基于資本結(jié)構優(yōu)化對商業(yè)銀行盈利性影響的研究

摘 要：我國經(jīng)濟的發(fā)展離不開商業(yè)銀行在其中體現(xiàn)的重要作用，商業(yè)銀行本身不斷地增強自身的盈利能力才能避免被國際化經(jīng)濟環(huán)境所淘汰，才能在金融企業(yè)競爭中生存盈利。由存款制度、法定準備金、監(jiān)管資本等不同因素的作用，致使商業(yè)銀行的資本結(jié)構更加復雜。資本結(jié)構優(yōu)化能幫助商業(yè)銀行的所有者來改善經(jīng)營狀況，制定出更合理的機制來管理企業(yè)，為提高商業(yè)銀行的盈利能力增加一股力量。資本結(jié)構既決定著上市的商業(yè)銀行能否償還或是再融資的能力，更決定著企業(yè)的盈利能力。商業(yè)銀行合理的資本結(jié)構決定著商業(yè)銀行的盈利、生存與發(fā)展，所以是否合理的資本結(jié)構是商業(yè)銀行財務決策的重要指標。

關鍵詞：商業(yè)銀行；資本結(jié)構；盈利性

1 研究背景概述

商業(yè)銀行的資本結(jié)構決定著企業(yè)籌資成本等其他經(jīng)營期間的成本，同時還間接的關系到商業(yè)銀行的最終價值，也是關乎到商業(yè)銀行在行業(yè)和區(qū)域上的排名地位。當商業(yè)銀行的加權平均資本成本比企業(yè)的資產(chǎn)報酬率大時，商業(yè)銀行的資本結(jié)構不合理等問題將會顯現(xiàn)出來并直接導致商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)形成不良狀態(tài)。一般處在這種萎縮狀態(tài)下，可認為商業(yè)銀行資本結(jié)構總體質(zhì)量較差。

在我國，商業(yè)銀行資產(chǎn)債務率比較高和債權結(jié)構相對分散。銀行的債權資本例如商業(yè)銀行的貸款等占全部總資本的比例較高，實際可利用的資金不足；債權結(jié)構相對比于普通公司很分散。所以，銀行在想要發(fā)揮債權人應有的監(jiān)督和控制權利時將很難看見成果，間接影響銀行想要降低債權代理成本的目標。商業(yè)銀行以債務來形成資產(chǎn)的特殊經(jīng)營方式會形成較高的財務杠桿，顯著的高杠桿性導致銀行在籌資時取決于銀行資本的安全性、資本的質(zhì)量和資本的水平，間接影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營成效，而不是單純的債務與權益的比例。

商業(yè)銀行資本結(jié)構對盈利能力的影響可以從財務分析中的比例指標來衡量，例如銀行的資產(chǎn)負債率、債務資本、資本充足率以及不良貸款等等。在商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)節(jié)的資本運作角度上來分析，通常情況資產(chǎn)負債率越高，收益也就越高，但同時商業(yè)銀行負債率過高，風險和成本也會從根本上直接導致銀行的盈利能力下降。當商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中利益相關者的資產(chǎn)受到一定損失后，商業(yè)銀行為提高盈利能力可以通過使用自己擁有的資本來降低損失或者一定程度上減少承擔損失的程度。

商業(yè)銀行的資本結(jié)構也可以從間接方面來影響最終的利潤和企業(yè)的盈利能力，資本結(jié)構決定了對銀行的約束機制、董事會的結(jié)構以及股東和其他利益相關者治理結(jié)構方面的內(nèi)容。銀行的組織結(jié)構又終將會對盈利能力產(chǎn)生影響。治理結(jié)構的變化會對領導層和管理層是否為了實現(xiàn)利益、加大公司最終價值而努力產(chǎn)生影響。

2 商業(yè)銀行盈利性的現(xiàn)狀

目前，我國商業(yè)銀行普遍資產(chǎn)債務率高，債務規(guī)模大，存款占銀行債務資本的比重較大，商業(yè)人行自身資本金不足 。債務是銀行的主要資金來源方式，所以銀行尤其是商業(yè)銀行是我國公司中十分龐大的債務規(guī)模來經(jīng)營的企業(yè)。為更好的探究商業(yè)銀行資產(chǎn)負債的比重關系，即使是盈利性很好的銀行，負債占資產(chǎn)總額的比重普遍在90%以上。銀行的債務比率相對于一般的商業(yè)企業(yè)要高出很多，給銀行帶來很高的財務風險，一旦過高的負債無法償還，將直接影響商業(yè)銀行的生存能力和盈利能力。

存貸業(yè)務是我國商業(yè)銀行的主要業(yè)務，對于中間業(yè)務所占的比率僅是20%左右，而在國際的先進銀行中，中間業(yè)務占比率可以達到50%左右。中國工商銀行的存款總額相比其他銀行是比較高的，即使銀行的存貸款金額相差較多，各銀行內(nèi)部貸款占存款的比例相對較大，我國商業(yè)銀行的債務資本仍比較單一。存貸款之間利息差額是我國商業(yè)銀行主營業(yè)務收入的主要來源之一。商業(yè)銀行利潤來源的單一依賴，很可能導致營利能力“虛脫”。據(jù)統(tǒng)計，我國的存貸款利差在3%左右，這處在高于發(fā)達國家而低于發(fā)展中國家的中間位置。對于銀行而言，有存款就會有利潤，存款多利潤也就相對較大。這種導向誘發(fā)了商業(yè)銀行發(fā)展能力方向，將其全部轉(zhuǎn)化為存款發(fā)展能力，同時也扭曲了商業(yè)銀行的利潤實現(xiàn)能力。

權益資本是用來體現(xiàn)商業(yè)銀行的所有權，也就是自己真正擁有的資金。它的來源方式主要有兩種：第一種是由內(nèi)部融資來完成的；第二種則是由外部權益資本融資來完成的；內(nèi)部融資是商業(yè)銀行由自己本身經(jīng)營而獲得利潤所慢慢積累的資金，外部權益資本融資則是靠外面的投資者投入的權益資本。

不良貸款的增多將嚴重影響我國商業(yè)銀行的提高發(fā)展水平，當然其中產(chǎn)生的原因有也很多，因此國家會對商業(yè)銀行進行監(jiān)督管理，不良貸款率就是一個很好的衡量指標。不良貸款率是指商業(yè)銀行的不良貸款和總貸款余額的比重關系，這一重要指標可以有效的對商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量進行鑒定。就目前經(jīng)濟形式來看，我國商業(yè)銀行的不良貸款率處在持續(xù)上升且居高不下的狀態(tài)。

3 提高商業(yè)銀行資本結(jié)構盈利性的解決途徑

1. 降低不良貸款的比率 。比如可以把金融資產(chǎn)管理公司作為公司的投資中心，將公司的一部分貸款劃撥到金融資產(chǎn)管理的公司，讓金融資產(chǎn)管理企業(yè)進行管理，然后把公司的債權轉(zhuǎn)化為公司的股權，可以將所有的不良貸款集中化，然后再重新組合分割之后再向金融市場上出售，從而在減少商業(yè)銀行風險的基礎上，資本充足率也能因此而提高；還可以通過提高商業(yè)銀行的債權回報率來提高商業(yè)銀行經(jīng)營績效，這樣商業(yè)銀行的資產(chǎn)會更加安全，也會提高還債積極性；商業(yè)銀行可以充分運用金融市場的力量來實現(xiàn)金融市場和其本身互利共贏的局面，從而達到獲得股權利益以及處理不良資產(chǎn)兩者所共同帶來的盈利價值。

2. 拓寬資本金補充渠道。第一種是利潤留成，依靠自身的積累；第二種是由市場上的資金來補充資本金、發(fā)放股票以及債券融資；第三種是引進戰(zhàn)略性的投資者、原來的股東增加投資資本，從而達到增加資本金的目的。商業(yè)銀行應該充分通過發(fā)行股票，發(fā)行債券等方式來嚴格控制可能發(fā)生的一切風險。

3. 加強監(jiān)管力度。首先，商業(yè)銀行需要重視資本充足率的水平并且整體增強自己本身的風險管理水平；其次，商業(yè)銀行應該針對風險評估方面，進行合理的、準確的、可信的監(jiān)督；再次，我們國家的監(jiān)管機構也應該通過主動和商業(yè)銀行進行密切的合作來幫助商業(yè)銀行提高資本充足率；還有，我們國家的中國人民銀行應該利用央行的優(yōu)勢來制定出一套針對資本管理不善的處罰措施，從而在本質(zhì)上對商業(yè)銀行進行有力的監(jiān)督與管理；最后，金融市場應該通過建立完整的信息規(guī)則來發(fā)揮對商業(yè)銀行約束的作用。endprint

4 完善商業(yè)銀行資本結(jié)構盈利性的建議

1. 完善商業(yè)銀行的股權結(jié)構。

次級債券在商業(yè)銀行和長期債券兩者互換的模式下實現(xiàn)著它的債權性的資金杠桿的基本作用。次級債券是一種償還順序在公司股本權益之前，但又低于一般債務的一種債務形式。與此同時，商業(yè)銀行的債權人要求的權益的籌資成本較低，它主要是介于普通的債券債權和股東兩者之間。商業(yè)銀行在由內(nèi)源性的融資以及通過市場化進行增資時應該保護次級市場環(huán)境下的債券市場，因為只有次級債券才能夠自由的流通，相對之下更為靈活多變，商業(yè)銀行的債權人才能放心的在商業(yè)銀行里面投資。目前，債券市場對流動量和交易量以及投資者的資產(chǎn)規(guī)模有一定的要求，這樣才能準確地傳達銀行資產(chǎn)信息與狀況，致使商業(yè)銀行的投資者可以以低廉的成本來對銀行進行合理的風險評估，從而形成合理的市場約束條件來充分發(fā)揮金融市場的調(diào)節(jié)作用。

國家政府管理機構應該在一定程度上積極發(fā)展股權投資相關的業(yè)務，并且出臺相關的政策來促使社會上的資本發(fā)展和壯大以及積極鼓勵社會上的資本流入金融領域。除此之外，央行應該放寬市場上金融外匯的限制，對境外的公司、外資公司和提供資金匯兌的公司最大限度的優(yōu)惠。我國商業(yè)銀行想要在資本結(jié)構上有所改善，在一定程度上增強金融市場競爭力度和保持合理的經(jīng)營杠桿率需要放慢速度，踏實的走完每一步來有效的控制商業(yè)銀行的資產(chǎn)所帶來的一系列風險問題。

2. 完善商業(yè)銀行的債務結(jié)構。

商業(yè)銀行債務結(jié)構適應國際化、多樣化的結(jié)構。商業(yè)銀行可以在存款業(yè)務方面中提出更多種服務，進而來改善商業(yè)銀行單一的存款結(jié)構的特點，商業(yè)銀行應該結(jié)合本身的發(fā)展情況來吸收具有國際化的資金結(jié)構，從而逐漸調(diào)整商業(yè)銀行單一的債務結(jié)構，致使銀行的資產(chǎn)增長率穩(wěn)定且保持流動性。商業(yè)銀行的債務結(jié)構調(diào)整之后，銀行資產(chǎn)也會相對穩(wěn)定，在一定程度上還能提高銀行的盈利水平，從而對我國商業(yè)銀行和國民經(jīng)濟發(fā)展將產(chǎn)生積極影響。

3. 優(yōu)化商業(yè)銀行的外部環(huán)境

巴塞爾協(xié)議不僅是為了維持資本市場穩(wěn)定、減少國際銀行間的不公平競爭，還是為了降低銀行系統(tǒng)信用風險和市場風險，所以提出對資本充足方面一系列的利率要求。巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行的資本監(jiān)管指標有一定的規(guī)定，例如商業(yè)銀行的杠桿率不允許低于3%，但是在我國商業(yè)銀行迅速發(fā)展和壯大的環(huán)境下，杠桿率出現(xiàn)了下降的趨勢，而作為我國的監(jiān)管部門就要時刻關注著商業(yè)銀行的杠桿率的變化，不能低于它的規(guī)定值。商業(yè)銀行這類特殊企業(yè)類型的特點決定商業(yè)銀行要結(jié)合企業(yè)具體實際情況，通過有效的解決措施來完善股權。商業(yè)銀行規(guī)模的大小也起到?jīng)Q定性因素，大的商業(yè)銀行要分散它的股權，反之中小型商業(yè)銀行則應該集中股權。在業(yè)務經(jīng)營中注重風險資產(chǎn)的數(shù)量，更應該注意高、低風險資產(chǎn)比例。開展資產(chǎn)證券化，重視銀行的投資擴張，發(fā)展中間業(yè)務，改變傳統(tǒng)的粗放式的經(jīng)營方式。在合適的時間控制資產(chǎn)規(guī)模的同時要提高銀行資產(chǎn)的運營效率，減少或者降低不良貸款的比例，進而在一定程度上提高商業(yè)銀行的盈利能力。

5 結(jié)論

隨著國家金融體制的改革不斷變化，大部分商業(yè)銀行的盈利狀況不是十分優(yōu)秀，并都不斷面臨著來自國內(nèi)外的挑戰(zhàn)。在商業(yè)全球化的環(huán)境下，給商業(yè)銀行帶來了一定的機會和挑戰(zhàn)，在這種情況下，就需要完善適合現(xiàn)代化商業(yè)銀行的制度來提升商業(yè)銀行的競爭力度。目前，我國的金融市場發(fā)展空間迅速擴張，商業(yè)銀行也因此急于增加借貸款數(shù)額，因此資產(chǎn)和債務也迅速擴大起來，造成了商業(yè)銀行在發(fā)展中的風險加劇，而商業(yè)銀行面對各種的風險不是知難而退而是選擇了迎難而上積極響應國家號召和下達的指令，并對存在的問題進行研究改正而更大程度的提高商業(yè)銀行的盈利能力。

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作者簡介

焦棟（1978-），遼寧大連人，漢族，英國曼徹斯特大學會計與金融專業(yè)碩士研究生，專業(yè)方向會計專業(yè)雙語教學，應用會計問題研究及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育。endprint