期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)要素歸屬探討

王新春

[摘 要]我國期貨業(yè)經(jīng)過二十多年的發(fā)展，已經(jīng)走上規(guī)范發(fā)展的道路。然而，我國期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)要素的歸屬問題仍存在爭議，文章對風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的會(huì)計(jì)要素歸屬進(jìn)行了探討，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金歸屬于所有者權(quán)益更符合其實(shí)質(zhì)，也更有利于調(diào)動(dòng)相關(guān)各方的積極性。

[關(guān)鍵詞]期貨交易所；風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；會(huì)計(jì)要素

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.33.053

1 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的作用

期貨市場在一定程度上能起到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用，套期保值者將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向投機(jī)者，但同時(shí)期貨交易所伴隨的杠桿效應(yīng)又大大地增加了風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。因此，期貨行業(yè)仍然具有高風(fēng)險(xiǎn)性。期貨交易所是進(jìn)行交易的結(jié)算中央對手方，具有所有買方和所有賣方所屬的權(quán)利和義務(wù)，并以此保障期貨交易的集中履約。因中央對手方將所有買方和賣方風(fēng)險(xiǎn)集于自身，是金融體系中潛在的高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，中央對手方的失敗可能引發(fā)整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是由期貨交易所設(shè)立，為維護(hù)期貨市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)帶來虧損的資金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是一項(xiàng)確保交易所擔(dān)保履約的備付金制度，其規(guī)模反映了交易所抵御風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)能力。提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金有助于應(yīng)對高風(fēng)險(xiǎn)，提高履約擔(dān)保能力，為期貨交易提供集中履約保障。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為期貨交易所一項(xiàng)應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)的重要財(cái)務(wù)資源，會(huì)同其他財(cái)務(wù)資源，要在高置信度水平上全面覆蓋每個(gè)參與人的風(fēng)險(xiǎn)敞口，管理市場參與人風(fēng)險(xiǎn)和交易所自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2 我國會(huì)計(jì)制度將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金歸屬于負(fù)債

我國期貨市場建立初期，相應(yīng)的法規(guī)制度建設(shè)處于探索階段。期貨市場初期一段時(shí)間，期貨會(huì)計(jì)制度尚未制定。為了保證交易所的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，除了手續(xù)費(fèi)外期貨交易所還會(huì)向會(huì)員單位收取相應(yīng)數(shù)額的費(fèi)用。遇上由于會(huì)員虧損而無法履行合約責(zé)任的情況時(shí)，如果在使用會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金與資格費(fèi)、暫時(shí)關(guān)閉開倉交易、強(qiáng)行平倉、變現(xiàn)沖抵有價(jià)證券的情況下，損失仍無法彌補(bǔ)的話，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可以在理事會(huì)的批準(zhǔn)后發(fā)揮作用。因此，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的目的是為會(huì)員出現(xiàn)無法彌補(bǔ)虧損做準(zhǔn)備，有利于會(huì)員履行合約責(zé)任，是一種負(fù)債。根據(jù)已有的《商品期貨交易財(cái)務(wù)管理暫行規(guī)定》，期貨交易所可以按手續(xù)費(fèi)收入20%的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，歸為長期負(fù)債。此外，根據(jù)《期貨交易所商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金歸為流動(dòng)負(fù)債。2006年期貨交易所執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，該準(zhǔn)則在期貨交易所特殊性方面的考慮不夠全面，面臨特殊業(yè)務(wù)時(shí)的可操作性不強(qiáng)，在實(shí)際的期貨交易所在特殊業(yè)務(wù)上仍然執(zhí)行《期貨交易所商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》。

3 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為負(fù)債的原因及不足

由于期貨交易在后期可能會(huì)使得交易所的經(jīng)濟(jì)利益外流，期貨交易所將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為負(fù)債。期貨市場建立初期，會(huì)員向交易所繳納風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)期貨交易損失超過會(huì)員自身所承擔(dān)的范圍之后，期貨交易所需要替會(huì)員履約以及承擔(dān)相應(yīng)的損失，這就會(huì)使得交易所經(jīng)濟(jì)利益外流。從這個(gè)角度來看，無論是基于國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是基于我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金都滿足負(fù)債的定義。隨著期貨市場法律法規(guī)的健全，有關(guān)期貨會(huì)計(jì)制度將期貨交易所從管理費(fèi)用中計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金明確作為負(fù)債，用于會(huì)員在期貨交易中違約造成的虧損。值得注意的是，將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為負(fù)債在以下方面仍有不足之處。

首先，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為負(fù)債，缺少具體償付人，尚未對償付時(shí)間和償付金額進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，負(fù)債性質(zhì)的確定過程較為復(fù)雜，不能確定其是長期的還是流動(dòng)的。

其次，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為負(fù)債，對會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)控制較好，動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的概率就較小，準(zhǔn)備金積累余額越大，負(fù)債也就越多。當(dāng)前期貨市場法律法規(guī)較為健全，期貨交易所建立了良好的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，客戶違規(guī)交易的情況逐漸減小，動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的可能性降低，準(zhǔn)備金的余額較大。這是違背常理的，會(huì)降低管理風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)性。

再次，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的直接受益者是期貨交易所，作為負(fù)債具有不合理之處。在期貨交易所清算時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金歸屬顯然沒有明確的負(fù)債對象。

最后，期貨交易所與政府會(huì)受到影響。期貨交易所將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為費(fèi)用和負(fù)債處理，期貨交易所利潤和所有者的權(quán)益小、負(fù)債大，繳納所得稅變少，這種變化要求稅務(wù)部門制定專門政策，規(guī)定一定額度的費(fèi)用可稅前扣除，額度外的則需征稅。

4 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金歸屬為所有者權(quán)益的原因及優(yōu)點(diǎn)

之所以將交易所的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金歸屬于所有者權(quán)益，是因?yàn)槠谪浗灰姿鶎闀?huì)員承擔(dān)損失歸為交易所自身風(fēng)險(xiǎn)。有風(fēng)險(xiǎn)就需要有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)與收益之間具有正相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)越大收益就越高。作為期貨交易的中央對手方，交易所充當(dāng)了市場風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的關(guān)鍵鏈條，任何期貨市場、流動(dòng)性以及政策上的風(fēng)險(xiǎn)都有可能導(dǎo)致投資者的虧損。會(huì)員無法履約則會(huì)損害交易的利益，進(jìn)而成為期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)的來源之一。因此，把風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金視為應(yīng)對該類風(fēng)險(xiǎn)的成本與報(bào)酬，提取準(zhǔn)備金來扣除期貨交易所由于會(huì)員違約造成的損失，余額應(yīng)當(dāng)歸屬于所有者權(quán)益。2007年的《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》將金融企業(yè)從稅后利潤中提取的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金歸屬于所有者權(quán)益，這樣處理的積極影響如下：首先，促進(jìn)剩余索取權(quán)與表決權(quán)的有機(jī)結(jié)合，提高效率。期貨交易所會(huì)員通過會(huì)員大會(huì)或理事會(huì)擁有表決權(quán)，又擁有剩余收益索取者，有利于激發(fā)會(huì)員理事作出最好決策的積極性。同時(shí)，將會(huì)員無力履約導(dǎo)致的損失歸為期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)，與表決權(quán)相對應(yīng)，有利于各方提高效率。此外，有利于解決準(zhǔn)備金歸屬于長期或短期負(fù)債均不適宜的問題，激發(fā)期貨交易所提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、控制風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)性。

5 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金歸屬所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)處理

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)處理的方案如下：

一是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取由手續(xù)費(fèi)收入的一定比例確定，作為單獨(dú)項(xiàng)目列在所有者權(quán)益。由于期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)的來源主要是客戶交易損失，損失程度與成交量幾乎同步變化，而手續(xù)費(fèi)收入的計(jì)算是成交量與單筆手續(xù)費(fèi)的乘積，因此，風(fēng)險(xiǎn)損失程度與手續(xù)費(fèi)收入同步變化，按手續(xù)費(fèi)收入一定比例來確定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取額度是合理的，不管交易結(jié)果是盈利還是虧損，都能確保有力應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，提取借記管理費(fèi)用，貸記風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備；使用借記風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，貸記應(yīng)收風(fēng)險(xiǎn)損失款等科目。

二是把風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金當(dāng)成利潤分配程序，根據(jù)凈利潤的一定比例進(jìn)行提取，列示于所有者權(quán)益的盈余公積中或單獨(dú)列在一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金科目。提取借記利潤分配-提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，貸記風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備；使用借記風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，貸記應(yīng)收風(fēng)險(xiǎn)損失款等科目。相對來說，方案一提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的方法更合理，方案二的方法難以保證足夠的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金來應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。

三是把風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金當(dāng)成利潤分配，分配金額就是按照手續(xù)費(fèi)的一定比例提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，列示于所有者權(quán)益的盈余公積中或單獨(dú)列在一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金科目中。其會(huì)計(jì)處理與方案二一樣，但風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力較高。

根據(jù)國家稅務(wù)總局的規(guī)定，超過一定額度范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不可在稅前進(jìn)行扣除，方案一所使用的方法超額提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，期貨交易所繳納的所得稅沒有減少。方案二與方案三均將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金當(dāng)成利潤分配，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金未發(fā)揮節(jié)約所得稅的作用，但都是從凈利潤中提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，符合2007年《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》的規(guī)定。

6 建 議

綜上分析，建議期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金歸屬為所有者權(quán)益計(jì)量。在具體處理上，建議按照上述方案二或方案三處理，從稅后利潤中按照一定比例提取，列在所有者權(quán)益項(xiàng)下，這樣符合《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》的規(guī)定，以調(diào)動(dòng)期貨交易所提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和控制風(fēng)險(xiǎn)的積極性。endprint