市場化利率下銀行業(yè)的變革

葉東達

市場化利率下銀行業(yè)的變革

葉東達

2015年10月24日，中國人民銀行決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)等不再設置存款利率浮動上限，標志著我國利率市場化在定價方面的徹底實現(xiàn)。利率市場化是把雙刃劍，對金融行業(yè)的影響很大，尤其是銀行業(yè)金融機構(gòu)，一方面帶來定價的自主權(quán)，另一方面又影響行業(yè)的利潤收入,迫使銀行業(yè)金融機構(gòu)改革應對挑戰(zhàn)。在這一國家政策與金融機構(gòu)改革相互作用的過程中，銀行業(yè)金融機構(gòu)該如何應對呢？

利率市場化；經(jīng)營模式；變革

一、利率市場化發(fā)展過程

隨著市場經(jīng)濟的逐步發(fā)展，政府對待利率的管制逐漸放寬。

1996年，中國人民銀行放開銀行間同業(yè)拆借利率；

1998年，我國在國債的發(fā)行上也采用市場化利率，貼現(xiàn)利率機制也隨之放寬;

1999年，進行了中小企業(yè)貸款利率的浮動幅度調(diào)整變革；

2000年以后，中國人民銀行本著“先外幣后本幣，先貸款后存款，先長期大額后短期小額，逐步推進利率市場化。目前，中國人民銀行已逐步完善市場化機制，已經(jīng)基本上建立了以SHIOR為代表的短期市場基準利率和以國債收益率為代表的中長期市場基準利率。

二、市場化利率概念及其對銀行業(yè)影響

（一）利率市場化概述

市場化利率簡單來說就是由市場供求決定的利率水平，其中包括利率決定、利率傳導以及利率結(jié)構(gòu)的市場化，金融機構(gòu)根據(jù)對金融市場的判斷以及對自身資金狀況的衡量來自主定價，最終決定以人民銀行基準利率為基礎上下浮動的利率水平。國際市場上許多國家已經(jīng)完成了利率市場化進程。早在70年代美國，石油危機導致的惡性通貨膨脹，銀行存款利率受到政策限制無法滿足儲戶要求，導致存款流出銀行，銀行業(yè)陷入危機，由此美國進入市場化利率的推進過程。同時期日本，在利率管制下金融機構(gòu)效率低下，資金不能有效利用，多數(shù)銀行也在強烈要求放開利率管制，歷經(jīng)20年日本也早已完成利率市場化。但是基于我國特殊的國情以及建設有中國特色的社會主義市場經(jīng)濟的要求，我國利率市場化的進程不會一勞永逸，這要求實體經(jīng)濟的各方面配合，在完善市場經(jīng)濟制度的過程中逐步推進利率市場化。利率市場化的推進過程中，金融機構(gòu)尤其是銀行業(yè)金融機構(gòu)感受最為深刻。短期來看，利率市場化進程伴隨著人民銀行的調(diào)控、政府的窗口指導以及行業(yè)內(nèi)部自律機制的控制，銀行業(yè)金融機構(gòu)在這個過程中可以調(diào)整發(fā)展結(jié)構(gòu)去慢慢適應。但從長期來看，不僅僅是利率市場化帶來的利息差緊縮，來自互聯(lián)網(wǎng)金融、金融脫媒的沖擊以及國家政策保障機制逐步減少，銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營問題會逐漸暴露，為順應市場發(fā)展節(jié)奏，銀行業(yè)金融機構(gòu)必須改變傳統(tǒng)經(jīng)營模式應對挑戰(zhàn)。

（二）利率市場化的完善過程中，銀行業(yè)金融機構(gòu)受到的影響主要有以下幾個方面：

1.利率市場化給銀行業(yè)金融機構(gòu)帶來的最直接影響就是利率風險，在人民銀行放開“存貸比”后，銀行業(yè)仍然受到存款準備金率的限制，流動性風險并不會減小。利率市場化帶來的利息差大幅下降，導致銀行業(yè)金融機構(gòu)風險偏好提高，逐步擴大信貸規(guī)模增加利息收入，由此必然引發(fā)信用風險。數(shù)據(jù)顯示，2012年以來各大銀行的不良率持續(xù)上升?？梢?，金融行業(yè)內(nèi)外部風險聯(lián)系更加緊密，牽一發(fā)而動全身。

2.市場利率化下市場競爭加劇，來自非銀行業(yè)金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，以及行業(yè)內(nèi)部價格競爭的壓力，僅僅依靠傳統(tǒng)利潤來源已不能應對新的發(fā)展要求。早在2003年開始各監(jiān)管機構(gòu)就已修訂銀行法、證券法、保險法，三個行業(yè)的跨行經(jīng)營已被允許。在這樣的政策條件下，三大行業(yè)也逐步步入分業(yè)、混業(yè)經(jīng)營并存的模式；此外，存款保險制度的推出暗示了金融機構(gòu)市場化退出機制也將逐步完善。所以銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變勢在必行。

金融機構(gòu)如何應對利率市場化也會影響政策的發(fā)展態(tài)勢，在我國，金融業(yè)三駕馬車尤以銀行業(yè)比重最大，銀行業(yè)金融機構(gòu)對待利率市場化的態(tài)度對政策的推進至關(guān)重要。其中銀行業(yè)存貸款的定價直接影響經(jīng)濟的發(fā)展方向，決定了實體經(jīng)濟的主要投向以及行業(yè)融資的可得性。實體經(jīng)濟再反饋到金融機構(gòu)，如此相互推進，在這樣一個不斷完善的市場化進程中，優(yōu)勝劣汰。

（三）銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營模式、盈利模式的轉(zhuǎn)變

近年來，銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營模式的調(diào)整主要包括中間業(yè)務、表外業(yè)務占比不斷增加以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

在西方發(fā)達國家，商業(yè)銀行收入中中間業(yè)務收入占比一般保持在50%左右，更有甚者可以達到80%。在我國，受利率市場化影響，中間業(yè)務也被銀行業(yè)推至歷史高點，成為此次經(jīng)營轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容和方向。根據(jù)各大銀行年報顯示，2015年度中間業(yè)務收入超過千億元的銀行有三家：工商銀行、中國銀行、建設銀行，16家A股上市銀行中間業(yè)務收入水平增長率高達38%。以下數(shù)據(jù)可以看出五大行由于基數(shù)大的問題增速變緩但仍然保持增長，而股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占比增長迅猛。

2015年中間業(yè)務收入比較(單位:億元)中間業(yè)務收入增長率%工商銀行 1237.6 23.6 11.9中國銀行 1458.8 30.7 13光大銀行 267 28.7 37華夏銀行 136.4 23.2 53名稱 中間業(yè)務收入 中間業(yè)務收入占比%

利率市場化帶來了銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款占比短期提升，為防范和化解利率風險、信用風險，保證貸款質(zhì)量，信貸結(jié)構(gòu)也在調(diào)整，目前各大銀行信貸資產(chǎn)配置主要著重于“三農(nóng)”和小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興企業(yè)，支持產(chǎn)業(yè)升級，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，以此促進經(jīng)營的變革與市場經(jīng)濟相互推進。

三、銀行業(yè)金融機構(gòu)的應對措施及調(diào)整方向

在改革的潮流中，銀行業(yè)金融機構(gòu)要分析現(xiàn)狀，針對自身發(fā)展狀況來把握機遇應對挑戰(zhàn)，主要可以概括為以下幾個方向：

1.不斷提高自身的經(jīng)營水平以及應對風險的能力

銀行業(yè)金融機構(gòu)要綜合考慮多種因素進行產(chǎn)品定價。大型銀行努力盤活存量、優(yōu)化增量，提高資本運用效率，中小型銀行在充足資本的同時，要化劣勢為優(yōu)勢，及時應對市場變化，結(jié)合自身特點強化管理效率，向集中授信、集中審批的方向發(fā)展。另銀行業(yè)金融機構(gòu)要找準客戶定位，向創(chuàng)新化、專業(yè)化銀行發(fā)展。

2.完善內(nèi)部控制機制，強化風險管理水平

有效的內(nèi)部控制機制是銀行體系安全穩(wěn)健運行的保障。在市場化條件下，對銀行業(yè)的內(nèi)部制度有了更高的要求。行業(yè)內(nèi)控意識有待進一步提高，行業(yè)內(nèi)部要形成相互制約、相互監(jiān)督的內(nèi)控機制，避免事前、事中、事后監(jiān)督流于形式，在注重業(yè)務發(fā)展的過程中要注意內(nèi)部控制的同步進行。風險管理一直以來都是業(yè)界高壓線，在市場產(chǎn)品紛繁復雜的今天，風險管理更要面面俱到，全業(yè)務、全方位、全過程的風險管理制度是銀行業(yè)金融機構(gòu)在利率市場化浪潮下得以生存的重要條件，中小商業(yè)銀行的風險管理水平需要得到強化，風險管理更要做到覆蓋面廣、監(jiān)測及時、決策應對有效。

3.轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，統(tǒng)籌資產(chǎn)、負債、中間業(yè)務的發(fā)展

對近年銀行業(yè)中間業(yè)務收入進行分析，中間業(yè)務收入主要依賴理財業(yè)務收入、結(jié)算類業(yè)務收入、投行類業(yè)務收入，對傳統(tǒng)中間業(yè)務的依賴性較大且產(chǎn)品較為單調(diào)、科技含量較低。針對上述特點，商業(yè)銀行完全可以利用自身的信息、科技、人才的優(yōu)勢大力發(fā)展新型金融產(chǎn)品，提高中間業(yè)務的服務層次，由此可見，銀行業(yè)中間業(yè)務還有很大的發(fā)展空間。

[1]劉洪，商業(yè)銀行利率風險管理中的幾個問題分析與研究[J].國際金融，2010,（03）：12-14.

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[3]張斌，城市商業(yè)銀行的發(fā)展問題展望[J].中國金融實踐，2009,（01）：23-27.

F832.1

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1008-4428（2017）09-118-02

葉東達，南京市第一中學。