區(qū)域老工業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型面臨的主要金融風險與應對舉措

【摘要】株洲作為國家“一五”“二五”時期國家重點發(fā)展的八個工業(yè)城市之一，是中國典型的老工業(yè)基地。近兩年來，隨著全市經(jīng)濟結構和經(jīng)濟增長方式深度調(diào)整，宏觀經(jīng)濟整體下行壓力逐步加大，供給側結構性改革深層次矛盾逐步顯現(xiàn)，金融領域潛在風險面臨較大管控壓力。本文在分析區(qū)域金融風險現(xiàn)狀的基礎上，就人民銀行株洲市中心支行立足區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特色，創(chuàng)推監(jiān)測預警新模式舉措，維護金融穩(wěn)定，提出了化解金融風險的路徑所在。

【關鍵詞】金融風險 應對

一、區(qū)域經(jīng)濟面臨的主要金融風險

（一）信貸需求與供給結構性矛盾凸顯

從需求端看，受區(qū)域經(jīng)濟下行壓力影響，株洲市實體經(jīng)濟整體信貸需求意愿明顯下降，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)對流動性資金需求明顯減少，而小微企業(yè)、個體工商戶雖信貸需求旺盛，但獲得間接融資較難。從供給端看，在“三去一降一補”政策背景下，全市銀行機構逐步退出國家調(diào)控、限制行業(yè)后，市場優(yōu)質(zhì)客戶選擇面越來越窄，小微企業(yè)、個體工商戶信用風險又較高，導致銀行機構將大量信貸資金投向房地產(chǎn)相關行業(yè)、具有政府背景的基礎設施建設項目和國有企業(yè)。至2017年6月末，政府融資平臺及類政府融資平臺項目、房地產(chǎn)及個人住房貸款項目這兩類貸款新增額占全市貸款新增額的67%，同比提高2.16個百分點。此兩類項目仍是當前銀行信貸重點營銷對象，影響儲備項目轉(zhuǎn)化有效信貸投放效能，存在資金運用上的“脫實向虛”現(xiàn)象。

（二）信用風險蓄積態(tài)勢未能緩解，后續(xù)反彈壓力大

2017年6月末，不良貸款余額23.81億元，同比下降4%，較年初下降1.08%；不良貸款率1.59%，同比下降0.56個百分點，較年初下降0.21個百分點。不良余額與不良率呈現(xiàn)“雙降”趨勢，但賬面不良與實際不良“剪刀差”加大。如，某些銀行機構通過借新還舊、展期、重組等方式盤活不良；某些銀行機構不良打包批量處置存在“待持”、“回表”嫌疑。在煤炭與制造業(yè)“去產(chǎn)能”、房地產(chǎn)“去庫存”、非金融企業(yè)與政府融資平臺“去杠桿”持續(xù)推進的背景下，相關風險向銀行間傳導速度還會進一步加快，信用風險還會進一步聚集。

（三）部分上市公司募資能力下降，資金周轉(zhuǎn)能力受到考量

2017年，針對部分上市公司過度融資問題，證監(jiān)會修訂出臺了《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》，對上市公司申請非公開發(fā)行股票、時限、申請再融資等方面進行了限制規(guī)定。受此影響，轄內(nèi)10家上市公司上半年累計募集資金12.74億元，同比下降26.87%。其中，3家上市公司由于募集資金能力下降較快，資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，存在一定財務風險隱患。同時，還應警惕“減持新規(guī)”對證券市場帶來的新問題與新變化。

（四）保費與退保金支出大幅增長，流動性風險隱患上升

6月末，全市保費支出為11.76億元，同比增長21.13%；全市退保金額為6.84億元，同比增長33.76%；退保率為14.20%，同比提高1.70個百分點。部分人身險產(chǎn)品集中到期，退保壓力不斷上升，加大了保險機構流動性管理難度，特別是在保費費率改革后，各保險機構加大了資金運用力度，資金運用規(guī)模增長較快，資金投向穿透性不強，存在較大風險隱患。

（五）體系外風險對體系內(nèi)穩(wěn)健運行沖擊更為頻繁，風險傳導更為迅速

一是出險企業(yè)持續(xù)增加。據(jù)監(jiān)測統(tǒng)計，6月末，全市出險企業(yè)104家，同比增加22家；涉及銀行貸款余額13.54億元，同比增加7.77億元；銀行信貸風險敞口12.26億元，同比增加4.99億元；采取訴訟等途徑處置企業(yè)19家，同比增加10家。二是準金融企業(yè)風險加大。部分融資性擔保公司因代償不及時或代償資金不足等因素，導致多家銀行貸款逾期，逾期金額同比增長50%。三是網(wǎng)貸平臺蘊藏較大風險。部分網(wǎng)貸平臺私下與銀行信貸員合作，繞過銀行對征信記錄等諸多貸款條件限制，借道網(wǎng)貸平臺將銀行資金貸給信用記錄不佳、償還能力不足的客戶，形成利益鏈條。四是民間金融非法活動頻繁。由于民間金融活動點多面廣線長，監(jiān)管法律法規(guī)不健全，責任主體不明確，排查整治難到位，導致高利借貸活躍，非法集資活動頻繁，對金融體系內(nèi)安全帶來較大沖擊。

二、應對風險舉措

為有效加強系統(tǒng)內(nèi)外風險監(jiān)控，預警區(qū)域金融風險的引爆點和導火線，人民銀行株洲市中心支行立足區(qū)域老工業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展特色，創(chuàng)推“四個三”風險監(jiān)測預警新模式，實現(xiàn)風險早發(fā)現(xiàn)、早提示、早處置，牢牢守住了金融風險底線，金融風險化解舉措效果凸顯。

（一）縱橫聯(lián)動，構建金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)“三機制”

針對當前經(jīng)濟下行、各類風險逐步顯現(xiàn)的態(tài)勢，加強聯(lián)動，有效實現(xiàn)風險預警全覆蓋。一是完善系統(tǒng)內(nèi)外縱向橫向聯(lián)動機制。構建人民銀行內(nèi)設部門之間、上下分支機構之間、人民銀行與社會部門、監(jiān)管部門之間的縱向、橫向聯(lián)動“三機制”。通過建立金融穩(wěn)定形勢定期分析制度，召開銀行機構“三去一降一補”背景下信貸資產(chǎn)質(zhì)量風險、證券期貨創(chuàng)新性業(yè)務座談會等形式，研判區(qū)域金融風險及變化趨勢。二是突破原有民間借貸、小貸公司、融資性擔保公司等監(jiān)測樣本個體范圍，擴大新型金融個體風險監(jiān)測口徑，延伸至P2P網(wǎng)貸平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融等個體，實現(xiàn)風險預警全口徑。三是創(chuàng)新編制出臺《金融穩(wěn)定風險監(jiān)測預警操作指引》。明確將金融、準金融、非金融三大層面納入監(jiān)測對象和范圍，細化信息收集方式、研判方法及預警手段，規(guī)范監(jiān)測、分析、預警處置流程，為基層央行規(guī)范開展風險監(jiān)測工作提供有效參考。

（二）點面結合，布局風險監(jiān)測預警“三領域”

緊緊圍繞“三去一降一補”政策實施，結合區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特點，將監(jiān)測預警范圍由原有銀行、證券、保險監(jiān)測主線擴充到“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿”等“三去”監(jiān)測領域，有效防止了新增行業(yè)風險對金融運行的沖擊。一是防范“去產(chǎn)能”領域風險。出臺企業(yè)風險監(jiān)測制度，編制出險企業(yè)名錄，對全市上百家涉及化工、煤炭、房地產(chǎn)等行業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)、負債、融資風險等指標進行采集，分析風險隱患，督導金融機構防范企業(yè)經(jīng)營、政策性和項目支持風險。針對“清水塘老工業(yè)基地”通過關、停、轉(zhuǎn)、升等措施化解有色化工、冶煉等行業(yè)過剩產(chǎn)能情況，進行按季跟蹤分析，同時，多次深入產(chǎn)煤大縣攸縣開展煤炭去產(chǎn)能實地調(diào)查，就“去產(chǎn)能”過程中存在的突出金融風險問題，提請政府部門重點關注。二是防范“去杠桿”領域風險。分析非金融企業(yè)杠桿變化態(tài)勢，結合政府融資債務結構變化情況，選取房地產(chǎn)行業(yè)、冶煉行業(yè)、政府融資平臺等開展深度分析，監(jiān)測去杠桿行為對金融營運盈利所產(chǎn)生的不利影響，提出處置對策。三是防范“去庫存”領域風險。依據(jù)創(chuàng)新開發(fā)的“房地產(chǎn)金融指數(shù)系統(tǒng)”，協(xié)調(diào)房產(chǎn)管理部門及房產(chǎn)企業(yè)實時采集相關數(shù)據(jù)，深入研判房地產(chǎn)“去庫存”中積聚的行業(yè)貸款、輿情和資金鏈融資風險，測試去庫存過程中產(chǎn)生的銀行風險防控壓力。endprint

（三）先行先試，新推宏觀審慎管理“三手段”

根據(jù)層面風險變化特點，創(chuàng)新實施差別化行業(yè)預警處置，維穩(wěn)履職充分、高效。一是差別化行業(yè)預警處置。針對風險凸現(xiàn)行業(yè)予以重點揭示和提請?zhí)幹?，通過開展現(xiàn)場評估、現(xiàn)場評級、現(xiàn)場督查及現(xiàn)場核查“兩評兩查”工作，實現(xiàn)了現(xiàn)場工作機構數(shù)量及覆蓋面的突破，基本摸清了轄內(nèi)銀行機構風險底數(shù)。如，選取8家銀行機構開展近3個月的不良資產(chǎn)現(xiàn)場評估，針對貸款重組、表外承接等6種掩蓋不良問題，采取約見反饋和書面反饋相結合形式，督促金融機構采取綜合風險防范措施予以整改。每年對10家法人機構開展流動性風險壓力測試，對同業(yè)業(yè)務占比較大的法人銀行機構開展同業(yè)業(yè)務現(xiàn)場督查，就其操作風險、市場違約風險等問題責其整改，促其規(guī)范經(jīng)營。二是差別化金融管理。每年組織開展金融機構綜合評價，對市區(qū)22家銀行類機構采取分類打分、分類評價辦法進行評價，并將評價結果作為業(yè)務準入和提高優(yōu)惠金融服務等方面的重要參考。嚴格落實重大事項報告制度，及時對其影響程度作出評估，積極做好輿情監(jiān)測與應急處理，全年全市未發(fā)生重大金融風險和突發(fā)事件。就銀行機構綜合評價結果、重大事項報送情況及證券期貨機構風險監(jiān)測信息報送情況以文件形式通報的同時，在全市金融穩(wěn)定工作會上進行宣讀通報，督促金融機構加大問責力度，擴大其影響力。三是差別化存款保險政策實施。選取抗風險能力較弱、保費交納基數(shù)較大的兩家投保機構，在全省率先探索開展資本充足率、保費交納基數(shù)現(xiàn)場核查，2017年在轄內(nèi)全面鋪開投保機構存款保險現(xiàn)場核查，針對個別機構資本充足率與不良貸款率指標數(shù)據(jù)偏離較大問題，約談高管人員，制發(fā)風險警示函，責其限期改正。每年組織對10家投保機構開展存款保險評級，根據(jù)評級結果實施風險差別費率，按規(guī)定對未改制的農(nóng)村信用聯(lián)社適用費率予以適當下調(diào)。

三、取得的主要成效

（一）履職效能更為高效

圍繞守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線，通過積極梳理和創(chuàng)新建立監(jiān)測機制，依托創(chuàng)新監(jiān)測手段，構建內(nèi)外聯(lián)動的良好格局，使履行維護金融穩(wěn)定的觸角延伸開來，進一步豐富了原有風險監(jiān)測體系，增強了基層央行維護金融穩(wěn)定的全局性和針對性，確保了全轄風險領域得到有效監(jiān)測。所形成的農(nóng)信社改制過程中不良資產(chǎn)集中處置、“過橋貸款”、“分貸統(tǒng)還”扶貧模式、民營上市公司股權質(zhì)押、民營企業(yè)參股法人機構、互聯(lián)網(wǎng)金融風險等40余篇專項研判與風險監(jiān)測成果獲上級行內(nèi)外刊采用和省級領導批示，為上級行和省、市政府決策與處置提供了有效參考。連續(xù)兩年在湖南省金融穩(wěn)定工作會議上就金融風險監(jiān)測模式作經(jīng)驗交流，人民銀行株洲市中心支行金融穩(wěn)定科獲“中國人民銀行專業(yè)先進集體”榮譽稱號。

（二）風險揭示更為充分

通過圍繞“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿”政策開展行業(yè)監(jiān)測分析，由行業(yè)風險排查索及至運行個體點位風險排查，使系統(tǒng)內(nèi)外風險監(jiān)測布局更加全面，末端點位風險預判更加及時，行業(yè)主線風險揭示更加充分，為防范供給側結構性調(diào)整可能產(chǎn)生的金融風險提供了決策參考。

（三）金融運行整體更為穩(wěn)健

創(chuàng)新金融維穩(wěn)履職方式，由行業(yè)風險監(jiān)測豐富金融、準金融、非金融三大層面風險監(jiān)測布局，在促進防化風險、維護金融體系安全的同時，確保了全市金融整體運行更加穩(wěn)健有序，尤其是抗風險能力較弱的中小法人機構呈現(xiàn)結構優(yōu)化、總量擴大、風險總體可控等良好態(tài)勢。至6月末，各項存款余額3038.9億元，較年初增長7.46%，同比增長12.79%；各項貸款余額1497.13億元，較年初增長12.11%，同比增長13.01%；累計盈利27.15億元，同比增長26.8%；不良貸款余額23.81億元，同比下降4%，不良貸款率1.59%，同比下降0.56個百分點。

作者簡介：謝丹妮（1970-），女，漢族，湖南醴陵人，任職于中國人民銀行株洲市中心支行金融穩(wěn)定科科長，研究方向：金融學。endprint