財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)的探索

白宇昕

摘要：目前，中國有超過2500家上市公司，上市公司必須按照證監(jiān)會(huì)的要求定期披露財(cái)務(wù)報(bào)告，這些信息的披露，有效的降低了資本市場(chǎng)信息的不對(duì)稱。因此評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量具有重要的意義。本文界定了財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量及其評(píng)價(jià)的含義，分析了評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的動(dòng)機(jī)，對(duì)主要的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)觀做出闡述并做出比較與分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)告 財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量 質(zhì)量評(píng)價(jià)

投資者等財(cái)務(wù)報(bào)告使用者主要是通過財(cái)務(wù)報(bào)告來了解企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等情況，從而預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。隨著我國改革開放的深入和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，財(cái)務(wù)報(bào)告的作用日益突出。合理準(zhǔn)確地評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，不僅有利于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者有效利用財(cái)務(wù)報(bào)告信息，而且可以促進(jìn)會(huì)計(jì)主體自覺提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。

一、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量及其評(píng)價(jià)的含義

財(cái)務(wù)報(bào)告已成為企業(yè)內(nèi)外部利益相關(guān)者了解企業(yè)相關(guān)信息的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量高低決定了企業(yè)披露的會(huì)計(jì)信息是否真實(shí)完整，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量具有十分重要的意義。

財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表及其他財(cái)務(wù)報(bào)告，反映企業(yè)過去的財(cái)務(wù)信息，至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)報(bào)表附注。目前除了審計(jì)報(bào)告能在一定程度上對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量做出評(píng)價(jià)外，資本市場(chǎng)并沒有能夠?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量進(jìn)行綜合系統(tǒng)評(píng)價(jià)的方式，投資者得不到切實(shí)的保護(hù)。因此，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，是一項(xiàng)十分重要的工作。財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量應(yīng)當(dāng)包括質(zhì)與量兩方面，即財(cái)務(wù)報(bào)告本身的質(zhì)量和財(cái)務(wù)報(bào)告披露的質(zhì)量。那么，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的評(píng)價(jià)也應(yīng)當(dāng)同時(shí)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)與量兩個(gè)方面。

二、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)的動(dòng)機(jī)

目前，中國有超過2500家上市公司，上市公司必須按照證監(jiān)會(huì)的要求定期披露財(cái)務(wù)報(bào)告，這有效的降低了資本市場(chǎng)信息的不對(duì)稱。但是這些信息是否可靠，能否保護(hù)投資者，不同上市公司之間的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量是否相同，這些問題的解決都將有賴于財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量評(píng)價(jià)。

（一）幫助投資者做出投資決策

對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，可以幫助投資者比較不同的財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告披露信息的有用性做出甄別，從而選擇質(zhì)量高的信息，使之成為做出決策的有益參考，起到保護(hù)投資者，降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

（二）有利于比較不同公司的財(cái)務(wù)報(bào)告

不同公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，其質(zhì)量不同，披露信息的有用性也有所差別。要想對(duì)不同公司間的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行橫向比較，就需要一個(gè)完整的系統(tǒng)對(duì)不同公司的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，由此可以同時(shí)關(guān)注多家公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，可以更加全面地認(rèn)識(shí)行業(yè)狀況、市場(chǎng)走向等情況。

（三）為監(jiān)管者提供新的監(jiān)管依據(jù)

證監(jiān)會(huì)可以通過財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)系統(tǒng)來對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力等情況進(jìn)行更加有效、量化的監(jiān)管，規(guī)范資本市場(chǎng)的信息披露，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

三、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)觀

就財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量如何進(jìn)行評(píng)價(jià)，目前存在兩類主要觀點(diǎn)：“用戶需求觀”與“投資者保護(hù)觀”。

（一）用戶需求觀

以美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）的概念框架為主要代表的“用戶需求觀”認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量是由財(cái)務(wù)報(bào)告信息對(duì)信息使用者的有用性所決定的。在2010年發(fā)布的概念框架中指出，會(huì)計(jì)信息最基本的質(zhì)量特征即為“相關(guān)性”和“如實(shí)反映”。

1、相關(guān)性

相關(guān)性要能夠?qū)ν顿Y者做出的決策產(chǎn)生影響。這種影響體現(xiàn)在無論財(cái)務(wù)報(bào)告使用者是否決定使用財(cái)務(wù)報(bào)告信息或者已從其他渠道獲取有關(guān)信息，都應(yīng)能對(duì)決策產(chǎn)生影響。相關(guān)性表現(xiàn)在財(cái)務(wù)信息要具有預(yù)測(cè)價(jià)值、反饋價(jià)值以及重要性 。預(yù)測(cè)價(jià)值是指會(huì)計(jì)信息可以通過使使用者預(yù)測(cè)未來提高信息的相關(guān)性。反饋價(jià)值是指會(huì)計(jì)信息通過對(duì)以前的決策做出驗(yàn)證或修改來提高信息的相關(guān)性。有預(yù)測(cè)價(jià)值的信息經(jīng)常同時(shí)包含著反饋價(jià)值。重要性是指使用者基于特定報(bào)告主體做出決策時(shí)如果該項(xiàng)信息被忽略或錯(cuò)誤陳述將對(duì)決策產(chǎn)生影響。

2、如實(shí)反映

如實(shí)反映的涵義包括完整、中立、免于重大錯(cuò)報(bào)。完整的表述應(yīng)當(dāng)包括能使使用者理解會(huì)計(jì)信息的全部內(nèi)容，包括相關(guān)陳述和解釋。中立的表述要在會(huì)計(jì)信息的選擇和表達(dá)上不存在任何偏見和側(cè)重，但并不代表會(huì)計(jì)信息不對(duì)決策產(chǎn)生影響。如實(shí)反映不是指財(cái)務(wù)信息在所有方面都沒有差錯(cuò)。免于重大錯(cuò)報(bào)是指在表述的現(xiàn)象方面不存在遺漏與錯(cuò)誤，并且在選擇與應(yīng)用會(huì)計(jì)信息時(shí)也不存在錯(cuò)誤。

除了基本的質(zhì)量特征外，還存在增進(jìn)的質(zhì)量特征：可比性；可驗(yàn)證性；及時(shí)性；可理解性。

美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）的觀點(diǎn)與FASB基本一致，它提出了判斷財(cái)務(wù)信息是否相關(guān)的7個(gè)概念，如果財(cái)務(wù)信息能夠滿足其中的一項(xiàng)或幾項(xiàng)用戶需求，該信息就被認(rèn)為是相關(guān)的。在確定了該信息相關(guān)后，再根據(jù)可靠性與可比性對(duì)該信息的質(zhì)量做出評(píng)價(jià)。AICPA還提出了“盈余持續(xù)觀”，其本質(zhì)與FASB的用戶需求觀一致，都要求從對(duì)投資者有用的角度來評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。

（二）投資者保護(hù)觀

投資者保護(hù)觀的代表是美國證券交易委員會(huì)（SEC）。1998年，SEC提出了以誠信、透明、公允、可比和充分披露為財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的主要特征。高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告的特征應(yīng)當(dāng)是為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供透明而充分的財(cái)務(wù)信息，這些信息不應(yīng)誤導(dǎo)投資者。投資者保護(hù)觀更注重財(cái)務(wù)信息的表述與披露，而不同于用戶需求觀下的側(cè)重于財(cái)務(wù)報(bào)告本身的質(zhì)量。

（三）用戶需求觀與投資者保護(hù)觀的區(qū)別

首先是二者的形成背景不同：用戶需求觀產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代會(huì)計(jì)信息含量低時(shí)，而投資者保護(hù)則是產(chǎn)生在20世紀(jì)90年代盈余管理盛行之時(shí)，美國證券市場(chǎng)的監(jiān)管者認(rèn)為盈余管理已大大影響到財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，由此形成了保護(hù)投資者的觀念。另外它們運(yùn)用的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量特征不同：用戶需求觀更多地強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，因而要求會(huì)計(jì)信息要具備預(yù)測(cè)價(jià)值和反饋價(jià)值，而投資者保護(hù)觀側(cè)重的是透明、可比和充分披露，關(guān)注的是財(cái)務(wù)報(bào)表披露的質(zhì)量。存在這些差別的根本原因，應(yīng)該是提出兩種觀念的主體不同，提出用戶需求觀的FASB，其成員主要是會(huì)計(jì)界的學(xué)者、專家，他們更希望從提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的角度來評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，增加會(huì)計(jì)信息能為決策帶來的影響。而提出投資者保護(hù)觀的SEC是證券市場(chǎng)的監(jiān)管者，他們肩負(fù)著維持資本市場(chǎng)秩序保護(hù)投資者的責(zé)任，因此在盈余管理盛行時(shí)，SEC提出保護(hù)投資者的觀點(diǎn)也就是順理成章的了。

（四）為我國資本市場(chǎng)選擇合理的質(zhì)量評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)

1、我國資本市場(chǎng)的特點(diǎn)

改革開放以來，我國資本市場(chǎng)一步步地走向成熟，相關(guān)的法規(guī)制度也趨于完善。然而，我國資本市場(chǎng)仍不是十分規(guī)范，市場(chǎng)的違規(guī)行為層出不窮。同時(shí)，我國股市以個(gè)人投資者為主，因此更應(yīng)當(dāng)注重對(duì)中小投資者利益的保護(hù)。另外，我國證券市場(chǎng)也缺乏外在保障機(jī)制，中介機(jī)構(gòu)功能不夠到位。

2、融合觀點(diǎn)，合理評(píng)價(jià)

在評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量時(shí)，完全可以將用戶需求觀與投資者保護(hù)觀相結(jié)合，以更完整、更嚴(yán)格的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。但鑒于我國資本市場(chǎng)的特點(diǎn)，在結(jié)合運(yùn)用兩種觀點(diǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向投資者保護(hù)觀有所側(cè)重。我國資本市場(chǎng)運(yùn)作不夠規(guī)范，財(cái)務(wù)信息常被扭曲，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)更加強(qiáng)調(diào)信息是否透明、公允、充分的披露，并具有可比性。總之，在我國建立財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制，一方面要充分融合兩大觀點(diǎn)，依據(jù)完整的指標(biāo)體系對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量做出評(píng)價(jià)，另一方面又應(yīng)有所強(qiáng)調(diào)投資者保護(hù)觀，更符合我國資本市場(chǎng)的特點(diǎn)，保護(hù)中小投資者的利益不受損害，促進(jìn)資本市場(chǎng)的不斷進(jìn)步。

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