金融多元化退潮趨勢(shì)下我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展方向探索

張婉榮　馬文軍

[摘要]多元化的退潮是2012年以來全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)演化的核心趨勢(shì)，這一趨勢(shì)與2008-2012年多元化的漲潮形成鮮明的對(duì)比。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，市場(chǎng)普遍將全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡視作危機(jī)根源，多元化發(fā)展變成了毋庸置疑的市場(chǎng)共識(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)家陷入衰退，新興市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)崛起。但2012年以來，“東退西進(jìn)”反而漸成趨勢(shì)，發(fā)達(dá)國(guó)家特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，新興市場(chǎng)國(guó)家卻遭遇崛起瓶頸。我國(guó)作為新興市場(chǎng)領(lǐng)頭羊，經(jīng)濟(jì)在前期多元化漲潮時(shí)表現(xiàn)搶眼，如今不可避免地在多元化退潮時(shí)也與新興市場(chǎng)共振。外資銀行紛紛撤資，美元強(qiáng)勢(shì)回歸，全球加息預(yù)期，金融監(jiān)管趨嚴(yán)等新一輪內(nèi)外環(huán)境給商業(yè)銀行帶來挑戰(zhàn)和新機(jī)遇。

[關(guān)鍵詞]金融多元化 商業(yè)銀行

一、現(xiàn)狀及問題

在應(yīng)對(duì)新的全球環(huán)境及金融多元化退潮趨勢(shì)下，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展還存在以下問題：

（一）不良資產(chǎn)證券化發(fā)展滯后，未能充分分散風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前全國(guó)范圍內(nèi)的銀行類金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)余額已突破2萬億，目前不良資產(chǎn)率已達(dá)1.82%，接近2%的風(fēng)險(xiǎn)警戒水平，不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)還有很大的發(fā)展空間。

目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品還較少，產(chǎn)品設(shè)計(jì)相對(duì)簡(jiǎn)單，市場(chǎng)規(guī)模較小。去年全年發(fā)行的4只不良資產(chǎn)支持證券的發(fā)行總額僅占目前發(fā)行總額的1.3%，已大大落后于其他基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)展。另外，不良資產(chǎn)證券化未能充分分散風(fēng)險(xiǎn)。二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性不足，換手率低，且基礎(chǔ)資產(chǎn)相對(duì)單一，資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)類型大體相同，使得風(fēng)險(xiǎn)反而集中。據(jù)上海清算所，銀行不僅是我國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)起機(jī)構(gòu)，還是最主要投資者，銀行投資人占到了所有投資人的62%，這使得風(fēng)險(xiǎn)可能仍然停留于銀行體系內(nèi)。

（二）內(nèi)部管理薄弱

其一，銀行信用評(píng)價(jià)基礎(chǔ)薄弱，不適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。例如傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析仍廣泛應(yīng)用于銀行信用評(píng)價(jià)體系中，存在一定的局限性，更何況我國(guó)信息披露制度本不健全。其二，貸前貸后管理普遍薄弱。貸款評(píng)估流于形式，審貸分離和貸款三查制度不能有效實(shí)施，貸款檔案資料不齊全，缺乏系統(tǒng)、完整的客戶信息資料，對(duì)貸款缺乏整體的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和效益分析，以至資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。

（三）盈利結(jié)構(gòu)單一，利息收入下降

利率市場(chǎng)化改革導(dǎo)致的利差收窄將對(duì)銀行傳統(tǒng)的盈利基礎(chǔ)造成巨大沖擊。2016年第二季度，我國(guó)上市商業(yè)銀行的平均凈利息收益率下降了3%，第四季度下降幅度持續(xù)擴(kuò)大到5%。2007年銀行凈利息收入總額有616.5億，是非利息收入的7.2倍，然而到2017年一季度凈利息收入總額僅為非利息收入的2.7倍。如此現(xiàn)狀，使得商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

二、發(fā)展方向

總的來說，在新一輪情勢(shì)背景下，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展主要有以下幾個(gè)發(fā)展方向：

（一）多元化盈利結(jié)構(gòu)

第一，對(duì)于中型以及超大型商業(yè)銀行，應(yīng)尋求綜合化、多元化的盈利結(jié)構(gòu)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，全球大量的投資公司、證券公司被大型商業(yè)銀行收購(gòu)，綜合性金融機(jī)構(gòu)在金融危機(jī)中凸顯了其獨(dú)有的優(yōu)越性與穩(wěn)定性。第二，對(duì)于小型商業(yè)銀行，相對(duì)于盲目地多元化發(fā)展，應(yīng)從區(qū)域以及業(yè)務(wù)的專業(yè)化方向著手。將經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)鎖定在某一特定的區(qū)域，利用在這個(gè)區(qū)域所積累的資源與經(jīng)驗(yàn)，充分與政府合作，開發(fā)特色業(yè)務(wù)，堅(jiān)持發(fā)揮服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)及中小型企業(yè)等作用。

（二）發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

目前我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要是貸款，在到期收回之前，商業(yè)銀行的大量資金都沉淀在貸款上面，不利于資金周轉(zhuǎn)。開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)之后，商業(yè)銀行將信貸資產(chǎn)打包出售回收資金，信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性得到提高，資金周轉(zhuǎn)速度也加快了。商業(yè)銀行可循環(huán)開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這有利于商業(yè)銀行更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。其次，信貸資產(chǎn)證券化的過程中商業(yè)銀行原先承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到信貸資產(chǎn)支持證券的投資者身上，有助于轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)。

另外，在趨嚴(yán)的資本充足率指標(biāo)的約束下，商業(yè)銀行需要不斷補(bǔ)充資本。開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)之后，商業(yè)銀行的存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減少，減輕資本壓力。

（三）大數(shù)據(jù)改進(jìn)原有信貸評(píng)價(jià)模型

經(jīng)過多年信息化建設(shè)，商業(yè)銀行已經(jīng)積累起海量的金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，這些精確、高密度的金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)始終是銀行最基礎(chǔ)和最核心的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，具有巨大潛在價(jià)值。在此基礎(chǔ)上，大數(shù)據(jù)技術(shù)為銀行解決信息不對(duì)稱、加強(qiáng)貸前審核和貸后管理提供了新的機(jī)遇。另外，充分利用銀行外部的數(shù)據(jù)服務(wù)，發(fā)掘商機(jī)，不斷尋求新的價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)。

（四）增加服務(wù)渠道吸引用戶

在借貸方面，商業(yè)銀行要利用網(wǎng)絡(luò)企業(yè)跟客戶的粘性，深化合作，用網(wǎng)絡(luò)企業(yè)現(xiàn)有的平臺(tái)、渠道和用戶群增加自己的服務(wù)渠道；在支付方面，加大與第三方支付的合作，降低資金劃轉(zhuǎn)的時(shí)間和費(fèi)用，提高便捷性；在理財(cái)方面，理財(cái)產(chǎn)品的推出需要符合網(wǎng)絡(luò)用戶的金融習(xí)慣與需求，降低理財(cái)門檻，在理財(cái)?shù)谋憬莺涂哨H回方面增加客戶體驗(yàn)，學(xué)習(xí)其他理財(cái)服務(wù)的優(yōu)缺點(diǎn)，用更多的優(yōu)勢(shì)吸引用戶來贏回市場(chǎng)。

三、結(jié)語(yǔ)

既然多元化的退潮已成階段性趨勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)更要強(qiáng)調(diào)和凸顯經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“中國(guó)標(biāo)簽”，把以人為核心的增長(zhǎng)國(guó)策落到實(shí)處，讓金融變?yōu)橐怀鼗钏?，將深化改革進(jìn)行到底。值得強(qiáng)調(diào)的是，多元化的退潮并不是歷史倒退，也不是短期偶然，而是危機(jī)后全球經(jīng)濟(jì)曲折前行過程中的一種階段性必然。在金融多元化退潮、利率市場(chǎng)化、金融脫媒和互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下，中國(guó)銀行業(yè)始終面臨挑戰(zhàn)，作為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，中國(guó)銀行業(yè)在改革的道路上依舊大有可為。endprint