科技型小微企業(yè)投融資需求分析

白美

（濟(jì)南市科學(xué)技術(shù)信息研究所，山東 濟(jì)南 250001）

科技型小微企業(yè)投融資需求分析

白美

（濟(jì)南市科學(xué)技術(shù)信息研究所，山東 濟(jì)南 250001）

科技型小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，在穩(wěn)定增長、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、繁榮市場和滿足人民群眾需求等方面發(fā)揮著重要的作用。加強(qiáng)小微企業(yè)金融服務(wù)，是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定就業(yè)、鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)的重要內(nèi)容，事關(guān)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局，具有十分重要的戰(zhàn)略意義。立足濟(jì)南市科技型小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和金融支持方面存在的不足，從金融支持的視角分析了小微企業(yè)的資金供求匹配問題，提出了金融支持小微企業(yè)發(fā)展的對策建議。

科技型小微企業(yè)；融資；全民創(chuàng)業(yè)；中小企業(yè)

科技型小微企業(yè)是技術(shù)進(jìn)步中最活躍的創(chuàng)新主體。黨的十八大將“支持小微企業(yè)，特別是科技型小微企業(yè)發(fā)展”寫入黨的報(bào)告，為進(jìn)一步加快科技型小微企業(yè)發(fā)展指明了方向，增添了動(dòng)力。科技型小微企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持。2013年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)“銀十條”對商業(yè)銀行改進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)提出了要求；2014年，中央一號(hào)文件繼續(xù)提出“強(qiáng)化商業(yè)金融對縣域小微企業(yè)的服務(wù)能力”的要求，隨后國務(wù)院辦公廳下發(fā)了《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》，即被稱為“金十條”的綜合解決方案。

濟(jì)南市委、市政府也高度重視科技型小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，近年來出臺(tái)了一系列政策措施減輕小微企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，深入推進(jìn)商事制度改革，大力簡化行政審批程序，搭建了一批創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新載體，創(chuàng)建了一批各具特色的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地，推進(jìn)科技金融結(jié)合，著力引導(dǎo)資金、人才、技術(shù)等要素向小微企業(yè)聚集。尤其是李克強(qiáng)總理來濟(jì)南視察小微企業(yè)發(fā)展以來，極大地激發(fā)了全民創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的熱情，市委、市政府進(jìn)一步整合集成支持政策，先后出臺(tái)了20多項(xiàng)支持政策，小微企業(yè)呈跨越式快速發(fā)展態(tài)勢。但由于科技型小微企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)、輕資產(chǎn)、信用記錄缺乏等內(nèi)部因素，加之融資成本高、對外融資渠道單一、融資服務(wù)體系發(fā)展相對滯后等外部問題，導(dǎo)致其難以獲得資金支持，在一定程度上阻礙了濟(jì)南市科技創(chuàng)新水平的提升和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在此背景下，探討新形勢下金融支持科技型小微企業(yè)發(fā)展的路徑和措施，破解科技型中小企業(yè)融資難題，對濟(jì)南市建設(shè)區(qū)域性科創(chuàng)中心、金融中心，打造新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換先行區(qū)具有重要意義。

1 濟(jì)南市科技型小微企業(yè)投融資現(xiàn)狀

1.1 環(huán)境

為了支持小微企業(yè)科技創(chuàng)新、改善中小企業(yè)融資環(huán)境，濟(jì)南市綜合運(yùn)用無償資助、股權(quán)投資、業(yè)務(wù)補(bǔ)助或獎(jiǎng)勵(lì)、代償補(bǔ)償、購買服務(wù)等支持方式，采取市場化手段，引入競爭性分配辦法，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、公共服務(wù)機(jī)構(gòu)等支持中小企業(yè)，充分發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和促進(jìn)作用。

1.1.1 創(chuàng)新融資服務(wù)模式

把銀行、擔(dān)保、租賃、風(fēng)投、股權(quán)、證券、典當(dāng)、小額、評(píng)估、審計(jì)、融資顧問等機(jī)構(gòu)引進(jìn)平臺(tái)，以標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)式描述產(chǎn)品，方便小微企業(yè)能快速了解、選擇融資產(chǎn)品；推出融資顧問融資服務(wù)模式，把中小企業(yè)從復(fù)雜融資業(yè)務(wù)中解脫出來，專注企業(yè)發(fā)展；推出打包融資服務(wù)，提高融資成功率；建立中小微企業(yè)信用聯(lián)盟，推動(dòng)信用建設(shè)、構(gòu)建和諧融資環(huán)境。

1.1.2 拓寬小微企業(yè)融資渠道

鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營企業(yè)利用資本市場直接融資，支持民營企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板、新三板及境外首發(fā)上市融資。支持有穩(wěn)定收益或未來現(xiàn)金流的民營企業(yè)通過資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)支持票據(jù)等進(jìn)行融資；推動(dòng)符合條件的民營企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)、集合債券、私募債、短期融資券等多種形式的債券，擴(kuò)大融資規(guī)模。鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資基金對民營企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。支持山東金融資產(chǎn)交易中心私募基金為民營企業(yè)掛牌交易、上市融資等提供便利服務(wù)，鼓勵(lì)為小微企業(yè)提供設(shè)備融資租賃服務(wù)。

1.1.3 創(chuàng)新融資方式

鼓勵(lì)銀行與創(chuàng)業(yè)投資、證券、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)合作，為小微企業(yè)提供交叉性金融產(chǎn)品；針對初創(chuàng)企業(yè)特點(diǎn)，推出基于互聯(lián)網(wǎng)的“小微金融”服務(wù)，多種方式解決初創(chuàng)業(yè)的融資難題；開展以股權(quán)融資為主的“創(chuàng)業(yè)現(xiàn)場”品牌活動(dòng)；組織舉辦“私人董事會(huì)”活動(dòng)；在高校建立“青春創(chuàng)業(yè)工作站”，通過社會(huì)力量幫助大學(xué)生成功實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢想；支持設(shè)立資本金3億元以上的小額貸款公司，鼓勵(lì)符合條件的小額貸款公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等。

1.2 服務(wù)

1.2.1 積極打造科技金融服務(wù)平臺(tái)

成立科技金融工作領(lǐng)導(dǎo)小組，建立科技金融協(xié)調(diào)機(jī)制，成立科技金融服務(wù)體系，建立聯(lián)席會(huì)議協(xié)商決策機(jī)制。打造科技金融平臺(tái)，建立科技金融“企業(yè)池”、“銀行池”、“擔(dān)保池”，組織金企對接活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源共享、信息共享。成立濟(jì)南首家面向科技型企業(yè)的金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)——齊魯銀行科技金融特色支行，為科技型小微企業(yè)融資開啟方便之門。

1.2.2 大力推進(jìn)銀企合作提供優(yōu)惠貸款

積極構(gòu)建科技金融政策扶持體系，引導(dǎo)和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)針對科技型小微企業(yè)開發(fā)信用貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等產(chǎn)品。啟動(dòng)科技風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金制度。

1.2.3 建立政府引導(dǎo)、民資為主的融資體系

深化科技金融改革，發(fā)起設(shè)立了政府引導(dǎo)、科技部參股、民資控股的科技投資基金，這是濟(jì)南市第一支政府引導(dǎo)設(shè)立、市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理的科技投資基金。

與省科技廳聯(lián)合，發(fā)起設(shè)立山東省首支科技型天使投資基金——山東科融天使投資基金，按約定，該基金將以不低于3倍額度即不低于3 000萬元的額度，以股權(quán)形式投向科技型小微企業(yè)。

2 濟(jì)南市科技型小微企業(yè)融資問題分析

2.1 金融支持效果不理想

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的激勵(lì)作用有限，無法滿足承辦機(jī)構(gòu)的內(nèi)控考核指標(biāo)，難以調(diào)動(dòng)其為科技型中小企業(yè)服務(wù)的積極性。貸款貼息政策的宣傳程度不足，相當(dāng)一部分企業(yè)甚至不知道有貸款貼息政策。財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)不強(qiáng)，一些部門對科技型企業(yè)的界定有疑問，無法準(zhǔn)確把握受益對象。

2.2 資本市場與小微企業(yè)對接不足

科技型小微企業(yè)缺乏市場直接融資的愿望，多注重于短期研發(fā)費(fèi)用和臨時(shí)性產(chǎn)品擴(kuò)張，資金需求規(guī)模小，或?qū)ι鲜兄苯尤谫Y存疑慮。此外，資本市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)力偏弱、服務(wù)質(zhì)量不高，影響了銀行融資服務(wù)的開展。

2.3 信貸體系不完善

部分金融機(jī)構(gòu)對支持科技創(chuàng)新發(fā)展的認(rèn)識(shí)還比較淺薄，對科技型企業(yè)貸款的支持力度較低，且提供的服務(wù)缺乏異質(zhì)性，還缺少適合科技企業(yè)各個(gè)階段特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，難以提高對科技型小微企業(yè)金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。

2.4 小微企業(yè)融資保險(xiǎn)介入機(jī)制缺乏

科技型小微企業(yè)對科技保險(xiǎn)沒有較強(qiáng)的參與意識(shí)，寧愿將資金投入到新產(chǎn)品研發(fā)和市場的開拓上去。保險(xiǎn)公司對科技型企業(yè)提供科技保險(xiǎn)的動(dòng)力不足。

2.5 風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模較小

濟(jì)南市風(fēng)險(xiǎn)投資方面的發(fā)展亟待完善，其資本的渠道來源比較單一，退出不暢通，整體的投資強(qiáng)度較小。

2.6 缺乏專業(yè)的科技金融人才

目前，濟(jì)南市的金融領(lǐng)域并沒有建立起服務(wù)于科技企業(yè)，尤其是科技創(chuàng)新企業(yè)的專業(yè)服務(wù)人員，無法準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)以及前景，當(dāng)然也就不能更準(zhǔn)確地做好貸款以及融資。

3 對策建議

3.1 優(yōu)化科技型小微企業(yè)財(cái)政支持體系

針對科技小微企業(yè)的各類金融服務(wù)，比如信貸融資、信用擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)投資、融資租賃、科技保險(xiǎn)等方面，進(jìn)一步加大對現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策的落實(shí)力度；加大對科技型小微企業(yè)財(cái)政扶持力度，包括提供科技型小微企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金以及科技型小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展專項(xiàng)扶持資金，扶持小微企業(yè)做強(qiáng)做大；提供設(shè)立“過橋資金”，改善科技型小微企業(yè)的融資環(huán)境；充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金的作用，糾正“市場失靈”。

3.2 完善科技型小微企業(yè)金融要素體系

支持成立特色科技支行及爭取成立獨(dú)立法人科技銀行，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，有效發(fā)揮信貸的杠桿作用。完善《新入駐金融機(jī)構(gòu)資金補(bǔ)助實(shí)施細(xì)則》，進(jìn)一步完善科技型小微企業(yè)征信系統(tǒng)、支付系統(tǒng)、抵押擔(dān)保、會(huì)計(jì)審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)等金融基礎(chǔ)設(shè)施，提高融資效率，全面提升金融服務(wù)科技型小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的能力；不斷推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資體系發(fā)展，提高科技風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)參與科技型小微企業(yè)投資的積極性；推動(dòng)科技擔(dān)保和科技保險(xiǎn)體系建設(shè)，培育和發(fā)展股權(quán)交易市場，完善科技型小微企業(yè)與資本市場的良性對接機(jī)制。

3.3 創(chuàng)新科技型小微企業(yè)金融產(chǎn)品體系

實(shí)施政、銀、保合作聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建聯(lián)合擔(dān)保機(jī)制，創(chuàng)新設(shè)計(jì)擔(dān)保融資品種，為科技型企業(yè)提供低門檻、低成本的擔(dān)保融資服務(wù)。推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估服務(wù)體系建設(shè)，著力解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)難問題。探索發(fā)行科技型中小企業(yè)集合票據(jù)和債券，推動(dòng)科技型中小企業(yè)的金融服務(wù)創(chuàng)新。支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，降低科技型小微企業(yè)投資門檻，拓展融資來源渠道，提高科技型小微企業(yè)融資積極性。

3.4 強(qiáng)化科技型小微企業(yè)融資服務(wù)體系

加強(qiáng)政府對科技金融中介結(jié)構(gòu)的管理、培養(yǎng)和支持，支持科技金融中介服務(wù)市場發(fā)展；構(gòu)建科技型小微企業(yè)征信體系，為科技型企業(yè)金融發(fā)展與創(chuàng)新提供良好的信用信息基礎(chǔ)；完善科技企業(yè)信息收集和披露制度，保障政策有針對性地促進(jìn)金融市場供給機(jī)構(gòu)為科技型中小企業(yè)提供支持和服務(wù)。

3.5 完善人才培養(yǎng)機(jī)制

提高現(xiàn)有科技信貸相關(guān)人員的素質(zhì)，為科技型小微企業(yè)投融資提供專業(yè)化服務(wù)。加強(qiáng)高校相關(guān)專業(yè)人員的培養(yǎng)，并鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與科研機(jī)構(gòu)合作交流，為從事科技金融服務(wù)儲(chǔ)備力量。

〔編輯：張思楠〕

F275

A

10.15913/j.cnki.kjycx.2017.23.050

2095－6835（2017）23－0050－02