我國壽險保費收入影響因素的實證分析

湯麗麗

摘 要：人壽保險業(yè)作為一個新型市場發(fā)展迅速，不斷壯大，越來越引起更多人的關(guān)注，研究分析壽險保費收入的影響因素對現(xiàn)階段適應(yīng)新常態(tài)的發(fā)展要求、滿足人民生活所需具有重要意義。本文基于1997年-2016年人壽保險行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的整理分析，結(jié)合計量經(jīng)濟學(xué)知識，運用Eviews3.1軟件建立模型、檢驗?zāi)Ｐ筒⒎治瞿Ｐ?，最終得出GDP、CPI、老年撫養(yǎng)比會對壽險保費收入產(chǎn)生影響，此外心理因素也至關(guān)重要。最后據(jù)此并結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”新型模式提出一些促進壽險產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議。

關(guān)鍵詞：人壽保險；影響因素；計量模型

文章編號：1004-7026（2017）18-0094-02 中國圖書分類號：F224；F842.6 文獻標志碼：A

在經(jīng)濟新常態(tài)的形勢下，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整優(yōu)化，市場活力也得到進一步迸發(fā)。伴隨著經(jīng)濟的穩(wěn)定，人們更加追求人身安全上的保障，刺激著人壽保險產(chǎn)品的需求。所謂的人壽保險，就是把人的壽命作為標的物，由保險人承擔(dān)被保險人生存或死亡風(fēng)險的保險品種，具有投資和儲蓄的雙重功能?；趬垭U市場需求的擴大，壽險功能變得多元化，壽險產(chǎn)品種類也日益豐富，不再僅僅局限于養(yǎng)老保險模塊，投資理財、巨災(zāi)保障也得到不斷發(fā)展，人壽保險行業(yè)前景十分可觀。在借鑒其他學(xué)者對人壽保險市場需求影響因素研究的基礎(chǔ)上，本文更為直觀地選擇了壽險保費收入這一變量作為研究對象，將消費價格指數(shù)這一因素加入考量，運用定性方法分析理論依據(jù)，運用定量方法處理數(shù)據(jù)后建立模型。然后針對模型中存在的問題進行修正，最終達到方程顯著、各解釋變量顯著的均衡。最后依據(jù)回歸系數(shù)的現(xiàn)實意義得出結(jié)論，并提出有實際指導(dǎo)意義的對策建議。

1 理論模型

人壽保險保費收入在人壽保險業(yè)務(wù)恢復(fù)后的幾十年間呈現(xiàn)跳躍式增長，由最初的不到一百億增長到如今的一萬多億。人壽保險作為一種新型的消費投資市場一直保持其內(nèi)在活力，壽險需求也得到不斷釋放。刺激需求、擴大消費群體進而影響壽險收入的主要因素包括宏觀經(jīng)濟因素、社會因素、心理因素。

1.1 宏觀經(jīng)濟因素

1.1.1 經(jīng)濟發(fā)展水平。經(jīng)濟發(fā)展水平提高后，人民經(jīng)過初次分配和再分配得到的收入也會不斷增加。壽險產(chǎn)品其本質(zhì)是一種消費品，消費行為的實現(xiàn)則是取決于消費者的購買意愿和購買能力。僅僅有購買意愿，卻沒有能力購買時，也只能稱其為欲望。因此，在居民收入增加后，基于意愿之上的購買能力也得到不斷提高，欲望就成了需求。正如馬斯洛在他的需求層次理論中所提到的那樣，人們在滿足了基本的生理需求之后，安全需要就成為了新的激勵因素。而人壽保險產(chǎn)品正是迎合人們對安全的保障所研發(fā)的。所以經(jīng)濟發(fā)展水平的提高會刺激壽險產(chǎn)品的需求，提高壽險保費收入。

1.1.2 消費價格指數(shù)（CPI）。居民消費價格指數(shù)是反映通貨膨脹或緊縮程度的重要指標。居民消費價格指數(shù)越高，說明當年的通貨膨脹越嚴重，貨幣貶值，人們所持有貨幣的購買力就會下降，通貨膨脹率提高帶來的物價上漲會減少人們對壽險產(chǎn)品的購買。所以，消費價格指數(shù)對壽險收入的影響也是不容忽視的，本文中的CPI以1997年的數(shù)據(jù)為基期，這樣在數(shù)據(jù)的展現(xiàn)中顯得更為直觀。

1.2 人口因素

1.2.1 老年撫養(yǎng)比。老年撫養(yǎng)比指的是非勞動年齡人口數(shù)中的中老年人口數(shù)占勞動年齡人口數(shù)的比重，是人口老齡化程度的衡量指標。老年撫養(yǎng)比越高，人口老齡化越嚴重，由此針對生命安全問題的保險產(chǎn)品越來越受到大家的廣泛關(guān)注，刺激壽險產(chǎn)品的需求。老年群體是壽險業(yè)最主要市場，老年撫養(yǎng)比的變動影響著壽險業(yè)保費收入的增減。

1.2.2 死亡率。較高的死亡率無疑會給人們帶來更大的風(fēng)險，面對高風(fēng)險下減低死亡對一個家庭帶來傷害的愿望，人們往往會選擇具有風(fēng)險保障的壽險產(chǎn)品，壽險產(chǎn)品的大量購買自然會帶動壽險收入的增加。反之，死亡率降低會減少人們所面臨的風(fēng)險，對保險產(chǎn)品的關(guān)注與購買也會隨之下降。

1.3 心理因素

個人的心理或觀念對消費行為的影響主要表現(xiàn)在消費習(xí)慣和風(fēng)險意識兩個方面。儲蓄收入、勤儉持家一直以來被奉為中華民族的傳統(tǒng)美德，加上“養(yǎng)兒防老”、“生死有命，富貴在天”這樣的思想根深蒂固，潛移默化地影響著人們購買壽險產(chǎn)品的主動性。在風(fēng)險意識方面，當人們對自身可能存在的安全風(fēng)險有較強烈的防范和保障意識時，自然會加大對壽險產(chǎn)品的關(guān)注度，隨著目標客戶群體的擴大，壽險收入也會不斷提高；當人們風(fēng)險防范與保障意識比較薄弱時，就不利于壽險市場的開拓和發(fā)展。

基于以上理論分析，我們了解到影響人壽保險保費收入的因素主要有經(jīng)濟發(fā)展水平（GDP）、CPI、老年撫養(yǎng)比、死亡率以及心理因素。本文將人壽保險保費收入作為被解釋變量（Y），同時引入4個解釋變量——GDP（X1）、CPI（X2）、老年撫養(yǎng)比（X3）、死亡率（X4）。由于心理因素?zé)o法量化，故沒有引入到模型中。為了剔除不同單位對模型的影響，本文將人壽保險保費收入、GDP所對應(yīng)的變量Y、X1取自然對數(shù)，建立如下多元線性回歸模型：

3 實證分析

本文根據(jù)國家統(tǒng)計局官網(wǎng)整理得到1997年-2016年人壽保險保費收入以及對應(yīng)年份的GDP、CPI、老年撫養(yǎng)比、人口死亡率的數(shù)據(jù)，以此為依據(jù)建立模型。

3.1 模型估計與模型檢驗

3.1.1 預(yù)設(shè)模型的檢驗結(jié)果。根據(jù)Eviews3.1軟件，得到模型的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，模型的判定系數(shù)達到0.98說明模型的擬合優(yōu)度非常好，F(xiàn)統(tǒng)計量的值也足夠大，但變量X3、X4的t統(tǒng)計量絕對值較小，t檢驗通不過。變量X4的系數(shù)為負，即表示壽險保費收入與死亡率負相關(guān)，這與經(jīng)濟理論和現(xiàn)實意義不相符合，因此，該模型中存在著較為嚴重的多重共線性。

3.1.2 多重共線性的處理。利用剔除變量法剔除變量X4后得到新的回歸結(jié)果。

修改后，各變量系數(shù)均可通過經(jīng)濟意義檢驗。判定系數(shù)R2≈0.98，F(xiàn)統(tǒng)計值比剔除變量之前還有所增大，整個回歸方程是顯著的。在顯著性水平為0.05的情況下，各變量的t統(tǒng)計值均可通過檢驗，說明各變量的系數(shù)都是顯著的。多重共線性得到了較合適的處理。

3.1.3 異方差性的檢驗。本文選擇含有交叉項的懷特檢驗法，由檢驗結(jié)果可得nR2（Obs*R-squared）的值為8.712 757，查表可知，當樣本容量n=20，解釋變量個數(shù)為3時，x（9）=16.9 190，則nR2

3.1.4 自相關(guān)性的檢驗。在檢驗自相關(guān)性問題時，選擇偏相關(guān)系數(shù)檢驗方法，當滯后期長度p設(shè)定為10時，檢驗的結(jié)果表明模型不存在自相關(guān)性。

綜上所述，剔除變量后的模型符合經(jīng)濟意義檢驗與統(tǒng)計檢驗，且不存在多重共線性、異方差性和自相關(guān)性問題。因此回歸方程可以設(shè)定為：

3.2 模型分析

從上述的回歸方程中可以分析得出，當其他解釋變量不變時，X1每提高1%，Y將平均提高2.8241%，這說明經(jīng)濟發(fā)展水平的提高會促進壽險產(chǎn)業(yè)的繁榮，要想提高壽險業(yè)的總體收入，經(jīng)濟又好又快發(fā)展是關(guān)鍵因素；X2每提高1%，Y將平均降低9.23%，說明消費價格指數(shù)的提高帶來的通貨膨脹不利于增加我國人壽保險保費收入；X3每提高1%，Y將會平均提高21.18%，說明老年撫養(yǎng)比的提高對我國壽險保費收入的增加具有促進作用。在人口老齡化問題日益突出的現(xiàn)階段，人壽保險行業(yè)具有強大的潛在市場和發(fā)展動力。

4 政策建議

4.1 引領(lǐng)經(jīng)濟新常態(tài)，創(chuàng)造壽險業(yè)良好發(fā)展環(huán)境

當前中國經(jīng)濟的發(fā)展已進入中速平穩(wěn)增長階段，經(jīng)濟增長也由投資、出口、消費拉動轉(zhuǎn)變?yōu)槿娓母?、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新驅(qū)動帶動。在經(jīng)濟新常態(tài)下，國家要完善技術(shù)創(chuàng)新機制，加快人才培養(yǎng)，將經(jīng)濟重心轉(zhuǎn)移到第三產(chǎn)業(yè)上來。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過程中，壽險業(yè)作為具有代表性的第三產(chǎn)業(yè)將煥發(fā)出新的活力，而且經(jīng)濟的良性增長也將促進國民對壽險業(yè)務(wù)的需求。

4.2 融合創(chuàng)新理念，設(shè)計適應(yīng)通貨膨脹新產(chǎn)品

市場經(jīng)濟體制下，利率變動直接影響著價格的變動，人們對利率變動的敏感度遠不及市場。在設(shè)計壽險產(chǎn)品時，應(yīng)將通貨膨脹考慮到產(chǎn)品中，轉(zhuǎn)被動為主動，通過浮動利率的調(diào)節(jié)來降低其他理財產(chǎn)品利率帶來的擠出效應(yīng)。

4.3 立足“互聯(lián)網(wǎng)+壽險”模式，實現(xiàn)精準營銷

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大背景下，要抓住機會積極轉(zhuǎn)變升級營銷模式。我國社會各階層貧富差距較大，消費者需求呈現(xiàn)出多元化的態(tài)勢。壽險公司應(yīng)合理利用大數(shù)據(jù)，充分掌握目標客戶群體的消費習(xí)慣和消費偏好，針對不同階層，不同年齡層次的消費者，開發(fā)出讓他們滿意的保險產(chǎn)品并及時更新，做到精準營銷，實現(xiàn)雙贏。

4.4 積極宣傳壽險保障功能，提高居民投保意識

保障功能是壽險業(yè)最具競爭力的部分，也是區(qū)別其他金融行業(yè)的重要體現(xiàn)。但是現(xiàn)在依然有大量的消費者缺乏防患意識，因此壽險業(yè)有著相當大的潛在消費群體。壽險公司可以通過將一些案例以廣告、宣傳片的形式向消費者傳播，培養(yǎng)居民居安思危、防范于未然的意識，與此同時加強宣傳壽險的保障功能以及關(guān)鍵時刻所能發(fā)揮出的效用，提高居民的投保意識，擴大社會對保險的需求。

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