去信用證化趨勢(shì)及原因研究

貝淑華

【摘要】信用證憑借自身優(yōu)勢(shì)一度成為國(guó)際貿(mào)易最主要的結(jié)算方式，然而自上世紀(jì)90年代起，信用證結(jié)算方式的使用率不斷下降，初步呈現(xiàn)出去信用證化的趨勢(shì)。本文就以此為研究背景，探究去信用證化的趨勢(shì)及成因。

【關(guān)鍵詞】去信用證化 趨勢(shì) 原因

信用證結(jié)算方式是隨著國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，在銀行和金融機(jī)構(gòu)等參與到國(guó)際貿(mào)易結(jié)算當(dāng)中的過(guò)程中逐步形成的，由于信用證結(jié)算方式把由進(jìn)口商承擔(dān)的付款責(zé)任轉(zhuǎn)為由銀行來(lái)承擔(dān)，在一定程度上解決了進(jìn)出口雙方互不信任的矛盾，同時(shí)又為進(jìn)出口雙方提供了資金融通的便利，并且貨款的支付以取得符合信用證規(guī)定的貨運(yùn)單據(jù)為條件，避免了預(yù)付貨款的風(fēng)險(xiǎn)，所以信用證一度成為了國(guó)際貿(mào)易最主要的結(jié)算方式。然而自上世紀(jì)九十年代以來(lái)，在國(guó)際貿(mào)易新形勢(shì)下，信用證卻因種種原因無(wú)法有效適應(yīng)各種變化，在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的使用率不斷下降，呈現(xiàn)出去信用證化的趨勢(shì)。

一、國(guó)內(nèi)的去信用證化趨勢(shì)

在我國(guó)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)中，信用證一直是最重要的一種結(jié)算方式。但近些年來(lái)它的使用率呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)如表1所示。

由表1可以看出，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易往來(lái)更加密切，銀行的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量不斷增長(zhǎng)，其中非信用證結(jié)算所占的比例也在不斷增加，去信用證化的趨勢(shì)上升明顯。

二、國(guó)際的去信用證化趨勢(shì)

根據(jù)世界銀行的調(diào)研，信用證在全部結(jié)算方式中的占比已經(jīng)不足三分之一，在三十年里，非信用證結(jié)算方式漸漸成為時(shí)尚，近一半的國(guó)際買(mǎi)賣(mài)放棄了對(duì)信用證的使用，呈現(xiàn)出去信用證化的趨勢(shì)，且這個(gè)趨勢(shì)上升明顯并較為迅速，國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的依附重心由銀行信用再次更迭為商業(yè)信用。

由表2可以看出，世界范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)如中東、非洲、亞洲等，信用證的使用率依舊在40%以上，其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)如歐盟、美洲等，信用證的使用率均在20%以下。由此可以得出，信用證的使用率與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平之間呈負(fù)相關(guān)，在經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū)，其使用率越低；相反在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，其使用率反而越高。

另有統(tǒng)計(jì)顯示，歐盟地區(qū)的非信用證結(jié)算比率由上個(gè)世紀(jì)七十年代的15%上升到2007年的91%，中東、非洲等經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的非信用證結(jié)算比率也從上個(gè)世紀(jì)的10%上升到50%，去信用證化的趨勢(shì)也在不斷上升。

三、去信用證化趨勢(shì)的成因

國(guó)際結(jié)算中呈現(xiàn)去信用證化趨勢(shì)的原因可能在于：

（一）世界市場(chǎng)中買(mǎi)方市場(chǎng)的形成

世界市場(chǎng)隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程，特別是在2008年的金融風(fēng)暴過(guò)后，發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致需求驟減，使得買(mǎi)方市場(chǎng)逐步形成。世界市場(chǎng)表現(xiàn)為買(mǎi)方市場(chǎng)則意味著買(mǎi)方（進(jìn)口商）在交易中處于相對(duì)主動(dòng)地位，擁有更多的話語(yǔ)決定權(quán)，也會(huì)傾向于選擇更符合自身利益的結(jié)算方式來(lái)進(jìn)行結(jié)算。同時(shí)買(mǎi)方市場(chǎng)上的賣(mài)方（出口商）為了能夠進(jìn)一步發(fā)掘客戶(hù)資源，拓展國(guó)際市場(chǎng)，也會(huì)紛紛使出渾身解數(shù)，爭(zhēng)相提供有利于進(jìn)口商的結(jié)算方式，于是非信用證結(jié)算方式愈發(fā)興盛。

（二）跨國(guó)公司的發(fā)展

當(dāng)前世界市場(chǎng)上的跨國(guó)公司主要是指發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的壟斷企業(yè)，它們以本國(guó)為基地，通過(guò)對(duì)外直接投資，在世界范圍內(nèi)的不同國(guó)家和不同地區(qū)，設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或子公司，從事國(guó)際化生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。由于跨國(guó)公司的運(yùn)作模式，使得母公司與子公司之間、子公司與子公司之間的交易轉(zhuǎn)為內(nèi)部化，相對(duì)也變得更加簡(jiǎn)單，也更容易挖掘潛在客戶(hù)，占領(lǐng)市場(chǎng)份額。同時(shí)內(nèi)部化交易使得雙方的信用風(fēng)險(xiǎn)大大降低，在支付方式上對(duì)單證的要求也有所下降，所以在結(jié)算方式的選擇上，從結(jié)算成本、費(fèi)用等角度考慮，對(duì)信用證結(jié)算方式的使用自然就有所減少。

目前，經(jīng)跨國(guó)公司之手所進(jìn)行的貿(mào)易約占國(guó)際貿(mào)易總額的近八成，并且經(jīng)跨國(guó)公司所進(jìn)行的貿(mào)易中又有很大一部分是在其內(nèi)部的子公司間進(jìn)行的，約占國(guó)際貿(mào)易額的近五成。

（三）非信用證結(jié)算方式的迅猛發(fā)展

在國(guó)際貿(mào)易當(dāng)中，非信用證結(jié)算方式主要包括匯款、托收、銀行保函、國(guó)際保理、福費(fèi)廷等，其中的國(guó)際保理和福費(fèi)廷業(yè)務(wù)隨著國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展實(shí)現(xiàn)了興起，統(tǒng)計(jì)顯示國(guó)際保理和福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的結(jié)算量逐年飆升。

國(guó)際保理是一項(xiàng)集商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保及貿(mào)易融資于一體的綜合性金融服務(wù)，近三十年來(lái)，在國(guó)際貿(mào)易中得到了廣泛運(yùn)用。

福費(fèi)廷業(yè)務(wù)通過(guò)無(wú)追索權(quán)的票據(jù)買(mǎi)斷有效地解決了企業(yè)的融資難問(wèn)題，即便是在國(guó)際貿(mào)易不確定的大環(huán)境下，福費(fèi)廷也能夠有效鎖定貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，并且福費(fèi)廷業(yè)務(wù)能夠隨著新的貿(mào)易形勢(shì)進(jìn)行不斷的創(chuàng)新和優(yōu)化，充分滿(mǎn)足各類(lèi)企業(yè)的融資需求。

（四）信用證的自身局限

在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中，將信用證與其他結(jié)算方式相比而言，自身也存在不少局限性：

1.結(jié)算程序復(fù)雜、耗時(shí)長(zhǎng)。根據(jù)信用證的結(jié)算要求，只有在受益人提供與信用證條件相符的單據(jù)前提下，信用證的開(kāi)證行才會(huì)將貨款支付給通知行，再由通知行支付給受益人，一個(gè)完整的信用證交易流程要經(jīng)過(guò)近十道程序，一筆對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)中光銀行結(jié)算就可能需要十個(gè)工作日左右。

2.高昂的手續(xù)費(fèi)。在眾多國(guó)際結(jié)算方式中，信用證的結(jié)算費(fèi)用是最高的，其中銀行費(fèi)用就包括修改費(fèi)、通知費(fèi)、不符點(diǎn)處理費(fèi)、議付費(fèi)、轉(zhuǎn)讓費(fèi)、電報(bào)費(fèi)等等，這也是為數(shù)不少的企業(yè)對(duì)信用證使用醫(yī)院一再下降的重要原因之一。

3.高風(fēng)險(xiǎn)。在信用證的現(xiàn)實(shí)操作中，進(jìn)口商收取貨物與償付行支付貨款是無(wú)任何交集的兩個(gè)環(huán)節(jié)，隱藏著極高的風(fēng)險(xiǎn)。任何一個(gè)細(xì)節(jié)處理不當(dāng)，就極有可能出現(xiàn)進(jìn)出口商貨財(cái)兩空、開(kāi)證行被騙取巨款的現(xiàn)象。雖然信用證在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的地位首屈一指，但對(duì)于進(jìn)出口商和銀行的風(fēng)險(xiǎn)依舊存在。

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