現(xiàn)行地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計面臨的問題與思考

現(xiàn)行地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計面臨的問題與思考

陳國芳

2011年，中國人民銀行建立了社會融資規(guī)模統(tǒng)計制度。它包含了本外幣各項貸款、委托及信托貸款、銀行承兌匯票、企業(yè)債券、非金融企業(yè)股票、保險公司賠償、投資性房地產(chǎn)及其他相關指標，可較好地反映一定時期某地區(qū)實體經(jīng)濟從金融體系獲得的資金總額，也是我國加強金融宏觀調(diào)控的一項重要監(jiān)測分析指標。但據(jù)筆者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管近年來地區(qū)社會融資規(guī)模的認可度和使用率大幅提升，但在數(shù)據(jù)的收集、生成和使用方面仍然面臨諸多問題，亟待關注與研究解決。

一、基本情況

(一)社會融資增量迅速擴張。2006-2016年，郴州市新增社會融資規(guī)模由15.78億元擴大到267.42億元，年均增長32.71%，比同期本外幣各項貸款年均增長率高6.7個百分點。2016年，郴州市新增社會融資規(guī)模與GDP之比為12.21%，比2006年提高了9.3%。

(二)社會融資結(jié)構(gòu)日趨優(yōu)化。一是間接融資占比不斷下降。2006年，郴州市新增社會融資中88.28%來自于銀行間接融資，到2016年該比例降至49.57%。二是直接融資快速發(fā)展。2016年，郴州市轄內(nèi)企業(yè)通過債券、股票等直接融資額達125.8億元，規(guī)模直逼間接融資。轄內(nèi)共有郴電國際、金貴銀業(yè)、高斯貝爾等主板上市公司3家；金晉農(nóng)牧、格蘭博等“新三板”掛牌公司2家；湖南股權(quán)交易所掛牌企業(yè)96家。

二、主要問題

(一)數(shù)據(jù)收集缺乏穩(wěn)定的協(xié)調(diào)共享機制?！吨袊嗣胥y行法》第四條規(guī)定：“中國人民銀行負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析與預測?！钡谌鍡l規(guī)定：“中國人民銀行根據(jù)履行職責的需要，有權(quán)要求銀行業(yè)金融機構(gòu)報送必要的資產(chǎn)負債表、利潤表以及其他財務會計、統(tǒng)計報表和資料。”同時，“中國人民銀行應當和國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)、國務院其他金融監(jiān)督管理機構(gòu)建立監(jiān)督管理信息共享機制?！庇捎跅l款中并未明文規(guī)定“證券、保險等非銀行業(yè)金融機構(gòu)向人民銀行報送財務、統(tǒng)計報表和資料”，且目前我國金融業(yè)綜合統(tǒng)計的監(jiān)管協(xié)調(diào)主要集中在中央層面，省級及其以下地區(qū)并無相關協(xié)調(diào)機構(gòu)的設置，由此導致省級以下地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計口徑下的企業(yè)債券、非金融企業(yè)股票等數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，需要基層央行自行聯(lián)系發(fā)改委、金融辦等部門獲得。而目前這些部門之間尚未建立穩(wěn)定有效的信息共享平臺，數(shù)據(jù)傳送多以口頭或郵件方式進行，其準確性和及時性無法保證。

(二)數(shù)據(jù)生成缺乏規(guī)范的統(tǒng)計制度。一是金融機構(gòu)屬地監(jiān)管與金融資源跨區(qū)域配置之間不匹配。與全國社會融資規(guī)模統(tǒng)計不同的是，地區(qū)社會融資規(guī)模在統(tǒng)計過程中還面臨著金融資源跨區(qū)域配置的問題。在金融市場尚不發(fā)達的初期階段，小規(guī)模的金融機構(gòu)異地授信尚可忽略不計。但隨著金融市場的日臻完善，金融機構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營現(xiàn)象變得愈發(fā)普遍，無論是貸款投放、票據(jù)貼現(xiàn)、銀行承兌匯票，還是委托貸款、信托貸款，都存在異地開展、異地辦理等情況。然而，現(xiàn)行的金融機構(gòu)信貸收支統(tǒng)計和地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計，卻沒有考慮到上述金融資源跨區(qū)域配置問題。以“人民幣貸款”指標為例，僅統(tǒng)計了轄內(nèi)金融機構(gòu)的信貸投放，沒有統(tǒng)計異地金融機構(gòu)在郴州的信貸投放。在異地授信業(yè)務發(fā)展勢頭迅猛的背景下，難免造成統(tǒng)計上的遺漏。 二是不變的統(tǒng)計口徑與瞬息萬變的金融市場之間不匹配。其一，大量表外融資未納入統(tǒng)計口徑。以郴州市為例，2016年全口徑的表外業(yè)務新增額達58.9億元，而社會融資規(guī)?？趶较碌谋硗鈽I(yè)務新增額僅3.5億元，二者整整相差55.4億元。其二，貸款變動因素未納入統(tǒng)計口徑。如金融機構(gòu)的政府債務置換和不良貸款核銷等，這將使銀行貸款余額相應減少，導致賬面數(shù)據(jù)反映的金融支持力度相應減弱。其三，民間融資和一些新型融資方式未納入統(tǒng)計口徑，使得該統(tǒng)計的全面性、準確性受到嚴峻挑戰(zhàn)。三是求真務實的統(tǒng)計要求與操作流程的隨意性之間不匹配。目前，地市級的社會融資規(guī)模報表由基層人民銀行的統(tǒng)計人員手工統(tǒng)計與填制。除本外幣各項貸款、委托貸款、信托貸款、銀行承兌匯票等數(shù)據(jù)，可直接取自金融統(tǒng)計監(jiān)測管理信息系統(tǒng)外，其他如企業(yè)債券、非金融企業(yè)股票、保險公司賠償?shù)葦?shù)據(jù)均是向外部單位采集的。由于沒有統(tǒng)一規(guī)范的統(tǒng)計系統(tǒng)作支撐，其報表數(shù)據(jù)是否準確無從考量。

(三)數(shù)據(jù)使用缺乏成熟的推廣運用機制。一是歷史數(shù)據(jù)沒有有效存儲。雖然地區(qū)社會融資規(guī)模構(gòu)成表的按月編制工作已步入常態(tài)，但目前并沒有統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫對歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)一存儲，一旦電腦崩盤或系統(tǒng)崩潰，對數(shù)據(jù)造成的破壞有可能是無法挽回的。二是數(shù)據(jù)分析仍停留在初級階段。當前，基層央行每個月撰寫的社會融資規(guī)模分析報告，對于數(shù)據(jù)的分析較為淺顯，一般僅限于總量和結(jié)構(gòu)上的同比、環(huán)比變化，對數(shù)據(jù)背后的真實情況與原因挖掘不夠、分析不透，沒有體現(xiàn)編制該指標應有的價值。三是成果推廣尚未走上正軌。目前，已公布的地區(qū)社會融資規(guī)模增量數(shù)據(jù)只到省一級，省以下地市級的社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)長期處于隱秘與沉睡狀態(tài)，數(shù)據(jù)使用也近乎空白。

三、政策建議

(一)健全金融統(tǒng)計法規(guī)與部門協(xié)調(diào)機制。一是完善法規(guī)，明確職能。建議全國人大對“中國人民銀行負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預測”作出法律解釋，賦予人民銀行要求保險業(yè)、證券業(yè)金融機構(gòu)報送或提供必要的統(tǒng)計報表資料的職權(quán)，保證金融業(yè)綜合統(tǒng)計工作有序開展。二是搭建平臺，信息共享。建議中國人民銀行總行與相關部委及金融機構(gòu)總部協(xié)調(diào)，建立自上而下的聯(lián)席會議制度。同時，由人民銀行牽頭搭建標準統(tǒng)一的信息資源共享平臺，形成橫向聯(lián)系發(fā)改委、金融辦、統(tǒng)計局等多個職能部門，縱向貫穿中央、省級、地市、縣四級的統(tǒng)計數(shù)據(jù)網(wǎng)絡體系，有效破除數(shù)據(jù)壁壘。

(二)完善地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計制度。一是加快實現(xiàn)表外業(yè)務的全口徑統(tǒng)計。鑒于委托、信托貸款以及承兌匯票以外的表外業(yè)務規(guī)模日益龐大，且目前表外業(yè)務專項統(tǒng)計制度已日趨完善的現(xiàn)實條件，建議盡快將銀行業(yè)表外業(yè)務全口徑納入地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計范圍。二是盡快完成貸款指標的查漏補缺。建議將異地授信以及貸款變動因素納入統(tǒng)計。同時，在人民幣貸款余額中還原債務置換、不良資產(chǎn)核銷、資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)讓等引起資金供給總量明顯“虛減”的項目。三是擴充社會融資規(guī)模的統(tǒng)計內(nèi)容。 定期根據(jù)新興金融機構(gòu)及現(xiàn)有機構(gòu)新業(yè)務、新動向，增設相應的指標。同時，將民間融資納入社會融資規(guī)模統(tǒng)計。

(三)加大地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計推廣運用。一是盡快實現(xiàn)數(shù)據(jù)存儲電子化。建議人總行對現(xiàn)有的金融統(tǒng)計監(jiān)測管理信息系統(tǒng)進行升級，增設“社會融資規(guī)?！睌?shù)據(jù)模塊，在已搭建的人民銀行業(yè)務網(wǎng)和網(wǎng)間互聯(lián)平臺上，分步將證券、保險等機構(gòu)納入進來，盡快實現(xiàn)數(shù)據(jù)的安全存儲和實時查詢。二是強化金融統(tǒng)計監(jiān)測分析，不斷提升金融機構(gòu)的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析能力。借助計量分析工具，深入研究分析社會融資規(guī)模與宏觀經(jīng)濟的關系，挖掘更多有價值的信息，做好風險監(jiān)測與防范。三是建立健全數(shù)據(jù)發(fā)布制度。依托現(xiàn)有平臺和渠道，定期對外發(fā)布地區(qū)社會融資數(shù)據(jù)，并在地區(qū)經(jīng)濟金融形勢分析、政府工作考評等方面，更多地運用社會融資規(guī)模指標，使其更好地服務于區(qū)域經(jīng)濟金融發(fā)展。

(中國人民銀行郴州市中心支行，湖南 郴州 423000)