探討互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)

冀翠蓮

摘要：近些年我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷得到發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興產(chǎn)業(yè)更是受到國(guó)內(nèi)外的廣泛關(guān)注，許多專(zhuān)業(yè)人士對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)行了全方位的研究和探討。當(dāng)前階段，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的整體框架還未成熟，仍存在一定的不足，本篇文章主要針對(duì)產(chǎn)業(yè)間的融合、金融創(chuàng)新和對(duì)金融深層次的研究等方面，建立起互聯(lián)網(wǎng)金融的獨(dú)特框架體系，這也就意味著企業(yè)在產(chǎn)業(yè)融合的前提下，不斷地拓展新的業(yè)務(wù)范圍，深化金融方面的改革，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；經(jīng)濟(jì)學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)國(guó)內(nèi)得到了迅速的發(fā)展，專(zhuān)業(yè)人士也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展從多個(gè)角度進(jìn)行了全面的分析和研究，著名學(xué)者謝平提出：隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷提升，如：移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)等方式的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融可能既不同于以往的商業(yè)融資，也不同于從資本市場(chǎng)直接進(jìn)行融資，是一種獨(dú)立與二者之外的特殊融資模式。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融得到快速發(fā)展，但是其框架體系為完全的建立，目前僅停留在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式等方面，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的原因及促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的因素是什么等問(wèn)題并未做出詳盡的解答。本文主要針對(duì)當(dāng)前學(xué)術(shù)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究結(jié)果，提出互聯(lián)網(wǎng)金融的理論框架，并對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的分析。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展脈絡(luò)

互聯(lián)網(wǎng)金融最早是由金融行業(yè)的業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化而逐漸衍生出來(lái)的，即金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)工具，不斷地改善自身的經(jīng)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)內(nèi)容。金融，作為當(dāng)今社會(huì)的一個(gè)重要行業(yè)，不僅僅涉及金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也將隨著自身業(yè)務(wù)的不斷拓展，當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化，在利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新出與以往傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)形式不同的新模式，如第三方支付、網(wǎng)貸App等，這些新型金融服務(wù)模式主要體現(xiàn)了金融的兩個(gè)功能：資金分配和支付結(jié)算，而在過(guò)去，想要實(shí)現(xiàn)這樣的目的，就要通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)。

如果從產(chǎn)業(yè)的角度來(lái)分析互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，可以看作是互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個(gè)行業(yè)的融合，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用是其技術(shù)基礎(chǔ)，推動(dòng)兩個(gè)行業(yè)進(jìn)行碰撞、融合。另外，如果從本質(zhì)上看，互聯(lián)網(wǎng)金融仍舊屬于金融行業(yè)的范疇，是金融領(lǐng)域應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，開(kāi)辟出的一種新型業(yè)務(wù)。在開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融的過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依據(jù)對(duì)網(wǎng)上數(shù)據(jù)的采集以及整合，對(duì)不同個(gè)體的聲譽(yù)和信譽(yù)水平進(jìn)行了充分的評(píng)定，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的穩(wěn)定性增加，有效避免了由于信譽(yù)缺失和道德風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，這樣的方式也會(huì)大大降低交易的成本，網(wǎng)貸前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所做的準(zhǔn)備工作要詳盡得多，這些優(yōu)勢(shì)都是互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新所帶來(lái)的便利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)當(dāng)今社會(huì)的商業(yè)模式、經(jīng)濟(jì)概念和運(yùn)行結(jié)構(gòu)等帶來(lái)了較大的影響，可以說(shuō)是對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)行模式的一種挑戰(zhàn)和沖擊，是對(duì)整個(gè)金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要推動(dòng)力。由此可見(jiàn)，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、產(chǎn)業(yè)融合理論和金融深化理論都是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展創(chuàng)新的最好的解釋?zhuān)@也是互聯(lián)網(wǎng)金融理論框架的重要組成部分。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)學(xué)框架解析

從上面的分析中我們不難看出，互聯(lián)網(wǎng)金融的理論框架大致可以由以下幾個(gè)因素構(gòu)成：大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，這些因素都是互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展的基礎(chǔ)，是推動(dòng)金融不斷改革創(chuàng)新的動(dòng)力，也是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)有效結(jié)合的重要條件。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的金融中介，對(duì)金融行業(yè)的改革實(shí)行了全面的創(chuàng)新，推動(dòng)金融領(lǐng)域的改革不斷深化。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)學(xué)解析框架分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融是在當(dāng)今新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，將金融產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)有機(jī)結(jié)合的產(chǎn)物

從宏觀的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物，在二者相互融合的過(guò)程中，得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷應(yīng)用，以及對(duì)這兩個(gè)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)監(jiān)管力度在一定程度上削減，除了這點(diǎn)，這兩個(gè)行業(yè)的融合也需要一定的技術(shù)基礎(chǔ)作為支撐。產(chǎn)業(yè)融合理論中指出，技術(shù)的變革是不同產(chǎn)業(yè)間發(fā)生融合的重要推動(dòng)力，而技術(shù)的革新大致可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是革命性技術(shù)創(chuàng)新，一類(lèi)是擴(kuò)散性技術(shù)創(chuàng)新。前者發(fā)生的基礎(chǔ)是技術(shù)原理發(fā)生根本性變化，而后者的發(fā)生是以革命性創(chuàng)新為基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)的融合就是建立在此基礎(chǔ)上，將革命性技術(shù)不斷進(jìn)行應(yīng)用和擴(kuò)展。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在我國(guó)已經(jīng)得到越來(lái)越廣泛的應(yīng)用，可以說(shuō)是一場(chǎng)信息技術(shù)的革命性突破，金融行業(yè)也是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，它的核心要素就是知識(shí)和信息。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生就實(shí)現(xiàn)了金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的科學(xué)融合，憑借的就是兩個(gè)行業(yè)共同的技術(shù)基礎(chǔ)。20世紀(jì)70年代，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)較為成熟，但互聯(lián)網(wǎng)金融的形式始終未出現(xiàn)。近年來(lái)，隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)以及探索技術(shù)的開(kāi)發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展，在很大程度上促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)的融合，不斷開(kāi)發(fā)出新的經(jīng)營(yíng)模式，這些新的經(jīng)營(yíng)模式也是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，不斷進(jìn)行擴(kuò)散和技術(shù)上的革新。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)是對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的極大創(chuàng)新，金融行業(yè)的核心內(nèi)容是信息和資源。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融行業(yè)的融合是必然的。20世紀(jì)70年代開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐漸得到推廣并日趨成熟，金融行業(yè)受其影響，互聯(lián)網(wǎng)的現(xiàn)象越來(lái)越明顯，早起的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)就這樣產(chǎn)生。近幾年，隨著一些互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步突破，如：大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)等，使得互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)得到一定程度的發(fā)展，這些因素都促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)的深層次的結(jié)合，這些技術(shù)也可以看作是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的擴(kuò)散和革新。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為了充當(dāng)新金融中介和帶來(lái)的具有挑戰(zhàn)性的金融創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這場(chǎng)金融創(chuàng)新中充當(dāng)了中介的角色，這就體現(xiàn)了金融創(chuàng)新與金融中介二者之間的緊密聯(lián)系，與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)金融行業(yè)是不是十分了解，相對(duì)于銀行體系來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)中更能體現(xiàn)出創(chuàng)新性。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步也促使金融行業(yè)不斷地夸大其業(yè)務(wù)范疇，體現(xiàn)出其創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)者的地位，這也說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托于發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辟出更多的業(yè)務(wù)內(nèi)容，新技術(shù)是促使業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大的重要推動(dòng)力，同時(shí)新技術(shù)也大大降低了交易成本，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)也改進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)交易過(guò)程中信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融具有很多的優(yōu)勢(shì)，其也存在一定的不足，如：該項(xiàng)創(chuàng)新并沒(méi)從根本上解決我國(guó)金融體系存在的弊端，盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)也是對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的補(bǔ)充和推動(dòng)。endprint

互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)，是對(duì)原有金融體系的一種挑戰(zhàn)和沖擊。當(dāng)前階段，我國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度較強(qiáng)，我國(guó)金融業(yè)整體上還保持著壟斷的特征，從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，我國(guó)各個(gè)省市的金融市場(chǎng)發(fā)展平衡性較差，壟斷程度越高的省市，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度反而受到了限制。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)的壟斷特征形成了強(qiáng)有力的沖擊，例如：余額寶、理財(cái)通等軟件的推出，使得一部分客戶(hù)將自身的存款逐漸轉(zhuǎn)移到第三方支付平臺(tái)上來(lái)，逐漸由資金的輸送渠道漸漸發(fā)展成新的銀行中介，不少客戶(hù)已經(jīng)習(xí)慣將一部分資金存在類(lèi)似余額寶的當(dāng)中，這種現(xiàn)象促使銀行不得不放寬對(duì)存款利率上浮的權(quán)限，并開(kāi)始模仿軟件的一些運(yùn)營(yíng)模式，不斷推出新的理財(cái)產(chǎn)品，例如中國(guó)工商銀行曾在2014年推出一款叫“天天益”的理財(cái)產(chǎn)品，其收益與余額寶保持同步。

表面上，互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的是金融行業(yè)的內(nèi)部體系，實(shí)際上沖擊更深層次的是銀行資金的成本。仍舊拿余額寶的例子來(lái)說(shuō)，客戶(hù)收益的增加無(wú)疑是增加了銀行的資金成本，促進(jìn)銀行對(duì)效率的管理更加重視。當(dāng)前，從資金的使用規(guī)模上來(lái)看，金融軟件的使用規(guī)模還是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于銀行的儲(chǔ)蓄存款，但是從更遠(yuǎn)的角度看，隨著新的金融產(chǎn)品的不斷推出，將會(huì)金融體系的資金價(jià)格造成更大的影響，可以說(shuō)，相對(duì)于傳統(tǒng)的金融行業(yè)中引入小型銀行、各種貸款公司，這種新金融產(chǎn)品所帶來(lái)的沖擊力會(huì)更大。

結(jié)束語(yǔ)

本文介紹了我國(guó)互聯(lián)金融經(jīng)濟(jì)的整體態(tài)勢(shì)和發(fā)展，全面的構(gòu)建起互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的框架體系，即互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)的相互融合，在此過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融仍舊保持原有金融體系的本質(zhì)特點(diǎn)，是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)以金融為中介，開(kāi)創(chuàng)出的新行業(yè)，這種創(chuàng)新與我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)體制改革趨勢(shì)相一致，是對(duì)金融行業(yè)的深化改革。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)框架體系的確立，極大地豐富了我國(guó)金融理論的內(nèi)容，更有利于對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的模式、創(chuàng)新和監(jiān)管等方面進(jìn)行更深層次的研究，從而推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

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