“現(xiàn)金貸”烈火烹油

閔杰

與一般互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融公司上市背后的套利

沖動(dòng)更強(qiáng)，無(wú)論是資本方，還是公司自身，都希望在監(jiān)管規(guī)則

明確之前，上市或者套現(xiàn)

34歲的羅敏，從北漂到找到創(chuàng)業(yè)方向，用了十年時(shí)間。從創(chuàng)辦“趣店”，到把它帶到華爾街上市，用了三年半時(shí)間。而從一夜之間身價(jià)百億，到陷入巨大爭(zhēng)議，只用了一周時(shí)間。

10月18日，以“現(xiàn)金貸”為商業(yè)模式的趣店在美國(guó)上市，被認(rèn)為是今年以來(lái)中國(guó)企業(yè)在美上市最大的一單IPO。上市當(dāng)天，市值直沖百億美金，創(chuàng)始人羅敏身價(jià)也超百億人民幣。

但對(duì)來(lái)自江西小鎮(zhèn)的羅敏來(lái)說(shuō)，還沒(méi)來(lái)得及享受人生中的高光時(shí)刻，趣店和它所代表的“現(xiàn)金貸”商業(yè)模式，立刻陷入了無(wú)休止的質(zhì)疑中。

與此同時(shí)，“蝴蝶效應(yīng)”開(kāi)始顯現(xiàn)，受此影響，10月25日，在美國(guó)上市的3家中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)趣店、宜人貸、信而富股價(jià)集體大跌。趣店大跌7.24%，宜人貸下跌7.25%，信而富大跌9.67%。

最近對(duì)“現(xiàn)金貸”盡快進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的呼聲越來(lái)越強(qiáng)烈。近日，中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)紀(jì)志宏在“2017首屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇”上表示，包括“現(xiàn)金貸”在內(nèi)的所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管，任何金融活動(dòng)都要獲取準(zhǔn)入。

“高利貸”之辯

不知不覺(jué)間，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的體量已經(jīng)發(fā)展到不能忽視的地步。

上市當(dāng)天，并無(wú)金融牌照的趣店，市值卻超過(guò)18家上市銀行，上半年利潤(rùn)超過(guò)6家上市銀行，營(yíng)業(yè)收入則超過(guò)4家上市銀行。

趣店的上市，放大了市場(chǎng)對(duì)“現(xiàn)金貸”的質(zhì)疑。

10月23日，上市5天后，趣店股價(jià)暴跌19.4%，股價(jià)跌至26.59美元，逼近24美元的發(fā)行價(jià)。這次暴跌，在很大程度上與羅敏讓人“啼笑皆非”的回應(yīng)有關(guān)。

10月22日，羅敏通過(guò)一個(gè)名為“盧泓言”的自媒體賬號(hào)，發(fā)布了一份“趣店羅敏回應(yīng)一切”的對(duì)話訪談，試圖對(duì)各種質(zhì)疑進(jìn)行自我辯白。

不過(guò)看起來(lái)，這份回應(yīng)不僅沒(méi)有達(dá)到效果，反而引發(fā)對(duì)“現(xiàn)金貸”更廣泛的爭(zhēng)議。

“你們做高利貸嗎？”

“羅敏：我們的年化利率從0到36%。36%是一道紅線。我們要做長(zhǎng)久的事業(yè)，我才34歲，還有很長(zhǎng)的路，不會(huì)跟自己過(guò)不去?！?/p>

這是回應(yīng)聲明中的一段對(duì)話，試圖回應(yīng)關(guān)于現(xiàn)金貸最核心的一個(gè)質(zhì)疑：現(xiàn)金貸是否就是高利貸？

根據(jù)2015年6月23日《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》）的司法解釋?zhuān)敖栀J雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，超過(guò)部分的利息約定無(wú)效。”

參照這一規(guī)定，36%的利率水平成為社會(huì)上普遍判斷高利貸的臨界點(diǎn)。

“現(xiàn)金貸平臺(tái)普遍存在高利貸現(xiàn)象?！敝袊?guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼告訴《中國(guó)新聞周刊》，很多現(xiàn)金貸平臺(tái)為了規(guī)避36%的“紅線”，在利息之外還要收取服務(wù)費(fèi)、滯納金等，是非常普遍的現(xiàn)象，“從實(shí)際情況看，各平臺(tái)利率的確非常高，符合判斷高利貸的特征?！?/p>

2017年4月，由銀監(jiān)會(huì)會(huì)同十四個(gè)部委成立的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室網(wǎng)貸整治辦專(zhuān)門(mén)發(fā)文，要求各地全面摸清“現(xiàn)金貸”風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)。

在這份文件中，特別提示，部分現(xiàn)金貸平臺(tái)可能存在的幾個(gè)突出問(wèn)題，首當(dāng)其沖的就是利率畸高。

“部分平臺(tái)采取日息、月息等概念吸引借款人，而實(shí)際年化利率超過(guò)36%，造成部分借款人負(fù)債累增?！蔽募@示，已經(jīng)注意到媒體的報(bào)道，“現(xiàn)金貸”平均利率為158%，最高的“發(fā)薪貸”利率高達(dá)598%，實(shí)質(zhì)是以“現(xiàn)金貸”之名行“高利貸”之實(shí)。

在利息之外收取服務(wù)費(fèi)，但服務(wù)費(fèi)被刨除在年化利率的計(jì)算之內(nèi)，在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這是“現(xiàn)金貸”平臺(tái)降低年化利率的潛規(guī)則。

另一個(gè)潛規(guī)則，在業(yè)內(nèi)又被稱(chēng)為“砍頭息”，指的是一種網(wǎng)貸平臺(tái)放款金額低于顯示的借款金額的現(xiàn)象。舉例而言，當(dāng)一個(gè)人在平臺(tái)借入30000元時(shí)，年化利息為20%，他收到的金額可能只有27000元，被扣掉的10%被網(wǎng)貸平臺(tái)以先扣利息、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、咨詢費(fèi)等各種方式收走，借款人實(shí)際承受的利息是22.2%，高于平臺(tái)宣稱(chēng)的利息。

“砍頭息”導(dǎo)致的結(jié)果是，折算下來(lái)的年化利率，可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法律規(guī)定的36%以內(nèi)的民間借貸年化利率。

“根據(jù)《規(guī)定》的相關(guān)內(nèi)容，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的利率是按照綜合融資成本來(lái)計(jì)算的，而不是名義融資成本?！币晃槐本┦芯W(wǎng)貸行業(yè)業(yè)內(nèi)人士告訴《中國(guó)新聞周刊》，如果現(xiàn)金貸平臺(tái)要將利率控制在36%的紅線內(nèi)，就需要在反欺詐和運(yùn)營(yíng)上達(dá)到一定投資強(qiáng)度才可以實(shí)現(xiàn)。

另一個(gè)更受“詬病”之處在于，一旦逾期不還，還可能面臨高額滯納金。在《趣分期服務(wù)協(xié)議》第6條“違約責(zé)任”有這樣一條：“您若未能依本協(xié)議的約定按時(shí)支付相應(yīng)款項(xiàng)，則須向甲方支付逾期違約金。逾期違約金的金額按您所有未償還價(jià)款總金額的1%為日息進(jìn)行征收（不到1日按1日計(jì)算）?！币簿褪钦f(shuō)，如果借款人逾期還款，每天的滯納金是未還金額的1%，那么一年將產(chǎn)生365%的滯納金。

不過(guò)，是否可以將現(xiàn)金貸等同于高利貸，也存在爭(zhēng)議。

“一般現(xiàn)金貸是短期、小額的貸款，借款期限非常短，一周或者一個(gè)月比較普遍?，F(xiàn)在普遍折算成年化，的確很高，但在貸款期限內(nèi)，利息占的比例不是太高。” 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震對(duì)《中國(guó)新聞周刊》表示，還有另一個(gè)因素，一般來(lái)說(shuō)，如果不違約，不會(huì)出現(xiàn)短貸變成長(zhǎng)貸，不會(huì)出現(xiàn)罰息，如果能在合同期限內(nèi)還貸，就不能稱(chēng)為高利貸。在他看來(lái)，簡(jiǎn)單把現(xiàn)金貸等同于高利貸，不夠合理，“但對(duì)于逾期還款利率的上限和罰息的上限，應(yīng)該有個(gè)規(guī)定，不能無(wú)止境地罰息?！?

靠暴利覆蓋風(fēng)險(xiǎn)？

在現(xiàn)金貸商業(yè)模式中，另一個(gè)備受爭(zhēng)議的地方是：風(fēng)控措施是否有效？是否依靠暴利來(lái)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)？

為了回應(yīng)質(zhì)疑，羅敏在回應(yīng)中拋出了讓人震驚的“福利論”。

“凡是過(guò)期不還的，我們這里就是壞賬，我們的壞賬，一律不會(huì)催促他們來(lái)還錢(qián)。電話都不會(huì)給他們打。你不還錢(qián)，就算了，當(dāng)作福利送你了。”

趣店創(chuàng)始人羅敏的這些“金句”，很快在網(wǎng)絡(luò)上引發(fā)了潮水般的調(diào)侃和反駁。

不催收的說(shuō)法，和趣店的招股書(shū)“自相矛盾”。招股書(shū)中曾披露：趣店會(huì)通過(guò)發(fā)短信和自動(dòng)打語(yǔ)音電話給借款人催款；如果沒(méi)有成功，趣店的催收人員會(huì)打電話給借款人，必要時(shí)還會(huì)上門(mén)當(dāng)面收款。其中，如果用戶逾期20天以上，趣店會(huì)主動(dòng)向芝麻信用披露。

一位P2P行業(yè)從業(yè)人員告訴《中國(guó)新聞周刊》，和催收公司合作，幾乎是所有網(wǎng)貸公司的必備選項(xiàng)，而在網(wǎng)貸公司中，“現(xiàn)金貸公司是最受歡迎的”。

不僅如此，暴力催收也非常普遍。在民間借貸中，有“人死債清”的說(shuō)法，即只有人死了，債才能一筆勾銷(xiāo)。

趣店的招股書(shū)中也明確提到，只有三種情況下會(huì)停止催收：借款人死亡、被認(rèn)定為欺詐、逾期達(dá)到180天以上或者催收達(dá)到一定次數(shù)。

“網(wǎng)貸行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)都有一定容忍度，但肯定不等同于放任?！秉S震告訴《中國(guó)新聞周刊》，不催收是不現(xiàn)實(shí)的，“只不過(guò)出現(xiàn)了暴力催收等社會(huì)問(wèn)題，平臺(tái)為了避免被指責(zé)的一種說(shuō)法?！?/p>

趣店的風(fēng)控體系也讓人懷疑。羅敏在回應(yīng)中提供了這樣一種說(shuō)法，“不追討，不逼債，這不是一個(gè)道德問(wèn)題，是一個(gè)能力問(wèn)題?！?/p>

對(duì)于這種能力，他提供的依據(jù)是：“下單要借錢(qián)的用戶有4800萬(wàn)元，他們都有芝麻信用，只有30%多能借到我們的錢(qián)，其他都通過(guò)風(fēng)控剔除了。”

羅敏所說(shuō)的“自己的風(fēng)控系統(tǒng)”，是在2017年第二季度剛剛上線的人工智能風(fēng)控系統(tǒng)。但實(shí)際上，趣店的流量來(lái)源和風(fēng)控，都大量依賴(lài)支付寶的芝麻信用。招股書(shū)顯示，自從趣店于2015年11月開(kāi)始轉(zhuǎn)向線上放貸、接入支付寶之后，2016年和2017年上半年向螞蟻金服分別支付了620萬(wàn)元、1130萬(wàn)元的信用分析費(fèi)用。

而前述P2P行業(yè)人士告訴《中國(guó)新聞周刊》，在網(wǎng)貸行業(yè)，大部分公司的風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)，都是買(mǎi)來(lái)，或者換來(lái)的，“很多公司在從事非法的數(shù)據(jù)收集和買(mǎi)賣(mài)?！?/p>

在風(fēng)控方面，平臺(tái)自身也并非一無(wú)是處。根據(jù)羅敏的說(shuō)法，趣店在風(fēng)控方面，也有一套自己的玩法：“我們累積了1億次交易和相關(guān)的數(shù)據(jù)，在其中打上了很多的標(biāo)簽。比如，一個(gè)人每天都在申請(qǐng)，說(shuō)明不靠譜。一個(gè)人在凌晨下單，說(shuō)明不靠譜。一個(gè)人的ip總在變化，不靠譜。我們要求用戶填三個(gè)地址，如果他的地址不全，地址很怪，說(shuō)明不靠譜。一個(gè)人總瀏覽很貴的東西，比如256G的iPhone，可能不靠譜?！?/p>

不過(guò)，野蠻生長(zhǎng)的行業(yè)里，迅速做大規(guī)模往往比風(fēng)控更為緊迫。在流量面前，風(fēng)控往往只是流于形式。有媒體報(bào)道，有的平臺(tái)只要提供芝麻信用分截圖就能借到錢(qián)。不過(guò)，代價(jià)是，越是容易借到錢(qián)的平臺(tái)，期限便越短、利息也越高。

“由于現(xiàn)金貸行業(yè)都不是持牌經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有規(guī)范、依據(jù)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，各有各的做法，有的風(fēng)控做的好，有的風(fēng)控做的差?！秉S震表示，一些做短期、高利的就不太規(guī)范。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室在今年4月的發(fā)文中，也提示了這方面風(fēng)險(xiǎn)：現(xiàn)金貸“風(fēng)控基本為零，壞賬率極高，依靠暴利覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。部分平臺(tái)大力招聘線下人員，盲目擴(kuò)張，且放款隨意，部分平臺(tái)借款人只需要輸入簡(jiǎn)單信息和提供部分授權(quán)即可借款，行業(yè)壞賬率普遍在20%以上?！?h3>壞賬率比信用卡還低？

在羅敏口中，趣店的壞賬率只有0.5%，“比信用卡還低”。在很多業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這完全不符合常識(shí)。

根據(jù)央行2016年2月發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國(guó)信用卡壞賬率，也就是逾期半年未償信貸占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.32%。

事實(shí)上，不僅是現(xiàn)金貸，在整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)中，平臺(tái)主動(dòng)公布的壞賬率都有很大“水分”，真實(shí)的壞賬率是這個(gè)行業(yè)不能捅破的秘密。

在中國(guó)網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)，一個(gè)可以拿來(lái)參考的案例是信而富，這也是一家已經(jīng)在美國(guó)上市的網(wǎng)貸平臺(tái)。

信而富招股書(shū)披露，壞賬率的計(jì)算方法是：用違約180天以上的貸款總量除以各類(lèi)貸款從2011到2016年5年的總貸款量。由此得出，截至2014年底、2015年底和2016年底，其生活貸款的整體壞賬率分別是7.3%、11.8%和14.9%。

“由于現(xiàn)金貸行業(yè)信息披露不透明，很難判斷準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)到底是多少?！敝袊?guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼對(duì)《中國(guó)新聞周刊》表示，行業(yè)中的實(shí)際壞賬率，很有可能會(huì)高于20%，這個(gè)判斷的依據(jù)來(lái)自于，他曾經(jīng)看過(guò)捷克一家消費(fèi)金融公司的報(bào)表，有些年度的壞賬率曾經(jīng)超出過(guò)20%，目前也維持在10%以上的水平。

在他看來(lái)，捷克金融環(huán)境相對(duì)較好，而且這家消費(fèi)金融公司也是持牌金融公司，所以數(shù)據(jù)相對(duì)可靠，“我國(guó)的社會(huì)信用環(huán)境不夠完善，現(xiàn)金貸公司普遍野蠻生長(zhǎng)，風(fēng)控手段欠缺，基于這種比較，高于20%的壞賬率是完全可能的?！?/p>

而相比壞賬率，對(duì)現(xiàn)金貸行業(yè)而言，另一個(gè)更致命的威脅在于，共債（多頭負(fù)債）問(wèn)題，甚至滋生了一些利用網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)控弱點(diǎn)、專(zhuān)門(mén)進(jìn)行騙貸的群體。

低廉的線上造假成本，層出不窮的信用詐騙手段，再加上目前網(wǎng)貸征信系統(tǒng)不發(fā)達(dá)的漏洞，給現(xiàn)金貸的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。

羅敏在回應(yīng)中也提到了這一點(diǎn)，他認(rèn)為，傳統(tǒng)銀行的風(fēng)控，跟科技金融公司的風(fēng)控是兩回事。

“傳統(tǒng)銀行的貸款額度很大，小的貸款它看不上，所以它面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，是鑒別貸款人有沒(méi)有還款的能力，所以它要看你的工資條和房產(chǎn)證、社保。我們的貸款很小，客單價(jià)900元，他打幾天工就能還上，我要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，是惡意欺詐?！?

在他看來(lái)，傳統(tǒng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)是還款的能力，而現(xiàn)金貸的風(fēng)險(xiǎn)是還款的意愿。

相比惡意欺詐者，共債人群的識(shí)別難度更高。一些有欺詐歷史的人，往往會(huì)上“黑名單”，通過(guò)實(shí)名認(rèn)證或者扒取通訊錄能夠識(shí)別出來(lái)，但這些手段只能確保把欺詐者擋在門(mén)外，卻無(wú)法準(zhǔn)確識(shí)別共債人群。

“擼平臺(tái)”，是一些共債群體發(fā)明的新詞。對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，擼了五六個(gè)平臺(tái)，都是常有的事。比如，最開(kāi)始用螞蟻花唄和京東白條進(jìn)行分期消費(fèi)，然后借網(wǎng)貸和現(xiàn)金貸還錢(qián)，借新還舊以貸養(yǎng)貸，利息越養(yǎng)越多。

前述北京網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)人士對(duì)《中國(guó)新聞周刊》透露，以北京為例，北京市網(wǎng)貸協(xié)會(huì)已經(jīng)建立了一個(gè)國(guó)內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)據(jù)交換平臺(tái)，用于解決高息轉(zhuǎn)貸、多頭負(fù)債和過(guò)度負(fù)債等問(wèn)題。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，該系統(tǒng)接入31家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，數(shù)據(jù)索引800多萬(wàn)條，多頭負(fù)債者超過(guò)2%，高息轉(zhuǎn)貸者超過(guò)1%。

天使還是魔鬼？

羅敏或許沒(méi)有想到，趣店上市后，整個(gè)現(xiàn)金貸行業(yè)成為燙手山芋，模式也受到拷問(wèn)。

一般認(rèn)為，隨著消費(fèi)時(shí)代的到來(lái)，作為消費(fèi)金融領(lǐng)域的一個(gè)細(xì)分，現(xiàn)金貸在中國(guó)出現(xiàn)有一定的必然性。

“現(xiàn)金貸是普惠金融的實(shí)現(xiàn)方式，有很大需求，但也有很多風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題?！秉S震告訴《中國(guó)新聞周刊》，根據(jù)美國(guó)的研究成果，有現(xiàn)金貸的地方，違法犯罪的發(fā)生率更低，“如果這些需求得不到滿足，不僅會(huì)轉(zhuǎn)向地下高利貸，甚至可能因?yàn)闊o(wú)奈，轉(zhuǎn)向搶劫、偷盜等違法犯罪。”

前述網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)人士則明確對(duì)“現(xiàn)金貸”模式持否定態(tài)度。他在今年4月針對(duì)“現(xiàn)金貸”撰文稱(chēng)，“在中國(guó)當(dāng)前缺乏征信服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的前提下，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)無(wú)法確定資金使用場(chǎng)景，無(wú)法解決多頭負(fù)債帶來(lái)的過(guò)度借貸問(wèn)題，缺乏建立在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施上的反欺詐核心能力，由于互聯(lián)網(wǎng)的外部性導(dǎo)致借新還舊的龐氏騙局，崩盤(pán)只是時(shí)間問(wèn)題。”

在他看來(lái)，不是所有需求都應(yīng)該得到滿足：“他要吸毒，你還要給他遞上煙槍嗎？”

對(duì)現(xiàn)金貸的監(jiān)管口徑，董希淼的建議是疏堵結(jié)合。一方面，應(yīng)繼續(xù)加大對(duì)各類(lèi)現(xiàn)金貸平臺(tái)的清理、整頓和引導(dǎo)，實(shí)施功能監(jiān)管和穿透式監(jiān)管。另一方面，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)要在商業(yè)可持續(xù)的前提下，面向低收入群體、大學(xué)生群體開(kāi)發(fā)有針對(duì)性的新產(chǎn)品。如提供額度可控、價(jià)格適中的信用卡、消費(fèi)貸款、創(chuàng)業(yè)貸款等，幫助這些長(zhǎng)尾客戶形成良好的金融消費(fèi)習(xí)慣。

黃震也持類(lèi)似觀點(diǎn)，對(duì)違法犯罪的機(jī)構(gòu)要取締、要打擊，但是對(duì)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)生了一定社會(huì)效果的企業(yè)，“雖然沒(méi)牌照，可采取類(lèi)牌照的監(jiān)管方式，逐漸加以規(guī)范?！?/p>

而前述網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)人士并不主張過(guò)早讓現(xiàn)金貸合法化，“建議在加強(qiáng)民間借貸信息共享、建立和開(kāi)放個(gè)人征信系統(tǒng)、建立大數(shù)據(jù)反欺詐等核心風(fēng)控的基礎(chǔ)上，再考慮漸進(jìn)地開(kāi)展類(lèi)似業(yè)務(wù)。牌照監(jiān)管會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管成本和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高?！?/p>

在他看來(lái)，消費(fèi)場(chǎng)景化才是小額信用更現(xiàn)實(shí)的路徑，也就是有更明確消費(fèi)場(chǎng)景的分期消費(fèi)金融。“在外部性強(qiáng)化、基礎(chǔ)設(shè)施不充分、早期的階段，更多是建議結(jié)合場(chǎng)景來(lái)提供信用借貸，更有利于規(guī)避平臺(tái)甄別和定價(jià)的挑戰(zhàn)，有利于提高違約成本，也更容易提高對(duì)于客戶行為的識(shí)別?！?h3>“無(wú)牌”現(xiàn)金貸將是監(jiān)管重點(diǎn)

當(dāng)前，對(duì)現(xiàn)金貸的探討已如烈火烹油，各種監(jiān)管收緊的信號(hào)也越來(lái)越強(qiáng)烈。

今年4月10日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》首次點(diǎn)名“現(xiàn)金貸”，要求做好相關(guān)業(yè)務(wù)的清理整頓工作。

四天后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室就向各省P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治聯(lián)合工作辦公室下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》。這份通知還附上了一份排查名單，涉及429個(gè)APP、72個(gè)微信公號(hào)和117個(gè)網(wǎng)站，幾乎涵蓋了市面上所有涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)。

這份《通知》對(duì)“現(xiàn)金貸”整頓工作并未給出明確時(shí)間表，側(cè)重于摸清“現(xiàn)金貸”風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，要求各地于每月10日前，按月將相關(guān)整治進(jìn)展情況進(jìn)行報(bào)送。

不過(guò)，一些地方已經(jīng)對(duì)“現(xiàn)金貸”提早動(dòng)手。有媒體報(bào)道，今年8月，上海市黃浦區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治辦公室召開(kāi)閉門(mén)工作會(huì)議。會(huì)上，黃浦區(qū)在全國(guó)首次提出對(duì)現(xiàn)金貸利率封頂，要求不得超過(guò)36%。不得收取砍頭息，服務(wù)費(fèi)不能在本金中扣除。

監(jiān)管靴子何時(shí)落地仍然是一個(gè)未知數(shù)。最新的權(quán)威信號(hào)是，10月19日，銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在中共十九大中央金融系統(tǒng)代表團(tuán)開(kāi)放日上表示，今后整個(gè)金融監(jiān)管的趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越嚴(yán)。

“今后監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，主要是指所有金融業(yè)務(wù)都要持牌，而沒(méi)有牌照的現(xiàn)金貸肯定是當(dāng)前監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)?！秉S震分析，對(duì)現(xiàn)金貸必然會(huì)出臺(tái)進(jìn)一步的監(jiān)管措施。

在監(jiān)管壓力下，除了已經(jīng)赴美上市的趣店之外，更多涉及現(xiàn)金貸的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司正在加快境外上市的腳步。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，與一般互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融公司上市背后的套利沖動(dòng)更強(qiáng)，無(wú)論是資本方，還是公司自身，都希望在監(jiān)管規(guī)則明確之前，上市或者套現(xiàn)。

上市之后，趣店投資人、昆侖萬(wàn)維董事長(zhǎng)周亞輝寫(xiě)了一篇文章，題目是《百億美金的故事——趣店投資過(guò)程全揭秘》。文章的結(jié)尾，他透露，羅敏的目標(biāo)是500億美金的公司。

而面對(duì)風(fēng)雨欲來(lái)的監(jiān)管和公眾的口誅筆伐，羅敏的500億美金夢(mèng)能否實(shí)現(xiàn)，已經(jīng)打上了大大的問(wèn)號(hào)。