金融控股集團(tuán)（商業(yè)銀行類）發(fā)展模式的若干思考

張永志

摘要：近年來(lái)，我國(guó)金融控股公司機(jī)構(gòu)組織得到了前所未有的創(chuàng)新發(fā)展，主要是因?yàn)樵诮鹑诟母镎叩挠绊懴?，各種機(jī)構(gòu)對(duì)金融綜合經(jīng)營(yíng)展開了積極的探索和研究。金融綜合經(jīng)營(yíng)是通過金融控股公司實(shí)現(xiàn)，而金融控股集團(tuán)的組織構(gòu)架形式多樣，本文就金融控股集團(tuán)的發(fā)展模式相關(guān)問題進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：金融控股；發(fā)展模式；問題

金融控股公司是以混業(yè)形式的聯(lián)合經(jīng)營(yíng)為主，通過母公司參股、控股的方式對(duì)從事保險(xiǎn)和銀行工作的子公司進(jìn)行業(yè)務(wù)滲透，各子公司之間進(jìn)行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。在我國(guó)金融業(yè)的成熟發(fā)展過程中，金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制對(duì)其造成了一定的阻礙，主要表現(xiàn)在其導(dǎo)致中國(guó)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍狹窄，競(jìng)爭(zhēng)力不足方面，在這種背景下，金融業(yè)不得不開啟對(duì)金融控股公司發(fā)展模式的思考和探索之門。

1我國(guó)金融控股公司發(fā)展中的問題

1.1投資能力問題

我國(guó)《公司法》中針對(duì)公司對(duì)外的投資的比例有明確的限制，公司對(duì)外投資只能在凈資產(chǎn)的50%以內(nèi)，除開經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的投資公司和控股公司。針對(duì)這個(gè)問題不同的經(jīng)營(yíng)管理部門有不同的理解，這給國(guó)有資產(chǎn)的管理以及控股公司的注冊(cè)登記工作造成了諸多阻礙。如果以一般工商企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)處理金融控股公司事務(wù)，對(duì)其投資能力進(jìn)行限制，就讓金融控股公司失去了法律基礎(chǔ)。

1.2金融企業(yè)的資格問題

金融控股公司性質(zhì)并不屬于金融企業(yè)，因此在發(fā)展過程中享受不到金融企業(yè)的一些獨(dú)特待遇。一方面，金融工具的缺乏導(dǎo)致其在金融創(chuàng)新、常規(guī)業(yè)務(wù)和資本運(yùn)營(yíng)方面無(wú)法全面深入的開展工作；另一方面，在金融控股公司不斷發(fā)展壯大的過程中，先進(jìn)存量和投資收益都不斷增多，這就需要尋找適宜的資金出路，而金融控股公司的業(yè)務(wù)范圍都在金融領(lǐng)域，但是其沒有金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入資格，造成了金融控股公司的資金應(yīng)用渠道較少，范圍狹窄。

1.3集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的問題

通常情況下，金融控股集團(tuán)內(nèi)部的子公司之間會(huì)有大量的關(guān)聯(lián)交易。各個(gè)子公司之間的業(yè)務(wù)以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)都有著密不可分的聯(lián)系，但是某些問題一旦出現(xiàn)就會(huì)導(dǎo)致子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)相互傳遞，比如個(gè)別子公司通過相互轉(zhuǎn)移利潤(rùn)逃避監(jiān)管或者避稅；將難以售賣的證卷直接轉(zhuǎn)入信托人的賬戶；誘導(dǎo)客戶購(gòu)買自己承銷的證卷或者劣質(zhì)證卷；主動(dòng)提借款人發(fā)行證卷，抵償收不回的貸款等方式，侵害客戶利益，更多的將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給客戶。

2我國(guó)金融控股公司發(fā)展模式的選擇

2.1組織結(jié)構(gòu)的選擇

選擇金融控股公司的發(fā)展模式的首要任務(wù)就是確定控股主體的性質(zhì)。就現(xiàn)實(shí)角度出發(fā)，純粹型控股公司的資本運(yùn)作效率更高，因?yàn)榧兇庑涂毓晒镜哪腹臼遣簧婕皩?shí)體業(yè)務(wù)，其所有的資金都投入子公司，再對(duì)股權(quán)進(jìn)行多重安排來(lái)實(shí)現(xiàn)資本金效率的方法目標(biāo)，這樣就有更多的精力優(yōu)化企業(yè)管理工作，對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行重新整合，完成大規(guī)模的并購(gòu)。但我國(guó)的金融業(yè)起步較晚，自身存在很多制度性和先天性的缺陷，與發(fā)達(dá)國(guó)家之間更是有著較大差距。因此，我國(guó)金融控股公司的發(fā)展應(yīng)該遵循適時(shí)推行、穩(wěn)步推進(jìn)的原則，以事業(yè)型控股發(fā)展模式為主，而純粹型控股模式在市場(chǎng)發(fā)育成熟后，隨著金融制度的不斷深入再逐漸發(fā)展起來(lái)。

2.2控股主體的選擇

經(jīng)過多年的發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)已形成了以人民銀行為中心，四大國(guó)有商業(yè)銀行為支桿，地方性商業(yè)銀行并存的格局。相比之下，資本最雄厚的就是四大國(guó)有商業(yè)銀行，其不僅擁有龐大的客戶資源，分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)各地，同時(shí)還有一定質(zhì)量的人才儲(chǔ)備和多年的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。從可操作性的角度出發(fā)，適合我國(guó)金融控股公司發(fā)展的控股主體的最佳選擇就是商業(yè)銀行。以國(guó)有大型商業(yè)銀行為主體的金融控股公司模式在目前以及今后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都會(huì)被廣泛應(yīng)用，這種類型的金融空?qǐng)D集團(tuán)能有效地提高我國(guó)金融業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)樵谄淦煜碌淖庸緳M跨多個(gè)行業(yè)，幾乎涉及了社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域，能為銀行、證卷和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的開展提供便捷的一站式金融服務(wù)。

3以商業(yè)銀行為主體的金融控股公司在發(fā)展中應(yīng)注意的問題

3.1整合現(xiàn)有業(yè)務(wù)，培育核心業(yè)務(wù)

核心業(yè)務(wù)的培育需要在組建金融控股公司的過程，以市場(chǎng)變化為導(dǎo)向確定好發(fā)展戰(zhàn)略和核心競(jìng)爭(zhēng)力，再致力培育具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的支柱性業(yè)務(wù)同時(shí)注意不斷優(yōu)化調(diào)整，而不是單純的以不同的營(yíng)業(yè)領(lǐng)域劃分出保險(xiǎn)、銀行和證卷三大板塊。以花旗集團(tuán)為例，花旗集團(tuán)在1998年組間初期是以綜合化、多元化的快速增長(zhǎng)的方式作為發(fā)展戰(zhàn)略，隨著市場(chǎng)需求的變化，花旗集團(tuán)從2003開始不再將保險(xiǎn)作為核心業(yè)務(wù)，將組間初期構(gòu)建的商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)三位一體的綜合經(jīng)營(yíng)框架放棄了，在金融超市型服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變上，以突出核心業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，從注重分銷的模式完成了轉(zhuǎn)變，將投資銀行和商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)類為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，并取得不錯(cuò)的金融效益。

以商業(yè)銀行為主體的金融控股公司在進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)整合的過程中，可以學(xué)習(xí)和借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面的成功經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)旗下子公司性質(zhì)和業(yè)務(wù)的不同以及客戶資源的差異性，有針對(duì)性、目的性地將證卷、保險(xiǎn)、信托和基金等子公司整合到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)和公司銀行業(yè)務(wù)板塊中，縮小整合范圍，降低整合風(fēng)險(xiǎn)。

3.2建立防火墻，有效防范風(fēng)險(xiǎn)

保證存款資金的安全性對(duì)商業(yè)銀行是至關(guān)重要，如果沒有完整的防火墻制度，就無(wú)法保證商業(yè)銀行穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。尤其是內(nèi)部交易業(yè)務(wù)上容易在信息的傳遞中出現(xiàn)利益沖突，增強(qiáng)道德風(fēng)險(xiǎn)，一旦缺乏完整信息隔離制度對(duì)公司內(nèi)部信息傳遞進(jìn)行規(guī)范管理，部分有逐利欲望的子公司或者部門就會(huì)利用內(nèi)部消息謀取私利，對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)安全和存款機(jī)構(gòu)造成極大損害，甚至形成巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，為促進(jìn)中國(guó)金融控股公司的發(fā)展，完善內(nèi)部治理，金融集團(tuán)應(yīng)建立一整套符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律的內(nèi)控制度，把風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力放在經(jīng)營(yíng)管理的重要地位，建立全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制機(jī)制，完善對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督制度，促使集團(tuán)自身關(guān)注內(nèi)部交易及潛在風(fēng)險(xiǎn)，杜絕“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。

3.3發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用加強(qiáng)行業(yè)合作

加強(qiáng)行業(yè)合作關(guān)系，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用需要從以下三個(gè)方面人手：第一，通過優(yōu)化銀行業(yè)協(xié)會(huì)的間接管理方式，增強(qiáng)行業(yè)自身的調(diào)節(jié)功能，從而協(xié)助銀行主管部門監(jiān)管工作；第二，為了避免出現(xiàn)存款市場(chǎng)出現(xiàn)以高息為主的抬價(jià)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐源順I(yè)務(wù)免費(fèi)讓利的殺機(jī)競(jìng)爭(zhēng)情況出現(xiàn)，行業(yè)協(xié)會(huì)要根據(jù)中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性和服務(wù)性，制定更為合理的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和浮動(dòng)范圍，創(chuàng)造公平、公正、有序競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)環(huán)境；第三，為了通過網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)實(shí)現(xiàn)資源共享，要加強(qiáng)銀銀、銀證和銀保的合作關(guān)系，做到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，進(jìn)而大力發(fā)展基金代理銷售、代理保險(xiǎn)、代理證卷資金清算等業(yè)務(wù)。

4結(jié)語(yǔ)

我國(guó)金融控股集團(tuán)發(fā)展模式受多方面因素影響，要探索出最符合當(dāng)下市場(chǎng)要求的發(fā)展模式是一個(gè)復(fù)雜的過程，經(jīng)營(yíng)型的金融控股公司對(duì)管理水平的要求較高，純粹型的金融控股公司又不太適合我國(guó)目前實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制。綜合而言，我國(guó)金融控股公司的發(fā)展應(yīng)該遵循適時(shí)推行、穩(wěn)步推進(jìn)的原則，以商業(yè)銀行為主體，以事業(yè)型控股發(fā)展模式為主。endprint