應(yīng)對匯率變動引發(fā)的跨境電商經(jīng)營風(fēng)險

□劉歆玥 梁綺慧 柴宇曦 馬述忠

應(yīng)對匯率變動引發(fā)的跨境電商經(jīng)營風(fēng)險

□劉歆玥 梁綺慧 柴宇曦 馬述忠

跨境電商匯率風(fēng)險防范，不僅需要政府管理部門加快推動金融制度改革，提供信息咨詢和金融支持，也需要跨境電商企業(yè)構(gòu)建外匯風(fēng)險管理體系，提高產(chǎn)品附加值

與國內(nèi)貿(mào)易及一般對外貿(mào)易相比，跨境電商面臨的經(jīng)營環(huán)境更為復(fù)雜。在跨境貿(mào)易中，匯率是一個重要的影響要素，匯率變動不僅會影響到跨境電商的利潤、成本、資金等，對跨境電商企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險也會帶來諸多影響。以國內(nèi)某電商平臺為例，一年的交易量是300億元人民幣，按8%波動計，就有24億元人民幣的匯率風(fēng)險存在，對于該企業(yè)而言是相當(dāng)大的風(fēng)險。匯率的波動可能會抵消企業(yè)一年盈利，甚至可能會導(dǎo)致虧損。如今，隨著跨境電商經(jīng)營規(guī)模的增大，跨境電商面臨的匯率變動風(fēng)險在增加。而整個跨境電商行業(yè)對于匯率風(fēng)險尚未有充分的認(rèn)識和防范。本文分析匯率變動對跨境電商經(jīng)營風(fēng)險的影響，針對如何防范匯率變動風(fēng)險，從政府部門和跨境電商企業(yè)兩個角度給出一些對策建議。

政府管理部門如何應(yīng)對和引導(dǎo)

加快推動金融制度改革，采用小幅漸進方式管理。我國應(yīng)加快推動金融制度改革，依托人民幣進入特殊提款權(quán)的優(yōu)勢，加快推動人民幣國際化，重點深化基礎(chǔ)性金融改革，做好應(yīng)對人民幣國際化的準(zhǔn)備。國家層面應(yīng)當(dāng)推動提升雙邊本幣互換協(xié)議在全球范圍內(nèi)的覆蓋率，加強雙邊金融合作，便利對外貿(mào)易和投資，共同維護地區(qū)金融穩(wěn)定，激勵對外貿(mào)易增長。在人民幣實現(xiàn)完全自由可兌換之前，利用雙邊本幣互換協(xié)議的大面積覆蓋，為境外人民幣交易網(wǎng)絡(luò)提供必要的基礎(chǔ)設(shè)施，為中短期內(nèi)人民幣交易的進一步活躍創(chuàng)造更大空間。應(yīng)當(dāng)把握“一帶一路”帶來的人民幣國際化新機遇，在打造中國對外開放新格局、推動中國制造“走出去”、消化過剩產(chǎn)能的過程中，爭取在一些項目中使用人民幣作為結(jié)算支付貨幣。在人民幣跨境支付系統(tǒng)上線后，應(yīng)當(dāng)在“一帶一路”沿線加快該系統(tǒng)的覆蓋與利用，鼓勵用人民幣進行結(jié)算，積極推動從美元過渡到人民幣與美元雙幣標(biāo)價。匯率管理方面，建議采用小幅漸進方式對匯率變動進行管理，這一措施既有利于增強匯率彈性，在一定程度上也有利于穩(wěn)定市場對人民幣的預(yù)期，長期來看則有利于促進我國跨境電商企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)逐漸適應(yīng)匯率變動，培養(yǎng)相應(yīng)的風(fēng)險防范意識與能力。

提供信息咨詢金融支持，幫助跨境電商應(yīng)對風(fēng)險。信息的真實性與時效性是在匯率波動情況下跨境電商應(yīng)對匯率風(fēng)險的重要保障。相較于跨境電商企業(yè)而言，政府在信息的收集、整理與分析方面具有一定的優(yōu)勢。而政府和跨境電商企業(yè)之間的合作程度直接關(guān)系到跨境電商企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險的效果。政府可以為跨境電商企業(yè)提供信息咨詢和金融支持等服務(wù)，向跨境電商企業(yè)提供及時有效的金融、政策信息，給予優(yōu)質(zhì)跨境電商企業(yè)政策優(yōu)惠，促進跨境電商行業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展。在較差的經(jīng)濟形勢下，可以向跨境電商企業(yè)提供有效的融資、保險、匯兌支持，幫助企業(yè)度過難關(guān)。此外，政府可以利用自身優(yōu)勢對國內(nèi)外貿(mào)易政策和經(jīng)濟發(fā)展形勢進行了解和分析，評估有關(guān)政策將導(dǎo)致匯率如何變動，以及對跨境電商企業(yè)的具體影響，向其提供相關(guān)的匯率風(fēng)險規(guī)避建議，讓企業(yè)更充分地做好應(yīng)對匯率變動風(fēng)險的準(zhǔn)備。最后，政府應(yīng)繼續(xù)落實現(xiàn)行跨境電子商務(wù)零售出口貨物增值稅、消費稅退稅或免稅政策，可以根據(jù)匯率變動的具體情況對關(guān)稅進行適當(dāng)調(diào)整。在跨境電商企業(yè)在出口產(chǎn)品價格上不占優(yōu)勢的情況下，或者在企業(yè)受到其他國家不公平待遇時，政府可以通過調(diào)整稅率來降低跨境電商的經(jīng)濟損失。

跨境電商企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何防范

構(gòu)建外匯風(fēng)險管理體系，選擇適當(dāng)外匯結(jié)算方式。在國際金融市場動蕩的大環(huán)境下，企業(yè)管理者必須密切關(guān)注國際經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，及時把握金融市場動態(tài)，通過各種途徑獲得前沿信息。跨境電商企業(yè)應(yīng)積極搭建外匯風(fēng)險信息平臺，建立系統(tǒng)的匯率風(fēng)險評估預(yù)警機制和管理體系，及時進行風(fēng)險信息的搜集與處理，制定跨境電商外匯風(fēng)險管理戰(zhàn)略，對外匯匯率的走勢進行科學(xué)準(zhǔn)確的預(yù)測，從而有效地規(guī)避外匯風(fēng)險。此外，應(yīng)當(dāng)依托跨境電商平臺或銀行機構(gòu)，建立匯率變動聯(lián)動機制，實現(xiàn)外匯風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁，具體實現(xiàn)方式主要有遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易、套匯交易和掉期交易等。例如，某出口電商預(yù)計6個月后將收到100美元貨款，目前人民幣升值預(yù)期較高，為消除外匯風(fēng)險，該企業(yè)同銀行簽訂賣出6個月遠(yuǎn)期外匯合約，價格為6.9973，將6個月后價格鎖定為6.9973，避免屆時因人民幣匯率上升引起的損失，消除外匯風(fēng)險。除以上方式外，選擇適當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式以及結(jié)算貨幣也可以減少匯率風(fēng)險。在對外貿(mào)易中，跨境電商企業(yè)使用本國貨幣計價結(jié)算則不必承擔(dān)匯率風(fēng)險。辦理出口退稅手續(xù)時，申報幣種與退稅幣種相同還可以使流程更清晰、快捷，從而避免匯率折算帶來的損失。改變外匯結(jié)算時間同樣可以實現(xiàn)外匯風(fēng)險的防范，企業(yè)可以根據(jù)貨幣匯率變動的情況，更改或拖延貨幣收付日期?？缇畴娚唐髽I(yè)也可以考慮增加外匯儲備，依托外匯儲備進行采購，降低匯率變動對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的影響。

提高產(chǎn)品自身附加價值，增強產(chǎn)品國際競爭能力。目前，我國高新技術(shù)產(chǎn)品出口規(guī)模及所占比重與發(fā)達國家相比仍存在很大差距，這種現(xiàn)狀決定了我國企業(yè)的產(chǎn)品銷售只能以低價出售為競爭手段。因此，必須盡快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，提高產(chǎn)品科技含量，增加產(chǎn)品附加值，變價格競爭為質(zhì)量競爭，從根本上保證跨境電商企業(yè)在國際競爭中的優(yōu)勢?？缇畴娚唐髽I(yè)應(yīng)著力轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，通過提高商品質(zhì)量、拓展中高端市場等方式增強在國際市場中的競爭能力；通過積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、實施品牌化戰(zhàn)略、增加高附加值商品占比等方式提高商品議價能力，進而實現(xiàn)匯率損失的轉(zhuǎn)嫁；通過多產(chǎn)業(yè)、多商品、多市場、多平臺經(jīng)營等方式分散匯率變動風(fēng)險；通過流程化、科學(xué)化、系統(tǒng)化的管理體系科學(xué)管控商品產(chǎn)量與質(zhì)量，降低商品的間接成本。當(dāng)匯率小幅下跌時，出口電商可以相應(yīng)提高產(chǎn)品價格，由于產(chǎn)品具有高附加值，具備一定的競爭優(yōu)勢，價格的上浮并不會對產(chǎn)品銷量產(chǎn)生較大影響，從而會保證產(chǎn)品利潤率，避免匯率變動給企業(yè)經(jīng)營帶來的風(fēng)險。

作者單位：浙江大學(xué)中國跨境電子商務(wù)研究院

本文系教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項目“跨境電子商務(wù)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警與防范機制研究”（16JZD021）的階段性研究成果