論眾籌的定義

梁武彬

（中國產(chǎn)業(yè)安全研究中心博士后科研工作站/北京產(chǎn)業(yè)安全與發(fā)展研究基地，北京100001）

論眾籌的定義

梁武彬

（中國產(chǎn)業(yè)安全研究中心博士后科研工作站/北京產(chǎn)業(yè)安全與發(fā)展研究基地，北京100001）

用事物定義法研究“眾籌”的理論意義在于明確眾籌這一思維對象的實(shí)質(zhì)，對其進(jìn)行概括和命名，并做到與其他思維對象相區(qū)分；為研究眾籌法律風(fēng)險(xiǎn)控制等問題奠定理論出發(fā)點(diǎn)。眾籌是互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的一種創(chuàng)新模式，是由融資人、投資人和眾籌平臺三方立體建立法律關(guān)系并在人際互動中來推動的，其特征是“眾”、功能是“微”。

眾籌；定義；事物定義法

什么是眾籌？眾籌是什么？這些問題的解決需要研究“眾籌”概念，對其進(jìn)行定義。研究的理論意義一是對眾籌這一思維對象概括和命名，并做到與其他思維對象相區(qū)分；二是眾籌定義凝縮了該思維對象的全部構(gòu)成要素和內(nèi)在規(guī)定性，能為研究包括眾籌法律風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的理論問題奠定邏輯基礎(chǔ)。

一、眾籌定義的語義基礎(chǔ)是其平義

平義是詞語在字典中的意思，即人們通常理解的字面意思。從平義入手來研究眾籌定義，其意義在于為眾籌定義奠定語義基礎(chǔ)，這有利于消除分歧，建立共同的溝通討論平臺。在《新華字典》和《現(xiàn)代漢語詞典》中，“眾”是許多、許多人的意思。“籌”在《新華字典》中一是指計(jì)數(shù)用的器具，二是“謀劃”，在《現(xiàn)代漢語詞典》中一是指“計(jì)數(shù)或領(lǐng)取物品的憑證”，二是“籌劃”，三是“籌措，籌措資金”，四是“計(jì)策辦法”。由此，“眾籌”的字面意思可以理解為向許多人籌措資金。但《現(xiàn)代漢語詞典》和《辭?！分胁]有收錄“眾籌”詞條。中國作家寒雨（筆名）在2011年2月號的《創(chuàng)業(yè)邦》雜志《眾籌的力量》一文中，取“眾”、“籌”的字面意思，首次將Entrepreneur雜志文章中的“Crowdfunding”翻譯成“眾籌”，[1]也有人將Crowdfunding翻譯成“群眾集資”、“群眾募資”、“密集籌資”、“大眾集資”、“云集資”等，但無論如何翻譯，都離不開向許多人籌措資金的平義。自此，圍繞其平義，“眾籌”開始被廣泛使用。

二、定義眾籌宜用事物定義法

定義作為揭示概念內(nèi)涵的邏輯方法，旨在反映該思維對象的共同的、特有的屬性，進(jìn)而做到此思維對象與彼思維對象的明確區(qū)分。[2]關(guān)于眾籌的定義，行業(yè)內(nèi)并沒有給出統(tǒng)一的界定。2010年2月《麥克米倫詞典》網(wǎng)頁版將眾籌定義為：“使用網(wǎng)頁或其他在線工具獲得一群人對某個特定項(xiàng)目的支持?！薄杜＝蛟~典》將其界定為：“通過互聯(lián)網(wǎng)向眾人籌集小額資金為某個項(xiàng)目或企業(yè)融資的做法。”《福布斯》中文版的解釋是：“由創(chuàng)業(yè)者或者創(chuàng)意人把自己的產(chǎn)品原型或創(chuàng)意提交到平臺，發(fā)起募集資金的活動，感興趣的人可以捐獻(xiàn)指定數(shù)目的資金，然后在項(xiàng)目完成后，得到一定的回饋，如這個項(xiàng)目制造出來的產(chǎn)品。有了這種平臺的幫助，任何有想法的人都可以啟動一個新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)生產(chǎn)。”百度百科認(rèn)為，“眾籌是指用團(tuán)購+預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助?！泵绹秳?chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》（簡稱JOBS法案）官方摘要中將其定義為“一種大眾投資者，尤其是個人投資者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行小額投資的籌資方式。該融資方式通常是進(jìn)行商業(yè)投資或者為了支持他人完成特定目的”。國內(nèi)學(xué)者們也從不同的角度對眾籌進(jìn)行了各種各樣的定義。

筆者研究發(fā)現(xiàn)，既有的眾籌定義往往沒有遵循概念定義邏輯方法，難以為眾籌理論研究奠定邏輯基礎(chǔ)。由此，結(jié)合“眾籌”的平義，筆者嘗試用邏輯學(xué)中的事物定義法來揭示眾籌的內(nèi)涵。[3]事物定義的基本形式是屬加種差定義，即被定義項(xiàng)=種差+鄰近屬。鄰近屬是指被定義概念所從屬的一個概念。種差是指那些可以把被定義項(xiàng)所反映的那種事物與該屬的其他種事物區(qū)別開來的特有屬性。用事物定義法揭示眾籌概念的內(nèi)涵，一是要找到“眾籌”的鄰近屬，即眾籌的上位概念；二是要找到“眾籌”的種差，即眾籌區(qū)別于類似的其它思維對象的特有屬性。

三、”眾籌“的鄰近屬是“集資”

第一，從語義上來說，“眾籌”所從屬的概念（上位概念）是“集資”?！凹Y”在《現(xiàn)代漢語詞典中》中被解釋為“聚集資金”?！熬奂Y金”有許多種方式，“向許多人籌措資金”是“聚集資金”的一種，即“眾籌”是“集資”的一種形態(tài)。

第二，從使用上來分析，“眾籌”是互聯(lián)網(wǎng)時代從“集資”概念中分離出來而被廣泛使用的。有些人指出“眾籌”并非全新事物，其發(fā)展在古今中外早有歷史淵源。[4]事實(shí)上，在歷史上對于這種“非全新事物”一直用“集資”來概括與命名的直到互聯(lián)網(wǎng)時代到來后，互聯(lián)網(wǎng)為面向大眾籌措資金提供了全新的運(yùn)作模式和成長空間，從而推動“眾籌”這種集資方式逐漸走向中心舞臺，成為“普惠”金融的典型代表之一，并被人們廣泛使用。

第三，從法律調(diào)整上來說，互聯(lián)網(wǎng)眾籌本質(zhì)上是一種集資行為，眾籌要受調(diào)整集資的有關(guān)法律規(guī)范約束。其不能突破集資的法律紅線，否則會被認(rèn)定為非法集資。這也說明眾籌的鄰近屬是集資。

四、“眾籌”的種差可從發(fā)生、關(guān)系、性質(zhì)、功能四個方面闡釋

“眾籌”定義的種差是指作為“眾籌”那些思維對象共同具有的、區(qū)別于其他思維對象的特有屬性。邏輯學(xué)上事物定義法中種差的內(nèi)容可涵蓋思維對象的性質(zhì)、發(fā)生、關(guān)系、功能四個方面。

（一）從發(fā)生上來說，眾籌是互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的一種創(chuàng)新模式

在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展背景下，一種創(chuàng)新的面向大眾的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融行業(yè)相結(jié)合的集資模式應(yīng)運(yùn)產(chǎn)生：網(wǎng)絡(luò)平臺為融資人和投資人提供居間服務(wù)，融資人在網(wǎng)絡(luò)平臺上發(fā)布創(chuàng)意項(xiàng)目募集資金，同時給予投資人產(chǎn)品、服務(wù)或股權(quán)作為回報(bào)，投資人通過網(wǎng)絡(luò)平臺將資金轉(zhuǎn)移到融資人處。這種集資模式能夠集中大眾的資金、能力和渠道，為小企業(yè)或個人發(fā)起的某項(xiàng)活動提供必要的援助。對于這種創(chuàng)新的集資模式，用“眾籌”（Crowdfunding）來命名和概括。[5]

需要指出的是，“眾籌”產(chǎn)生后，由于“詞義對現(xiàn)實(shí)現(xiàn)象的反映是一種抽象的、概括的反映，而一般性、模糊性和全民性則是這種概括性的三個重要的表現(xiàn)形式”，[6]人們對“眾籌”的使用出現(xiàn)了泛化趨勢，某種程度上成為了流行詞匯，只要是面向許多人集資的集資方式、“湊份子”辦事情都被稱作“眾籌”。是否必須通過互聯(lián)網(wǎng)平臺來進(jìn)行成為目前人們對眾籌界定的分歧。有人認(rèn)為一切都是社交，一切皆可眾籌。進(jìn)而提出了“社交眾籌”概念，有人則指出，眾籌高度依賴于互聯(lián)網(wǎng)，網(wǎng)絡(luò)平臺是項(xiàng)目發(fā)起人和投資人之間的中介，網(wǎng)絡(luò)平臺弱化了信息不對稱，節(jié)約了交易成本，這是“眾籌”區(qū)別于其他面向公眾募集資金行為的最主要區(qū)別。[7]筆者同意后者的觀點(diǎn)。不妨把前者視為廣義的眾籌，后者視為狹義的眾籌。

（二）從關(guān)系上來說，眾籌是三方主體的依法互動

眾籌通常的運(yùn)作模式是融資人提交眾籌方案——眾籌平臺審核——項(xiàng)目上線展示給平臺上的投資人——投資人根據(jù)項(xiàng)目描述決定是否要投資——打款簽約——項(xiàng)目啟動。融資人又稱項(xiàng)目發(fā)起人，投資人又稱資金支持者，平臺運(yùn)營方則是為眾籌提供信息匹配的平臺，投融資雙方通過平臺的信息匹配功能達(dá)到最終的投融資目的，則該眾籌項(xiàng)目宣告完成，依眾籌的不同模式，以上三方主體建立相應(yīng)的法律關(guān)系，圍繞在法律關(guān)系中的主體地位及權(quán)利義務(wù)，在人際互動中共同來推動眾籌的運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)各方的目標(biāo)?！瓣P(guān)系”對眾籌法律風(fēng)險(xiǎn)防控的意義在于：一是三方主體建立的法律關(guān)系是法律風(fēng)險(xiǎn)防控的邏輯起點(diǎn)；二是為法律風(fēng)險(xiǎn)防控提供了“互動”的分析模式和思維進(jìn)路。

（三）從性質(zhì)上來說，眾籌的特征是“眾”

第一，“眾”是“網(wǎng)絡(luò)之眾”。一是眾籌因互聯(lián)網(wǎng)而生，門檻較低，參與性較強(qiáng)，較傳統(tǒng)融資方式而言，其突破了地域限制，通過互聯(lián)網(wǎng)公開地面向不特定人群來廣泛獲取所需資源。從理論上來說，互聯(lián)網(wǎng)覆蓋的人群都有可能夠成為眾籌的投資人。二是互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性、匿名性特征，使得眾籌成為“陌生人”眾籌，投資人與融資人并無特定聯(lián)系，無需相識，無需會面即可交易，他們通過眾籌平臺發(fā)生聯(lián)系，信息獲取、決策判斷、資金轉(zhuǎn)移都是通過虛擬的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，這提高了融資效率的同時，也使交易各方信息不對稱，欺詐出現(xiàn)的幾率大大增加。

第二，“眾”是“差異之眾”。一是投資人的差異化。眾籌是一種更適合于普通大眾的融資模式，不要求有投資經(jīng)驗(yàn)、投資專業(yè)知識、高風(fēng)險(xiǎn)承受能力，這顯然與傳統(tǒng)金融市場的有投資專業(yè)知識、經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較強(qiáng)的投資人不同。眾籌投資人可以是普通大眾，還可以是專業(yè)投資人如VC、PE等；可以是自然人，還可以是公司、合伙企業(yè)等法人或非法人組織。投資人的差異化是眾籌作為“普惠”金融的題中應(yīng)有之義。二是與投資人的差異化相適應(yīng)，投資人的財(cái)力、信息獲取能力、知識層次、知識水平以及投資經(jīng)驗(yàn)不同，風(fēng)險(xiǎn)識別與評估、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，有高有低。在缺乏風(fēng)險(xiǎn)識別和判斷能力，信息占有又顯著不對稱的情形下，許多投資者出于盲從、搭便車等心理，簡單模仿身邊人的投資決策，過度依賴媒體或者廣告的渲染，輕易相信融資方允諾的高回報(bào)而放棄獨(dú)立理性思考，“羊群效應(yīng)”就變得非常普遍。三是投資人投資動機(jī)的差異。有的投資者基于對項(xiàng)目或者產(chǎn)品的喜愛，通過無償捐贈或者象征性領(lǐng)取紀(jì)念品方式表達(dá)支持；有的通過資金的支持，獲得參與產(chǎn)品創(chuàng)作的精神滿足感，更多的則是以獲得未來經(jīng)濟(jì)上的超額回報(bào)，或者以較低廉的價(jià)格獲得自己喜愛的產(chǎn)品為目的。

“眾”的特征對眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)防控的意義在于其是重要的風(fēng)險(xiǎn)因素，極易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，眾籌刑事法律風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)立足于“眾”的特征，著眼于對“眾”利益的保護(hù)來建立法律風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

（四）從功能上來講，眾籌的功能是“微”

作為“普惠”金融，眾籌具有微型金融功能。一是融資者“微”。眾籌中的融資者多是被正式金融體系排斥在外的實(shí)體初創(chuàng)企業(yè)、小微企業(yè)及個人，他們在傳統(tǒng)金融市場融資極為困難。眾籌的功能就是解決實(shí)體的初創(chuàng)企業(yè)、小微企業(yè)的資金難題，在傳統(tǒng)金融體系之外尋求一種新的解決路徑，資金最終流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，以促進(jìn)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。二是募集資金數(shù)額的“小微”。眾籌募集資金的數(shù)額較小，通過“一對多”（資金需求方的“一”對資金供給方的“多”）來“積沙成塔”，通過小額資金的流動，為無法從正式金融體系融資的實(shí)體企業(yè)或個人提供資金支持。

綜上論述，筆者對眾籌進(jìn)行定義如下：眾籌是融資者以互聯(lián)網(wǎng)平臺為依托，面向公眾投資者為某一特定項(xiàng)目小額募集資金的一種集資方式。

[1] 黃健青，辛喬利.“眾籌”新型網(wǎng)絡(luò)融資模式的概念、特點(diǎn)及啟示[J].國際金融，2013(9):41-42.

[2]黃偉力.法律邏輯學(xué)新論[M].上海：上海交通大學(xué)出版社，2000：23.

[3]黃偉力.法律邏輯學(xué)新論[M].上海：上海交通大學(xué)出版社，2000：40-42.

[4] 袁海濤.社群眾籌——傳統(tǒng)眾籌模式的升級與重構(gòu)[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2016：16.

[5]李赫堯.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下眾籌平臺運(yùn)營機(jī)制研究[D]大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2015：26.

[6] 袁海濤.社群眾籌——傳統(tǒng)眾籌模式的升級與重構(gòu)[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2016：133.

[7]雷華順.眾籌融資法律制度研究—以信息失靈的矯正為視角[D].上海：華東政法大學(xué)，2015：23.

［責(zé)任編輯：王 鑫］

F83

A

1005-913X（2017）05-0089-02

2017-03-20

梁武彬(1979-)，男，山東諸城人，博士，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)。