外資進(jìn)入、國(guó)有企業(yè)股份制改革與工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩

孫國(guó)鋒+趙敏

[摘 要]文章構(gòu)建了混合寡占競(jìng)爭(zhēng)理論模型，解釋了外資進(jìn)入和國(guó)有企業(yè)股份制改革對(duì)我國(guó)工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩影響的機(jī)制。研究結(jié)果為：①降低外資進(jìn)入比例，將有利于緩解當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩。②增加外資在民營(yíng)企業(yè)中的股份，對(duì)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能不足具有緩解作用，但同時(shí)會(huì)增加國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩程度。③深化國(guó)有企業(yè)股份制改革，會(huì)減少?lài)?guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，同時(shí)增加民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能。研究結(jié)果為我國(guó)部分行業(yè)去產(chǎn)能提供了理論支撐和政策建議。

[關(guān)鍵詞]寡占競(jìng)爭(zhēng)模型；外資進(jìn)入；國(guó)有企業(yè)股份制改革深化程度；產(chǎn)能過(guò)剩

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.33.015

1 引 言

2016年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出以“去產(chǎn)能”為首的五大經(jīng)濟(jì)任務(wù)，并在2017年政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理具體提出“今年要再壓減鋼鐵產(chǎn)能5000萬(wàn)噸左右，退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸以上，要淘汰、停建、緩建煤電產(chǎn)能5000萬(wàn)千瓦以上”的工作部署?；猱a(chǎn)能過(guò)剩矛盾的關(guān)鍵在于找到造成我國(guó)部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的根本性原因。事實(shí)上，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)所有制結(jié)構(gòu)是產(chǎn)能過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)制度基礎(chǔ)，尤其是改革開(kāi)放后，外資進(jìn)入在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中占有重要地位，其直接或間接影響我國(guó)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)之間及內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。外資進(jìn)入的一種方式是購(gòu)買(mǎi)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的股份，使民營(yíng)企業(yè)獲得了外資的支持得以壯大并與國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)有企業(yè)為了搶占市場(chǎng)，規(guī)模不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)能力也在增加，同時(shí)政府為增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力和影響力，對(duì)國(guó)有企業(yè)不斷進(jìn)行深化改革，以加強(qiáng)商業(yè)性國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，這對(duì)我國(guó)工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)生了重要的影響。為此，本文引入外資進(jìn)入和國(guó)有企業(yè)股份制改革兩個(gè)因素對(duì)企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)生的影響，研究結(jié)果為我國(guó)部分行業(yè)去產(chǎn)能提供了理論支撐和政策建議。

2 文獻(xiàn)綜述及簡(jiǎn)要評(píng)論

2.1 國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的形成機(jī)制問(wèn)題進(jìn)行了深入的研究，涌現(xiàn)出大量文獻(xiàn)。主要有三個(gè)方面的研究結(jié)論：第一，市場(chǎng)失靈說(shuō)。林毅夫等（2010）提出“潮涌現(xiàn)象”是造成發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)能過(guò)剩的主要根源。研究認(rèn)為，由于發(fā)展中國(guó)家處于全球產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部，具有后發(fā)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于下一個(gè)有前景的行業(yè)很容易產(chǎn)生共識(shí)，在投資上出現(xiàn)“潮涌現(xiàn)象”，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩。第二，體制弊端說(shuō)。江飛濤等（2012）研究指出，中國(guó)財(cái)政分權(quán)體制和以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為核心的政府官員政治晉升體制，促使地方政府具有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)干預(yù)企業(yè)投資。同時(shí)，地方政府利用土地產(chǎn)權(quán)模糊、環(huán)境保護(hù)體制缺陷和金融機(jī)構(gòu)軟預(yù)算約束等手段招商引資，在這種扭曲的體制環(huán)境下造成產(chǎn)能過(guò)剩。向洪金（2015）理論推導(dǎo)出，政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略性授權(quán)和軟預(yù)算約束，導(dǎo)致了國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，同時(shí)也造成民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能不足。第三，市場(chǎng)失靈與體制弊端共同作用導(dǎo)致了中國(guó)企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。周辰珣、孫英雋（2013）運(yùn)用不完全信息靜態(tài)博弈模型，對(duì)企業(yè)投資決策的預(yù)期均衡結(jié)果進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明，和市場(chǎng)主導(dǎo)相比，政府主導(dǎo)下的行業(yè)投資對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的影響更大。徐朝陽(yáng)、周念利（2015）研究認(rèn)為我國(guó)一些行業(yè)在早期發(fā)展階段出現(xiàn)大量企業(yè)涌入的現(xiàn)象，不應(yīng)片面視為市場(chǎng)失靈，也不能一概歸因于地方政府的產(chǎn)業(yè)扶持政策。

國(guó)外的產(chǎn)能過(guò)剩現(xiàn)象出現(xiàn)相比我國(guó)較早，其研究成果豐富。其中，Lu和Poddar（2005）、Ogawa（2006）通過(guò)構(gòu)建產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)混合寡占模型也對(duì)此進(jìn)行了研究，并得出類(lèi)似的結(jié)論。但也有相反的研究結(jié)論，如Bárcena-Ruiz和Garzón（2007）構(gòu)建一個(gè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的混合寡占理論模型，研究發(fā)現(xiàn)，在沒(méi)有政府干預(yù)的情況下，國(guó)有企業(yè)有過(guò)剩產(chǎn)能現(xiàn)象，而私有企業(yè)不會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。Yasuhiko和Masayuki（2009）考慮了戰(zhàn)略授權(quán)，研究發(fā)現(xiàn)在進(jìn)行產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)都會(huì)選擇過(guò)剩產(chǎn)能，而在進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，兩類(lèi)企業(yè)則都選擇產(chǎn)能不足。

2.2 簡(jiǎn)要評(píng)論

綜上所述，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩等相關(guān)問(wèn)題的研究取得了豐碩的成果，在此基礎(chǔ)上，本文研究的不同在于：第一，假設(shè)在開(kāi)放的市場(chǎng)中，引入外資進(jìn)入這一因素，同時(shí)外資企業(yè)選擇與國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)合作；第二，中國(guó)大多數(shù)國(guó)有企業(yè)并不是完全國(guó)有，而是股份制或帶有商業(yè)性質(zhì)的。因此，本文加入了兩個(gè)變量因素：外資在民營(yíng)企業(yè)中的占股比例α和國(guó)有企業(yè)商業(yè)化程度β，以此來(lái)探討我國(guó)國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。

3 理論模型構(gòu)建

3.1 模型的基本假設(shè)

（1）經(jīng)濟(jì)形態(tài)：開(kāi)放經(jīng)濟(jì)。

3.4 產(chǎn)能過(guò)剩的影響因素

3.4.1 外資進(jìn)入對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的影響

外資可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)民營(yíng)企業(yè)的股份進(jìn)入中國(guó)民營(yíng)企業(yè)，并使民營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。本文用α表示外資的占股比例，為了考察外資進(jìn)入對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的影響，將xa-qa對(duì)外資占股比例α求偏導(dǎo)數(shù)，得到：d（xa-qa）α>0，這表明國(guó)有企業(yè)與外資進(jìn)入呈正相關(guān)關(guān)系，即當(dāng)其他條件不變時(shí)，外資進(jìn)入比例越大，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的程度越大，反之亦然。

結(jié)論1：降低外資進(jìn)入比例，將有利于緩解當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩。

3.4.2 國(guó)有企業(yè)股份制改革對(duì)其產(chǎn)能過(guò)剩的影響

根據(jù)模型的假設(shè)，β代表國(guó)有企業(yè)股份制改革深化程度，即非國(guó)有股權(quán)占股比例，1-β則是國(guó)有股權(quán)占股比例。為了分析股份制改革對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的影響，將xa-qa對(duì)β求偏導(dǎo)數(shù)，得到：d（xa-qa）β<0，這表明國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩與其股份制改革深化程度呈反方向變動(dòng)，即深化國(guó)有企業(yè)股份制改革，將降低國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩程度。

結(jié)論2：外資進(jìn)入比例與國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩呈正相關(guān)關(guān)系；國(guó)有企業(yè)股份制改革深化程度與其產(chǎn)能過(guò)剩呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，或者說(shuō)，降低外資進(jìn)入比例或促進(jìn)國(guó)有企業(yè)股份制改革深化程度，對(duì)抑制國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩具有正向作用。

3.4.3 外資進(jìn)入對(duì)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能不足的影響endprint

結(jié)論4：外資占股比例以及國(guó)有企業(yè)股份制改革深化程度與民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能不足呈正相關(guān)關(guān)系，或者說(shuō)，提高外資占股比例或提高國(guó)有企業(yè)股份制改革深化程度，都可以緩解民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能不足的程度。

4 結(jié)論及政策建議

本文通過(guò)構(gòu)建混合寡占競(jìng)爭(zhēng)模型，推導(dǎo)了外資進(jìn)入和國(guó)有企業(yè)股份制改革對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的影響，結(jié)果表明：①考慮外資選擇與民營(yíng)企業(yè)合作以及政府深化國(guó)有企業(yè)股份制改革這兩個(gè)因素時(shí)，我國(guó)國(guó)有企業(yè)存在產(chǎn)能過(guò)剩，而民營(yíng)企業(yè)則出現(xiàn)產(chǎn)能不足，無(wú)論是產(chǎn)能過(guò)剩還是產(chǎn)能不足都會(huì)造成成本增加，資源浪費(fèi)。②外資在民營(yíng)企業(yè)的占股比例與國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩程度呈正相關(guān)關(guān)系，即外資占股比例越大，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩程度越大，其原因可能是因?yàn)樵谕赓Y參與競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，其本身存在的體制弊端矛盾更加突出；國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩與其股份制改革深化程度呈反方向變動(dòng)。③外資占比與國(guó)有企業(yè)股份制改革深化程度都與民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能不足呈正相關(guān)關(guān)系。根據(jù)以上結(jié)論，對(duì)化解產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題提出以下建議。

第一，在外資引入時(shí)，要引進(jìn)高端制造和新技術(shù)產(chǎn)業(yè)資本，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推進(jìn)去產(chǎn)能化進(jìn)程。對(duì)于那些低端制造、附加值低、能耗大、有污染的外資堅(jiān)決拒之門(mén)外；而對(duì)于那些高端制造、附加值高、新技術(shù)、綠色環(huán)保的外資加大引進(jìn)力度。各級(jí)政府可以從產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策、土地政策等方面把握外資占股比例這個(gè)度。

第二，加大國(guó)有企業(yè)改革力度，積極推進(jìn)企業(yè)兼并重組，淘汰落后產(chǎn)能。深化國(guó)有企業(yè)改革，合理控制其產(chǎn)能擴(kuò)張的內(nèi)在沖動(dòng)，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)股權(quán)多元化，加速?lài)?guó)有企業(yè)的市場(chǎng)化改革，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)的兼并重組。

第三，為民營(yíng)企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力創(chuàng)造有利的環(huán)境。中央政府及地方政府要在融資成本、稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼等方面加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。部分國(guó)有資本壟斷性行業(yè)可以逐步打破壁壘，讓民營(yíng)資本能夠進(jìn)入這些行業(yè)。在鋼鐵、水泥、煤炭等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)可以引入民營(yíng)資本加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，化解產(chǎn)能過(guò)剩。

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