探討企業(yè)新三板掛牌過程中的財務(wù)規(guī)范問題

邢振彬

摘 要：在我國資本市場中，新三板已經(jīng)成為了重要組成部分。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)報道，截止2016年12月31日，已經(jīng)有10 316家中小企業(yè)在新三板掛牌，在掛牌數(shù)量逐漸增多的情況下，需要加大對擬掛牌和已掛牌企業(yè)的審查與管理，同時也對掛牌企業(yè)的財務(wù)規(guī)范提出了更高的要求。企業(yè)財務(wù)規(guī)范性成為了企業(yè)掛牌成功的前提，同時也是企業(yè)利用資本市場讓企業(yè)做大做強的必要條件。本文對新三板中企業(yè)的財務(wù)規(guī)范性進(jìn)行分析，對過程中出現(xiàn)的問題提出了相應(yīng)的解決方式。

關(guān)鍵詞：企業(yè)掛牌；財務(wù)規(guī)范；新三板

一、引言

新三板創(chuàng)立初期是在為NET、STAQ掛牌系統(tǒng)以及退市公司設(shè)立的，為這些公司提供股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。為了讓資本市場加速多層次建設(shè)，2012年9月，注冊成立了全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司，對全國的中小企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)負(fù)責(zé)管理，簡稱新三板市場。2013年12月，國務(wù)院頒布了《關(guān)于中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》，在這個頒布的決定中，把新三板掛牌企業(yè)定義為非上市公眾公司，使得新三板成為了我國第三個全國性質(zhì)的股權(quán)交易場所[1]，同時也被納入到證監(jiān)會的監(jiān)管范圍中，截止2016年12月31日，已經(jīng)有10 316家中小企業(yè)在新三板掛牌，待審核和待掛牌的企業(yè)多達(dá)1 500多家，在整個掛牌企業(yè)和融資中，呈現(xiàn)了大幅上升趨勢。在2015全年中，總共發(fā)行股票5 505支，總共募集到的資金達(dá)到了2607.04億元，從這些數(shù)據(jù)中顯示，新三板已經(jīng)成為了我國資本市場中的一支重要的新生力量。

在新三板掛牌過程中，雖然對企業(yè)盈利指標(biāo)不做要求，但對企業(yè)的財務(wù)規(guī)范卻制定了明確的標(biāo)準(zhǔn)，在新三板掛牌企業(yè)越來越多的同時，對于企業(yè)財務(wù)規(guī)范及監(jiān)管力度也在不斷增強。在新三板的財務(wù)規(guī)范性研究中，目前的大部分文獻(xiàn)都集中對財務(wù)不規(guī)范表現(xiàn)和相應(yīng)的對策進(jìn)行了分析，往往偏重于實際操作[2]。本文在此基礎(chǔ)上，分析研究對新三板企業(yè)財務(wù)規(guī)范的重要性及常見的不規(guī)范的表現(xiàn)，針對提出的問題提出相應(yīng)的對策和建議。

二、新三板中財務(wù)規(guī)范對企業(yè)的重要性

新三板對財務(wù)指標(biāo)不做要求，使用備案制度，對企業(yè)的要求相對較低，為中小企業(yè)的融資提供了一個很好的平臺，同時也能提升企業(yè)的知名度，推動掛牌企業(yè)的股份流通，為企業(yè)上市做準(zhǔn)備。在新三板放寬盈利標(biāo)準(zhǔn)的情況下，對企業(yè)的財務(wù)規(guī)范要求并沒有下降[3]。財務(wù)規(guī)范是企業(yè)在新三板掛牌和持續(xù)發(fā)展的重要條件。

（一）財務(wù)規(guī)范是企業(yè)成功掛牌新三板的基礎(chǔ)

新三板與主板市場相比，對公司規(guī)模和盈利都未作出要求，對于企業(yè)掛牌的要求相對較低。在我國，只要公司法人治理機制健全，股權(quán)明晰；具有明確的業(yè)務(wù)，持續(xù)經(jīng)營能力強，合法規(guī)范，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為符合規(guī)定，以及根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》編制了企業(yè)財務(wù)報表，不存在著影響持續(xù)經(jīng)營的相關(guān)因素等均可進(jìn)行股票掛牌申請，則不需要證監(jiān)會的審核[4]。

（二）財務(wù)規(guī)范是企業(yè)獲得資本市場支持的基礎(chǔ)

目前，我國的新三板市場中，大部分企業(yè)均處于初創(chuàng)期和擴張期，這些中小企業(yè)中具有明顯的高風(fēng)險性和高成長性，傳統(tǒng)融資往往滿足不了這些企業(yè)的需求，新三板則剛好為這些中小企業(yè)發(fā)展和擴張融資提供了有效的途徑和方式。隨著掛牌企業(yè)數(shù)量越來越多，新三板對企業(yè)的財務(wù)規(guī)范做了很大激勵的作用，公司掛牌實施差異化同時也是對公司管理的要求[5]。從投資者分析，與投資者建立良好的溝通基礎(chǔ)，能夠提高企業(yè)的交易流動性以及企業(yè)的品牌度，企業(yè)需要提供充分的企業(yè)信息及規(guī)范的財務(wù)報告。企業(yè)只有提高規(guī)范的財務(wù)信息，投資者才能充分認(rèn)識市場也企業(yè)，從而解決企業(yè)的融資問題。

二、財務(wù)不規(guī)范問題的分析

（一）會計標(biāo)準(zhǔn)和會計選擇的問題

會計估計和會計政策是否合法合規(guī)是對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流量及收益質(zhì)量的總要前提。如果企業(yè)在會計估計和會計政策中選用不當(dāng)，就不能將企業(yè)的財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量及經(jīng)驗成果得到真實的反映。許多企業(yè)對會計政策中選擇有很大的隨意性，和《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中的要求存在一些差距，這部分企業(yè)的會計核算傾向于少納稅，在實際的操作中會選擇低估收入、多計提費用，從而使企業(yè)少交企業(yè)所得稅。其主要存在著兩方面的問題[6]，第一，企業(yè)會計政策錯誤和不當(dāng)運用，主要表現(xiàn)出對賬務(wù)和稅務(wù)的控制，收入確認(rèn)方式不清晰，不符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的相關(guān)要求，權(quán)責(zé)制度也不健全；第二，選用的會計政策和會計估計不能滿足持續(xù)性發(fā)展，人為隨意對利潤進(jìn)行調(diào)整，濫用政策等都是在會計政策和會計估計中持續(xù)發(fā)展中出現(xiàn)的問題，少部分企業(yè)在新三板掛牌前后，對自身企業(yè)的經(jīng)營的經(jīng)營業(yè)績考慮，對公司的財務(wù)報表有較強的操縱的動機，因此就會出現(xiàn)會計政策和會計估計前后不一致的情況[7]。

（二） 會計基礎(chǔ)工作薄弱

部分企業(yè)沒有建立內(nèi)部有效的財務(wù)會計制度，執(zhí)行和落實不到實處，并且很多企業(yè)都是以業(yè)務(wù)發(fā)展為中心，對企業(yè)財務(wù)管理的重視程度低，對財務(wù)投入的資金少，因此，企業(yè)的會計基礎(chǔ)工作差，表現(xiàn)出賬目混亂與實際不符。在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)的財務(wù)賬單基本都是手工帳，對公司歷史的財務(wù)資料完整度差，對財務(wù)報表的報出速度緩慢，會導(dǎo)致一些賬目難以查找，使一些會計信息的真實性降低。企業(yè)的會計主體不清晰及會計核算范圍不清楚，在個人控制的多家企業(yè)之間無法做到會計主體的區(qū)分，存在著資產(chǎn)混用的情況，一些企業(yè)為了少交稅，對一些營業(yè)收入不入賬，企業(yè)的毛利率存在著明顯不合理的現(xiàn)象，在申報材料的時候，難以向?qū)徍巳藛T作出合理的解釋[8]。

三、對提升財務(wù)規(guī)范的建議

（一）建立完善的財務(wù)管理和內(nèi)部管理制度

在企業(yè)的運轉(zhuǎn)過程中，要建立科學(xué)合理的制度才能使企業(yè)快速、高效的運轉(zhuǎn)。要根據(jù)企業(yè)的實際情況及外部要求，對企業(yè)內(nèi)部的制度和會計制度進(jìn)行規(guī)范，以便更好地管理企業(yè)內(nèi)部財務(wù)[9]。對于擬掛牌企業(yè)，應(yīng)在主辦券商和會計師及律師等中介機構(gòu)的幫助下，對企業(yè)的會計政策及會計估計進(jìn)行分析，分析是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的要求。如果企業(yè)不符合會計準(zhǔn)則要求，與企業(yè)的實際情況相差較大的情況，可根據(jù)會計有關(guān)的原則及同行業(yè)公司進(jìn)行參考調(diào)整，從中選用適合公司自己實際情況的會計政策和會計估計[10]。在報告期間如果對會計政策和會計估計有重大變更的，必須探究其合理性以及進(jìn)行詳細(xì)的披露，如果申報相關(guān)的類似的經(jīng)營業(yè)務(wù)，應(yīng)保持會計政策和會計估計的一致性和連續(xù)性，不能隨意變更[10]。endprint

（二）提升會計核算的基礎(chǔ)

對于擬掛牌企業(yè)必須規(guī)范會計核算的整個過程，根據(jù)相關(guān)法律及規(guī)定，嚴(yán)格執(zhí)行。對于歷史上的薄弱基礎(chǔ)，對證、帳、表等進(jìn)行重新審核，對賬務(wù)進(jìn)行調(diào)整，如果存在賬目不符合的情況，對財產(chǎn)進(jìn)行清查，查不清的呆賬作核銷處理，做到賬目一致[11]。按照相關(guān)準(zhǔn)則要求對應(yīng)收款項進(jìn)行資產(chǎn)減值測試，足額計提相關(guān)應(yīng)收款項的減值準(zhǔn)備，對存貨以及固定資產(chǎn)認(rèn)真盤點統(tǒng)計，對有關(guān)資產(chǎn)的盤點中出現(xiàn)的盈虧情況做出調(diào)整，未達(dá)到賬目的的賬項進(jìn)行清理，調(diào)整后入賬，定期將銀行的收支與賬目對比，消除異常賬項[12]。對于歷史上的會計主體不清的情況，認(rèn)真對其重新審核，并對其做出相應(yīng)的調(diào)整。賬外賬要納入賬內(nèi)核算范圍，規(guī)范賬務(wù)處理并補繳稅金，通過對會計的規(guī)范處理，改變以前的入賬方式，加強會計核算基礎(chǔ)，為管理人員提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。

（三）規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易方式以及同業(yè)競爭

關(guān)聯(lián)方交易方不是阻礙企業(yè)掛牌的實質(zhì)性障礙，但企業(yè)如果存在著大量關(guān)聯(lián)方交易，會受到審查機構(gòu)的嚴(yán)格審查，同時也會對投資者投資引發(fā)較大的顧慮，掛牌企業(yè)對于關(guān)聯(lián)交易中存在的問題要公允性地準(zhǔn)確判斷[13]。在一般情況下，盡量減少或避免企業(yè)產(chǎn)生不必要的關(guān)聯(lián)方交易。對企業(yè)的業(yè)務(wù)加快整合，將相關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)整合到一個企業(yè)中，這樣有利于消除同行競爭，減少關(guān)聯(lián)方交易。若關(guān)聯(lián)方交易有一些商業(yè)價值，還具有特定的歷史背景，企業(yè)對關(guān)聯(lián)方交易也沒有重大依賴，公司掛牌階段可直接進(jìn)行處理，必須做到合法合規(guī)、嚴(yán)格執(zhí)行。

四、結(jié)語

新三板的交易制度及轉(zhuǎn)板制度漸漸完善，市場也不斷深化，將會有更多的企業(yè)選擇在新三板登錄，在股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓或者轉(zhuǎn)板過程中實現(xiàn)權(quán)益增值。企業(yè)經(jīng)歷的掛牌過程中的財務(wù)規(guī)范也是一種對企業(yè)的正確引導(dǎo)規(guī)范經(jīng)營的重要途徑，所以，企業(yè)要高度重視對企業(yè)運營過程中出現(xiàn)的財務(wù)規(guī)范問題，根據(jù)相關(guān)部門及法律法規(guī)的要求進(jìn)行調(diào)整，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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