸層，即點(diǎn)對點(diǎn)信用的建立，買賣雙方信息不對稱的現(xiàn)象仍然存在。例如，盡管你在淘寶上通過互聯(lián)網(wǎng)購買了東西并支付了貨款，但仍需要支付寶作為第三方擔(dān)保，確保買賣雙方貨款兩訖。推廣到國際貿(mào)易實(shí)例中，各國商業(yè)銀行實(shí)際扮演的就是支付寶的角色。因國情不同，貿(mào)易雙方需要信用證等多種紙質(zhì)票據(jù)與繁雜流程的中介增信方式，這迫使商業(yè)銀行不得不雇傭大量人力司職審核這些紙質(zhì)文件，人力資源浪費(fèi)嚴(yán)重，同時也帶來了操作風(fēng)險和信用風(fēng)險。區(qū)塊鏈技術(shù)可以幫助貿(mào)易雙方建立“智能合約”，將經(jīng)過加密的電子化單據(jù)分布式存儲到整體貿(mào)易網(wǎng)的各個節(jié)點(diǎn)，借助信息共享和共識機(jī)制提升貿(mào)易雙方信用，確保貿(mào)易暢通和資金融通。

物聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈

隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)實(shí)施，伴隨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和“走出去”戰(zhàn)略的逐步深化，中國企業(yè)的供應(yīng)鏈逐漸呈現(xiàn)分散和全球化的特點(diǎn)。這進(jìn)一步要求銀行能適應(yīng)全國或全球配置競爭要素的需求，提供相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

物聯(lián)網(wǎng)的興起使人類能以精細(xì)、動態(tài)的方式對信息流、物流、資金流進(jìn)行“可視化管理”，從而達(dá)到優(yōu)化資源配置的目的。這與商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融利用物流、信息流實(shí)現(xiàn)風(fēng)險防控的思想本質(zhì)相同。隨著實(shí)際應(yīng)用的逐漸深入，物聯(lián)網(wǎng)將為商業(yè)銀行帶來巨大商機(jī)。

金融科技的風(fēng)險管理

經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)通常將風(fēng)險定義為不確定性，換句話說，就是人們對于事物認(rèn)知的不完備。例如投資股票，影響漲跌的因素很多，投資者不可能獲取和認(rèn)知所有因素。要控制風(fēng)險，必然存在較高的信息獲取費(fèi)用。

目前，通常采用兩種方式來降低信息費(fèi)用，規(guī)避風(fēng)險。一是基于海量歷史數(shù)據(jù)預(yù)測未來，例如商業(yè)銀行基于行業(yè)現(xiàn)狀、客戶財務(wù)數(shù)據(jù)等歷史數(shù)據(jù)投放信貸，并以利率定價補(bǔ)償風(fēng)險。二是隨著金融科技的發(fā)展，可以構(gòu)建金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及人工智能等技術(shù)模擬金融活動，從而預(yù)測風(fēng)險。這兩種方式都為金融科技應(yīng)用帶來了可能。首先，在金融科技時代，商業(yè)銀行可以擴(kuò)展客戶的歷史信息數(shù)據(jù)，不再局限于單一財務(wù)數(shù)據(jù)，一定程度上緩解中小企業(yè)融資難、融資貴問題（關(guān)于這一問題，當(dāng)前較為統(tǒng)一的認(rèn)識是中小企業(yè)缺乏透明的財務(wù)數(shù)據(jù)以及有效的擔(dān)保物，在現(xiàn)有商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系下意味著信息獲取成本高，也就是風(fēng)險程度高）。我們可以通過技術(shù)手段采集和量化處理潛力中小企業(yè)的聲譽(yù)、知識產(chǎn)權(quán)等非結(jié)構(gòu)化信息，降低中小企業(yè)信用風(fēng)險，化解融資難問題。其次，通過金融科技創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，商業(yè)銀行可以提前預(yù)判客戶行為、模擬市場交易、找準(zhǔn)客戶服務(wù)痛點(diǎn)，切實(shí)提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率和能力。

金融科技應(yīng)用與展望

行為選擇約束條件的信息化

在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，商業(yè)銀行最為關(guān)注客戶的行為選擇。促使客戶選擇本行金融服務(wù)的基礎(chǔ)在于要精準(zhǔn)識別“行為選擇約束條件”。以往依托于人工甄別、賬戶交易信息的分析，不能構(gòu)成完整而立體的客戶關(guān)系視圖。隨著金融科技的進(jìn)步、信息獲取費(fèi)用的降低，可以預(yù)見，未來商業(yè)銀行將對客戶行為做出更為精準(zhǔn)的預(yù)判，提供需求契合度更高的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值化和市場化

目前，很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司正在轉(zhuǎn)變經(jīng)營發(fā)展的戰(zhàn)略，并提出了由金融科技公司轉(zhuǎn)型科技金融公司，專職為金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)信息支持。究其原因，就是意識到了金融科技時代數(shù)據(jù)資產(chǎn)的巨大價值，掌握了數(shù)據(jù)資產(chǎn)，也就意味著掌握了信息資源。信息資源的稀缺性決定了其擁有者的租值（ 利潤 ），這就形成了前所未有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場。“芝麻信用”的快速發(fā)展證明了這一點(diǎn)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)并不是簡單的海量數(shù)據(jù)，而是經(jīng)多種金融科技手段進(jìn)行價值挖掘后形成的。商業(yè)銀行必須充分認(rèn)識數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重要性，在此市場尚處萌芽期，技術(shù)壁壘尚未完全形成時，傾斜資源研發(fā)相關(guān)項(xiàng)目，在信息爆炸的金融科技時代保住核心競爭力。endprint