區(qū)塊鏈對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的變革展望

李雨原

摘 要：建立在密碼學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)以及計(jì)算機(jī)科學(xué)等多學(xué)科基礎(chǔ)之上的區(qū)塊鏈技術(shù)，將對(duì)傳統(tǒng)金融發(fā)生顛覆性影響。區(qū)塊鏈去中心化、去信任化、可追溯的特征，使其在重塑信用形成機(jī)制、降低交易成本、彌補(bǔ)金融功能不足方面具有優(yōu)勢(shì)，可在一定程度上重塑金融基礎(chǔ)設(shè)施。區(qū)塊鏈不僅將對(duì)未來(lái)貨幣產(chǎn)生重大的革命性影響，降低銀行業(yè)，同時(shí)還會(huì)給未來(lái)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)很大的改變。本文基于區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)，展望區(qū)塊鏈對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的變革影響。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈；去中心化；金融影響

一、從WannaCry勒索病毒事件談起

2017年5月12日，全球性的勒索病毒“WannaCry”，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行了瘋狂的傳播。它會(huì)掃描開(kāi)放445文件共享端口的Windows機(jī)器，無(wú)需用戶任何操作，利用微軟445端口漏洞，以蠕蟲(chóng)病毒傳播方式傳播。勒索的方式為加密重要文件，需受害者以比特幣的方式來(lái)解密文件。此次病毒事件波及了150多個(gè)國(guó)家，涵蓋了金融、能源、醫(yī)療等多行業(yè)。

此次事件使得備受矚目的比特幣（Bitcoin）再次成為了公眾的視野聚焦。那么什么是比特幣呢？比特幣的概念是由中本聰在2009年提出的。它是一種P2P形式的數(shù)字貨幣，其支付系統(tǒng)具有去中心化的特征。

此次勒索病毒事件中，比特幣憑借其匿名性和不可篡改性成為黑客索要贖金的方式。比特幣以及區(qū)塊鏈技術(shù)也因此再次進(jìn)入大眾的視線。比特幣發(fā)展至今已有8年歷史，在其發(fā)展中頗有波折。由于其匿名的環(huán)境易滋生犯罪，曾一度被世界諸多國(guó)家禁止使用，這導(dǎo)致其價(jià)格大起大落，但隨著認(rèn)可度提高，現(xiàn)在價(jià)格則是持續(xù)上漲，使用人數(shù)也持續(xù)增加。而作為其基礎(chǔ)技術(shù)的區(qū)塊鏈也被各大金融機(jī)構(gòu)和國(guó)家關(guān)注，有很多組織已經(jīng)開(kāi)發(fā)了相關(guān)產(chǎn)品。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》將比特幣稱為“未來(lái)經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)輪”，認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)將在未來(lái)改變我們的經(jīng)濟(jì)和生活。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)及發(fā)展現(xiàn)狀

比特幣依賴的是區(qū)塊鏈（Blockchain）技術(shù)。區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一個(gè)去中心化的數(shù)據(jù)庫(kù)，作為比特幣的底層技術(shù)和基礎(chǔ)架構(gòu)。區(qū)塊鏈目前已經(jīng)廣泛應(yīng)用于證券交易、物聯(lián)網(wǎng)、文件存儲(chǔ)、存在性證明、身份驗(yàn)證、電子商務(wù)等領(lǐng)域。

世界上已經(jīng)有很多公司已經(jīng)開(kāi)展了一系列與區(qū)塊鏈有關(guān)的項(xiàng)目：如花旗銀行制作了花旗幣，已經(jīng)有3條區(qū)塊鏈，并開(kāi)始內(nèi)測(cè)；瑞銀集團(tuán)（UBS）在倫敦成立了區(qū)塊鏈金融研發(fā)實(shí)驗(yàn)室，重點(diǎn)探索區(qū)塊鏈在支付、電子貨幣和結(jié)算模式等方面商業(yè)銀行領(lǐng)域的應(yīng)用；巴克萊銀行則通過(guò)“巴克萊加速器”選出了三個(gè)區(qū)塊鏈相關(guān)的初創(chuàng)公司。也有不少國(guó)家將目光投注在區(qū)塊鏈之上：部分歐美國(guó)家，例如美國(guó)已經(jīng)把加密數(shù)字貨幣作為重點(diǎn)項(xiàng)目，2016年，我國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣問(wèn)題召開(kāi)了會(huì)議，行長(zhǎng)周小川在會(huì)議上關(guān)于數(shù)字貨幣發(fā)表了意見(jiàn)。

在市場(chǎng)監(jiān)督的方面，區(qū)塊鏈也大有作為，其不可篡改性和去中心化為有效的市場(chǎng)監(jiān)管提供了可能，監(jiān)管部門(mén)的工作難度和成本也可借此大幅降低。例如央行可發(fā)行數(shù)字貨幣，并用此支持貨幣政策執(zhí)行，可將貨幣設(shè)定為在產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)不可用，將之作為第二個(gè)政策工具。同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)也減少了暗箱操作和內(nèi)幕交易等事件的發(fā)生可能。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)特點(diǎn)與分析

區(qū)塊鏈具有去中心化、開(kāi)放性、匿名性、自治性、不可篡改的特點(diǎn)。目前主要分為公有區(qū)塊鏈、混合區(qū)塊鏈和私有區(qū)塊鏈三種。

1.去中心化

在傳統(tǒng)的交易活動(dòng)中，常常會(huì)介入第三方，也就是中心化。中心化的存在，能夠?qū)⑿畔⒉粚?duì)稱問(wèn)題得到了解決，但是，系統(tǒng)規(guī)模不斷的擴(kuò)大，在維護(hù)上所需的成本也越來(lái)越大。不同于依賴第三方信任背書(shū)的模式，去中心化則基于點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的直接交易方式。與中心化的模式相比，流通環(huán)節(jié)少了，交易成本也少了；直接交易也減少了雙方交易信息的泄露。

2.匿名性

區(qū)塊鏈技術(shù)借助計(jì)算機(jī)算法實(shí)現(xiàn)了去信任化的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)直接交易模式，在這種模式下，各個(gè)節(jié)點(diǎn)不必公開(kāi)自己的身份，而交易雙方更是通過(guò)公共地址來(lái)傳遞信息。雖然在區(qū)塊鏈上所有信息透明公開(kāi)，但無(wú)相應(yīng)的密匙仍舊無(wú)法得到交易雙方的信息，這極大程度地保護(hù)了用戶的隱私，有效實(shí)現(xiàn)了匿名性。

3.不可篡改性

區(qū)塊鏈技術(shù)之所以可以做到去信任化，便依賴于它的不可篡改性。由于系統(tǒng)內(nèi)部交易記錄全部存儲(chǔ)在相應(yīng)的數(shù)據(jù)區(qū)塊中，且有時(shí)間戳技術(shù)配合，即每個(gè)區(qū)塊上的記錄都被記錄在了下一個(gè)區(qū)塊上，這就導(dǎo)致了如果有人要修改數(shù)據(jù)，必須取得半數(shù)以上的人的認(rèn)可才可以。而以比特幣為例，現(xiàn)如今它的總算力以超全球前500超級(jí)電腦運(yùn)算總和，想要修改數(shù)據(jù)已經(jīng)難于登天。

4.開(kāi)放性

區(qū)塊鏈?zhǔn)菍?duì)所有人開(kāi)放的，每個(gè)人都可以去公共的窗口查看區(qū)塊鏈的資料。你可以看到除了交易雙方身份以外的一切交易記錄以及相關(guān)信息。所以整個(gè)系統(tǒng)信息透明度極高，交易雙方獲取信息也十分快捷。

5.自治性

區(qū)塊鏈采用基于協(xié)商一致的規(guī)范和協(xié)議，這使得整個(gè)系統(tǒng)中的所有節(jié)點(diǎn)都可按照已經(jīng)制定的規(guī)則來(lái)自有安全地交換數(shù)據(jù)，使得對(duì)“人”的信任變?yōu)閷?duì)機(jī)器的信任，任何的人為干預(yù)都無(wú)法生效。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用前景

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式的不斷深入，改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式，尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，使社會(huì)金融體系也發(fā)生了改變，我國(guó)直銷(xiāo)銀行、互聯(lián)網(wǎng)券商的經(jīng)營(yíng)模式出現(xiàn)了巨大的改變，區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用使金融行業(yè)的信任度得到了顯著提高。

1.數(shù)字貨幣

以比特幣為代表的數(shù)字貨幣是區(qū)塊鏈技術(shù)最為廣泛，也是最為成功的應(yīng)用。數(shù)字貨幣的出現(xiàn)過(guò)成千上萬(wàn)的形式，現(xiàn)如今，使用的數(shù)字貨幣種類在七百多種。數(shù)字化貨幣具有中心化的特點(diǎn)，具有較高的交易流通價(jià)值，并且穩(wěn)定性良好，區(qū)塊鏈信用體系形成之后，數(shù)字貨幣就能夠快速的流通。

區(qū)塊鏈技術(shù)可用于簡(jiǎn)化轉(zhuǎn)賬流程，智能合約，貸款征信。同時(shí)，基于區(qū)塊鏈的去中心化和去信任化特點(diǎn)，未來(lái)或可構(gòu)建一個(gè)世界各國(guó)都承認(rèn)且價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定的數(shù)字貨幣，借此保證國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，降低因一種或幾種主要貨幣增加或減少發(fā)行量而導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈震蕩的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)國(guó)際金融市場(chǎng)上處于弱勢(shì)的國(guó)家的利益。endprint

2.未來(lái)銀行

當(dāng)前，傳統(tǒng)銀行體系依然發(fā)揮著重要作用，傳統(tǒng)銀行體系依然負(fù)責(zé)支付與清算的責(zé)任，但是，傳統(tǒng)銀行體系在完成這些工作時(shí)，需要花費(fèi)的時(shí)間比較長(zhǎng)。在區(qū)塊鏈技術(shù)的變革下，未來(lái)的銀行很可能將對(duì)交易雙方ian的流程進(jìn)行簡(jiǎn)易化，采用的是直接付款的方式，這樣能夠?qū)崿F(xiàn)跨境支付，即便是不同的幣種也可以進(jìn)行交易，速度快，不需要手續(xù)費(fèi)。在跨境支付當(dāng)中，Ripple支付體系已經(jīng)進(jìn)入到了實(shí)驗(yàn)階段，該支付體系是世界上首家國(guó)際網(wǎng)絡(luò)支付企業(yè)，采用了通用的全球基礎(chǔ)架構(gòu)連接孤立的網(wǎng)絡(luò)，并具有針對(duì)性的為客戶提供軟件接入Ripple網(wǎng)絡(luò)，結(jié)算以分布式賬本方式實(shí)現(xiàn)，除此之外，銀行交易支付信息能夠?qū)崿F(xiàn)隱蔽，外部不可查看到交易支付信息，自后銀行自身能夠查看到，有效提高了交易的安全性，金融結(jié)算的效率也得到了顯著提高。

在銀行的信貸業(yè)務(wù)方面，目前銀行將主體信用信息均準(zhǔn)確無(wú)誤的提交到央行征信系統(tǒng)當(dāng)中，需要經(jīng)過(guò)客戶的同意之后進(jìn)行到征信中心下載相關(guān)資料。這樣能夠?qū)π畔⑵鸬奖Ｗo(hù)的作用，避免在獲取信息的過(guò)程中，出現(xiàn)信息缺失的問(wèn)題，并且使用成本較低。但是，區(qū)塊鏈技術(shù)中，能夠通過(guò)算法自行對(duì)信用信息進(jìn)行記錄，并將記錄下來(lái)的信息存儲(chǔ)到區(qū)塊鏈系統(tǒng)當(dāng)中，當(dāng)客戶申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行能夠在第一時(shí)間獲取客戶的相關(guān)信息，并調(diào)度區(qū)塊鏈中的信息，開(kāi)展征信相關(guān)工作。

3.未來(lái)證券

區(qū)塊鏈技術(shù)以中心化的方式改變傳統(tǒng)的中心化為特點(diǎn)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，使其具有科學(xué)性，首先，債券、股票等一系列的資產(chǎn)傳統(tǒng)方式，都需要在信任機(jī)構(gòu)中進(jìn)行登記、保管等一系列的工作，區(qū)塊技術(shù)采用新型的分布方式賬戶進(jìn)行數(shù)據(jù)信息的登記、管理等，更重要的是管理的信息不得擅自更改，有效提高了市場(chǎng)信息的安全性。其次，只能合約功能的出現(xiàn)，貨幣實(shí)現(xiàn)了可編程化，支付上滿足了客戶的需求。例如，央行發(fā)行指定的數(shù)字貨幣時(shí)，并制定相關(guān)政策，只有滿足條件的情況下才能夠使用該貨幣支付。區(qū)塊鏈技術(shù)同樣可以應(yīng)用于未來(lái)資產(chǎn)的證券化，分紅、證券交易不再需要中介機(jī)構(gòu)的介入，極大地降低了時(shí)間人力金錢(qián)的成本，加快了處理速度并且有效杜絕暗箱操作。

4.未來(lái)保險(xiǎn)

國(guó)際上新興了新的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)模式：互助保險(xiǎn)，又稱之為P2P保險(xiǎn)。它是將具有共同要求和面臨同樣風(fēng)險(xiǎn)的人組織起來(lái)，預(yù)交風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償分?jǐn)偨鸬哪Ｊ?。較為有名的有德國(guó)的Friendsurance、人人互保等。區(qū)塊鏈的技術(shù)將會(huì)使得P2P保險(xiǎn)突破模式的瓶頸：在這種自愿組織中，隨著規(guī)模變大，騙保等信任問(wèn)題將會(huì)是重要的成本問(wèn)題。區(qū)塊鏈的自治性、不可篡改性有效地降低了信任的成本，使得大型并且值得信任的互助保險(xiǎn)成為可能。區(qū)塊鏈技術(shù)的這個(gè)降低信任成本特點(diǎn)對(duì)于P2P保險(xiǎn)模式是極為重要的。

五、結(jié)論

央行行長(zhǎng)周小川在2016年2月時(shí)提出“區(qū)塊鏈技術(shù)是一項(xiàng)可選擇的技術(shù)，人民銀行部署了重要力量研究區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)?！蹦壳?，我國(guó)的區(qū)塊鏈技術(shù)還處于發(fā)展的初級(jí)階段，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在一定的距離，在區(qū)塊連發(fā)展也面臨著諸多困難，但是，在我國(guó)，區(qū)塊鏈發(fā)展依然具有良好的發(fā)展前景，相信在未來(lái)，我國(guó)的區(qū)塊鏈結(jié)束會(huì)被世界各國(guó)所接納。區(qū)塊鏈具有去中心化、不可篡改性、匿名性、自治性、開(kāi)放性五大特點(diǎn)。在未來(lái)的銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中，均能起到降低信任成本，保證合約進(jìn)行，減少各個(gè)相關(guān)系統(tǒng)的協(xié)調(diào)時(shí)間的作用，有利于增大規(guī)模、規(guī)范管理?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的金融業(yè)發(fā)展的模式也在不斷創(chuàng)新，相信以區(qū)塊鏈技術(shù)為代表的金融科技創(chuàng)新會(huì)對(duì)未來(lái)生活產(chǎn)生深刻的影響。本文從區(qū)塊鏈的技術(shù)特點(diǎn)剖析，持積極的態(tài)度展望區(qū)塊鏈技術(shù)可能對(duì)于未來(lái)的金融也產(chǎn)生的變革影響，相信區(qū)塊鏈?zhǔn)钱?dāng)前金融業(yè)創(chuàng)新的方向。

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