基于價值管理與公司理財創(chuàng)新

劉蓮

摘 要：當前中國經(jīng)濟處于結構改革的關鍵階段，傳統(tǒng)經(jīng)濟模式受到巨大沖擊，新經(jīng)濟模式尚未成型，殘酷的市場競爭促使企業(yè)必須解放思想，強化創(chuàng)新工作，提升創(chuàng)新能力。企業(yè)生存的核心動力在于強化價值管理，實現(xiàn)價值創(chuàng)造，基于價值管理的體系，不斷推動公司理財創(chuàng)新，深化公司理財創(chuàng)新的內涵，延伸公司理財創(chuàng)新的外延，是實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展的有效保證。

關鍵詞：價值管理 公司理財 創(chuàng)新

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2017）07（c）-0196-02

企業(yè)作為一個被賦予人格化的概念，價值管理是其存在的根本，尤其是在當今國內外政治，經(jīng)濟復雜多變的形勢下，企業(yè)愈發(fā)注重采用多重管理模式，挖掘和提升自身價值，增強競爭能力。公司理財創(chuàng)新作為管理的重要內容，應在價值管理的體系下，不斷提升管理的深度和廣度，運用科學有效的管理手段，實現(xiàn)管理能力提升，以此增強企業(yè)抗風險能力，為企業(yè)發(fā)展提供堅實基礎。

1 基于價值創(chuàng)造的公司理財創(chuàng)新的基本內涵

企業(yè)的理財能力是指企業(yè)對自身經(jīng)濟狀況全面分析、評估、掌握的能力。其意義在于引導企業(yè)的行為，并從很大程度決定了企業(yè)未來的走向。一個企業(yè)的經(jīng)營模式往往與其所在國的經(jīng)濟體制密不可分。過去我國企業(yè)在基于規(guī)模創(chuàng)造的體系下，通過不斷擴大經(jīng)營規(guī)模實現(xiàn)效益的提升，這種經(jīng)營模式在經(jīng)濟初期是卓有成效的。但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是新產業(yè)技術革命的到來，使得這種模式的弊端日益突出。因此，企業(yè)必須轉換觀念，以價值創(chuàng)造作為管理核心，深度挖掘企業(yè)自身資源，實現(xiàn)資本與產出比最小化。而基于價值創(chuàng)造體系下的公司理財創(chuàng)新，在現(xiàn)實意義下有了更豐富的內涵。

在價值管理下，公司理財以實現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略規(guī)劃為基點，將價值創(chuàng)造作為公司理財?shù)闹苯幽繕耍瑢嵭袑纠碡數(shù)娜?、系統(tǒng)管理，最終達到企業(yè)經(jīng)營目標。在新經(jīng)濟形勢下，技術革新對各行各業(yè)造成巨大沖擊，機遇與風險并存。公司在這一過程中，應把握全局性，將理財創(chuàng)新與公司的經(jīng)營目標充分結合起來，達成二者的一致性，將理財創(chuàng)新納入公司的管理內核中。同時，公司還應該優(yōu)化管理網(wǎng)絡，協(xié)調各個部門之間的關聯(lián)性，使得他們在統(tǒng)一的目標下，認識理財創(chuàng)新的必要性以及理財創(chuàng)新與各個部門的關聯(lián)性，更好地為理財創(chuàng)新而努力，更好地營造、維系、構建公司的價值管理體系?；趦r值創(chuàng)造體系下，公司理財創(chuàng)新的內涵主要包括以下三方面：第一，平衡公司與股東之間的利益關系。一個成熟的公司必然以長期利益為目標，但股東往往看中短期收益，二者價值觀的沖突會從對公司發(fā)展形成掣肘。而新型公司理財不僅可以優(yōu)化公司財務狀況，更能展示企業(yè)與時俱進的管理能力，消除股東疑慮，給予管理者更大自由度。第二，配合完成公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃。戰(zhàn)略規(guī)劃是一個系統(tǒng)且龐大的目標，需要各部門協(xié)同配合，而財務保證是實現(xiàn)目標的根本。公司通過理財創(chuàng)新，可以增厚運營資本，為提升整體競爭實力提供充足保障。第三，促進公司其他各項業(yè)務創(chuàng)新。理財創(chuàng)新往往伴隨技術創(chuàng)新與金融市場創(chuàng)新而生，通過理財?shù)膭?chuàng)新，可以以先進的管理和工具激勵和影響其他業(yè)務部門創(chuàng)新，保持公司不斷迸發(fā)的生命力和活力。

2 基于價值管理體系下的公司理財創(chuàng)新的實踐應用

資產本身不能創(chuàng)造價值，只有把它動態(tài)地投入到項目運營中，才能實現(xiàn)價值提升。基于上述理由，所有的成本都是機會成本。因此，企業(yè)在理財創(chuàng)新中，應深度挖掘現(xiàn)有資產，提升單位收益率。在價值創(chuàng)造體系下，公司理財創(chuàng)新應包含以下內容。

（1）利用會計報告實現(xiàn)理財創(chuàng)新。

管理者能夠通過會計報告掌握公司真實的經(jīng)營情況及財務信息，了解公司的經(jīng)營質量。充分完整的信息是實現(xiàn)理財創(chuàng)新的基礎，因此，充分利用會計報告，是企業(yè)實現(xiàn)理財創(chuàng)新的必要前提。

①全面分析會計報告。隨著我國市場體系逐漸完善，會計制度建設日趨成熟。國家先后制定頒布《企業(yè)會計準則》、《股份有限公司會計制度》、《公開發(fā)行股票公司信息披露的內容與格式準則》等行政文件為企業(yè)科學制定財務報告提供明確指引。不同企業(yè)根據(jù)其性質選擇不同的報告形式，但總體而言，所有企業(yè)的財務報告均依據(jù)財務報表數(shù)據(jù)進行比對、分析，反映出企業(yè)盈利能力、償債能力、運營能力以及發(fā)展能力四大指標。公司能否盈利是管理者非常關心的，通過財務報告，不僅可以直觀看到盈利結果，也能看到了解盈利過程，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中的不足。例如財務指標中的資產收益率（ROA）可以直觀反映企業(yè)利用資產的程度，ROA指標越高，反映企業(yè)對資產利用效果越好。類似的分析結果能夠直接激勵管理者通過各種途徑提升公司整體經(jīng)營能力，也是管理者實施積極理財目標的直接動力。

②科學運用會計報告。會計報告在反映公司具體信息的過程中，具有雙面性，即對內或對外性。會計報告對外性的代表是資產負債表，對內性的代表則是成本費用表等。內在性也是公司理財創(chuàng)新的重要基礎點。公司理財創(chuàng)新的目的，或者說基于價值管理目標下，公司理財創(chuàng)新的基本立足點，就是在于實現(xiàn)公司資本的有效增值，減少資本的無效利用或無益流出。在公司理財創(chuàng)新的過程中，公司按照理財創(chuàng)新的目的和出發(fā)點，在公司內部建構完善的組織管理體系，以實現(xiàn)各個組織的權責統(tǒng)一，并著力提升公司的資本運營的效率與質量。公司會計報告的內在性，則可以全面地體現(xiàn)公司在資本運營、資產經(jīng)營等過程中的全方位的信息，這些信息恰恰是公司理財創(chuàng)新的基本點。在公司理財創(chuàng)新的過程中，必須注重運用科學化的會計報告，不斷提升會計報告的利用價值。同時，在會計報告的運用中，還應該區(qū)分會計信息與財務信息之間的關系，前者是信息系統(tǒng)，后者是管理系統(tǒng)，二者相輔相成。財務管理系統(tǒng)功能的發(fā)揮離不開會計信息系統(tǒng)的中全面化的信息支持，這恰好是理財創(chuàng)新的具體應用方面。會計報告可以分為內外兩個層面，無論是表露資產負債的外在報告，還是體現(xiàn)公司內部成本費用信息的內部報告，都可以作為公司理財?shù)墓ぞ摺?/p>

（2）利用金融工具實現(xiàn)理財創(chuàng)新。endprint