我國(guó)石化行業(yè)環(huán)境績(jī)效及其影響因素研究
——基于企業(yè)環(huán)境責(zé)任信息披露的分析框架

徐杰，陳明禹

（昆明理工大學(xué) 管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，云南 昆明 650093）

我國(guó)石化行業(yè)環(huán)境績(jī)效及其影響因素研究
——基于企業(yè)環(huán)境責(zé)任信息披露的分析框架

徐杰，陳明禹

（昆明理工大學(xué) 管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，云南 昆明 650093）

論文以我國(guó)石化行業(yè)上市公司的年報(bào)和社會(huì)責(zé)任報(bào)告為樣本，參照全球報(bào)告倡議組織發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南4.0版本》，采用指數(shù)法度量了我國(guó)石化行業(yè)的環(huán)境績(jī)效，并構(gòu)建多元線性回歸模型，對(duì)環(huán)境績(jī)效的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究。研究表明：我國(guó)石化行業(yè)環(huán)境績(jī)效平均得分為0.37分，整體績(jī)效水平不高；將環(huán)境戰(zhàn)略納入企業(yè)的規(guī)制體制可以加強(qiáng)組織內(nèi)部各層級(jí)的環(huán)保意識(shí)，從而促進(jìn)環(huán)境績(jī)效水平的顯著提高，而研發(fā)強(qiáng)度與企業(yè)環(huán)境績(jī)效顯著負(fù)相關(guān)，這可能是因?yàn)檫^(guò)度的資金投入導(dǎo)致了管理者對(duì)環(huán)境管理的忽視?？梢?jiàn)，為了提高環(huán)境績(jī)效水平，應(yīng)該鼓勵(lì)企業(yè)環(huán)保技術(shù)的創(chuàng)新，通過(guò)“研發(fā)”與“環(huán)控”相結(jié)合的形式降低環(huán)境的影響程度，同時(shí)企業(yè)必須重視環(huán)保政策的落實(shí)，將環(huán)境戰(zhàn)略貫穿于環(huán)境管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。

環(huán)境績(jī)效；石化行業(yè)；環(huán)境責(zé)任信息披露；可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南

一、引言

石化行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱型產(chǎn)業(yè)，該產(chǎn)業(yè)具有覆蓋面廣、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、高污染、高能耗等特點(diǎn)。2012年，我國(guó)環(huán)境保護(hù)部對(duì)八家中央企業(yè)的主要污染物進(jìn)行考核，其中就有兩家屬于石化行業(yè)，考核結(jié)果顯示：中央六家企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了2012年度各項(xiàng)主要污染物總量減排目標(biāo)，通過(guò)年度考核；而中石油未完成化學(xué)需氧量減排目標(biāo)，中石化未完成氮氧化物減排目標(biāo)，未通過(guò)年度考核。相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，依有關(guān)規(guī)定，暫停審批中石油、中石化兩家集團(tuán)公司除油品升級(jí)和節(jié)能減排項(xiàng)目之外的新、改、擴(kuò)建煉化項(xiàng)目環(huán)評(píng)?？梢?jiàn)，石化行業(yè)的環(huán)境問(wèn)題已引起了國(guó)家相關(guān)部門的高度關(guān)注，與此同時(shí)，作為污染行業(yè)的主體，我國(guó)石化企業(yè)所形成的環(huán)境外部性也嚴(yán)重地影響了企業(yè)形象。2013年長(zhǎng)慶油田公司的水污染事件，由于直接排污進(jìn)湖導(dǎo)致大面積植被破壞；2017年?yáng)|辰石化的“化工圍村”事件又一次引起了人們對(duì)環(huán)境問(wèn)題的深思。企業(yè)在追求利潤(rùn)最大化的同時(shí)忽略了自身應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，導(dǎo)致其為后期的潛在成本付出巨大代價(jià)。環(huán)境績(jī)效（Environmental Performance）不僅是一種環(huán)境成本與環(huán)境收益所形成的類似于利潤(rùn)的概念，還強(qiáng)調(diào)了環(huán)境管理行為所形成的效果，即通過(guò)量化和非量化的形式披露出來(lái)的環(huán)境質(zhì)量績(jī)效。因此，將現(xiàn)實(shí)與潛在的環(huán)境成本作為業(yè)績(jī)的考核維度有利于激勵(lì)企業(yè)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，有助于認(rèn)清我國(guó)石化行業(yè)發(fā)展中的資源環(huán)境代價(jià)，從而不斷完善環(huán)境的公示與監(jiān)督體制，降低企業(yè)發(fā)展中環(huán)境的外部效應(yīng)。

那么，如何評(píng)價(jià)我國(guó)石化行業(yè)的環(huán)境績(jī)效？哪些因素制約了環(huán)境績(jī)效水平的提升？對(duì)這些問(wèn)題的研究和解決均具有較強(qiáng)的理論和實(shí)踐意義。鑒于此，本文依據(jù)《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》最新版本（G4）所提供的指標(biāo)體系，采用指數(shù)分析法對(duì)環(huán)境績(jī)效進(jìn)行量化，為衡量企業(yè)環(huán)境績(jī)效提供了評(píng)價(jià)工具。同時(shí)，與現(xiàn)有的研究相比，G4作為國(guó)際認(rèn)可的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，在指標(biāo)的設(shè)計(jì)上充分地考慮了利益相關(guān)者要素，評(píng)價(jià)更加全面、合理。其次，已有文獻(xiàn)對(duì)環(huán)境績(jī)效影響因素的研究主要集中于公司結(jié)構(gòu)、政府監(jiān)督、媒體關(guān)注等方面，而本文考慮了科技創(chuàng)新的環(huán)保效應(yīng)和企業(yè)績(jī)效管理的特點(diǎn)，探討了環(huán)保技術(shù)的研發(fā)以及環(huán)保戰(zhàn)略的實(shí)施對(duì)環(huán)境績(jī)效的影響，豐富了現(xiàn)有的理論。實(shí)踐上，通過(guò)本文的研究，有助于企業(yè)在環(huán)境績(jī)效管理中有效地控制環(huán)境成本并辨識(shí)關(guān)鍵控制點(diǎn)，有助于石化企業(yè)做出更加科學(xué)、合理的決策，從而促進(jìn)行業(yè)發(fā)展與資源環(huán)境的和諧統(tǒng)一。

二、文獻(xiàn)綜述

目前，我國(guó)環(huán)境績(jī)效的評(píng)價(jià)體系尚未達(dá)成一致，依據(jù)的評(píng)估工具以ISO14031和《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》為主。ISO14031評(píng)價(jià)體系雖然具有一定的指導(dǎo)性，但是可比性較弱，由于不能直接反映經(jīng)濟(jì)效益，因而無(wú)法激勵(lì)環(huán)境管理者參與環(huán)保事業(yè)的積極性。C.Trumpp（2013）對(duì)近十年文獻(xiàn)中有關(guān)ISO14031環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)體系進(jìn)行總結(jié)，提出企業(yè)應(yīng)該從EMP和EOP兩個(gè)維度綜合評(píng)價(jià)環(huán)境績(jī)效；李平等（2015）以我國(guó)重污染行業(yè)上市公司為研究樣本，依據(jù)ISO14031環(huán)境績(jī)效評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，從績(jī)效管理和執(zhí)行情況兩個(gè)維度建立了環(huán)境績(jī)效的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；溫素彬等（2016）借鑒了ISO14031環(huán)境指標(biāo)體系，結(jié)合石油化工行業(yè)的實(shí)際情況，建立了管理績(jī)效和經(jīng)營(yíng)績(jī)效兩類指標(biāo)群并以此來(lái)衡量環(huán)境績(jī)效，研究表明中國(guó)石化行業(yè)上市公司在環(huán)境績(jī)效管理方面還有很多不足。全球報(bào)告倡議組織（GRI）發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》包含了核心指標(biāo)和輔助指標(biāo)，其中核心指標(biāo)與利益相關(guān)者密切相關(guān)而輔助指標(biāo)則面向特定的需求者，充分考慮了環(huán)境成本對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，因此，該評(píng)價(jià)體系的指標(biāo)設(shè)計(jì)要比ISO14031更加具有針對(duì)性。Clakson (2008)依據(jù)《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》（第二版，G2）對(duì)美國(guó)五個(gè)行業(yè)165家公司的環(huán)境績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行了量化；何麗梅等(2011)以我國(guó)電力公司為研究樣本，依據(jù)《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》（G3）提供的指標(biāo)體系對(duì)環(huán)境績(jī)效進(jìn)行量化，結(jié)果表明該行業(yè)環(huán)境績(jī)效水平不高；唐久芳等（2008）采用相同的方法對(duì)中國(guó)化工行業(yè)的環(huán)境績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，得出我國(guó)化工行業(yè)環(huán)境績(jī)效水平不高的結(jié)論；溫素彬（2016）依據(jù)《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》（第四版）作為環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)工具對(duì)我國(guó)兩家大型鋼鐵公司的環(huán)境績(jī)效情況進(jìn)行了分析，研究表明寶鋼的環(huán)境績(jī)效在總體上優(yōu)于武鋼。相較于G3版，G4版更加強(qiáng)調(diào)實(shí)質(zhì)性原則，增加了供應(yīng)商環(huán)境評(píng)估和環(huán)境問(wèn)題申訴機(jī)制兩個(gè)內(nèi)容，指標(biāo)體系對(duì)環(huán)境所涉及的利益相關(guān)者有了更全面的覆蓋并且更加注重企業(yè)環(huán)境管理的執(zhí)行效果。另外，參照新頒布的環(huán)保法，其相關(guān)的重點(diǎn)內(nèi)容與《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》（第四版)所設(shè)立的核心指標(biāo)相對(duì)應(yīng)，見(jiàn)表1。故本文以G4版《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》指標(biāo)體系為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)石化企業(yè)的環(huán)境績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，使評(píng)估結(jié)果更加合理和準(zhǔn)確。

既有研究主要從公司治理、財(cái)務(wù)層面、企業(yè)規(guī)模和政府等外界關(guān)注度幾個(gè)方面對(duì)環(huán)境績(jī)效的影響因素進(jìn)行研究。LopeZ–Gamero等(2010)以西班牙208家受IPPC約束的公司為對(duì)象展開(kāi)調(diào)查，研究發(fā)現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)人的環(huán)保意識(shí)、企業(yè)規(guī)模對(duì)環(huán)境管理具有較大的促進(jìn)作用；周閏臣（2015）以重污染行業(yè)企業(yè)為樣本進(jìn)行實(shí)證性研究，結(jié)果表明：企業(yè)的盈利能力較強(qiáng)時(shí)可以為環(huán)境績(jī)效提供資金基礎(chǔ)，內(nèi)部董事比例、股權(quán)集中程度與環(huán)境績(jī)效顯著負(fù)相關(guān)，政府等外界的關(guān)注可以促進(jìn)環(huán)境管理；楊小科等（2015）探究了中國(guó)上市公司環(huán)境績(jī)效影響因素，研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)規(guī)模和企業(yè)盈利性與環(huán)境績(jī)效顯著正相關(guān)，資產(chǎn)負(fù)債比率、營(yíng)業(yè)收入凈利率均對(duì)環(huán)境責(zé)任水平具有正向影響，獨(dú)立董事比例、兩職兼任、高管薪酬與環(huán)境責(zé)任水平顯著正相關(guān)；宴維莎（2015）對(duì)火電行業(yè)環(huán)境績(jī)效影響因素進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明：公司規(guī)模、經(jīng)營(yíng)獲利水平、政府監(jiān)管、監(jiān)事會(huì)規(guī)模和獨(dú)立董事比例均與企業(yè)環(huán)境績(jī)效水平呈顯著性正相關(guān)，而股權(quán)集中度抑制環(huán)境績(jī)效。既有研究主要以企業(yè)的自身屬性、外界的關(guān)注作為重點(diǎn)研究對(duì)象，如盈利水平、營(yíng)運(yùn)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)以及外部的利益相關(guān)者等，具有一定的參考價(jià)值。然而，石化行業(yè)是重污染行業(yè)，僅憑財(cái)務(wù)績(jī)效、組織結(jié)構(gòu)以及監(jiān)督規(guī)制的控制來(lái)實(shí)現(xiàn)較高的環(huán)境績(jī)效具有一定的局限性，這些因素并不能完全契合企業(yè)特點(diǎn)。高污染、高消耗、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)等特點(diǎn)使得石化行業(yè)必須從生產(chǎn)鏈上解決環(huán)境污染的問(wèn)題，其中環(huán)保技術(shù)研發(fā)與環(huán)境戰(zhàn)略是改善環(huán)境績(jī)效的基礎(chǔ)。鑒于此，本文結(jié)合石化行業(yè)的特點(diǎn)，深入探討環(huán)境戰(zhàn)略和研發(fā)強(qiáng)度等驅(qū)動(dòng)因素對(duì)環(huán)境績(jī)效的影響機(jī)制。

與既有研究文獻(xiàn)相比，本文在三個(gè)方面進(jìn)行了拓展：一是本文以G4版《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》指標(biāo)體系為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)石化企業(yè)的環(huán)境績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，使評(píng)估結(jié)果更加合理和準(zhǔn)確；二是本文以企業(yè)環(huán)境政策的制定表示戰(zhàn)略的執(zhí)行情況，考察了環(huán)保戰(zhàn)略與環(huán)境績(jī)效的關(guān)系；三是以波特（Porter）為代表的修正學(xué)派認(rèn)為那些承擔(dān)高污染治理成本的企業(yè)更愿意去開(kāi)發(fā)新技術(shù)和生產(chǎn)工藝。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，創(chuàng)新和研發(fā)新型環(huán)保技術(shù)有利于提高企業(yè)的環(huán)保競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此，本文對(duì)環(huán)保技術(shù)的研發(fā)強(qiáng)度對(duì)環(huán)境績(jī)效的影響機(jī)制進(jìn)行研究。

三、樣本選擇及數(shù)據(jù)處理

本文以2010-2015年石化行業(yè)的上市公司為研究樣本，由于我國(guó)石化行業(yè)屬于化工行業(yè)的一個(gè)分支，根據(jù)行業(yè)范圍的界定，所劃分到該行業(yè)的上市公司的數(shù)目比較少，分別包括能源類、基礎(chǔ)化工、橡膠塑料以及合成纖維等基礎(chǔ)化工類企業(yè)等104家。本文在樣本的選取中，剔除了停牌、數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重和新進(jìn)的上市公司，如*ST云維、石大勝華、博邁科、ST明科等。同時(shí)，考慮到剔除的樣本中缺失數(shù)據(jù)較多，故選取91家546個(gè)平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。環(huán)境績(jī)效并沒(méi)有直接可獲得的數(shù)據(jù)，均是從91家石化企業(yè)2010-2015年的年報(bào)和單獨(dú)披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告手工收集，據(jù)披露的相關(guān)環(huán)境績(jī)效信息進(jìn)行整理，并進(jìn)行相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析。樣本數(shù)據(jù)取自巨潮資訊網(wǎng)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要通過(guò)萬(wàn)德數(shù)據(jù)庫(kù)獲取。本文的數(shù)據(jù)處理使用了Excel軟件，描述性統(tǒng)計(jì)分析和多元回歸統(tǒng)計(jì)分析使用了Stata統(tǒng)計(jì)軟件，論文使用不同年份的混合截面數(shù)據(jù)，通過(guò)擴(kuò)大樣本提高估計(jì)的精確度，以消除殘差項(xiàng)與解釋變量相關(guān)的估計(jì)量有偏問(wèn)題。

四、環(huán)境績(jī)效指標(biāo)編制

（一）編制方法

本文采用指數(shù)法對(duì)年報(bào)和社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露的環(huán)境績(jī)效信息進(jìn)行量化。具體打分標(biāo)準(zhǔn)如下（表2）。

我國(guó)的既有研究主要以G3版《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》指標(biāo)體系為評(píng)判依據(jù)進(jìn)行打分（何麗梅等，2010；唐久芳等，2012），G3版的環(huán)境業(yè)績(jī)指標(biāo)包括9個(gè)方面共計(jì)30項(xiàng)指標(biāo)，經(jīng)整改G4版將“三廢”排放這一項(xiàng)細(xì)分為廢氣和污水、廢棄物兩個(gè)方面，使得打分標(biāo)準(zhǔn)更精確，評(píng)分結(jié)果可信度更高。同時(shí)新版又增加了供應(yīng)商環(huán)境評(píng)估和環(huán)境問(wèn)題申訴機(jī)制兩個(gè)方面內(nèi)容，不僅體現(xiàn)了供應(yīng)鏈的重要性，對(duì)利益相關(guān)者進(jìn)行了更充分的概括，還可以根據(jù)企業(yè)處理和解決環(huán)境申訴的數(shù)量等信息更好地檢驗(yàn)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的管理情況。因此，G4版作為評(píng)判依據(jù)要比G3版更科學(xué)更合理，評(píng)分更加準(zhǔn)確。

（二）環(huán)境信息披露概況

1．環(huán)境信息披露載體

表3列示了環(huán)境信息的獲取途徑。六年數(shù)據(jù)顯示，披露的環(huán)境績(jī)效信息主要從年報(bào)的董事會(huì)報(bào)告、重要事項(xiàng)、附件等三個(gè)部分獲取，單獨(dú)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)很少，但呈逐年緩慢遞增的趨勢(shì)。雖然年報(bào)中也有社會(huì)責(zé)任情況的專項(xiàng)披露，但大多是查看社會(huì)責(zé)任報(bào)告的索引或以定性披露為主，較少能夠進(jìn)行詳細(xì)披露。一般情況下，單獨(dú)披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告，其環(huán)境保護(hù)章節(jié)總結(jié)了大部分年報(bào)中披露的環(huán)境績(jī)效內(nèi)容，故將兩者結(jié)合起來(lái)可以獲取更全面的環(huán)境績(jī)效信息。總體來(lái)看，石化行業(yè)企業(yè)越來(lái)越重視環(huán)境信息的披露，設(shè)置獨(dú)立社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)數(shù)不斷增加。

2．環(huán)境績(jī)效信息披露的內(nèi)容分析

根據(jù)G4準(zhǔn)則，表4對(duì)我國(guó)石化行業(yè)上市公司年報(bào)和單獨(dú)披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告所披露的環(huán)境信息進(jìn)行總結(jié)，主要包括以下內(nèi)容：ISO14001體系認(rèn)證，環(huán)保維護(hù)支出，政府補(bǔ)助用于環(huán)保，企業(yè)設(shè)立相關(guān)的環(huán)保部門或機(jī)構(gòu)以及環(huán)保政策，環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)篩選供應(yīng)商，節(jié)約耗能，廢氣減排達(dá)標(biāo)，第三方審計(jì)，降低運(yùn)輸過(guò)程環(huán)境影響，重大環(huán)境問(wèn)題。其中供應(yīng)商環(huán)境評(píng)估是G4《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》新增內(nèi)容，僅有樂(lè)通化工有限責(zé)任公司和海南橡膠集團(tuán)進(jìn)行了披露，其他企業(yè)均未披露是否按環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)篩選供應(yīng)商以及供應(yīng)鏈產(chǎn)生的環(huán)境影響。“三廢”減排包括廢氣、廢水及廢棄物，在選取的樣本中大多披露的是減排量，幾乎沒(méi)有披露排放總量。

3．信息定性披露與定量披露情況

據(jù)G4準(zhǔn)則，共計(jì)12個(gè)方面（一級(jí)指標(biāo)）的34項(xiàng)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)（二級(jí)指標(biāo)）。我國(guó)石化行業(yè)上市公司披露的環(huán)境績(jī)效信息可分為定性和定量?jī)蓚€(gè)部分。如表5，定量部分，大多企業(yè)主要披露的指標(biāo)個(gè)數(shù)在1到3之間。定性部分，大多企業(yè)主要披露的指標(biāo)個(gè)數(shù)在0到2之間。相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)披露個(gè)數(shù)相差很大，表明我國(guó)石化行業(yè)環(huán)境績(jī)效水平整體不高。在實(shí)際評(píng)分過(guò)程，定量指標(biāo)主要依據(jù)環(huán)保維護(hù)支出、節(jié)約耗能、“三廢”減排量、重大環(huán)境問(wèn)題提??；定性指標(biāo)主要根據(jù)報(bào)告中所表述的節(jié)能措施和降低環(huán)境影響的方式確定。

表3 環(huán)境信息披露載體情況統(tǒng)計(jì)表

表4 披露項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表

表5 信息定性披露與定量披露情況

（續(xù)表）

（三）環(huán)境績(jī)效指數(shù)測(cè)算結(jié)果分析

表6是利用Stata軟件得出的樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。EPDI平均值為0.37，中位數(shù)為0.3455，表明我國(guó)石化行業(yè)的環(huán)境績(jī)效整體水平較低，這與唐久芳（2012）的結(jié)論一致。唐久芳（2012）依據(jù)G3版準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)化工行業(yè)企業(yè)環(huán)境績(jī)效進(jìn)行量化，平均值為0.34分，同樣得出了環(huán)境績(jī)效水平不高的結(jié)論。然而，本文以G4作為環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更加科學(xué)合理。首先，G4版把原有的“三廢”指標(biāo)細(xì)分為“廢氣排放”和“污水、廢棄物”兩個(gè)方面單獨(dú)列示，突出了環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)的關(guān)鍵性指標(biāo)，使評(píng)價(jià)結(jié)果更準(zhǔn)確。另外，G4版新增了“供應(yīng)商環(huán)境評(píng)估”和“環(huán)境問(wèn)題申訴機(jī)制”兩個(gè)方面，關(guān)注了組織產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)境影響，從運(yùn)行和服務(wù)角度來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的環(huán)境績(jī)效，使分析結(jié)果更加全面合理。同時(shí)，污染的監(jiān)測(cè)與處理是石化行業(yè)亟待解決的問(wèn)題，因此，通過(guò)申訴機(jī)制可以更好地檢驗(yàn)企業(yè)環(huán)境管理的履行情況。

表6 樣本描述性統(tǒng)計(jì)表

五、環(huán)境績(jī)效的影響因素研究

（一）模型建立

本文依據(jù)年報(bào)和獨(dú)立社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露的環(huán)境績(jī)效信息量化結(jié)果作為被解釋變量，將石化行業(yè)上市公司的負(fù)債水平、規(guī)模、盈利能力、環(huán)保研發(fā)強(qiáng)度和環(huán)保戰(zhàn)略作為解釋變量，構(gòu)建多元回歸模型如下：

（二）研究假設(shè)

本文對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的影響因素進(jìn)行理論分析，并相應(yīng)地做出兩個(gè)假設(shè)。假設(shè)1：企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度對(duì)石化行業(yè)的環(huán)境績(jī)效有正向影響

石化行業(yè)屬于重污染行業(yè)，隨著環(huán)保意識(shí)的不斷提高以及環(huán)保法的不斷健全，產(chǎn)品的環(huán)保性能備受消費(fèi)者的關(guān)注，并要求企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)制造過(guò)程的環(huán)境控制。因此，企業(yè)通過(guò)研制環(huán)保性能的材料來(lái)滿足客戶需求，并通過(guò)對(duì)污染檢測(cè)和處置設(shè)備的不斷改進(jìn)與更新實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的高效運(yùn)作，進(jìn)而減少環(huán)境問(wèn)題的外部效應(yīng)。因此，研發(fā)能力強(qiáng)的企業(yè)可以提高產(chǎn)出率和資源的利用效率。

假設(shè)2：企業(yè)的環(huán)境戰(zhàn)略對(duì)石化行業(yè)的環(huán)境績(jī)效有正向影響

環(huán)境戰(zhàn)略對(duì)環(huán)境管理的執(zhí)行有重要的作用。制定積極的環(huán)境戰(zhàn)略有利于企業(yè)聚焦于“污染防治”而非“末端防治理”(張長(zhǎng)江，2016）。除了環(huán)保理念的宣傳，企業(yè)往往通過(guò)設(shè)立環(huán)保部門、制定環(huán)保政策、主動(dòng)達(dá)到環(huán)境體系標(biāo)準(zhǔn)以及嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保法來(lái)執(zhí)行環(huán)保管理。因此，環(huán)境管理體系越完善就越有利于提高企業(yè)的環(huán)境績(jī)效。

（三）變量定義

1．被解釋變量

環(huán)境績(jī)效信息披露指數(shù)EPDIi，為第i家企業(yè)環(huán)境績(jī)效披露情況的實(shí)際得分與企業(yè)環(huán)境績(jī)效指標(biāo)最佳得分比值。

2．解釋變量

借鑒國(guó)內(nèi)外環(huán)境績(jī)效影響因素實(shí)證研究的文獻(xiàn)成果，選取以下指標(biāo)作為解釋變量：

（1）企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度，本文選取研發(fā)支出成本與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率衡量企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度。對(duì)于石化行業(yè)，企業(yè)的研發(fā)集中于產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)技術(shù)和工藝的的開(kāi)發(fā)，以實(shí)現(xiàn)降耗減排高產(chǎn)的目的。研發(fā)支出作為一項(xiàng)支出，可直接從年報(bào)中獲取與環(huán)保相關(guān)的技術(shù)開(kāi)發(fā)支出等數(shù)據(jù)。

（2）企業(yè)的環(huán)境戰(zhàn)略，本文以是否在企業(yè)內(nèi)部制定相關(guān)的環(huán)境政策來(lái)衡量環(huán)境戰(zhàn)略的執(zhí)行情況。企業(yè)內(nèi)部制定健全的環(huán)境保護(hù)政策反映了上市公司執(zhí)行環(huán)境管理的主動(dòng)性。企業(yè)制定了相關(guān)政策，取值為1，未制定，取值為0。

3．控制變量

（1）企業(yè)的負(fù)債能力，本文選取期末資產(chǎn)負(fù)債率衡量企業(yè)的負(fù)債能力；

（2）企業(yè)的規(guī)模，本文選取期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)衡量企業(yè)的規(guī)模；

（3）企業(yè)的盈利能力，本文選取收益凈利率衡量企業(yè)的盈利能力。

本章所涉及的變量及定義見(jiàn)表7。

表7 變量定義表

（四）影響因素實(shí)證分析

1．回歸結(jié)果分析

表9反映了回歸方程整體上的顯著性情況。F值為9.10，p=0.000＜0.01，故整個(gè)回歸方程在1%的水平上整體顯著。上市公司的規(guī)模在5%的水平上與環(huán)境績(jī)效指數(shù)顯著正相關(guān)（與唐久芳結(jié)論相同）；上市公司的研發(fā)能力與環(huán)境績(jī)效指數(shù)在10%的水平上顯著負(fù)相關(guān)；企業(yè)的環(huán)境戰(zhàn)略在1%水平上與環(huán)境績(jī)效指數(shù)顯著正相關(guān)。企業(yè)的負(fù)債能力和盈利水平與環(huán)境績(jī)效指數(shù)正相關(guān)，但未通過(guò)顯著性驗(yàn)證。由此可得，環(huán)境戰(zhàn)略的完善對(duì)環(huán)境績(jī)效影響最大，其次是企業(yè)規(guī)模和研發(fā)強(qiáng)度。表8反映了各變量間的相關(guān)性，且通過(guò)VIF檢驗(yàn)可知，解釋變量之間呈現(xiàn)弱相關(guān)性，故不存在共線性問(wèn)題。

2．回歸結(jié)果解釋

（1）假設(shè)1未得到驗(yàn)證，企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度與環(huán)境績(jī)效指數(shù)顯著負(fù)相關(guān)（p=0.054＜0.1），在其他條件不發(fā)生變化的情況下，每增加一個(gè)單位的研發(fā)強(qiáng)度就會(huì)使環(huán)境績(jī)效下降0.4%。環(huán)保技術(shù)的研發(fā)需要投入大量資金，故管理者很難將更多的精力放在環(huán)境管理上，使“研發(fā)”與“環(huán)控”相脫節(jié)，從而降低了環(huán)境績(jī)效水平。同時(shí)，從研發(fā)投入到實(shí)現(xiàn)效果需要經(jīng)歷一個(gè)過(guò)程，這種時(shí)間上的滯后性可能會(huì)在前期產(chǎn)生一些負(fù)面效應(yīng)，最后導(dǎo)致企業(yè)的研發(fā)投入越大，其環(huán)境績(jī)效越差。

（2）假設(shè)2得到驗(yàn)證，企業(yè)的環(huán)境戰(zhàn)略與企業(yè)績(jī)效指數(shù)顯著正相關(guān)（p=0.000＜0.001），在其他條件不發(fā)生變化的情況下，環(huán)境戰(zhàn)略每提高1個(gè)單位，環(huán)境績(jī)效就會(huì)提升10.2%。本文以是否在企業(yè)內(nèi)部制定環(huán)保政策代表環(huán)境戰(zhàn)略的執(zhí)行情況。企業(yè)如果有完善的環(huán)保政策，環(huán)境管理的執(zhí)行就有方向可循。各項(xiàng)環(huán)保指標(biāo)均達(dá)標(biāo)后，其執(zhí)行效果必然會(huì)積極地影響企業(yè)的環(huán)境績(jī)效指數(shù)。因此，環(huán)境戰(zhàn)略越完善，其環(huán)境績(jī)效水平越高。

表8 研究變量相關(guān)度檢驗(yàn)

表9 多元線性回歸結(jié)果

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

在上述回歸分析中，驗(yàn)證了研發(fā)強(qiáng)度與環(huán)境績(jī)效顯著負(fù)相關(guān)，而環(huán)境戰(zhàn)略與環(huán)境績(jī)效顯著正相關(guān)。為了保證研究結(jié)果的可靠性，本文以專業(yè)研發(fā)人員的占比表示研發(fā)強(qiáng)度對(duì)平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，回歸結(jié)果沒(méi)有發(fā)生顯著性變化，F(xiàn)=8.7，P=0.000。同時(shí)，將模型中解釋變量是否在企業(yè)內(nèi)部制定環(huán)境政策用是否在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立環(huán)境保護(hù)部門替代，回歸結(jié)果保持不變，F(xiàn)=11.57，P=0.000，以上檢驗(yàn)結(jié)果表示模型具有穩(wěn)健性。

表10 環(huán)境績(jī)效影響因素的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

六、結(jié)論與啟示

基于既有研究的缺陷與不足，本文參考G4版《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》，在構(gòu)建環(huán)境績(jī)效指標(biāo)的基礎(chǔ)上，研究了石化行業(yè)的環(huán)境績(jī)效影響因素結(jié)果表明：石化行業(yè)企業(yè)越來(lái)越重視環(huán)境信息的披露，設(shè)置獨(dú)立社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)數(shù)不斷增加，石化行業(yè)環(huán)境績(jī)效平均得分為0.37分，整體水平偏低；企業(yè)環(huán)境戰(zhàn)略對(duì)環(huán)境績(jī)效有正向促進(jìn)作用，而企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度對(duì)環(huán)境績(jī)效具有顯著的抑制作用；企業(yè)的規(guī)模越大，其環(huán)境績(jī)效越好，而企業(yè)的盈利能力和負(fù)債能力對(duì)環(huán)境績(jī)效的影響不顯著。因此，企業(yè)應(yīng)提高自身的技術(shù)創(chuàng)新能力，通過(guò)“研發(fā)”與“環(huán)控”相結(jié)合的形式降低整個(gè)生產(chǎn)供應(yīng)鏈對(duì)環(huán)境的影響程度；同時(shí)，企業(yè)應(yīng)重視環(huán)境保護(hù)戰(zhàn)略的制定，并通過(guò)政策的形式貫穿于環(huán)境績(jī)效管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的長(zhǎng)期目標(biāo)。

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Study on In fl uence Factors and Environmental Performance of Listed Companies in Petrochemical Industry——Based on Analytical Framework of Corporate Environmental Responsibility Information Disclosure

XU Jie, CHEN Ming-yu
(Kunming University of Science and Technology, 650093)

This paper select social responsibility reporting and the annual reporting of petrochemical industry’listed companies as samples, referring The Sustainability Reporting Guidelines (G4) published by The Global Reporting Initiative, measuring the environmental performance of China's petrochemical industry by index method,and constructing the logistic regression model for empirical analysis to fi nd out what key factors can inf l uence the environmental performance. The research results show that :The average score of environmental performance is0.37 points, so the overall performance level is not high; In corporation, bringing the environment strategy into regulation system can strengthen the awareness of environmental protection in all levels, which can promote the level of environmental performance; however, the intensity of R & D is negatively related to the environmental performance,it’s maybe so excessive funding put into that managers ignore environmental management. Therefore, in order to improve the level of environmental performance, technology innovation should be encouraged by the enterprise and environment inf l uence should be reduced by the form of combination of the "development" and "environmental control", at the same time, enterprises must pay attention to the formulation of environmental policy, so that environmental strategy can throughout all aspects of environmental management.

Environmental performance; Petrochemical industry; Environmental responsibility information disclosure; Sustainable development reporting Guidelines

F272

A

2095-7572(2017)06-0104-10

2017-9-26

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目“資源環(huán)境約束下我國(guó)少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效究”（14BTJ013）;云南省應(yīng)用基礎(chǔ)研究計(jì)劃項(xiàng)目“吸引社會(huì)資本投入生態(tài)補(bǔ)償?shù)墓蓹?quán)投資模式研究”（2017FB104）

徐杰（1978-），男，黑龍江佳木斯人，昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授，博士，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院博士后，

研究方向?yàn)楣窘鹑凇⒐局卫恚?/p>

陳明禹（1991-），女，安徽淮南人，昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)管理。

﹝執(zhí)行編輯：韓超﹞