余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響

(西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 四川 成都 610000)

余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響

吳倩

(西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川成都610000)

“余額寶”是一種第三方的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，與銀行儲(chǔ)蓄相同，余額寶能夠?yàn)橛脩?hù)帶來(lái)收益。在“余額寶”推出僅一個(gè)月的時(shí)間里，便擁有了超過(guò)百億元的資金規(guī)模，且隨著其影響力的提高，每天的金額增長(zhǎng)以?xún)|計(jì)算。本文從余額寶的基本概念和優(yōu)勢(shì)入手，探討了余額寶的出現(xiàn)和發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的影響。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合金融市場(chǎng)的實(shí)際情況，提出商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)余額寶沖擊的有效方式。

余額寶；商業(yè)銀行；貨幣基金；互聯(lián)網(wǎng)金融

一、余額寶基本介紹

(一)什么是余額寶

本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，余額寶應(yīng)該屬于一種理財(cái)業(yè)務(wù)。其行為主體包括三部分：一是天弘基金，也可說(shuō)是天弘基金的增利寶產(chǎn)品。在交易過(guò)程中，可以將增利寶作為賣(mài)方，它為余額寶用戶(hù)提供基金產(chǎn)品，用戶(hù)在向余額寶轉(zhuǎn)入資金時(shí)，就相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)了增利寶。二是支付寶用戶(hù)，也就是理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者。在舊有的支付寶平臺(tái)中，用戶(hù)在支付寶內(nèi)的存款并不能獲得利息。但如果將資金轉(zhuǎn)移進(jìn)余額寶，就相當(dāng)于自動(dòng)購(gòu)買(mǎi)了增利寶，不僅能夠獲得與普通基金相似水平的利息，同時(shí)也有一定的風(fēng)險(xiǎn)保障。三是支付寶公司。在使用余額寶進(jìn)行理財(cái)時(shí)，支付寶是一個(gè)交易的平臺(tái)。對(duì)天弘基金來(lái)說(shuō)，余額寶業(yè)務(wù)提供了一個(gè)資金流入的強(qiáng)大平臺(tái)；對(duì)支付寶用戶(hù)來(lái)說(shuō)，余額寶提供了一項(xiàng)低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品。與此同時(shí)，余額寶內(nèi)的資金與支付寶余額一樣，也可以進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)支付、轉(zhuǎn)賬等行為，這為支付寶用戶(hù)提供了新的理財(cái)模式。

(二)余額寶業(yè)務(wù)流程

表面上看來(lái)，余額寶是一種建立在支付寶基礎(chǔ)上的增值服務(wù)。但究其本質(zhì)，當(dāng)屬于一種直銷(xiāo)的貨幣基金產(chǎn)品，也就是天弘基金與余額寶用戶(hù)之間的一種基金銷(xiāo)售行為。將余額寶業(yè)務(wù)直觀地體現(xiàn)出來(lái)，便是如圖1所示的業(yè)務(wù)流程。在整個(gè)業(yè)務(wù)流程里，余額寶僅作為一個(gè)中介。對(duì)用戶(hù)來(lái)說(shuō)，余額寶提供轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出的服務(wù)；對(duì)天弘基金而言，余額寶起到了基金購(gòu)買(mǎi)和贖回的平臺(tái)作用。

圖1 余額寶業(yè)務(wù)流程

二、余額寶對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響

(一)活期存款

從前文對(duì)余額寶的介紹中可以發(fā)現(xiàn)，余額寶賦予了用戶(hù)對(duì)資金的自由使用權(quán)，用戶(hù)可以隨時(shí)隨地進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出。這種模式類(lèi)似于銀行的活期存款，又減少了活期存款的很多限制，例如地域、時(shí)間、手續(xù)等。加之貨幣基金本身的使用能力較強(qiáng)，以美國(guó)為例，2000年，美國(guó)的貨幣基金儲(chǔ)備量一度超過(guò)居民存款額。在余額寶推出的短短四個(gè)月時(shí)間里，央行發(fā)布存款數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)住戶(hù)的存款有九千多億的減少量，這其中就有很大一部分資金被余額寶所爭(zhēng)取到。從2013年開(kāi)始，余額寶資金規(guī)模逐年增加，從2013年的1853億元增加到2016年的8849億元。

(二)短期理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品通常有著一定的時(shí)間限制，購(gòu)買(mǎi)時(shí)間必須達(dá)到最低時(shí)限標(biāo)準(zhǔn)，否則無(wú)法獲得理財(cái)產(chǎn)品的收益，甚至要支出一部分交易費(fèi)和贖回費(fèi)。余額寶卻將這種時(shí)間門(mén)檻進(jìn)行了剔除，用戶(hù)可以隨時(shí)支取資金。目前，商業(yè)銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí)限多為3到5天，速途網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，有超過(guò)58%的用戶(hù)因?yàn)榉N種原因選擇了余額寶作為短期理財(cái)?shù)氖走x項(xiàng)目。

(三)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)

至2016年底，貨幣基金的總額在基金中占到34%的比例，貨幣基金的發(fā)展十分迅速。而這其中，余額寶又是貨幣基金中份額最大的產(chǎn)品，目前已擁有超過(guò)8760億的資金規(guī)模。作為天弘基金與支付寶平臺(tái)合作的產(chǎn)品，余額寶具有基金代銷(xiāo)的功能。從圖3中可知，余額寶占貨幣基金比例從2013年的9.63%增長(zhǎng)到2016年的34.10%。在傳統(tǒng)模式中，基金代銷(xiāo)僅存在于銀行和其他金融機(jī)構(gòu)內(nèi)，基于支付寶平臺(tái)的代銷(xiāo)能夠開(kāi)發(fā)更寬的客戶(hù)渠道，這對(duì)商業(yè)銀行的基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)也提出了嚴(yán)峻考驗(yàn)。

三、余額寶給商業(yè)銀行的啟示

(一)為中小企業(yè)提供公平的金融服務(wù)

在我國(guó)原有的金融框架中，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、獲取更高的利潤(rùn)，通常不愿意向中小企業(yè)提供金融服務(wù)。從借貸方面來(lái)看，中小企業(yè)的償債能力較低，所需的資金較少，銀行在提供服務(wù)的同時(shí)要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，又難以獲得大額利差。從存款角度來(lái)看，較小數(shù)額的存款并未受到銀行方面的高度重視。這就催生了民間借貸等金融方式的產(chǎn)生，金融脫媒愈加嚴(yán)重。余額寶將這一矛盾進(jìn)行了弱化，無(wú)論何種規(guī)模的企業(yè)或投資者，都能從中尋找到符合自身實(shí)際情況的金融產(chǎn)品。針對(duì)于此，銀行可以升級(jí)內(nèi)部系統(tǒng)，特別是網(wǎng)上銀行系統(tǒng)，使客戶(hù)能夠更加方便地管理資金。同時(shí)，開(kāi)通網(wǎng)上銀行與貨幣基金賬戶(hù)的綁定業(yè)務(wù)，提高二者之間資金交流的速度，實(shí)現(xiàn)T+0的贖回方式。這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融帶給銀行的沖擊力勢(shì)必下降，而銀行本身的信用度高，存款流失率將會(huì)減少。

(二)摒棄壟斷思維，重視個(gè)體客戶(hù)

在余額寶出現(xiàn)以前，我國(guó)銀行活期存款金額高達(dá)16萬(wàn)億。余額寶的正是將目光投向這16萬(wàn)億的巨大市場(chǎng)，由于余額寶的門(mén)檻低、收益高、操作方便等特點(diǎn)，很多銀行客戶(hù)將活期存款變?yōu)椤坝囝~寶存款”。在這樣的環(huán)境下，銀行的存款流失嚴(yán)重，正常的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)受到考驗(yàn)。單位客戶(hù)通常具有很強(qiáng)的系統(tǒng)性，受到的約束條件也較多，目前很多單位客戶(hù)仍然將銀行業(yè)務(wù)作為首選。但隨著時(shí)代的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融在不久的未來(lái)也可能開(kāi)放單位資金，這將為銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)更大沖擊。因此，銀行要摒棄傳統(tǒng)的壟斷思維，明確個(gè)體客戶(hù)對(duì)銀行運(yùn)作和發(fā)展的積極意義，從個(gè)人客戶(hù)和單位客戶(hù)兩個(gè)方面提高服務(wù)水平。

(三)加大金融創(chuàng)新力度，豐富理財(cái)產(chǎn)品

首先，拓寬金融服務(wù)范圍，將更多的人力和物力資源應(yīng)用于金融服務(wù)中，提高客戶(hù)對(duì)銀行的滿(mǎn)意度。其次，豐富理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)容，根據(jù)不同客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和實(shí)際情況，設(shè)計(jì)出具有個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品。在此基礎(chǔ)上，借助銀行自身特有的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的便捷發(fā)展。最后，拓展市場(chǎng)范圍。

(四)推出銀行自己的電子商務(wù)平臺(tái)

電子商務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展昭示著人們生活方式的改變，在這個(gè)過(guò)程中，銀行要積極建立自己的電子商務(wù)平臺(tái)，充分利用數(shù)據(jù)管理的優(yōu)勢(shì)，挖掘不同客戶(hù)的需求，提供不同的服務(wù)。建設(shè)、交通等銀行已經(jīng)在這一領(lǐng)域率先進(jìn)行了嘗試，建行與阿里巴巴共享了小企業(yè)信用數(shù)據(jù)，雙方各取所需，阿里巴巴獲得了很多企業(yè)信用評(píng)估報(bào)告，而建行則實(shí)現(xiàn)了“善融商務(wù)”平臺(tái)的創(chuàng)建。在互聯(lián)網(wǎng)不斷發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況下，人們對(duì)電子商務(wù)的要求越來(lái)越高。建立屬于銀行自身的電子商務(wù)平臺(tái)，有助于積累客戶(hù)資源，并獲得相應(yīng)的數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和金融能力的雙向發(fā)展。

[1]黃曉敏.余額寶對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)及其應(yīng)對(duì)策略[J].市場(chǎng)論壇,2015,12:42-44.

[2]傅人意.余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響和啟示[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2014,18:18-19.

[3]姜珊.“攪局者”余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響及啟示[J].東方企業(yè)文化,2015,20:3-5.