經(jīng)濟新常態(tài)背景下我國金融監(jiān)管存在的問題及對策

譚羽良+石蕊

摘 要：經(jīng)濟新常態(tài)下加強金融監(jiān)管具有十分重要的意義，正確的金融監(jiān)管模式是金融業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。目前我國實行的"一行三會"分業(yè)監(jiān)管的模式，出現(xiàn)了監(jiān)管空白、重復(fù)以及監(jiān)管效率低下等問題。為實現(xiàn)金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)，促進經(jīng)濟的發(fā)展。本文首先分析了經(jīng)濟新常態(tài)下金融監(jiān)管的意義，根據(jù)我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀，總結(jié)我國金融監(jiān)管所出現(xiàn)的問題，提出解決問題的對策和建議：加強對宏觀金融監(jiān)管體系的改進；創(chuàng)新金融監(jiān)管工具，建立風(fēng)險預(yù)警機制；加強國際金融監(jiān)管合作。本研究對金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展具有一定的實踐意義。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；金融監(jiān)管；對策

金融危機過后舊的金融秩序被摧毀，變革總是在危機后緊接而來。新常態(tài)經(jīng)濟論點由習(xí)近平總書記提出，隨之而來的是我國經(jīng)濟發(fā)展進入一個新的時期，對我國的金融監(jiān)管提出了新的要求。一個更為復(fù)雜的經(jīng)濟金融形勢和開始浮現(xiàn)的金融風(fēng)險都對加強和改善金融監(jiān)管提出了新的要求[1]。未來的金融和金融監(jiān)管改革需要主動適應(yīng)全球經(jīng)濟金融的新格局和我國經(jīng)濟金融發(fā)展的新常態(tài)，實現(xiàn)支持實體經(jīng)濟健康可持續(xù)發(fā)展與維護金融安全的有機統(tǒng)一。

1 經(jīng)濟新常態(tài)下金融監(jiān)管的意義

1.1金融危機凸顯金融監(jiān)管的重要性

2008年席卷全球金融市場的金融海嘯對各國的經(jīng)濟造成了難以估量的損失。當(dāng)前，隨著各主要經(jīng)濟實體相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)指標(biāo)的好轉(zhuǎn)，整體呈現(xiàn)企穩(wěn)向好的趨勢，全球經(jīng)濟發(fā)展已進入后金融危機時代。然而此次金融危機不論是從波及的范圍還是破壞程度都是史無前例的，促使我們認(rèn)真思考金融危機產(chǎn)生的深層次原因，各國都在積極總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn)以實現(xiàn)本國金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展[1]。

其中美國金融監(jiān)管中存在的問題成為各國關(guān)注的焦點和討論的熱點。作為一個標(biāo)榜自由，素來以強調(diào)法律規(guī)制政府行為的國家，隨著國內(nèi)金融監(jiān)管體系的不斷演變，可以看出美國對于金融市場的監(jiān)管力度不斷減少，監(jiān)管實質(zhì)性作用下降。特別是金融監(jiān)管能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展變化，創(chuàng)新過度也成為美國次貸危機的關(guān)鍵原因之一。毫無疑問，美國次貸危機成為各國金融風(fēng)險的防范與監(jiān)管的典型反面教材，也更加凸顯金融監(jiān)管的重要性。不論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中的國家，任何一個國家的金融監(jiān)管體制必須與其國民經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)，做到最大范圍的風(fēng)險覆蓋，既充分發(fā)揮金融業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟中的核心地位和作用，又能為其持續(xù)發(fā)展提供良好的環(huán)境支撐[2]。

1.2經(jīng)濟新常態(tài)下加強金融監(jiān)管的重要意義

全球金融海嘯凸顯了各國金融監(jiān)督方面存在的問題，為金融改革提供了動力。經(jīng)濟新常態(tài)下，各國充分認(rèn)識到金融監(jiān)管的重要性，已經(jīng)開始或正在積極著手準(zhǔn)備對本國的金融監(jiān)管不斷進行完善和提高。不可否認(rèn)，高效有力的監(jiān)管是金融體系正常運行的必要條件，經(jīng)濟新常態(tài)下加強和強化金融監(jiān)管職能具有重要意義。

從市場經(jīng)濟的本質(zhì)來看，金融市場自身存在不可避免的市場失靈現(xiàn)象，如規(guī)模不經(jīng)濟、外部性及壟斷等所造成的資源配置的無效率。金融監(jiān)管正是試圖以一種有效的方式來糾正彌補金融市場失靈所造成的負(fù)面影響。特別是經(jīng)濟新常態(tài)下金融市場的不確定性因素劇增，經(jīng)濟的一體化及全球化更加劇金融市場的風(fēng)險性，提高公眾金融信心更顯必要性，強化金融監(jiān)督職能實現(xiàn)對金融市場缺陷的有效和必要補充。其次，經(jīng)濟新常態(tài)下切實發(fā)揮金融監(jiān)管應(yīng)有的作用，創(chuàng)造一個公平、有序的金融競爭環(huán)境，降低金融市場的交易成本，提高金融運行效率；防范和化解潛在的金融風(fēng)險，促進金融秩序的正常合理化維護金融體系的穩(wěn)定和安全。通過金融監(jiān)管確保金融服務(wù)水平的提高以增進社會福利，切實保護公眾的利益，促進金融業(yè)和整個國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。再者，通過金融監(jiān)管可以實現(xiàn)金融機構(gòu)經(jīng)營行為與央行貨幣政策、財政政策目標(biāo)的一致性，發(fā)揮金融機構(gòu)，特別是銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導(dǎo)機制作用，向金融市場傳遞風(fēng)險信息和國家調(diào)控信息，實現(xiàn)金融監(jiān)管在國家宏觀調(diào)控體系中的重要地位，促進貨幣政策有效實施的同時維護金融業(yè)的穩(wěn)健運行。

2 經(jīng)濟新常態(tài)下我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

從經(jīng)濟新常態(tài)的提出，到2016年政府工作報告中對經(jīng)濟下行壓力下風(fēng)險的關(guān)注，充分揭示了一個現(xiàn)實悖論：中國經(jīng)濟粗放發(fā)展的這些年，已經(jīng)潛存太多風(fēng)險，轉(zhuǎn)型勢在必行；然而，轉(zhuǎn)型帶來的各種不確定性和新的風(fēng)險又難以預(yù)測，如何處理好這些矛盾是新常態(tài)下的金融業(yè)所面臨的核心問題。然而新常態(tài)下經(jīng)濟領(lǐng)域的深化改革必將推動金融領(lǐng)域的深化改革，從而促使金融監(jiān)管體制和模式與時俱進地變革，金融監(jiān)管的變革勢必在金融領(lǐng)域改革和轉(zhuǎn)型中起著至關(guān)重要的作用[3]。

回顧過去，我國金融監(jiān)管體制的變革大致經(jīng)歷了六個階段：中央銀行專門行使金融監(jiān)管職能的初始階段（1985—1992年）；整頓式、合規(guī)性監(jiān)管階段（1993—1994年）；金融監(jiān)管進入有法可依階段（1995一1997年）；改革深化階段（1997—2003年）；實行“一行三會”的金融監(jiān)管階段（2003年～）。經(jīng)過2003年金融監(jiān)管體制的調(diào)整，以中國銀監(jiān)會成立為標(biāo)志，中國形成了“一行三會”的監(jiān)管體制即以銀監(jiān)會為主體的銀行金融監(jiān)管體系、以證監(jiān)會為主體的證券期貨監(jiān)管體系和以保監(jiān)會為主體的保險監(jiān)管體系。但從總體來講，中國的金融監(jiān)管法律體系

還不夠健全，立法層級還比較低，模式還比較落后、傳統(tǒng)。

在當(dāng)下央行負(fù)責(zé)宏觀調(diào)控，銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式下，金融監(jiān)管已疲態(tài)盡顯。主要表現(xiàn)為，一方面嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管限制了銀行、證券和保險擴散性的發(fā)展，在這種監(jiān)管模式下不利于金融的創(chuàng)新發(fā)展，從而使金融監(jiān)管市場失去活力。另一方面，監(jiān)管手段的落后不能適應(yīng)日益變化的金融環(huán)境，造成監(jiān)管效率低下?；诖耍鹑诒O(jiān)管模式的轉(zhuǎn)型勢在必行，監(jiān)管手段、監(jiān)管方式也急需鼎新。

3 我國金融監(jiān)管體系存在問題

隨著國際經(jīng)濟一體化步伐的加快，同時國內(nèi)經(jīng)濟市場也在打破區(qū)域、行業(yè)壁壘，我國金融市場不再可能是一個封閉的體系，這就要求金融市場不斷推進開放，實現(xiàn)廣域融通，從而給金融監(jiān)管帶來重大挑戰(zhàn)。可是審視我國目前金融監(jiān)管現(xiàn)狀，不難發(fā)現(xiàn)其存在諸多問題，具體有如下幾方面：endprint

3.1宏觀金融監(jiān)管框架不夠完善

宏觀審慎政策主要包括宏觀監(jiān)管的目標(biāo)、治理的結(jié)構(gòu)、工具、實施與傳導(dǎo)以及評估五大因素。這些因素直接影響決策部門對監(jiān)管事項的決策，同時政策部門又受決策部門的影響，根據(jù)決策部門的方案來執(zhí)行任務(wù)，政策評估部門在決策的全過程實施評估檢測的職能。這些職能與金融機構(gòu)之間相輔相成，共同促進監(jiān)管的有效性。我國宏觀金融監(jiān)管的框架雖已初步形成，但當(dāng)前金融監(jiān)管的總體布局大多采用傳統(tǒng)的監(jiān)管模式，金融監(jiān)管中的許多弊端凸顯，主要表現(xiàn)在：監(jiān)管方法上依然重視微觀審慎監(jiān)管而忽略宏觀審慎監(jiān)管；監(jiān)管模式上采用傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管；監(jiān)管手段上主要靠行政手段，沒有充分發(fā)揮市場的能動性。

3.2創(chuàng)新與監(jiān)管之間的矛盾，難以對金融創(chuàng)新進行有效監(jiān)管

金融的深化發(fā)展離不開金融創(chuàng)新，監(jiān)管對于創(chuàng)新既有促進作用也有阻礙作用。一方面只有有效的金融監(jiān)管，才能使金融創(chuàng)新在良好的環(huán)境下應(yīng)運而生，為其發(fā)展奠定了優(yōu)良的環(huán)境條件。另一方面，金融監(jiān)管的過度容易造成金融壓制，阻礙金融創(chuàng)新的發(fā)展。正是由于金融監(jiān)管的過度使金融產(chǎn)品得不到良好發(fā)展甚至夭折。因此，為了鼓勵金融創(chuàng)新的發(fā)展避免金融機構(gòu)的過度壓制，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)對金融創(chuàng)新采取適度審慎的態(tài)度[4]。

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系之所以很難對金融創(chuàng)新進行有效的監(jiān)管，其原因在于，一是對于金融工具的創(chuàng)新監(jiān)管機構(gòu)很難預(yù)測，所以不能有效預(yù)防其存在的潛在的風(fēng)險；二是因為新的金融工具存在的潛在風(fēng)險只有當(dāng)應(yīng)用一段時間后才能發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)對于金融工具的監(jiān)管只能是事后的補救；三是因為金融工具的創(chuàng)新沒有引起金融監(jiān)管當(dāng)局的重視，僅僅是金融機構(gòu)直接引導(dǎo)創(chuàng)新。正因如此，金融工具的創(chuàng)新和金融監(jiān)管之間的矛盾很難在短時間內(nèi)解決。

3.3監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國際化要求還有差距

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，世界經(jīng)濟融為一個整體，金融的國際化也日趨明顯，這對金融監(jiān)管提出了更高的要求。為了能讓金融監(jiān)管具有更好的公平性，各國紛紛制定了一系列與金融監(jiān)管相關(guān)的文件（包括法律法規(guī)、指導(dǎo)規(guī)章等）。但是由于我國的金融業(yè)發(fā)展起步比較晚，并且原計劃經(jīng)濟遺留下來很多問題。這些國情的存在，使得我國在制定這些文件時有所保留，沒有很好的吸納國外先進的監(jiān)管思

想，使得我國放寬了一些監(jiān)管的制定標(biāo)準(zhǔn)，遺留下監(jiān)管的空白。這樣就會導(dǎo)致我國和國際的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在較大差距。

4 存在問題的對策和建議

針對目前金融監(jiān)管存在的問題，為了推動金融監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型順利進行，未來應(yīng)該以微觀審慎監(jiān)管模式轉(zhuǎn)向微觀與宏觀審慎監(jiān)管、“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向由央行和金融監(jiān)管局共同監(jiān)管為目標(biāo)，發(fā)揮市場的自動調(diào)節(jié)能力，通過市場自律創(chuàng)新監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率[5]。

4.1加強對宏觀金融監(jiān)管體系的改進

從整體上看，要想金融體系呈現(xiàn)穩(wěn)健的局面，政府必須意識到“一行三會”所存在的監(jiān)管空白和重復(fù)的問題，應(yīng)該對宏觀金融體系進行不斷地改進，強化央行的主觀能動性，以適應(yīng)日益變化的金融市場的需求。建立央行主導(dǎo)的綜合的監(jiān)管機構(gòu)。從我國的金融監(jiān)管的現(xiàn)狀出發(fā)，要想建立統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的金融體系，可以考慮組建國家金融監(jiān)管總局。讓“三會”成為國家金融監(jiān)管總局的專業(yè)執(zhí)行機構(gòu)，努力形成“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級負(fù)責(zé)、條塊綜合”的金融監(jiān)管創(chuàng)新機制。其次，對央行在金融監(jiān)管中的角色進行重新定位，賦予央行獨立實施國家貨幣政策的權(quán)力，充分?jǐn)U大央行在金融監(jiān)管中的權(quán)限。在修改相關(guān)法律的基礎(chǔ)上，確立央行實施各種金融監(jiān)管政策的獨立性。此外實現(xiàn)金融監(jiān)管的全覆蓋，可以以功能監(jiān)管代替機構(gòu)監(jiān)管。明晰金融業(yè)務(wù)的特點和功能，確立金融監(jiān)管的對象，將監(jiān)管的資源配置到風(fēng)險系數(shù)最大的業(yè)務(wù)中去。建立國家金融監(jiān)管緊急應(yīng)對機制，防控系統(tǒng)風(fēng)險。

4.2創(chuàng)新金融監(jiān)管工具，建立風(fēng)險預(yù)警機制

創(chuàng)新金融監(jiān)管的工具主要從金融監(jiān)管的方式、方法以及手段等方面來進行，監(jiān)管方法上由微觀審慎監(jiān)管轉(zhuǎn)向微觀與宏觀結(jié)合審慎監(jiān)管；監(jiān)管模式上由分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管；監(jiān)管手段上由行政手段轉(zhuǎn)向市場手段。通過創(chuàng)新金融監(jiān)管工具，以建立防范風(fēng)險的預(yù)警機制。

第一，對金融監(jiān)管方式進行完善，促進非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場監(jiān)管緊密結(jié)合。從當(dāng)前我國的金融監(jiān)管方式來看，雖然現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管都有所運用，但這兩種方式并沒有得到很好的運用，特別是兩種監(jiān)管方式比較分散沒有形成完美的結(jié)合，導(dǎo)致它們的效用沒有充分發(fā)揮出來。因此，應(yīng)該建立起統(tǒng)一、規(guī)范的非現(xiàn)場監(jiān)管體系，強化對非現(xiàn)場監(jiān)管的工具的改進，打造以事前預(yù)警為主的監(jiān)管方式，摒棄傳統(tǒng)的事后處理的機制。對于現(xiàn)場監(jiān)管的改革，應(yīng)建立起合理的現(xiàn)場監(jiān)管評級制度，進一步完善信息披露制度。將監(jiān)管的活動置于“陽光之下”，不斷提高監(jiān)管的透明化和公開化。通過對現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管的改進，使非現(xiàn)場監(jiān)管成為現(xiàn)場監(jiān)管的目標(biāo)導(dǎo)向，現(xiàn)場監(jiān)管成為非現(xiàn)場監(jiān)管的重要依據(jù)。從而形成一套適合我國金融監(jiān)管國情的監(jiān)管方式。

第二加強我國金融風(fēng)險預(yù)警機制的構(gòu)建。自我國加入WTO以來，金融風(fēng)險不斷擴大，加強金融風(fēng)險預(yù)警機制的建設(shè)已刻不容緩。針對近幾年我國金融風(fēng)險預(yù)警機制存在的問題，首先應(yīng)建立完善的數(shù)據(jù)采集體系，制定嚴(yán)格的數(shù)據(jù)采集指標(biāo)，提高數(shù)據(jù)的精確性從而提高金融風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。其次要健全國家、區(qū)域及地區(qū)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，根據(jù)不同區(qū)域的情況及時提出針對風(fēng)險特點的預(yù)警模式，協(xié)調(diào)好各預(yù)警機構(gòu)的工作。此外，還應(yīng)該提高國民風(fēng)險意識，加強防范風(fēng)險的自覺性。通過對加強風(fēng)險的教育培訓(xùn)工作，增強投資者風(fēng)險的防范能力和承受能力。

4.3加強國際金融監(jiān)管合作

隨著經(jīng)濟的全球化，各國經(jīng)濟緊密地聯(lián)系在一起，在國際金融監(jiān)管轉(zhuǎn)型的大背景下，應(yīng)該意識到一方面金融監(jiān)管的轉(zhuǎn)型需要良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，另一方面各國金融監(jiān)管體制應(yīng)符合本國國情。在金融監(jiān)管國際化合作中，應(yīng)該吸納國外良好的監(jiān)管政策，改進監(jiān)管模式使之適合本國的國情。擴大金融監(jiān)管國際化合作，加強各國監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)調(diào)一致性，應(yīng)該從以下幾個方面著手：一是改進國際貨幣基金組織和世界銀行等國際機構(gòu)監(jiān)管方式，增加監(jiān)管的透明化和開放化；二是加強國際資本的流動和管理，建立資本實時監(jiān)測機制；三是以巴塞爾協(xié)議為核心，完善金融風(fēng)險的評估機制，加強跨國金融機構(gòu)對防范金融風(fēng)險的重視[6]。

5 小結(jié)

本文首先分析了經(jīng)濟新常態(tài)下金融監(jiān)管的重要性，以及經(jīng)濟新常態(tài)下加強金融監(jiān)管的重要意義。分析了我國經(jīng)濟監(jiān)管現(xiàn)狀，指出我國金融監(jiān)管體系存在問題，

新常態(tài)下金融監(jiān)管轉(zhuǎn)型的問題不僅僅是本國金融發(fā)展的問題，更是整個世界穩(wěn)定金融秩序、防范金融風(fēng)險亟待解決的問題。金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)型是金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵，我們應(yīng)著力解決金融監(jiān)管在轉(zhuǎn)型中所遇到的問題。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)認(rèn)識到“一行三會”分業(yè)監(jiān)管所帶來的“地盤意識”、宏觀審慎監(jiān)管的缺位，建議從保護金融消費者的權(quán)益出發(fā)，建立完善的金融監(jiān)管機制、加強與國際金融監(jiān)管的合作，促進金融監(jiān)管的公開化和國際化。對我國的經(jīng)濟發(fā)展具有一定的實踐意義。

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