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    淺析“明股實(shí)債”業(yè)務(wù)財(cái)稅處理問題

    2017-10-19 08:42:42付進(jìn)才
    財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2017年20期
    關(guān)鍵詞:投資方財(cái)稅公告

    付進(jìn)才

    近年來,為了規(guī)避相關(guān)監(jiān)管要求,滿足資金供需雙方的需求,一種新型的投融資模式--明股實(shí)債業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。明股實(shí)債按照字面意思理解即為“表面是股權(quán)投資,實(shí)質(zhì)上是兼具債權(quán)性質(zhì)?!泵鞴蓪?shí)債業(yè)務(wù)在私募基金和信托領(lǐng)域應(yīng)用較多,本文旨在探討名股實(shí)債業(yè)務(wù)在不同專業(yè)判斷情況下的會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)處理問題。

    一、名股實(shí)債業(yè)務(wù)的財(cái)稅處理應(yīng)考慮的幾點(diǎn)

    財(cái)務(wù)人員要對(duì)名股實(shí)債業(yè)務(wù)進(jìn)行正確的財(cái)稅處理,需從以下幾點(diǎn)重點(diǎn)考慮分析,做出符合相關(guān)規(guī)定的專業(yè)判斷。

    (一)重點(diǎn)考慮的法律依據(jù)及相關(guān)規(guī)定

    目前,我國現(xiàn)行判斷明股實(shí)債業(yè)務(wù)類別及財(cái)稅處理的法律依據(jù)及相關(guān)規(guī)定,主要有企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)--金融工具確認(rèn)和計(jì)量、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37 號(hào)---金融工具列報(bào)、《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》(財(cái)政部2014 年3 月下發(fā))、《企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào))(以下簡(jiǎn)稱“41號(hào)公告”)和《關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào))(以下簡(jiǎn)稱“34號(hào)公告”)等規(guī)定。上述規(guī)定,從不同角度界定了各種金融工具的定義、規(guī)范了各種金融工具具體的會(huì)計(jì)處理,根據(jù)會(huì)計(jì)處理方式作出正確的稅務(wù)處理。

    (二)考慮名股實(shí)債的具體合同條款

    1.涉及投資退出的條款

    名股實(shí)債合同中往往規(guī)定一個(gè)明確的投資期限,或者一定期限后投資者有選擇贖回投資的權(quán)利或者被投資方有選擇回購的權(quán)利。對(duì)于投資期限滿時(shí),投資方退出被投資企業(yè)主要有兩種路徑。一是由被投資企業(yè)的原股東回購?fù)顿Y方持有的股權(quán),這種方式在現(xiàn)實(shí)操作當(dāng)中非常普遍,對(duì)于被投資方就是吸收權(quán)益資金,增資行為,而對(duì)于有回購義務(wù)的被投資方的原股東就是舉債投資行為。另外一種退出路徑為由被投資企業(yè)負(fù)責(zé)償付投資本金,這就具有明顯的債權(quán)屬性,然而這種投資退出方式在現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)當(dāng)中非常少見。

    2.涉及投資收益的條款

    明股實(shí)債合同有的約定投資收益由被投資方支付,有的約定由被投資方的原股東支付,也有的約定由被投資方稅后分紅支付、不足部分由被投資方的原股東給予補(bǔ)足。投資收益的兌付主體也是判斷明股實(shí)債業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的重要因素。同時(shí),有些合同約定了固定收益,投資收益不與被投資方未來經(jīng)營業(yè)績(jī)掛鉤,這就使得投資更具債權(quán)投資的屬性。有些合同采用“基礎(chǔ)收益+浮動(dòng)收益的模式”,在約定固定收益的基礎(chǔ)上,根據(jù)被投資方的經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)偌s定一個(gè)浮動(dòng)收益,這就使明股實(shí)債業(yè)務(wù)兼具了債權(quán)和股權(quán)雙重屬性的特點(diǎn),投資收益是否為固定數(shù),也將影響明股實(shí)債業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的判斷。

    3.參與經(jīng)營管理的條款

    大多數(shù)投資合同中都會(huì)約定“在保證投資方約定利益的前提下,投資方不參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理”,由于大多數(shù)追求的是保底的、固定的投資收益,只要合同約定收益得到了充分保障,投資方一般不參與被投企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理。但是,有時(shí)為了保障自身的利益、監(jiān)控資金用途、降低投資風(fēng)險(xiǎn),投資方會(huì)委派人員進(jìn)入被投資企業(yè)的董事會(huì)、投委會(huì)等,有一定的參與生產(chǎn)經(jīng)營管理的權(quán)利。因此,我們處理“明股實(shí)債”業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)充分考慮投資方參與生產(chǎn)經(jīng)營管理的權(quán)利。

    二、明股實(shí)債業(yè)務(wù)的財(cái)稅處理

    名股實(shí)債業(yè)務(wù)的投融資各方應(yīng)在對(duì)投資合同協(xié)議具體條款進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)處理規(guī)定和稅法規(guī)定,判斷出名股實(shí)債業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)屬性,選擇正確的會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)處理。

    (一)投資方的財(cái)稅處理

    如果明股實(shí)債業(yè)務(wù)被判定為債權(quán)性質(zhì)的投資,以投資名義投出的資金,對(duì)投資方來說就是貸款業(yè)務(wù)。投資期間所獲取的投資收益作為利息所得進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,收取利息時(shí)繳納增值稅并作為稅前收入合并繳納企業(yè)所得稅。投資贖回時(shí),如果原價(jià)贖回,按照收回貸款本金進(jìn)行會(huì)計(jì)處理;如果明股實(shí)債業(yè)務(wù)被認(rèn)定為混合性投資且從被投資方溢價(jià)贖回,對(duì)于溢價(jià)部分,根據(jù)41號(hào)公告相關(guān)規(guī)定按照“債務(wù)重組損益”進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,并免交增值稅,但需作為稅前收入合并繳納企業(yè)所得稅。

    如果名股實(shí)債業(yè)務(wù)被視為股權(quán)性質(zhì)的投資,對(duì)于投資方而言,一般不會(huì)取得被投資企業(yè)的控股權(quán),一般作為可供出售金融資產(chǎn)入賬,所獲取的投資收益作為股息分利處理。股息紅利免繳增值稅,如果投資方與被投資企業(yè)沒有所得稅稅率差,也免繳企業(yè)所得稅。投資退出時(shí),如果投資方從被投資企業(yè)減資,根據(jù)34號(hào)公告,投資方從被投資企業(yè)取得的資產(chǎn)中,相當(dāng)于初始投資的部分,投資方應(yīng)確認(rèn)為投資收回;相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分,應(yīng)確認(rèn)為股息分紅;其余部分確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。根據(jù)34號(hào)公告規(guī)定,只有被確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得部分合并繳納企業(yè)所得稅。

    (二)被投資方的財(cái)稅處理

    如果明股實(shí)債業(yè)務(wù)被判定為債權(quán)性質(zhì)的投資,被投資企業(yè)應(yīng)將該項(xiàng)融資作為長(zhǎng)期借款進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,支付的投資回報(bào)作為利息費(fèi)用處理。投資期限滿時(shí)溢價(jià)回購的,被投資方在投資期限內(nèi)預(yù)提預(yù)計(jì)負(fù)債并按照實(shí)際利率攤銷溢價(jià)部分,作為利息費(fèi)用處理。如果投資期滿由被投資企業(yè)負(fù)責(zé)投資退出,投資退出作為減資處理,根據(jù)41號(hào)公告規(guī)定,被投資方支付利息費(fèi)用可以所得稅稅前扣除。如果投資期滿由原股東回購?fù)顿Y方的股權(quán),被投資企業(yè)不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

    三、總結(jié)

    在我國金融體系 “去杠桿、嚴(yán)監(jiān)管”的大背景下,金融創(chuàng)新將層出不窮,投融資模式將不斷變化,但是只要按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則,認(rèn)真研究合同條款、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定,就能為明股實(shí)債業(yè)務(wù)選擇出合適的財(cái)稅處理方法。

    參考文獻(xiàn):

    [1]《關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)),2011-06-09.

    [2]《關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告 2013 年第 41 號(hào)),2013-07-15.

    [3]財(cái)政部.關(guān)于印發(fā)《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》的通知.財(cái)會(huì)[2014]13號(hào),2014-03-17.

    (作者單位:山東鐵路建設(shè)投資有限公司)endprint

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