醫(yī)院負債能力與財務(wù)韌性案例分析

王光偉+吳詠梅+王燕青+陳莉+韓素蘭

[摘 要] 合理負債可以增加醫(yī)院價值。醫(yī)院資產(chǎn)究竟能承擔多大的負債？醫(yī)院如何把握負債經(jīng)營風險在可控制范圍之內(nèi)？提高財務(wù)韌性是醫(yī)院恢復(fù)穩(wěn)健財務(wù)能力的關(guān)鍵手段。醫(yī)療保健市場需求狀況、醫(yī)院成本收益、醫(yī)療技術(shù)水平、醫(yī)院經(jīng)營管理水平、醫(yī)療質(zhì)量是財務(wù)韌性的直接影響因素。醫(yī)院負債能力與醫(yī)院財務(wù)韌性呈正相關(guān)，財務(wù)韌性好負債能力就強。本文運用相關(guān)財務(wù)指標以案例的形式觀察分析了醫(yī)院負債能力與財務(wù)韌性。

[關(guān)鍵詞] 公立醫(yī)院；負債能力；財務(wù)韌性；案例分析

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 21. 007

[中圖分類號] R197.322 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2017）21- 0017- 04

1 前 言

合理負債可以增加醫(yī)院價值。醫(yī)院如何把握負債經(jīng)營風險在可控制范圍之內(nèi)？目前醫(yī)院資產(chǎn)負債率普遍上升，暫時沒有看到“回歸”的跡象。2012年全國綜合醫(yī)院資產(chǎn)負債率達到44.22%，突破了醫(yī)院資產(chǎn)負債率不超過40%的普遍認識。重慶市區(qū)縣級人民醫(yī)院2015年資產(chǎn)負債率達到57.74%，區(qū)縣級中醫(yī)院達到60.12%。根據(jù)相關(guān)研究，重慶市區(qū)縣級醫(yī)院建設(shè)期資產(chǎn)負債率平均達到75%，部分醫(yī)院甚至超過90%。人們不禁要問，醫(yī)院資產(chǎn)究竟能承擔多大的負債？醫(yī)院經(jīng)營期合理的資產(chǎn)負債率是多少？醫(yī)院建設(shè)期能承擔的最大資產(chǎn)負債率是多少？醫(yī)院負債必然引發(fā)財務(wù)困境的條件是什么？

現(xiàn)做一個純理論假設(shè)，一個醫(yī)院現(xiàn)有資產(chǎn)總額1億元，無銀行借款等有息債務(wù)，資產(chǎn)負債率為50%。需要用2年的時間擴張到現(xiàn)有資產(chǎn)總額3倍的規(guī)模，即新增項目資產(chǎn)2億元。再假設(shè)財政項目補助資金1 000萬元，醫(yī)院自籌建設(shè)資金500萬元，則新資產(chǎn)投用時醫(yī)院資產(chǎn)負債率為78.33%（（5 000+18 500）/30 000）。假設(shè)新項目投入使用后總資產(chǎn)報酬率為7%，銀行借款利率為5%，則新資產(chǎn)投入使用1年后，總收益2 100萬元，歸還當年銀行利息925萬元，當年凈結(jié)余1 175萬元用于歸還貸款，則資產(chǎn)負債率可下降到74.42%（（5 000+18 500-1 175）/30 000）。

上述假設(shè)怎樣實現(xiàn)呢？一是醫(yī)療保健市場有足額的可擴張空間，醫(yī)療服務(wù)需求使項目建成的醫(yī)療資源得到有效利用；二是項目建成后，醫(yī)院總資產(chǎn)報酬率大于銀行借款利率，總報酬歸還銀行利息后有結(jié)余；三是醫(yī)院不會發(fā)生極大的影響正常經(jīng)營醫(yī)療事故等。第一個條件是區(qū)域醫(yī)療發(fā)展規(guī)劃和醫(yī)院建設(shè)項目可行性研究等決策決定的；第二個條件決定于國家醫(yī)療服務(wù)價格政策和醫(yī)院經(jīng)營管理水平；第三個條件是由醫(yī)院醫(yī)療技術(shù)水平、醫(yī)療質(zhì)量決定的。

2 醫(yī)院負債能力

醫(yī)院的負債能力與醫(yī)院所處的宏觀環(huán)境關(guān)系密切。在開放競爭的資本市場，收益與風險是成比例的。醫(yī)療保健服務(wù)市場是不全競爭的市場。有民營醫(yī)院與公立醫(yī)院之間的競爭，公立醫(yī)院內(nèi)部有綜合醫(yī)院與?？漆t(yī)院之間的競爭；綜合醫(yī)院有大中小規(guī)模之間的競爭和各醫(yī)院主體之間的競爭。

不全競爭主要是指機構(gòu)設(shè)立、人員、技術(shù)、設(shè)備、價格的準入條件是有政策差異的。就價格政策來說，同等級公立醫(yī)院服務(wù)項目收費價格相同，不同等級醫(yī)院服務(wù)項目收費價格差異不大；同時，醫(yī)療服務(wù)市場價格需求彈性較低，價格競爭優(yōu)勢不明顯。分析醫(yī)院負債風險大小，首先應(yīng)分析影響醫(yī)院財務(wù)風險的外部環(huán)境因素。不同的外部環(huán)境因素導致醫(yī)院與企業(yè)有不同的財務(wù)風險特征，公立醫(yī)院與民營醫(yī)院也存在不同的財務(wù)風險特征。

如果宏觀條件穩(wěn)定，一般情況下醫(yī)院可保持現(xiàn)有的規(guī)模持續(xù)經(jīng)營。一個理性的醫(yī)院管理者，不是為了擴大規(guī)模，一般不會去銀行借款。財政對醫(yī)院建設(shè)投入明顯不足，重慶市財政撥款占醫(yī)院基本建設(shè)資金的比例僅為12%。為了滿足人民群眾的醫(yī)療健康需求，醫(yī)院就需要舉債發(fā)展。舉債融資必然受到一定條件的限制，融資約束影響了我國經(jīng)濟運行效率的提升。政府應(yīng)適當松解融資約束，提升醫(yī)療保健市場的融資效率。從正常的經(jīng)營狀態(tài)轉(zhuǎn)換到舉債擴張狀態(tài)，資產(chǎn)負債率就一定會增大。

在目前的情況下，舉借多大的債務(wù)不會發(fā)生財務(wù)困境呢？這需要對醫(yī)院財務(wù)韌性進行分析才能明確。

3 醫(yī)院財務(wù)韌性

3.1 財務(wù)韌性的影響因素

材料韌性是指材料抵抗沖擊負荷的能力，是材料發(fā)生斷裂時所吸收的能量，與材質(zhì)、加工工藝、環(huán)境溫度等因素密切相關(guān)。企業(yè)韌性是企業(yè)面對各種經(jīng)營風險和變故的自我應(yīng)對和適應(yīng)能力。醫(yī)院財務(wù)韌性是醫(yī)院面臨較高負債壓力和財務(wù)困境狀態(tài)下恢復(fù)穩(wěn)健財務(wù)狀態(tài)的能力。財務(wù)韌性與材料韌性有類似的特征，醫(yī)療保健市場需求狀況是醫(yī)院財務(wù)韌性的“環(huán)境溫度”條件，醫(yī)療需求增長快代表“環(huán)境溫度”較高，會增加財務(wù)韌性；相反，會降低財務(wù)韌性。醫(yī)療服務(wù)項目價格、成本、醫(yī)療質(zhì)量代表材料材質(zhì)，醫(yī)院收支結(jié)余高、醫(yī)療質(zhì)量穩(wěn)定就會增強醫(yī)院財務(wù)韌性，否則財務(wù)脆性增加。醫(yī)療技術(shù)水平、醫(yī)院經(jīng)營管理水平代表材料加工工藝，技術(shù)水平高、管理能力強、社會信譽好，會增加財務(wù)韌性；否則，會降低財務(wù)韌性。

3.2 財務(wù)韌性指標

反映醫(yī)院財務(wù)韌性“環(huán)境溫度”的指標有門急診人次、出院人次、業(yè)務(wù)收入，包括這些指標的變化趨勢和在區(qū)域醫(yī)療市場中占比情況；反映醫(yī)院財務(wù)韌性“材質(zhì)”的指標有業(yè)務(wù)收支結(jié)余率、凈資產(chǎn)結(jié)余率、總資產(chǎn)報酬率等；反映醫(yī)院財務(wù)韌性“加工工藝”的指標有病床使用率、百元固定資產(chǎn)醫(yī)療收入、應(yīng)付賬款付款期等資源利用情況的指標。

4 醫(yī)院財務(wù)韌性案例分析

4.1 醫(yī)院基本情況

目前，財務(wù)韌性的定量測定沒有明確的方法。為了便于觀察與分析，我們以醫(yī)院資產(chǎn)負債率、本年結(jié)余二項指標為依據(jù)選擇了1家醫(yī)院，剖析相關(guān)財務(wù)經(jīng)濟指標的醫(yī)院財務(wù)韌性情況。

該醫(yī)院為重慶市一家區(qū)級中醫(yī)院，行政轄區(qū)內(nèi)常住人口116萬，城鎮(zhèn)化率64%，區(qū)域內(nèi)還有一所地區(qū)中心醫(yī)院和區(qū)人民醫(yī)院，該醫(yī)院競爭能力較弱。為了抓住醫(yī)療保健市場需求持續(xù)增長的時機，醫(yī)院及時實施了市場擴張戰(zhàn)略。從2011年起使用財政項目補助、銀行借款（年利率為4.7%）、延長藥品耗材付款期等融資措施，新建住院大樓，新增床位450張，新建大樓于2015年底投入使用。醫(yī)院開放床位、資產(chǎn)總額從2009年的141張、4 473萬元分別增長到2015年有672張、53 044萬元。經(jīng)過6年的時間，規(guī)模得到了快速擴張，資產(chǎn)增長了近11倍。

4.2 醫(yī)院負債情況

醫(yī)院負債壓力很大，償債能力極弱，財務(wù)狀況極度惡化。2011年以前資產(chǎn)負債率低于70%，從2011年起資產(chǎn)負債率均超過75%，2015年達到95.19%。負債總額中長期負債逐年增加，2015年長期負債占總負債的比例為72.05%，長期負債額達36 380萬元，年利息達1 709萬元，借款利息遠遠超過正常經(jīng)營結(jié)余。短期償債能力差，2014年應(yīng)付賬款占流動負債比達到78.79%；除2011年、2013年外，流動比率均低于100%，2015年甚至達到37.8%，遠遠低于行業(yè)平均水平。endprint