我國(guó)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)盈余持續(xù)性的影響

◇秦志磊

我國(guó)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)盈余持續(xù)性的影響

◇秦志磊

本文從內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余持續(xù)性的相關(guān)性的角度出發(fā)，基于委托代理理論、契約理論和信息不對(duì)稱理論，分析內(nèi)部控制與盈余持續(xù)性二者的關(guān)系，得出內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)于盈余持續(xù)性有著積極的促進(jìn)作用，并為我國(guó)上市公司的內(nèi)部控制建設(shè)提出建議。

內(nèi)部控制；盈余質(zhì)量；盈余持續(xù)性

一、研究背景與意義

21世紀(jì)初，隨著安然、世通等一系列事件的爆發(fā)，資本市場(chǎng)又一次陷入了財(cái)務(wù)危機(jī)，人們把矛頭直接指向了會(huì)計(jì)，由此，人們開(kāi)始重視企業(yè)的內(nèi)部控制，并認(rèn)為企業(yè)的內(nèi)部控制能夠?qū)?huì)計(jì)信息起到很好的規(guī)范作用，同時(shí)，良好的內(nèi)部控制有效設(shè)計(jì)與有效執(zhí)行，能夠大大地提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。如今，內(nèi)部控制已經(jīng)貫穿于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程。

盈余質(zhì)量反映的是管理層在相關(guān)會(huì)計(jì)期間對(duì)于契約的履行程度，盈余質(zhì)量能夠有效地提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息的有用性。當(dāng)前學(xué)術(shù)界關(guān)于內(nèi)部控制與企業(yè)盈余質(zhì)量的研究較多，大量的規(guī)范研究和實(shí)證研究都得出統(tǒng)一的結(jié)論，那就是企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越高，盈余質(zhì)量越高，越能夠抑制管理層的盈余管理的行為。而關(guān)于盈余質(zhì)量，有許多反映內(nèi)容，其中盈余持續(xù)性從盈余質(zhì)量的時(shí)間序列角度出發(fā)，反映的是當(dāng)期會(huì)計(jì)盈余保持或持續(xù)增長(zhǎng)到以后的可能性，而這對(duì)于企業(yè)能夠在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中長(zhǎng)期健康發(fā)展，起到更為深遠(yuǎn)的作用。因此，本文通過(guò)分析內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)上市公司盈余持續(xù)性的影響，試圖分析內(nèi)部控制對(duì)盈余持續(xù)性的作用機(jī)理，以豐富內(nèi)部控制與持續(xù)性的理論。

二、相關(guān)概念界定

1.內(nèi)部控制質(zhì)量

關(guān)于內(nèi)部控制質(zhì)量，主要從制度設(shè)計(jì)和有效執(zhí)行兩個(gè)角度去考量，而如何對(duì)兩者進(jìn)行實(shí)證度量，目前尚無(wú)統(tǒng)一的定義。實(shí)證研究中一般從以下兩個(gè)角度去衡量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量。

（1）內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。我國(guó)從2010年開(kāi)始，對(duì)上市公司有著強(qiáng)制的規(guī)定，每一年度必須出具內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。與此同時(shí)，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所年報(bào)審計(jì)中，大多需要詳細(xì)了解企業(yè)的內(nèi)部控制，并且對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行有效測(cè)試，因此，年報(bào)審計(jì)與內(nèi)部控制審計(jì)有著很多相似的工作，實(shí)務(wù)界大多采用整合審計(jì)的方式。基于此，我們可以以內(nèi)部控制審計(jì)意見(jiàn)類型去衡量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量的高低。

（2）內(nèi)部控制指數(shù)。通過(guò)對(duì)內(nèi)部控制五要素進(jìn)行細(xì)分，并進(jìn)行綜合打分，以此來(lái)作為衡量?jī)?nèi)部控制的質(zhì)量的指標(biāo)。而當(dāng)前，盡管出現(xiàn)了許多較為科學(xué)合理的內(nèi)部控制指數(shù)體系構(gòu)建，但是仍然沒(méi)有出現(xiàn)統(tǒng)一的內(nèi)控指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，目前學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界影響最大的主要有廈門大學(xué)的內(nèi)部控制綜合指數(shù)和迪博公司的內(nèi)控指數(shù)。

2.盈余持續(xù)性

盈余持續(xù)性作為盈余質(zhì)量的一個(gè)重要指標(biāo)，指的是當(dāng)期的會(huì)計(jì)盈余能夠持續(xù)到下一期的可能性，也就是說(shuō)當(dāng)期盈余保持穩(wěn)定或者增長(zhǎng)的一種可能性，也是公司的盈余在未來(lái)會(huì)計(jì)期間重復(fù)發(fā)生的可能性。會(huì)計(jì)盈余項(xiàng)目可以按照是否具有可持續(xù)性和對(duì)公司現(xiàn)金流的影響分為與現(xiàn)金流無(wú)關(guān)、與當(dāng)期會(huì)計(jì)盈余暫時(shí)相關(guān)和對(duì)當(dāng)期和未來(lái)盈余均有影響的永久相關(guān)三個(gè)項(xiàng)目。其中，盈余持續(xù)性反映的是永久相關(guān)項(xiàng)目。而盈余持續(xù)性從會(huì)計(jì)盈余的角度，又可以分為永久性盈余和暫時(shí)性盈余。暫時(shí)性盈余一般不會(huì)持續(xù)到未來(lái)會(huì)計(jì)年度，而永久性盈余一般可以持續(xù)到企業(yè)的未來(lái)年度，因此，我們探討的主要是永久性盈余的盈余持續(xù)性。學(xué)術(shù)界對(duì)于盈余持續(xù)性的度量方式有很多種，主流的度量方式是采用一階線性自回歸模型，以衡量當(dāng)期盈余持續(xù)到下一期盈余的可能性。

三、內(nèi)部控制與盈余持續(xù)性相關(guān)性分析

我們基于委托代理理論，契約理論和信息不對(duì)稱理論，對(duì)內(nèi)部控制與盈余持續(xù)性進(jìn)行分析，以分析二者的相關(guān)關(guān)系。

隨著現(xiàn)代企業(yè)公司規(guī)模的不斷增大，公司的投資者也越來(lái)越多，公司經(jīng)營(yíng)管理的難度隨之加大。而傳統(tǒng)公司的所有者，由于在時(shí)間上的限制和專業(yè)知識(shí)能力上的局限，往往會(huì)聘用管理能力強(qiáng)的優(yōu)秀管理者為自己管理公司的工作。公司的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，最終產(chǎn)生了現(xiàn)代委托代理理論。委托代理理論認(rèn)為，上市公司作為股份有限公司，股東數(shù)量比一般的公司更多，股權(quán)也更為分散，因此，必須委托代理者負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理。代理者出于自身的利益，利用手中的權(quán)力，人為地對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行操縱，以達(dá)到操縱會(huì)計(jì)盈余的目的。而內(nèi)部控制可以較為良好地抑制代理者的權(quán)力作用，從而加強(qiáng)企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余健康持續(xù)到后續(xù)期間。

契約理論認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)是契約的聯(lián)合體，企業(yè)的所有者按照契約，將使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給代理者，但是由于信息不對(duì)稱、環(huán)境不確定等問(wèn)題，造成了企業(yè)契約的不完善性。因此，契約存在的一些自由空間，便給了代理者一定的自由操縱的權(quán)力。而由于現(xiàn)代企業(yè)尤其是上市公司，所有權(quán)高度分散，上市公司的管理層并不完全對(duì)大股東負(fù)責(zé)，自身已經(jīng)逐漸成為上市公司實(shí)際意義上的控制人。管理層為了自身的利益，必將利用契約的自由空間，通過(guò)操縱會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)來(lái)操縱會(huì)計(jì)盈余，從而會(huì)影響公司的盈余質(zhì)量。而良好的內(nèi)部控制在一定程度上限制了企業(yè)契約的自由空間度，能夠改善企業(yè)的盈余質(zhì)量，以提高企業(yè)的盈余持續(xù)性。

信息不對(duì)稱理論認(rèn)為，在某段時(shí)期內(nèi)，各個(gè)主體所掌握的和公司有關(guān)的信息并不相同，信息的數(shù)量和質(zhì)量方面均有所差異，由此便容易產(chǎn)生逆向選擇問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。道德風(fēng)險(xiǎn)指的是，當(dāng)企業(yè)發(fā)生交易活動(dòng)以后，公司的管理層很容易出于其自身薪酬的考慮，從自身的薪酬最大化出發(fā)，而作出了與公司目標(biāo)相違背的行為。這種行為很大程度上會(huì)損害公司的所有者，即各大股東的利益，但由于信息不對(duì)稱的現(xiàn)象客觀存在，公司的股東并不能及時(shí)地掌握管理層的這種行為，也無(wú)法對(duì)其行為作出判斷和責(zé)任追究。而所謂的逆向選擇指的是，由于信息不對(duì)稱的現(xiàn)象普遍存在，從市場(chǎng)的角度出發(fā)，市場(chǎng)會(huì)選擇好的產(chǎn)品而淘汰劣質(zhì)產(chǎn)品，這種市場(chǎng)上的選擇將會(huì)逆向影響公司的決策。這種道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的盈余質(zhì)量，使得會(huì)計(jì)盈余在時(shí)間序列上產(chǎn)生偏移，這種偏移會(huì)隨著時(shí)間的推移而越發(fā)的嚴(yán)重，從而嚴(yán)重影響企業(yè)的盈余持續(xù)性。而內(nèi)部控制可以在一定程度上減少信息不對(duì)稱的現(xiàn)象發(fā)生，并且內(nèi)部控制質(zhì)量越高，這種抑制效果也就越好，從而能夠提高企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余的質(zhì)量，對(duì)企業(yè)的盈余持續(xù)性有著積極的作用。

四、結(jié)論與建議

綜上分析，我國(guó)上市公司建立健全的內(nèi)部控制，并且有效執(zhí)行，就能夠很好地提高盈余持續(xù)性。因此，我國(guó)上市公司應(yīng)當(dāng)從內(nèi)部控制五要素方面去提高內(nèi)部控制的質(zhì)量，從而達(dá)到提高盈余持續(xù)性的目的。因此對(duì)我國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和上市公司提出以下建議：

1.規(guī)范我國(guó)證券市場(chǎng)，完善對(duì)上市公司內(nèi)部控制的披露

目前我國(guó)內(nèi)部控制的配套指引尚存在許多未規(guī)范的領(lǐng)域，這使得內(nèi)部控制披露機(jī)制不夠完善。因此，建議我國(guó)監(jiān)管部門借鑒西方優(yōu)秀的內(nèi)部控制鑒證體系，并結(jié)合我國(guó)的國(guó)情，提高內(nèi)部控制質(zhì)量。我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)利用自身的優(yōu)勢(shì)，從宏觀調(diào)控上去引導(dǎo)我國(guó)上市公司加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制制度的建設(shè)，并加強(qiáng)對(duì)上市公司內(nèi)部控制制度執(zhí)行效果的監(jiān)督，這樣將會(huì)大大地縮短我國(guó)內(nèi)部控制制度建設(shè)的時(shí)間，有利于我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)盈余的持續(xù)健康，從而提高企業(yè)的價(jià)值，有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.我國(guó)上市公司需要更加重視對(duì)內(nèi)部控制體系的建設(shè)

我國(guó)上市公司的內(nèi)部控制日趨完善，但仍然存在著許多沒(méi)有規(guī)范的地方，這導(dǎo)致管理層仍然有較大的空間操縱會(huì)計(jì)盈余。上市公司應(yīng)當(dāng)重視內(nèi)部控制的建設(shè)，完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度，并且由公司的全體人員共同執(zhí)行。與此同時(shí)，上市公司不僅要重視并完善內(nèi)部控制的建設(shè)，還要培養(yǎng)良好的企業(yè)文化，產(chǎn)生一種公司上下重視的內(nèi)部控制的氛圍，這樣才更有利于企業(yè)內(nèi)部控制的長(zhǎng)期建設(shè)。如何更好地規(guī)范并建設(shè)完善的內(nèi)部控制體系，對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展有著重要作用。

[1]肖華,張國(guó)清.內(nèi)部控制質(zhì)量、盈余持續(xù)性與公司價(jià)值[J].會(huì)計(jì)研究，2013（05）.

[2]李姝,梁郁欣,田馬飛.內(nèi)部控制質(zhì)量、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與盈余持續(xù)性[J].審計(jì)研究，2017（01）.

[3]李楊,劉剛.企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量、盈余持續(xù)性與分析師預(yù)測(cè)[J].湖北大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)，2016（02）.

[4]方紅星,張志平.內(nèi)部控制對(duì)盈余持續(xù)性的影響及其市場(chǎng)反應(yīng)：來(lái)自A股非金融類上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].管理評(píng)論,2013（12）.

（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

10.13999/j.cnki.scyj.2017.08.026