我國(guó)化工行業(yè)供應(yīng)鏈金融模式初探

劉剛+張馨月

摘要：化工行業(yè)供給側(cè)改革離不開(kāi)金融支撐。近幾年，我國(guó)化工行業(yè)應(yīng)收賬款持續(xù)增加，為化工行業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了空間。本文結(jié)合化工行業(yè)特點(diǎn)，對(duì)化工行業(yè)供應(yīng)鏈金融的開(kāi)展進(jìn)行了若干思考。

關(guān)鍵詞：化工行業(yè)；供應(yīng)鏈金融；業(yè)務(wù)模式

當(dāng)前，我國(guó)傳統(tǒng)工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，經(jīng)營(yíng)效益下滑，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，必須加快推進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。工業(yè)供給側(cè)改革離不開(kāi)金融的支撐。開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，可以有效增加上下游企業(yè)的黏性，使供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，交易成本降低，提高整個(gè)供應(yīng)鏈資源配置效率。

一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

2016年9月28日，國(guó)內(nèi)首個(gè)《供應(yīng)鏈金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)定義》（下稱(chēng)《定義》）在京發(fā)布。根據(jù)《定義》，供應(yīng)鏈金融是指利用融資和風(fēng)險(xiǎn)緩釋的措施和技術(shù)，對(duì)供應(yīng)鏈流程和交易中營(yíng)運(yùn)資本的管理和流動(dòng)性投資資金的使用進(jìn)行優(yōu)化。

通俗來(lái)講，供應(yīng)鏈中各主體，不論是中小企業(yè)還是核心企業(yè)都在為自身利益進(jìn)行著博弈。處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)為了提高資金周轉(zhuǎn)率，希望核心企業(yè)盡快支付貨款，核心企業(yè)則希望應(yīng)付賬款賬期越長(zhǎng)越好。就企業(yè)融資狀況而言，中小企業(yè)由于缺少信用或擔(dān)保手段，很難通過(guò)銀行融到低成本資金，銀行的低息貸款通常會(huì)流向供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)。這種供應(yīng)鏈中利益分配的不對(duì)稱(chēng)，勢(shì)必影響整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)效率，而融資成本的不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的資金成本達(dá)不到最優(yōu)。供應(yīng)鏈金融就是讓銀行和核心企業(yè)關(guān)注供應(yīng)鏈的整體利益，更多地為中小企業(yè)騰挪出資金空間。

二、化工行業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)

（一）化工行業(yè)規(guī)模大。供應(yīng)鏈金融的開(kāi)展需要足夠大的行業(yè)規(guī)模以支撐產(chǎn)業(yè)鏈的融資服務(wù)?；ば袠I(yè)是國(guó)家的支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到萬(wàn)億級(jí)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國(guó)石油和化工行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13.3萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6444.4 億元?；ば袠I(yè)為供應(yīng)鏈金融提供了足夠的發(fā)展空間。

（二）化工企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升。從2000年至2014年，我國(guó)化學(xué)原料及制品制造業(yè)應(yīng)收賬款余額從935億元增長(zhǎng)到5979億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為14.17%。2014 年化工行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為7.2，在各行業(yè)中居中游水平。從應(yīng)收賬款余額和周轉(zhuǎn)率來(lái)看，化工行業(yè)適合開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)化工企業(yè)應(yīng)收賬款總量持續(xù)上升，為供應(yīng)鏈金融的開(kāi)展提供了機(jī)遇。

（三）有標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。標(biāo)準(zhǔn)化是指用于融資的抵押品相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化。標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品變現(xiàn)能力強(qiáng)。利用標(biāo)準(zhǔn)化的化工產(chǎn)品貨物質(zhì)押和貨權(quán)質(zhì)押的形式，價(jià)格透明。標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品作為質(zhì)押物便于及時(shí)變現(xiàn)，可以最大限度地防范風(fēng)險(xiǎn)。例如化工行業(yè)中的化纖、油品、塑料等。

（四）化工產(chǎn)業(yè)集群有利于供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展。從產(chǎn)業(yè)集群角度來(lái)看，化工產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展是一種普遍趨勢(shì)。化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)顯著，產(chǎn)業(yè)間關(guān)聯(lián)度高，產(chǎn)業(yè)集群容易形成。化工產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)眾多關(guān)聯(lián)企業(yè)構(gòu)成了穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，企業(yè)之間存在著廣泛的貿(mào)易資金往來(lái)，為開(kāi)展供應(yīng)鏈金融提供了客觀環(huán)境。

三、化工行業(yè)供應(yīng)鏈金融的主要模式

（一）化工B2B電商平臺(tái)模式?；2B平臺(tái)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)在于，平臺(tái)匯聚有供應(yīng)商、生產(chǎn)商、下游經(jīng)銷(xiāo)商，通過(guò)電子商務(wù)系統(tǒng)，對(duì)行業(yè)有著較強(qiáng)的把控能力。在交易過(guò)程中，能更準(zhǔn)確地獲知交易雙方的情況，也能夠更好地把握行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。即使出現(xiàn)違約，對(duì)抵押品也有很強(qiáng)的資產(chǎn)處理能力，可以把運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）ERP軟件公司模式。傳統(tǒng)的ERP管理軟件公司基于多年積累沉淀的商品信息、會(huì)員信息、交易信息等數(shù)據(jù)，構(gòu)建起供應(yīng)鏈生態(tài)圈。例如用友網(wǎng)絡(luò)借助其ERP市場(chǎng)積累的龐大客戶(hù)基礎(chǔ)，利用企業(yè)客戶(hù)及經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)資源，構(gòu)建供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平臺(tái)。

（三）物流公司模式。傳統(tǒng)物流公司憑借著多年在行業(yè)上下游建立的關(guān)系，轉(zhuǎn)身從事電商進(jìn)而延伸至供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)首家A股上市的供應(yīng)鏈企業(yè)怡亞通在2015年開(kāi)始涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，通過(guò)綜合運(yùn)用貸款、融資租賃、商業(yè)保理等多種投融資手段，為中小企業(yè)提供一站式“鏈?zhǔn)浇鹑凇狈?wù)。

（四）傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司模式?；ば袠I(yè)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)在掌握信息流、物流和資金流方面優(yōu)勢(shì)明顯。借助對(duì)供應(yīng)鏈的控制能力和上下游客戶(hù)資源、銀行資信、倉(cāng)儲(chǔ)物流等方面的優(yōu)勢(shì)，比商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司更適合主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)上市公司金浦鈦業(yè)、傳化股份、瑞豐高材等利用產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)定向增發(fā)紛紛踏足供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。

四、促進(jìn)化工行業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的建議

（一）傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展供應(yīng)鏈金融將更具優(yōu)勢(shì)?；ば袠I(yè)供應(yīng)鏈金融的開(kāi)展需要物流、倉(cāng)儲(chǔ)、金融、供應(yīng)鏈的協(xié)同，線下建設(shè)需要時(shí)間積累和沉淀。傳統(tǒng)的化工核心企業(yè)對(duì)行業(yè)、客戶(hù)、線下網(wǎng)絡(luò)布局的了解遠(yuǎn)非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能比。所以說(shuō)傳統(tǒng)化工企業(yè)借助化工電商發(fā)展供應(yīng)鏈金融相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司優(yōu)勢(shì)明顯。

（二）以虛擬化工產(chǎn)業(yè)集群推動(dòng)化工行業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。在目前互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)下，客戶(hù)分布是碎片化的。在化工產(chǎn)業(yè)生態(tài)中存在著大量的中小微企業(yè)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)建構(gòu)虛擬化工產(chǎn)業(yè)集群，可以使分散碎片化的中小微企業(yè)集合起來(lái)，從而增強(qiáng)了企業(yè)的業(yè)務(wù)連接度及信用，使供應(yīng)鏈金融更容易開(kāi)展，風(fēng)險(xiǎn)管控更加清晰。

（三）建立集約化平臺(tái)大數(shù)據(jù)系統(tǒng)。一是獲取傳統(tǒng)的化工行業(yè)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，以及通過(guò)嵌入客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)，利用大數(shù)據(jù)篩選信用評(píng)級(jí)高的企業(yè)進(jìn)行融資；二是通過(guò)信息追蹤監(jiān)控交易安全，規(guī)避重復(fù)質(zhì)押及假倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)；三是利用平臺(tái)建立風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警機(jī)制，構(gòu)建定價(jià)、履約、交割風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，建立交易訂單異常實(shí)時(shí)報(bào)警及實(shí)時(shí)追溯系統(tǒng)。

（四）建立和完善平臺(tái)信用體系。供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)還是來(lái)自于客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)。利用用戶(hù)提交數(shù)據(jù)，建立客戶(hù)關(guān)系管理系統(tǒng)，形成基礎(chǔ)商譽(yù)信息。通過(guò)行業(yè)數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)等，對(duì)供應(yīng)鏈中的企業(yè)信用進(jìn)行科學(xué)、公正的評(píng)估。信用評(píng)級(jí)體系可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)：

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[2]聊一聊化工產(chǎn)業(yè)將何去何從[EB/OL].http：//www.ctoutiao.com/107325.html，2016/11/22.endprint