跨國(guó)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的方法及選擇

黃喆++孫睿

摘 要 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全球化，傳統(tǒng)的稅收籌劃已不能滿足跨國(guó)企業(yè)的需求，迫使跨國(guó)企業(yè)積極尋求更合理的籌劃方式。如：通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的轉(zhuǎn)讓定價(jià)來(lái)進(jìn)行稅收籌劃。因此研究跨國(guó)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)就更具有實(shí)踐價(jià)值和意義。

關(guān)鍵詞 無(wú)形資產(chǎn)；轉(zhuǎn)讓定價(jià)；跨國(guó)企業(yè)

本文通過(guò)分析無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的估價(jià)方法，從可比非受控價(jià)格法和利潤(rùn)分割法這兩種方法出發(fā)來(lái)研究無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)。

一、無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的估價(jià)方法

無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的估價(jià)方法主要包括三種：成本法、市場(chǎng)法、收益法。

1.成本法

成本法是以替代或重置原則為基礎(chǔ)，即評(píng)估一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值是以在當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格下創(chuàng)造一項(xiàng)相似資產(chǎn)所發(fā)生的支出為基礎(chǔ)，主要涉及到重置成本、替代成本、折舊成本、原始成本和賬面成本。成本法一般用于那些能被替代的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估。成本法的局限性在于受到產(chǎn)品生命周期、替代技術(shù)和開(kāi)發(fā)替代技術(shù)能力的影響。該方法是運(yùn)用成本與價(jià)值的相關(guān)性為研究前提的，但在實(shí)踐中，并不是只要投入了研發(fā)費(fèi)用就一定會(huì)研究出有價(jià)值的東西，在無(wú)形資產(chǎn)的形成過(guò)程中，成本的投入與價(jià)值并不成正比。因此，這也是成本法可能在一定條件下受限的原因。

2.市場(chǎng)法

市場(chǎng)法以獨(dú)立企業(yè)間買(mǎi)賣(mài)或許可使用的可比無(wú)形資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)來(lái)評(píng)估一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。一般應(yīng)用于要評(píng)估的無(wú)形資產(chǎn)可以找到與其類(lèi)似的無(wú)形資產(chǎn)及其近期獨(dú)立交易的價(jià)格信息。其估值過(guò)程中關(guān)鍵要素包括四點(diǎn)：第一點(diǎn)，存在可以進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)交易的活躍市場(chǎng)；第二點(diǎn)，無(wú)形資產(chǎn)的交易是在可比環(huán)境下進(jìn)行交易的；第三點(diǎn)，可以從市場(chǎng)上獲取交易的價(jià)格信息；第四點(diǎn)，都是出于自愿的原則去進(jìn)行交易的，沒(méi)有誰(shuí)去強(qiáng)迫誰(shuí)。

該方法的局限性在于：一是可比公開(kāi)市場(chǎng)交易信息較少，即使存在，交易的財(cái)務(wù)細(xì)節(jié)也通常不披露；二是由于大多數(shù)無(wú)形資產(chǎn)并不具有市場(chǎng)價(jià)格；三是某些情況下無(wú)形資產(chǎn)是與其他資產(chǎn)一起交易，很難單獨(dú)分離其價(jià)值。

3.收益法

收益法以歸屬于無(wú)形資產(chǎn)在其剩余經(jīng)濟(jì)壽命中的預(yù)期收益為基礎(chǔ)評(píng)估一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。常用的模型是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。其估值過(guò)程中的關(guān)鍵要素有三點(diǎn)：第一，無(wú)形資產(chǎn)在未來(lái)能夠形成預(yù)期的收益流；第二點(diǎn)，收益流在未來(lái)能夠持續(xù)性獲得；第三點(diǎn)，有與實(shí)現(xiàn)未來(lái)預(yù)期收益相關(guān)的成本和風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)。

其局限性在于需要估計(jì)無(wú)形資產(chǎn)的未來(lái)收益貢獻(xiàn)，估計(jì)其經(jīng)濟(jì)壽命及合適的貼現(xiàn)率。因此，一般來(lái)說(shuō)，該方法僅當(dāng)上述估計(jì)能夠有效實(shí)施時(shí)方能適用。

通過(guò)不同的無(wú)形資產(chǎn)估價(jià)方法就可會(huì)導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的不同，在無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中就會(huì)造成不同的稅負(fù)差異，因此要選擇合適的估價(jià)方法。

例如：假設(shè)一個(gè)農(nóng)藥公司甲，于2011年11月投資100萬(wàn)元研發(fā)成功一種新的農(nóng)藥配方D，2012年11月甲公司欲將此農(nóng)藥配方投入生產(chǎn)，隨著技術(shù)的更新，再研制同樣的配方僅需60萬(wàn)元。甲公司的另一種新農(nóng)藥的配方E與配方D在在使用材料、針對(duì)的客戶群等都是相似的。配方E在2008年10月底以150萬(wàn)元的價(jià)格對(duì)外售出。公司甲預(yù)計(jì)該配方D每年持續(xù)能夠產(chǎn)生額外的現(xiàn)金流10萬(wàn)元。2012年11月物價(jià)比上年同期上漲1.2%。如下表1.1所示：

從案例中可以看出，在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，每一種方法在特定的情景和目的下可能都是合理的。然而方法的選擇會(huì)影響評(píng)估的結(jié)果。如上圖最高評(píng)估值與最低評(píng)估值相差90萬(wàn)，但需強(qiáng)調(diào)的是方法的選擇并不是基于估價(jià)的結(jié)果，而是應(yīng)該根據(jù)案例的實(shí)際情況和評(píng)估的目的來(lái)選擇合適的評(píng)估方法。

二、跨國(guó)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法的合理選擇

目前轉(zhuǎn)讓定價(jià)的方法一般有五種：可比非受控價(jià)格法、再銷(xiāo)售價(jià)格法、成本加成法、交易凈利潤(rùn)法、利潤(rùn)分割法。從稅收實(shí)踐的角度出發(fā)，可比非受控價(jià)格法和利潤(rùn)分割法法在無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)中運(yùn)用得最多。因此本文僅從這兩種方法出發(fā)來(lái)研究無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)。

1.可比非受控價(jià)格法的應(yīng)用

（1）可比非受控價(jià)格法的適用性

所有類(lèi)型的關(guān)聯(lián)交易均可適用于可比非受控價(jià)格法，但有是否為最佳方式之分。鑒于無(wú)形資產(chǎn)的特殊性，雖然難以有匹配的可比交易，但可比非受控價(jià)格法在無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)中仍然是優(yōu)先考慮的。對(duì)于關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易之間的差異比較，及無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格能否可靠的計(jì)量并作出合理的解釋分為三種情況：第一種，兩者之間無(wú)差異，則結(jié)果是直接和可靠的；第二種，兩者之間的差異很小，并不影響無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定，或者這些差異能夠可靠地量化且能夠作出合理解釋?zhuān)瑒t認(rèn)為兩者是可比的；第三種，存在差異且差異不能可靠計(jì)量并作出合理調(diào)整時(shí)，則應(yīng)用可比非受控價(jià)格法的可靠性將會(huì)降低。在應(yīng)用可比非受控價(jià)格法時(shí)，易遇到的難題：難以獲得高質(zhì)量、可靠的可比數(shù)據(jù)。

（2）交易情形的可比性

涉及無(wú)形資產(chǎn)交易情形的可比因素包括，功能風(fēng)險(xiǎn)情況、無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)投資、獨(dú)占程度、轉(zhuǎn)讓條件、受讓成本等因素的影響。如：A公司是設(shè)立在美國(guó)的一家醫(yī)藥公司，發(fā)明了一種新藥Z，能有效治療zeezee疾病，該公司在美國(guó)和X國(guó)、Y國(guó)都已經(jīng)取得了專(zhuān)利，并且都已經(jīng)取得了市場(chǎng)準(zhǔn)入。美國(guó)在X國(guó)設(shè)立了一家子公司，生產(chǎn)和銷(xiāo)售新藥Z。X、Y國(guó)是相鄰的兩個(gè)國(guó)家。X、Y國(guó)的企業(yè)同時(shí)向美國(guó)支付這種新藥的特許權(quán)使用費(fèi)，在考慮這種情況下的特許權(quán)使用費(fèi)支付情況的可比性時(shí)，除了確定上述已經(jīng)可比的因素外，還必須考慮下面這些因素：（1）X、Y國(guó)是否對(duì)專(zhuān)利有同樣的保護(hù)程度；（2）人口總數(shù)是否相同，得zeezee疾病的幾率是否相同，人均收入是否相同；（3）新藥Z在X國(guó)和Y國(guó)的銷(xiāo)售量是否相似；（4）X國(guó)和Y國(guó)生產(chǎn)新藥Z的成本是否相似；（5）美國(guó)股市給X國(guó)和Y國(guó)的特許條件是否完全一樣等。在考慮了這些實(shí)質(zhì)性因素都相似后，才能認(rèn)為，以Y國(guó)非關(guān)聯(lián)企業(yè)支付的特許權(quán)支付比例作為X國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)支付特許權(quán)支付比例的參照才是可靠的。

2.利潤(rùn)分割法的應(yīng)用

利潤(rùn)分割法，是一種合理分配合并利潤(rùn)或虧損的分配方法，它適用的前提條件是在企業(yè)與關(guān)聯(lián)各方都承擔(dān)了各自的功能和風(fēng)險(xiǎn)。常用的對(duì)合并利潤(rùn)進(jìn)行分割的方法有貢獻(xiàn)分析法和剩余利潤(rùn)分析法兩種。

第一，貢獻(xiàn)分析法。使用貢獻(xiàn)分析法的關(guān)鍵在于要知道各關(guān)聯(lián)方在關(guān)聯(lián)交易中雙方所承擔(dān)的功能和創(chuàng)造價(jià)值的比重。而所承擔(dān)的功能主要是指是否有使用無(wú)形資產(chǎn)的權(quán)力、是否承擔(dān)決策的功能、在交易過(guò)程中擔(dān)任什么角色等。對(duì)于創(chuàng)造價(jià)值主要是指能夠獲得多少市場(chǎng)報(bào)酬。

第二，剩余利潤(rùn)分析法。在剩余利潤(rùn)分析法中存在常規(guī)貢獻(xiàn)和非常規(guī)貢獻(xiàn)這兩個(gè)概念。首先按照關(guān)聯(lián)交易各方在關(guān)聯(lián)交易中的常規(guī)貢獻(xiàn)分配利潤(rùn)，使各方能夠獲得相應(yīng)的市場(chǎng)回報(bào)。而市場(chǎng)回報(bào)的獲得一般是與從事的交易相對(duì)稱的報(bào)酬；其次，依據(jù)關(guān)聯(lián)交易各方在關(guān)聯(lián)交易中的非常規(guī)貢獻(xiàn)對(duì)剩余利潤(rùn)進(jìn)行分配。這主要考慮關(guān)聯(lián)企業(yè)所擁有的無(wú)形資產(chǎn)。

如：從美國(guó)的葛蘭素史克的利潤(rùn)分割法的案例可知，葛蘭素史克根據(jù)母子公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排，1989-1996年支付特許權(quán)使用費(fèi)后的平均毛利率為55%，平均經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為16%，利潤(rùn)分割法比例為葛蘭素史克美國(guó)取得全部利潤(rùn)的31.4%。后來(lái)美國(guó)國(guó)內(nèi)收入局認(rèn)為葛蘭素史克美國(guó)的超額利潤(rùn)主要來(lái)源于營(yíng)銷(xiāo)性無(wú)形資產(chǎn)和美國(guó)這個(gè)特殊的市場(chǎng)。美國(guó)國(guó)內(nèi)收入局對(duì)葛蘭素史克美國(guó)進(jìn)行了調(diào)整，調(diào)整后葛蘭素史克美國(guó)支付特許權(quán)使用費(fèi)后的平均毛利率為80%，平均經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為41%，利潤(rùn)分割法比例為81.7%。

因此合理地選擇轉(zhuǎn)讓定價(jià)的方法，也是無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅收籌劃的一種，可以起到減少稅收，增加稅后利潤(rùn)的方法。

參考文獻(xiàn)：

[1]張冉冉.跨國(guó)公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅收管理研究[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2012.

[2]Andrew B. Bernard， J. Bradford Jensen & Peter K. Scott. Transfer Pricing by U.S.-Based Multinational Firms[J].NBER Working Paper No. 12493，2006 （ 8 ）.

作者簡(jiǎn)介：

黃喆、孫睿湖北財(cái)稅職業(yè)學(xué)院教師。endprint