對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的探討

顧婧瑾

[摘 要]最近幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭十分迅猛，作為市場(chǎng)重要主體的中小民營(yíng)企業(yè)在其中起到了十分關(guān)鍵的作用。另外，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不斷變化，中小民營(yíng)企業(yè)無(wú)論是從數(shù)量上，還是從整體規(guī)模上來(lái)看都呈現(xiàn)出逐漸擴(kuò)大的趨勢(shì)，我們能夠清楚地看到其在未來(lái)有著十分良好的發(fā)展空間。但是在這些中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中仍然面臨著很多的問(wèn)題，融資難就是其中之一。文章在論述中就以這個(gè)方面作為切入點(diǎn)，對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行有效的探討，希望對(duì)其今后的發(fā)展能夠起到一定的幫助作用。

[關(guān)鍵詞]中小民營(yíng)企業(yè)；融資問(wèn)題；經(jīng)濟(jì)發(fā)展

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.33.176

1 中小民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)

從目前我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)上來(lái)看，主要可以概括為以下幾點(diǎn)。

1.1 生產(chǎn)規(guī)模小、創(chuàng)新能力強(qiáng)

絕大多數(shù)的中小民營(yíng)企業(yè)都是由于個(gè)人投資興辦，因此從其正式開始成立之日起其資本存量水平就比較低，再加上資信程度不高，所以生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大速度相對(duì)來(lái)說(shuō)比較慢。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的根本原因是由我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制不完善所導(dǎo)致的，而這也是中小民營(yíng)企業(yè)未來(lái)發(fā)展過(guò)程中的最大阻礙。但是從我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，超過(guò)30%的中小民營(yíng)企業(yè)的主營(yíng)項(xiàng)目都是科技含量較高的產(chǎn)品，因此他們的創(chuàng)新能力相對(duì)來(lái)說(shuō)比較強(qiáng)。

1.2 企業(yè)增長(zhǎng)速度十分快

我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)部門的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在2000年，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量達(dá)到了3980萬(wàn)家，但是截至2016年，這一數(shù)字已經(jīng)上升到了6700萬(wàn)家。從以上的數(shù)字中我們就能看到，在短短的十幾年當(dāng)中，中小型民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量增長(zhǎng)率幾乎達(dá)到了100%，產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因就是我國(guó)為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，相繼出臺(tái)了多項(xiàng)優(yōu)惠措施，對(duì)于其發(fā)展起到了十分大的幫助作用。

1.3 抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差

中小民營(yíng)企業(yè)由于自身的生產(chǎn)規(guī)模較小，資金基礎(chǔ)不是十分雄厚，導(dǎo)致了它們?cè)诮?jīng)營(yíng)的過(guò)程中一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)，往往對(duì)它們都將會(huì)是毀滅性的打擊。例如資金鏈斷裂、投資人撤資、市場(chǎng)波動(dòng)較大等情況都可能會(huì)造成其出現(xiàn)破產(chǎn)的情況。尤其是在最近幾年我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不是十分穩(wěn)定的情況下，我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)更是面臨著前所未有的困境。

2 中小民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及其產(chǎn)生原因

2.1 中小民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀

從目前我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀上來(lái)看主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

首先就是目前我國(guó)市場(chǎng)當(dāng)中普遍存在一種現(xiàn)象就是信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不是十分合理，導(dǎo)致交易成本比較高。通過(guò)以上的論述我們就能清楚地發(fā)現(xiàn)中小民營(yíng)企業(yè)具有數(shù)量多、資金不是十分雄厚等多方面的特點(diǎn)，因此銀行在進(jìn)行放貸的過(guò)程中，往往更加傾向于將資金貸款給國(guó)有大型企業(yè)，這是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力將會(huì)更大，銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)也比較小。

其次就是目前還存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)成立的時(shí)間相對(duì)來(lái)說(shuō)比較短，很多企業(yè)每年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或是不會(huì)對(duì)外公布，或是為了吸引投資者的投資而對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)其進(jìn)行篡改。民營(yíng)企業(yè)自身的結(jié)構(gòu)層次較低，在管理的過(guò)程中還存在很多不規(guī)范的情況，導(dǎo)致了其與銀行之間還存在信息不對(duì)稱的情況，導(dǎo)致很難得到銀行方面的信任。同時(shí)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)與銀行之間并沒有建立一個(gè)良好的合作關(guān)系，銀行并沒有對(duì)企業(yè)的相關(guān)采取信息進(jìn)行準(zhǔn)確的把握。而以上的這些問(wèn)題最終導(dǎo)致銀行向民營(yíng)企業(yè)借貸的積極性比較小。

最后一點(diǎn)就是從目前我國(guó)的體系上來(lái)看仍然存在比較多的問(wèn)題，而這也阻礙了融資渠道的暢通。一方面就是如果中小型企業(yè)想要順利上市的話，需要比較嚴(yán)格的要求，但是最為根本的原因就是很多投資者都沒有對(duì)民營(yíng)企業(yè)形成一個(gè)有效的價(jià)值判斷能力。同時(shí)在上市的過(guò)程中所支付的相關(guān)費(fèi)用對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一筆很大的開支。另一方面雖然目前我國(guó)創(chuàng)業(yè)板為一些具有良好發(fā)展前景的企業(yè)提供了上市機(jī)會(huì)，但是其中仍然存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致其并沒有充分發(fā)揮自身的作用。我國(guó)證監(jiān)會(huì)將創(chuàng)業(yè)板的功能定位在創(chuàng)新和成長(zhǎng)兩個(gè)方面，因此其并不能為我國(guó)絕大多數(shù)的勞動(dòng)密集型企業(yè)提供良好的融資服務(wù)。同時(shí)，我國(guó)相關(guān)部門對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的監(jiān)管力度不嚴(yán)，還存在著很多的問(wèn)題，這都造成了中小企業(yè)融資難問(wèn)題的產(chǎn)生。

2.2 中小民營(yíng)企業(yè)融資過(guò)程中產(chǎn)生困難的原因

造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因是方方面面的，但是以下幾點(diǎn)是影響最大的。首先就是我國(guó)絕大多數(shù)的國(guó)有銀行對(duì)于民營(yíng)企業(yè)還存在著一定歧視的觀點(diǎn)。隨著我國(guó)改革開放程度的加深，我國(guó)金融業(yè)一直處于一種國(guó)家壟斷的態(tài)勢(shì)當(dāng)中，而銀行作為國(guó)家的一個(gè)十分重要的組成部分，其主要控制權(quán)仍然是掌握在國(guó)家的手中，因此“成分論”的陰影一直以來(lái)都是揮之不去的。而大多數(shù)的國(guó)有銀行都將自身的重點(diǎn)放在了國(guó)有企業(yè)當(dāng)中，因此它們?cè)谶x擇借貸對(duì)象的時(shí)候普遍都會(huì)選擇國(guó)有企業(yè)，并不會(huì)過(guò)多地看重中小企業(yè)今后的發(fā)展前景以及未來(lái)能夠創(chuàng)造出來(lái)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，這也就導(dǎo)致了很多十分具有發(fā)展前景的小型企業(yè)都由于得不到充分的資金供應(yīng)而最終導(dǎo)致破產(chǎn)。

其次從我國(guó)目前的股票市場(chǎng)實(shí)際情況來(lái)看，仍然是以為國(guó)有企業(yè)改革作為宗旨的，大力扶持的重點(diǎn)和方向也都是幫助這些國(guó)有企業(yè)進(jìn)行上市融資，很少會(huì)對(duì)民營(yíng)企業(yè)開放。而債券市場(chǎng)則更為嚴(yán)重，完全就沒有向民營(yíng)企業(yè)開放。如果想讓企業(yè)在主板市場(chǎng)上市的話，企業(yè)的發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額最少也要超過(guò)3000萬(wàn)元，同時(shí)公司還要符合國(guó)家以及地區(qū)的相關(guān)政策。因此只有少部分的民營(yíng)企業(yè)能夠成功上市并進(jìn)入主板市場(chǎng)。因此導(dǎo)致了民營(yíng)企業(yè)也無(wú)法利用股權(quán)融資的方式獲得自身發(fā)展所需要的資金。

3 有效解決中小民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的措施

3.1 商業(yè)銀行要重新定位，切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念

金融機(jī)構(gòu)最近幾年在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中扮演著十分重要的角色，因此政府應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)力求對(duì)信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效的優(yōu)化，從而增加民營(yíng)企業(yè)信貸投放。同時(shí)所有的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸支持工作，幫助一些經(jīng)營(yíng)情況良好，同時(shí)還有著良好發(fā)展前景的中小型民營(yíng)企業(yè)。在發(fā)放貸款的過(guò)程中要將重點(diǎn)放在就業(yè)型、科技型、出口創(chuàng)匯型、資源綜合利用型、農(nóng)產(chǎn)品加工型及社會(huì)服務(wù)型等類型的企業(yè)，從而最大限度地強(qiáng)化示范作用，不斷地積極引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)技術(shù)的更新，從而促進(jìn)其沿著健康的道路不斷發(fā)展。endprint

3.2 改善信貸管理

從目前我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，我國(guó)絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)仍然處于發(fā)展的初級(jí)階段，不僅數(shù)量較多，而且比較小，同時(shí)再加上資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度較差等問(wèn)題，導(dǎo)致了民營(yíng)企業(yè)的信用水平比較低。因此政府部門應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自身的主導(dǎo)作用，通過(guò)對(duì)行業(yè)規(guī)范進(jìn)行優(yōu)化，從而幫助民營(yíng)企業(yè)樹立一個(gè)良好的社會(huì)形象，這也是幫助他們脫離融資難困境的最為有效的方法。首先，應(yīng)當(dāng)著力建設(shè)由政府出資為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)可以有效地幫助銀行分擔(dān)的一定的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能對(duì)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行有效的監(jiān)督。其次，也可以采取多方面投資建設(shè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的方法，為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展建立一個(gè)擔(dān)?；穑鸬膩?lái)源可以是公司對(duì)外發(fā)行的債券、吸收外資入股和社會(huì)捐款等多種方式，從而令這些民營(yíng)企業(yè)能夠享受到適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策。

3.3 挖掘內(nèi)部潛力，增強(qiáng)自身的融資魅力

而從民營(yíng)企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，應(yīng)不斷地增強(qiáng)自我積累意識(shí)。在民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中需要大量的資金投入，但是籌資難問(wèn)題一直以來(lái)都是困擾這些企業(yè)的一個(gè)十分嚴(yán)重的問(wèn)題。但是如果民營(yíng)企業(yè)只是依靠融資這種單一的資金來(lái)源方式來(lái)謀求企業(yè)發(fā)展的話，那么隨著企業(yè)的不斷壯大，勢(shì)必會(huì)陷入到一種高投入、高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的怪圈當(dāng)中，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度出現(xiàn)下滑。因此，中小民營(yíng)企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)不斷地挖掘自身的潛力，注意對(duì)資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆e累，只有這樣才能隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，保證資金鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

4 結(jié) 論

通過(guò)以上的論述，我們首先要肯定的是中小民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中所做出的突出貢獻(xiàn)，它們的作用是不可磨滅的，但是在發(fā)展過(guò)程中所面臨的融資難問(wèn)題也確實(shí)需要引起高度的重視。筆者建議相關(guān)企業(yè)不應(yīng)當(dāng)將全部的融資重點(diǎn)放在銀行方面，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建出一個(gè)有效運(yùn)轉(zhuǎn)的多層次融資系統(tǒng)，從而有效地解決這些企業(yè)所面臨的融資困境。

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