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    EVA在報(bào)業(yè)集團(tuán)業(yè)績評價(jià)中的運(yùn)用初探

    2017-12-06 22:23:45任巧琳
    財(cái)會學(xué)習(xí) 2017年23期

    任巧琳

    摘要:近年來,報(bào)業(yè)集團(tuán)除了發(fā)展傳統(tǒng)主業(yè),也開始進(jìn)行跨行業(yè)、跨地區(qū)的經(jīng)營探索,發(fā)生了內(nèi)部組織架構(gòu)的變革。基于這種情況,本文對報(bào)業(yè)集團(tuán)業(yè)績評價(jià)運(yùn)用EVA的新模式展開了分析,從而滿足現(xiàn)代報(bào)業(yè)集團(tuán)多層級機(jī)構(gòu)治理需求。

    關(guān)鍵詞:EVA;報(bào)業(yè)集團(tuán)業(yè)績評價(jià);目標(biāo)管理體系

    在新媒體的沖擊下,報(bào)業(yè)集團(tuán)采用過去的業(yè)績評價(jià)體系已經(jīng)無法滿足集團(tuán)組織變革需求。而在報(bào)業(yè)集團(tuán)業(yè)績評價(jià)中運(yùn)用EVA,則能從投入資本規(guī)模、資本收益、資本成本等角度對子公司的真實(shí)業(yè)績進(jìn)行反映,所以能夠?yàn)榧瘓F(tuán)管理下屬公司提供更加科學(xué)的依據(jù)。因此,還應(yīng)加強(qiáng)對EVA在報(bào)業(yè)集團(tuán)業(yè)績評價(jià)中的運(yùn)用問題的分析,從而更好的促進(jìn)報(bào)業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。

    一、EVA概述

    EVA為經(jīng)濟(jì)增加值的英文縮寫,為重要業(yè)績評價(jià)指標(biāo)。從本質(zhì)上來講,EVA為企業(yè)從稅后凈利潤中扣除現(xiàn)有資產(chǎn)機(jī)會成本得到的經(jīng)濟(jì)利潤,需要將企業(yè)股東投入和債務(wù)資本扣除,所以傳統(tǒng)會計(jì)利潤有一定的差異[1]。早在上世紀(jì)90年代,EVA得以被提出,并逐步成為企業(yè)盈利能力的重要評價(jià)指標(biāo)。利用該指標(biāo),能夠使過去業(yè)績評價(jià)存在的缺陷得到彌補(bǔ),綜合進(jìn)行企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債問題和利潤因素的考量。利用該指標(biāo)進(jìn)行企業(yè)盈利情況的評價(jià),只有在企業(yè)盈利要超出原本資本成本給股東創(chuàng)造的財(cái)富時(shí),才能認(rèn)為企業(yè)盈利狀況良好。因?yàn)閺谋举|(zhì)上來講,在EVA為負(fù)數(shù)的情況下,即便企業(yè)擁有會計(jì)利潤盈余,也意味著企業(yè)可能在對股東財(cái)富進(jìn)行侵蝕,造成企業(yè)虧損。而EVA為正數(shù),說明企業(yè)收回了資金成本,所以才可以認(rèn)為企業(yè)真正盈利。因此在現(xiàn)代企業(yè)績效評價(jià)方面,EVA得以被引入,需要結(jié)合股權(quán)資本之和、借款額等對會計(jì)凈利潤進(jìn)行調(diào)整,從而根據(jù)得到的EVA數(shù)值進(jìn)行企業(yè)績效評價(jià)。

    二、報(bào)業(yè)集團(tuán)業(yè)績評價(jià)現(xiàn)狀分析

    (一)評價(jià)方法

    自國內(nèi)第一個(gè)報(bào)業(yè)集團(tuán)成立以來,報(bào)業(yè)集團(tuán)就取得了迅速發(fā)展。各地報(bào)業(yè)以集團(tuán)化經(jīng)營為主導(dǎo),開始實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營。而從組成上來看,報(bào)業(yè)集團(tuán)為企事業(yè)法人聯(lián)合體,由下屬系列子報(bào)刊和經(jīng)濟(jì)實(shí)體構(gòu)成。所以在集團(tuán)管理上,存在財(cái)務(wù)主體多元化、產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜化等特點(diǎn),在績效管理方面還要對下屬子公司進(jìn)行科學(xué)的業(yè)績評價(jià),以加強(qiáng)對子公司經(jīng)營活動的監(jiān)督和管理,確保集團(tuán)發(fā)展總體目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)。但就目前來看,報(bào)業(yè)集團(tuán)在績效評價(jià)上仍然采取傳統(tǒng)的綜合評價(jià)體系,即設(shè)立凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、銷售增長率和凈現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)指標(biāo),同時(shí)結(jié)合各子公司業(yè)務(wù)內(nèi)容完成報(bào)紙總發(fā)行量、市場占有率、產(chǎn)品紙張油墨耗用量及廣告上刊率等非財(cái)務(wù)指標(biāo)。在業(yè)績評價(jià)上,通過采用平衡計(jì)分卡,報(bào)業(yè)集團(tuán)可以結(jié)合年初預(yù)算完成指標(biāo)分解,各子公司則需進(jìn)行目標(biāo)合同簽訂,同時(shí)繳納相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)抵押金。到了年末,集團(tuán)將結(jié)合利潤、收入等展開業(yè)績評價(jià),給予超額完成任務(wù)的子公司超額獎勵,針對完成單項(xiàng)考核指標(biāo)的子公司給予獎勵減半的激勵,針對無法完成指標(biāo)的子公司則不發(fā)年終獎。

    (二)評價(jià)問題

    采取上述業(yè)績評價(jià)方法,固然能夠幫助集團(tuán)盡可能實(shí)現(xiàn)整體業(yè)績,但是卻存在過分強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)指標(biāo)的問題,包含網(wǎng)絡(luò)信息轉(zhuǎn)載率、有效用戶數(shù)等非財(cái)務(wù)指標(biāo)未能得到準(zhǔn)確計(jì)量,不利于集團(tuán)營銷業(yè)務(wù)的開展。一方面,實(shí)際進(jìn)行投資收益核算時(shí),會計(jì)人員則只進(jìn)行債權(quán)人機(jī)會成本的分析,缺少對投資者投資機(jī)會成本的計(jì)算,所以最終將導(dǎo)致集團(tuán)資本總量縮水。在業(yè)績評價(jià)中,通過采取少計(jì)提折舊、提前確認(rèn)預(yù)收貨款等方式進(jìn)行利潤人為操縱,就會導(dǎo)致權(quán)益投資成本未能得到考慮,甚至引發(fā)集團(tuán)投資出現(xiàn)決策錯(cuò)誤。另一方面,報(bào)業(yè)集團(tuán)為多產(chǎn)業(yè)集團(tuán),在外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響下其經(jīng)營活動變化較大,結(jié)合以往經(jīng)營業(yè)績開展評價(jià)會出現(xiàn)不公問題。近年來,受新媒體的沖擊,集團(tuán)下屬子公司會出現(xiàn)較大的利潤率浮動,依然延續(xù)之前的基數(shù)將導(dǎo)致考核目標(biāo)過高,給經(jīng)營者帶來消極影響。此外,為應(yīng)對新媒體沖擊,報(bào)業(yè)集團(tuán)對關(guān)聯(lián)企業(yè)資源進(jìn)行了重新配置,如將紙張存儲倉庫、印務(wù)中心讓渡新增的快遞物流業(yè)務(wù)等。在經(jīng)營內(nèi)容有所變化,公司投入無變化的情況下,延續(xù)之前的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)將導(dǎo)致業(yè)績分配不合理。

    三、EVA在報(bào)業(yè)集團(tuán)業(yè)績評價(jià)中的運(yùn)用意義

    針對報(bào)業(yè)集團(tuán)在業(yè)績評價(jià)方面存在的問題,采用EVA開展業(yè)績評價(jià),能夠使集團(tuán)考核水平得到提升。引入該指標(biāo),集團(tuán)完成營業(yè)凈利潤計(jì)算后,還要通過扣除資本成本對其進(jìn)行調(diào)整。采取該種業(yè)績評價(jià)指標(biāo),則能約束子公司減少非經(jīng)營性收入,制約經(jīng)營者對公司利潤進(jìn)行操縱,所以能夠更好的反映子公司的業(yè)績情況。對于經(jīng)理管理人來講,則能改變其經(jīng)營理念,在考慮資本成本的基礎(chǔ)上提高公司管理水平。對于報(bào)業(yè)集團(tuán)來講,利用EVA指標(biāo)進(jìn)行各子公司業(yè)績評價(jià),可以對公司占用的實(shí)際資本成本進(jìn)行考量,切實(shí)判斷子公司是否為集團(tuán)創(chuàng)造了足夠多的價(jià)值。利用該指標(biāo),集團(tuán)可以對各子公司資本運(yùn)用情況進(jìn)行比較分析,完成業(yè)務(wù)價(jià)值的合理評估,從而在明確公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),完成投資回報(bào)數(shù)量的持續(xù)性的準(zhǔn)確判斷。結(jié)合分析結(jié)果,集團(tuán)可進(jìn)行資本的優(yōu)化配置,以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)業(yè)務(wù)流程再造。利用EVA對權(quán)益成本和債務(wù)成本進(jìn)行考量,能夠?yàn)楣局贫ㄈ谫Y決策提供科學(xué)參考依據(jù),并借助銀行或通過股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化制約公司高層管理人員。

    四、EVA在報(bào)業(yè)集團(tuán)業(yè)績評價(jià)中的運(yùn)用方法

    (一)建立EVA核心目標(biāo)管理體系

    在報(bào)業(yè)集團(tuán)業(yè)績評價(jià)中運(yùn)用EVA,需完成以EVA為核心的目標(biāo)管理體系的構(gòu)建,以實(shí)施全價(jià)值鏈成本管理措施。建立該體系,需對資本占用、損益等因素進(jìn)行分析,實(shí)施成本費(fèi)用控制等措施,以達(dá)到強(qiáng)化存貨管理、應(yīng)收賬款管理等目標(biāo)。為此,還要圍繞EVA完成相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取[2]。結(jié)合集團(tuán)子公司的業(yè)務(wù)特征,可進(jìn)行個(gè)性化業(yè)務(wù)考核指標(biāo)的增補(bǔ),對單位歷史水平、行業(yè)先進(jìn)指標(biāo)等進(jìn)行考慮。經(jīng)過綜合分析,可實(shí)現(xiàn)具有一定挑戰(zhàn)性的考核目標(biāo)制定。結(jié)合目標(biāo)體系要求,各子公司可實(shí)現(xiàn)沉沒資本喚醒,對以往的經(jīng)營環(huán)節(jié)和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改進(jìn),進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更多價(jià)值的創(chuàng)造。而體系應(yīng)該以EVA為業(yè)績評價(jià)的落腳點(diǎn),以便對公司的資金配置進(jìn)行引導(dǎo)。從體系結(jié)構(gòu)上來看,體系主要包含財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩部分,財(cái)務(wù)指標(biāo)中需單獨(dú)進(jìn)行EVA指標(biāo)的設(shè)立,其由EVA指標(biāo)和單位資本EVA構(gòu)成。其他財(cái)務(wù)指標(biāo)劃分為一類,如凈資產(chǎn)增長率、成本費(fèi)用利潤率和利潤總額等。而非財(cái)務(wù)指標(biāo)主要劃分為三類,即學(xué)習(xí)成長類、制度與流程類、市場客戶類,還要結(jié)合子公司實(shí)際經(jīng)營情況進(jìn)行進(jìn)一步設(shè)置。endprint

    (二)結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略實(shí)施業(yè)績評價(jià)

    在具體實(shí)施業(yè)績評價(jià)時(shí),還要結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營模式創(chuàng)新,即以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值最大化為目標(biāo),確保集團(tuán)資產(chǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)保值增值。以戰(zhàn)略為引導(dǎo)開展績效評價(jià),則能使集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)得到量化,完成EVA指標(biāo)分解和分析,得到關(guān)鍵的控制指標(biāo),以實(shí)現(xiàn)對公司有效控制。比如,可以按照組織結(jié)構(gòu),完成集團(tuán)利潤中心、成本中心和投資中心的設(shè)置,并完成利潤總額、可控費(fèi)用和目標(biāo)成本等指標(biāo)的設(shè)置。在實(shí)際進(jìn)行業(yè)績評價(jià)時(shí),則要完成會計(jì)調(diào)整,以加強(qiáng)公司業(yè)績的的真正反映。結(jié)合報(bào)業(yè)集團(tuán)實(shí)際,需完成研發(fā)費(fèi)用、壞賬準(zhǔn)備、廣告營銷費(fèi)等多個(gè)事項(xiàng)的調(diào)整。在具體操作時(shí),需先對公司資本總額進(jìn)行確認(rèn),即結(jié)合公司短期負(fù)債、長期負(fù)債和股東權(quán)益明確公司經(jīng)營占用的資本額。結(jié)合這一內(nèi)容,可對研發(fā)費(fèi)用、市場費(fèi)用等進(jìn)行調(diào)整[3]。在此基礎(chǔ)上,需確認(rèn)公司資本成本率,對公司債務(wù)資本率、股本資本率進(jìn)行加權(quán)平均分析。結(jié)合會計(jì)凈利潤,還要進(jìn)行債務(wù)資本利息和非營業(yè)性損失進(jìn)行剔除,確保會計(jì)數(shù)據(jù)造成的業(yè)績扭曲能夠得到消除。而EVA為“稅后凈營業(yè)利潤-資本總額*加權(quán)平均資本成本率”得到的值,為正值可判定公司為集團(tuán)創(chuàng)造的新價(jià)值,為負(fù)值說明公司未能給集團(tuán)帶來價(jià)值增值。

    (三)制定與體系配套的體制機(jī)制

    在實(shí)際利用EVA開展集團(tuán)業(yè)績評價(jià)工作時(shí),還要認(rèn)識到EVA需要對會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整,所以還要確保會計(jì)信息能夠得到準(zhǔn)確調(diào)整。但是,會計(jì)數(shù)據(jù)需要調(diào)整的事項(xiàng)過多,就會導(dǎo)致EVA分析過于復(fù)雜,難以被公司管理者掌握。因此在實(shí)際實(shí)施EVA業(yè)績評價(jià)體系時(shí),需完成體系配套體制機(jī)制的制定,確保體系具有較強(qiáng)的可操作性。具體來講,就是應(yīng)從EVA結(jié)果影響角度選擇調(diào)整事項(xiàng),選擇影響足夠大的事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整。在此基礎(chǔ)上,各公司需結(jié)合自身需求完成事項(xiàng)選擇,確保業(yè)績評價(jià)能夠更好的體現(xiàn)自身經(jīng)營導(dǎo)向。此外,應(yīng)確保調(diào)整事項(xiàng)能夠從會計(jì)報(bào)表中獲取,以體現(xiàn)評價(jià)結(jié)果的客觀性。對于報(bào)業(yè)集團(tuán)來講,體系制度的制定應(yīng)起到加強(qiáng)集團(tuán)與之公司良性互動的作用,所以還應(yīng)對以往的激勵機(jī)制進(jìn)行改進(jìn),以確保業(yè)績評價(jià)結(jié)果能夠得到有效運(yùn)用。為使子公司員工的積極性得到提高,除了給予先進(jìn)獎勵,集團(tuán)可以制定股權(quán)激勵、分紅激勵等措施,同時(shí)完成相應(yīng)懲處措施的制定,以便對下屬公司的經(jīng)營進(jìn)行有效約束監(jiān)督。

    (四)建立集團(tuán)內(nèi)部業(yè)績控制部門

    在報(bào)業(yè)集團(tuán)業(yè)績評價(jià)中采用EVA,還需完成集團(tuán)內(nèi)部各業(yè)務(wù)板塊流程的重新理順。為達(dá)成這一目標(biāo),集團(tuán)需要建立內(nèi)部業(yè)績控制部門,以實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)的治理優(yōu)化。建立該部門,可以加強(qiáng)對子公司的監(jiān)督,避免公司與集團(tuán)出現(xiàn)業(yè)務(wù)單元目標(biāo)不一致的問題,并使公司內(nèi)部消耗得到減少,確保集團(tuán)管理決策能夠在公司經(jīng)營管理中得到貫徹落實(shí)。通過該部門,集團(tuán)能夠切實(shí)了解子公司經(jīng)營情況。因?yàn)榘袌銎骄找媛试趦?nèi)的相關(guān)數(shù)據(jù)難以通過市場直接獲取,業(yè)績控制部門卻能通過深入公司內(nèi)部了解公司實(shí)際經(jīng)營情況,從而幫助集團(tuán)制定公司預(yù)期報(bào)酬率提供數(shù)據(jù)支撐。憑借這些數(shù)據(jù),也能更好的完成公司資本成本率的計(jì)算,從而實(shí)現(xiàn)EVA的合理推算,使運(yùn)用EVA開展集團(tuán)業(yè)績評價(jià)工作的難題得到解決。而在實(shí)際開展集團(tuán)業(yè)績評價(jià)工作時(shí),業(yè)績控制部門還要落實(shí)EVA價(jià)值的全過程管理工作。通過事前決策確保公司業(yè)績評價(jià)指標(biāo)能夠得到合理劃分,并通過事中監(jiān)控確保評價(jià)工作能夠在各個(gè)環(huán)節(jié)得到落實(shí),最后通過事后評價(jià)加強(qiáng)對評價(jià)結(jié)果的利用,確保公司治理結(jié)構(gòu)得到不斷優(yōu)化。

    五、結(jié)論

    通過分析可以發(fā)現(xiàn),運(yùn)用EVA進(jìn)行報(bào)業(yè)集團(tuán)新的業(yè)績評價(jià)體系建立,能夠使子公司的經(jīng)營情況得到真實(shí)反映,幫助集團(tuán)找到下屬公司存在的經(jīng)營問題,從而制定合理的戰(zhàn)略決策。在當(dāng)前報(bào)業(yè)集團(tuán)受到新媒體嚴(yán)重沖擊的背景下,采取該種業(yè)績評價(jià)模式則能幫助集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全新盈利模式的構(gòu)建,更好的適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài),因此能夠?yàn)橥苿訄?bào)業(yè)集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展提供保障。

    參考文獻(xiàn):

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    (作者單位:福建日報(bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)計(jì)劃財(cái)務(wù)部)endprint

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