財(cái)務(wù)分析在圖書發(fā)行企業(yè)籌資決策過程中的探索應(yīng)用

吳麗麗 福建省新標(biāo)準(zhǔn)文化發(fā)展中心

財(cái)務(wù)分析在圖書發(fā)行企業(yè)籌資決策過程中的探索應(yīng)用

吳麗麗 福建省新標(biāo)準(zhǔn)文化發(fā)展中心

企業(yè)在發(fā)展的過程中，隨著企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展方向，企業(yè)的業(yè)務(wù)需求和企業(yè)運(yùn)營模式的改變等都會(huì)對(duì)企業(yè)的資金出現(xiàn)不同的需求，為企業(yè)管理層提供財(cái)務(wù)分析，資金來源分析，資金風(fēng)險(xiǎn)控制以及財(cái)會(huì)處理方案是財(cái)務(wù)部門的一項(xiàng)重要工作，本文對(duì)某圖書發(fā)行企業(yè)提出融資需求時(shí)財(cái)務(wù)部門所做的幾項(xiàng)工作進(jìn)行闡述，探討財(cái)務(wù)部門如何在企業(yè)融資中起到應(yīng)有的作用。

融資 決策分析 供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈

一、融資需求的出現(xiàn)

某圖書發(fā)行企業(yè)是國內(nèi)中型圖書發(fā)行企業(yè)，2016年銷售收入6000萬元，銷售凈利潤5%，現(xiàn)金股利支付率40%，由于預(yù)測2017年，企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)銷售上會(huì)有大幅度增長，線上推廣商家增長，企業(yè)預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)將增長30%，財(cái)務(wù)部門根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)增長，預(yù)判將出現(xiàn)資金缺口，提交企業(yè)管理層，管理層要求財(cái)務(wù)具體分析資金缺口以及做融資建議，因此財(cái)務(wù)根據(jù)歷年企業(yè)運(yùn)營情況做出分析報(bào)告。

（表1）2016年圖書發(fā)行企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡化） 2016年12月31日

（表2）2017年某圖書發(fā)行企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（簡化） 2017年12月31日（預(yù)計(jì)）

從預(yù)測表中，可以通過公式計(jì)算，得出預(yù)計(jì)內(nèi)部融資量：6000＊（1+30%）＊5%＊（1-40%）=234萬元，因此為滿足預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)增長，需外部融資資金缺口為：新增資產(chǎn)—內(nèi)部融資金額=900—234=666萬元；財(cái)務(wù)部門考慮到業(yè)務(wù)增長打個(gè)安全系數(shù)，同時(shí)考慮到操作的便利性，因此向管理層建議融資規(guī)模為700萬元。

二、企業(yè)經(jīng)營階段的判定

每個(gè)企業(yè)在不同的發(fā)展階段，融資的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。企業(yè)根據(jù)起經(jīng)營狀況可分為以下幾個(gè)階段：

1.創(chuàng)業(yè)階段：某圖書發(fā)行企業(yè)成立13年的時(shí)間，前三年為創(chuàng)業(yè)階段，在產(chǎn)品選擇，人員配置，流通環(huán)節(jié)，代理商選擇上做了大量的工作，業(yè)務(wù)逐步步入正軌。

2.波動(dòng)階段：某圖書發(fā)行企業(yè)在走過創(chuàng)業(yè)階段的3年后，由于全國市場的調(diào)整，線下代理商的變更等因素，在產(chǎn)品的銷售上也出現(xiàn)了3—4年的波動(dòng)期；

3.穩(wěn)定及增長階段：由于及時(shí)調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營方向，以及規(guī)范經(jīng)銷商的管理，某圖書發(fā)行企業(yè)目前正處于穩(wěn)定增長和加速增長階段，某圖書發(fā)行企業(yè)財(cái)務(wù)特別對(duì)近六年來的銷售數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，詳細(xì)見表3：

（表3）2010至2016某圖書發(fā)行企業(yè)銷售額統(tǒng)計(jì)表（單位：萬元）

歷年銷售額數(shù)據(jù)如下:20＊0年銷售額:3242萬元，20＊1年銷售額：3501萬元，2012年銷售額：3782萬元，2013年銷售額：4122萬元，2014年銷售額：4617萬元，2015年銷售額：5217萬元，2016年銷售額6000萬元（詳見表3柱狀圖）。

通過數(shù)據(jù)比較可以得出2011年業(yè)務(wù)增長比例為8%，2012年業(yè)務(wù)增長比例8%，2013年業(yè)務(wù)增長比例9%，2014年業(yè)務(wù)增長12%，2015年業(yè)務(wù)增長13%，2016年業(yè)務(wù)增長比例15%，因此根據(jù)業(yè)務(wù)部門的預(yù)計(jì)及市場預(yù)測2017年由于互聯(lián)網(wǎng)銷售以及簽約經(jīng)銷商的增加，預(yù)計(jì)增長30%的預(yù)測是比較準(zhǔn)確的。企業(yè)并不是處在危機(jī)階段和收縮階段。對(duì)外融資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低。

三、比較常用的幾種融資方式及初步判斷

針對(duì)某圖書發(fā)行企業(yè)融資需求的出現(xiàn)和融資金額的確定，財(cái)務(wù)部門還對(duì)各種融資方式進(jìn)行比較及初步判斷(見表4)，并將初步判斷提供管理層決策作為決策依據(jù)。

（表4）各種融資方式的簡單說明及初步判斷

通過以上表格的對(duì)比，某圖書發(fā)行企業(yè)的管理層根據(jù)財(cái)務(wù)部門提供的分析報(bào)告以及與銀行進(jìn)行的初步溝通,很快就作出了決策:2017年因業(yè)務(wù)增長預(yù)期所需資金的解決方案為銀行貸款并要求財(cái)務(wù)部門與銀行具體接洽，落實(shí)。

四、引入?yún)^(qū)塊鏈理念，分散企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)

為了與銀行接洽，落實(shí)貸款及還款方案，某圖書發(fā)行企業(yè)首先對(duì)企業(yè)新增業(yè)務(wù)所需資金的使用情況進(jìn)行預(yù)測，為了得到準(zhǔn)確的預(yù)測值，某圖書發(fā)行企業(yè)首先分析歷年來圖書發(fā)行資金占用情況，因?yàn)閳D書發(fā)行過程中，圖書先放給代理商代銷，銷售后進(jìn)行月結(jié)是業(yè)內(nèi)的常態(tài)，同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)銷售的時(shí)間要求，需要大量的現(xiàn)貨庫存，這兩項(xiàng)是新增業(yè)務(wù)主要的資金占用，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)2010---2016年，資金占用70%以上的11家總代，以及互聯(lián)網(wǎng)銷售公司資金占用情況如表5：

（表5）資金占用統(tǒng)計(jì)表（單位：萬元）

從11家主要經(jīng)銷商每年圖書放張的圖表分析，以及互聯(lián)網(wǎng)銷售可得出：某圖書發(fā)行企業(yè)資金占用主要是經(jīng)銷商占用的庫存資金和近幾年互聯(lián)網(wǎng)銷售所需的備貨，幾年來的資金模式為根據(jù)11家經(jīng)銷商的信用程度及配合度，某圖書發(fā)行企業(yè)給與一定的壓貨資金，其余資金由經(jīng)銷商自行墊付，由于預(yù)計(jì)2017年業(yè)務(wù)增長較快，新增資金全部由某圖書發(fā)行企業(yè)來墊付，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將大幅度增加，而由經(jīng)銷商根據(jù)實(shí)際需求墊付資金，對(duì)經(jīng)銷商也帶來較大的壓力，為了業(yè)務(wù)的拓展及風(fēng)險(xiǎn)的把控，基于以上資料，某圖書發(fā)行企業(yè)與多家商業(yè)銀行結(jié)合當(dāng)今新興的供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈理念進(jìn)行洽談，最終與廈門國際銀行達(dá)成貸款的新模式：由某圖書發(fā)行企業(yè)統(tǒng)一做信用擔(dān)保，將資金直接貸款給經(jīng)銷商，某圖書發(fā)行企業(yè)將原來打入成本的銀行利息成本，通過打折的方式讓利給經(jīng)銷商，經(jīng)銷商將貸款資金支付某圖書發(fā)行企業(yè)的進(jìn)貨資金，然后通過供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈對(duì)企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)通過加密的方式進(jìn)行日常管理，每個(gè)月由經(jīng)銷商將銷售額還本付息給銀行設(shè)立的還款賬戶，通過引入供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈管理，企業(yè)獲得了業(yè)務(wù)發(fā)展所需的資金，銀行通過過程的監(jiān)管，回款得到了保障。

對(duì)引入供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈?zhǔn)腔趯?duì)某圖書發(fā)行企業(yè)的上下游企業(yè)來分析，某圖書發(fā)行企業(yè)與經(jīng)銷商長期合作，供銷關(guān)系穩(wěn)定，交易交流密切，同時(shí)由于資金大部分分布在幾大經(jīng)銷商，引入供應(yīng)鏈金融，可以圍繞某圖書發(fā)行企業(yè)為核心企業(yè)，管理下游的經(jīng)銷商的資金流和物流，把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過加入供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈聯(lián)盟，運(yùn)用區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)不可修改的特性，將某圖書發(fā)行企業(yè)與主要經(jīng)銷商的各類信息立體獲取，最大限度的保障了銀行，企業(yè)，經(jīng)銷商的權(quán)益，將風(fēng)險(xiǎn)降到了最低限度。

本文從企業(yè)的資金需求的計(jì)算，企業(yè)發(fā)展階段的分析，企業(yè)歷年銷售額的分析以及對(duì)11家經(jīng)銷商和互聯(lián)網(wǎng)銷售數(shù)據(jù)的分析入手，到引入供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈與銀行達(dá)成全新的貸款協(xié)議，探索了新形勢下財(cái)務(wù)工作的新任務(wù)，提供大家探討。

[1]賀志東著.管理會(huì)計(jì)操作指南[M].中國工信出版集團(tuán)出版.

[2]王淑萍、王蓉主編.財(cái)務(wù)報(bào)告分析.[M]清華大學(xué)出版社.

[3]唐麗穎編著.中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)[M].中國鐵道出版社.

[4]寧小軍著.自金融[M].中信出版社.