特朗普稅改計(jì)劃前景如何

余翔

特朗普要想在明年中期選舉前兌現(xiàn)其競(jìng)選承諾，必須在今年年底前啟動(dòng)國(guó)內(nèi)稅制改革。若能成功，這也將是今后“特朗普政治遺產(chǎn)”的一個(gè)重要組成部分。

在經(jīng)歷了近8個(gè)月的漫長(zhǎng)等待后，美國(guó)民眾終于在9月底等來(lái)了特朗普的稅改計(jì)劃。

推動(dòng)實(shí)施上世紀(jì)80年代以來(lái)最大規(guī)模的稅收制度改革是特朗普在2016年總統(tǒng)大選中一項(xiàng)非常重要的競(jìng)選承諾。2017年4月26日特朗普發(fā)布了的稅收改革大綱。8月30日白宮發(fā)布了“情況說(shuō)明：總統(tǒng)推動(dòng)解決美國(guó)稅制問(wèn)題”。為給稅改造勢(shì)，特朗普還發(fā)表了一系列關(guān)于稅制改革的演講。

但由于在廢除奧巴馬醫(yī)改法案及限制移民、出入境管控等社會(huì)性議題上進(jìn)展緩慢，特朗普稅改計(jì)劃遲遲未能正式列入施政日程。特朗普若想在明年中期選舉前兌現(xiàn)其競(jìng)選承諾，必須在今年年底前啟動(dòng)國(guó)內(nèi)稅制改革。若能成功，將是今后“特朗普政治遺產(chǎn)”的一個(gè)重要組成部分。

特朗普的稅改計(jì)劃框架最吸引人的部分是減稅，但這不是全部，還包括流程簡(jiǎn)化和漏洞修復(fù)。

積極意義

不帶感情色彩地評(píng)價(jià)，特朗普的稅改計(jì)劃對(duì)美國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)是有正面意義的。

第一，特朗普稅改計(jì)劃能讓美國(guó)企業(yè)和個(gè)人受益。美國(guó)企業(yè)對(duì)自身所承受的高稅率不滿由來(lái)已久。特朗普計(jì)劃將企業(yè)所得最高稅率從35%降至20%。2012-2016年，OECD國(guó)家中10個(gè)公司稅最低的國(guó)家比10個(gè)公司稅最高的國(guó)家平均值低13.9%，特朗普減稅幅度超過(guò)上述幅度，估計(jì)會(huì)使企業(yè)整體利潤(rùn)增加2300億美元。特朗普為企業(yè)減稅的主張受到美國(guó)商界的普遍歡迎。特朗普同時(shí)提出將個(gè)人所得稅稅額從7檔（10%，15%，25%，28%，33%，35%和39.6%）減少到3檔（12%，25%和35%），將復(fù)雜的報(bào)稅表格簡(jiǎn)化為“一張紙”的改革計(jì)劃也受到美國(guó)民眾的歡迎。美國(guó)皮尤研究中心民調(diào)結(jié)果顯示，27%的美國(guó)人認(rèn)為個(gè)人所得稅“過(guò)多”，26%的人認(rèn)為稅負(fù)支出“比較多”，43%的人“十分厭煩”復(fù)雜的征稅體系。目前美國(guó)報(bào)稅表格中，僅“一般個(gè)人所得稅”表就包括79個(gè)欄目，解釋說(shuō)明書長(zhǎng)達(dá)211頁(yè)。美國(guó)全國(guó)納稅人聯(lián)盟估計(jì)，美國(guó)人要準(zhǔn)確填報(bào)稅表，每年需花費(fèi)60億個(gè)小時(shí)，不僅增加納稅人成本，也增加稅務(wù)機(jī)關(guān)管理成本，總成本達(dá)2620億美元。2017年7月全國(guó)制造業(yè)協(xié)會(huì)的報(bào)告顯示，受到稅務(wù)改革前景的鼓舞，2017年二季度制造業(yè)受訪對(duì)象中有89.5%對(duì)其前景持樂(lè)觀態(tài)度。

第二，特朗普的計(jì)劃有助于修補(bǔ)當(dāng)前稅制中的漏洞，為聯(lián)邦政府財(cái)政增收。目前的稅法實(shí)際上鼓勵(lì)美國(guó)大公司（“C類公司”，如美國(guó)銀行和?？松梨诘蓉?cái)富500強(qiáng)企業(yè)）將自己注冊(cè)為小企業(yè)（包括100多名股東的“S類公司”）。因?yàn)镃類公司需要支付企業(yè)所得稅，而S類公司不用繳納企業(yè)所得稅，S類公司股東按個(gè)人所得稅稅率納稅。“經(jīng)濟(jì)學(xué)人”雜志最新數(shù)據(jù)顯示，目前美國(guó)3300萬(wàn)企業(yè)中有3100萬(wàn)家直接或間接利用了這一“漏洞”，占到了全部利潤(rùn)的50%，而1980年僅占20%。如果企業(yè)稅率降至20%，且只有這一檔，鼓勵(lì)美國(guó)公司通過(guò)變更企業(yè)性質(zhì)來(lái)避稅的漏洞將會(huì)消失。

第三，特朗普提議的對(duì)美國(guó)企業(yè)海外回流的利潤(rùn)一次性征稅，現(xiàn)金或流動(dòng)性證券稅率為10%，其他類別的海外利潤(rùn)稅率為4%，將吸引美國(guó)跨國(guó)公司將海外收入?yún)R回。與大多數(shù)國(guó)家不同，美國(guó)政府只在美企將利潤(rùn)匯回美國(guó)時(shí)才征收高達(dá)35%的所得稅。因此，為避免繳納高額稅金，美國(guó)公司更愿意把高達(dá)2.6萬(wàn)億美元的現(xiàn)金雪藏在海外。2004年，美國(guó)國(guó)會(huì)曾在當(dāng)年推出一項(xiàng)臨時(shí)性減稅政策，規(guī)定在當(dāng)年底前美企將海外利潤(rùn)匯回美國(guó)，只一次性征收5.25%的稅率，而非35%。該項(xiàng)政策當(dāng)年推動(dòng)美企將海外利潤(rùn)集中性回流。當(dāng)年共回流了3120億美元的海外利潤(rùn)。

各方博弈

特朗普稅改計(jì)劃實(shí)施后可能會(huì)產(chǎn)生以上積極影響，但特朗普稅改計(jì)劃能否獲得通過(guò)不是取決于特朗普的雄心，而取決于各方在以下問(wèn)題上的考量和博弈。

第一，如何在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和債務(wù)虧空兩者間做出取舍。特朗普希望通過(guò)降低稅率，促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)，推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以此增加稅收。從稅收收入彈性上看，如果彈性大于1，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)將帶動(dòng)稅收增加額。國(guó)際貨幣基金組織發(fā)布的一項(xiàng)對(duì)1965-2012年OECD國(guó)家的稅收和GDP之間關(guān)系的研究結(jié)果表明，無(wú)論是長(zhǎng)期還是短期，稅收和GDP增長(zhǎng)之間都存在著正相關(guān)關(guān)系，長(zhǎng)期相關(guān)系數(shù)為1.03，短期為1.34。據(jù)美國(guó)國(guó)會(huì)研究局TASIM模型的估算，2008年以來(lái)，聯(lián)邦收入對(duì)稅收的彈性均超過(guò)1.6。

雖然特朗普一再聲稱，他的計(jì)劃將是“收入中性”的，但反對(duì)者堅(jiān)持認(rèn)為，稅收增加的部分不足以平衡特朗普巨額財(cái)政支出，萬(wàn)億基礎(chǔ)設(shè)施投資、增加國(guó)防開(kāi)支、修建邊境隔離墻、實(shí)施更加公平的醫(yī)療保險(xiǎn)制度將讓美國(guó)財(cái)政出現(xiàn)巨額虧空。美國(guó)稅收政策中心估計(jì)，特朗普的稅收改革計(jì)劃將在十年內(nèi)將聯(lián)邦債務(wù)增加7萬(wàn)億美元。聯(lián)邦預(yù)算中心預(yù)測(cè)，該計(jì)劃在同期將令聯(lián)邦債務(wù)增加約5.3萬(wàn)億美元。

第二，特朗普能否獲得共和黨黨內(nèi)支持。特朗普和國(guó)會(huì)共和黨人雖屬同一政黨，但之間裂痕日益明顯。在廢除奧巴馬醫(yī)改在國(guó)會(huì)遭受挫折后，不僅特朗普，國(guó)會(huì)共和黨同樣急切希望能在重大立法上取得突破。國(guó)會(huì)共和黨人雖對(duì)特朗普一些言論非常不滿，但特朗普目前所作所為還不至于讓共和黨徹底棄之。目前，特朗普和國(guó)會(huì)共和黨都認(rèn)為應(yīng)該改革美國(guó)稅制，總體方向是一致的，分歧主要集中在一些具體改革舉措上。

國(guó)會(huì)共和黨已經(jīng)提出自己的稅改計(jì)劃，對(duì)特朗普的稅改計(jì)劃形成了競(jìng)爭(zhēng)壓力。國(guó)會(huì)共和黨的方案由眾議院議長(zhǎng)保羅·瑞恩和眾議院方法委員會(huì)主席凱文·布雷迪（Kevin Brady）共同提出。其與特朗普計(jì)劃差異主要有五個(gè)方面：一、堅(jiān)持債務(wù)總規(guī)模不再增加的原則；二、用消費(fèi)稅取代目前的企業(yè)所得稅；三、征收邊境調(diào)整稅，凈進(jìn)口稅20%（這三項(xiàng)不在特朗普計(jì)劃內(nèi)）；四、削減35%的企業(yè)所得稅，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量征收20%的稅費(fèi)（與特朗普計(jì)劃相同）；五、除了抵押貸款利息和慈善捐贈(zèng)外，取消所有個(gè)人稅收抵免項(xiàng)目（特朗普的計(jì)劃是廢除“主要有利于最富有的納稅人的有針對(duì)性的減稅優(yōu)惠”）。從近期國(guó)會(huì)共和黨的表態(tài)看，為與特朗普縮小分歧，共同實(shí)現(xiàn)稅改目標(biāo)，國(guó)會(huì)共和黨可能會(huì)在征收20%的邊境調(diào)節(jié)稅、債務(wù)總規(guī)模等方案上有所松動(dòng)，但也要求特朗普向國(guó)會(huì)方案靠攏。

第三，永久減稅，還是“減稅假期”？米爾頓·弗里德曼（Milton Friedman）的永久收入模式和弗朗哥·莫迪利亞尼（Franco Modigliani）的生命周期模型的理論認(rèn)為，臨時(shí)性稅收優(yōu)惠會(huì)增加個(gè)人收入，但個(gè)人收入的暫時(shí)增加不會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)的大幅增加，只有永久性減稅才會(huì)推動(dòng)消費(fèi)量在長(zhǎng)期內(nèi)持續(xù)增加。事實(shí)的確如此。2004年國(guó)會(huì)的短期減稅雖然推動(dòng)了美企將海外巨額利潤(rùn)匯回，但仍將相當(dāng)數(shù)量的利潤(rùn)留存海外，匯回的利潤(rùn)并未在美國(guó)國(guó)內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)性投資，而是主要用于股東分紅。據(jù)估算，每匯回的1美元中，擁有股東分紅的在60-92美分。

第四，能否找到刺激經(jīng)濟(jì)和實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平的平衡點(diǎn)。據(jù)預(yù)測(cè)，特朗普的稅收計(jì)劃雖讓美民眾均從中受益，但是富裕階層受益程度更大。中下階層民眾對(duì)減稅的好感可能因此而減弱。特朗普打算取消的替代最低稅率在2005年曾讓其納稅3000多萬(wàn)美元。稅收政策中心估計(jì)，特朗普稅改將讓富裕的1%的家庭每年減少14.1%的壓力（約31.7萬(wàn)美元），卻只能給中產(chǎn)階級(jí)家庭減少1.5%的負(fù)擔(dān)（約1100美元）。據(jù)此，8月2日，參議院45名民主黨參議員聯(lián)合發(fā)表致共和黨人的公開(kāi)信稱，民主黨反對(duì)為1%的最富裕家庭減稅，反對(duì)特朗普的減稅計(jì)劃。為“特朗普”稅改站臺(tái)，白宮總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)10月16日發(fā)布《公司稅改革和工資：理論和實(shí)證》報(bào)告進(jìn)行反擊。報(bào)告稱將企業(yè)稅率從35%降低到20%，這將給工人帶來(lái)一筆意外之財(cái)，美國(guó)家庭平均收入每年至少會(huì)增加4000美元，甚至可能會(huì)增加9000美元。

雖然很難預(yù)測(cè)特朗普計(jì)劃的最終版本，但特朗普改革稅制對(duì)全球心理和實(shí)際影響卻是不難預(yù)測(cè)的。在歷史上，羅納德?里根總統(tǒng)1981年的減稅就曾帶動(dòng)了其他國(guó)家的減稅。即使特朗普不能將企業(yè)所得稅降至比中國(guó)大陸和香港、新加坡等低稅率國(guó)家或地區(qū)更低的水平，降低稅率的過(guò)程將吸引更多的公司，資本和人才流向美國(guó)。一輪國(guó)際“減稅競(jìng)賽”其實(shí)已經(jīng)展開(kāi)。為抵消特朗普的稅收計(jì)劃的影響，英、法、德、印度等國(guó)已采取或正在制定減稅措施。中國(guó)感受到了特朗普稅改的壓力，并已搶先采取行動(dòng)。李克強(qiáng)總理早在2017年政府工作報(bào)告中就承諾要減免稅費(fèi)1萬(wàn)億元人民幣。2017年4月19日，中國(guó)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議再次宣布，2017年減稅3800多億元，全年削減費(fèi)用2000億元。考慮到中國(guó)上市公司的利潤(rùn)總額每年約2.5萬(wàn)億元，減稅占中國(guó)上市公司利潤(rùn)的五分之一到五分之二，大規(guī)模減稅無(wú)疑將進(jìn)一步提振中國(guó)經(jīng)濟(jì)。