普惠金融背景下商業(yè)銀行為中小微企業(yè)提供貸款的定量分析

趙轉(zhuǎn)菊 王君 蘇春燕

摘要：普惠金融是指能全方位地為社會所有階層提供服務(wù)的金融體系，旨在解決中小微企業(yè)的金融支持問題。本文章以蚌埠市中小微企業(yè)為研究對象，收集其近10年的營業(yè)收入數(shù)據(jù)，2017年其自有流動資金計(jì)劃數(shù)，核定的計(jì)劃銷售資本率，通過建立數(shù)學(xué)模型，運(yùn)用Eviews軟件，進(jìn)一步預(yù)測企業(yè)2017年流動資金貸款數(shù)量。通過定量分析，得出商業(yè)銀行應(yīng)給中小微企業(yè)提供貸款的精確數(shù)額，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行主動承擔(dān)社會責(zé)任和規(guī)避壞賬損失的目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：普惠金融；商業(yè)銀行；中小微企業(yè)；定量分析

當(dāng)前金融市場存在嚴(yán)重的金融排斥問題，由于不夠繳納金融租金門檻，中小微企業(yè)即使預(yù)期具有較好的償還能力也難以改善當(dāng)前的資金困局。雖然p2p，小額貸款等互聯(lián)網(wǎng)金融能給中小微企業(yè)提供貸款，但貸款利率高，期限短，數(shù)額小等問題也會加大企業(yè)的融資成本。為了解決金融排斥問題，聯(lián)合國提出了“普惠金融體系”。普惠金融是指能全方位地為社會所有階層提供服務(wù)的金融體系，旨在解決中小微企業(yè)弱勢領(lǐng)域的金融支持等問題。國務(wù)院辦公廳2015年11月13日印發(fā)關(guān)于加強(qiáng)促進(jìn)普惠金融的指導(dǎo)意見，為推廣普惠金融提供政策支持。普惠金融要得以順利推廣，需要商業(yè)銀行主動承擔(dān)社會責(zé)任，為中小微企業(yè)提供貸款。商業(yè)銀行在主動承擔(dān)社會責(zé)任的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意規(guī)避壞賬損失。本文章采用定量分析的方法，根據(jù)中小微企業(yè)的預(yù)測流動資金貸款數(shù)量提供貸款，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行主動承擔(dān)社會責(zé)任和規(guī)避壞賬損失的目標(biāo)。本文章擬從以下幾方面進(jìn)行研究：

1.系統(tǒng)研究當(dāng)前中小微企業(yè)獲得金融服務(wù)的現(xiàn)狀和存在的問題。當(dāng)前金融市場存在排斥現(xiàn)象。即使一些中小微企業(yè)微預(yù)期具有良好的償還潛力，但由于現(xiàn)有資產(chǎn)量較低、不具備必要的社會關(guān)系，難以改善當(dāng)前的資金困局。

2.收集數(shù)據(jù)，建立模型，從量化角度研究普惠金融背景下商業(yè)銀行應(yīng)為中小微企業(yè)提供多少貸款數(shù)額。本項(xiàng)目擬收集蚌埠市部分中小微企業(yè)近10年的營業(yè)收入數(shù)據(jù)，2017年自有流動資金計(jì)劃數(shù)，核定的計(jì)劃銷售資本率，通過建立數(shù)學(xué)模型，運(yùn)用Eviews軟件，進(jìn)一步預(yù)測企業(yè)2017年流動資金貸款數(shù)量。在普惠金融背景下，商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)預(yù)測流動資金貸款數(shù)量給企業(yè)提供貸款，同步實(shí)現(xiàn)主動承擔(dān)社會責(zé)任和規(guī)避壞賬損失的目標(biāo)。

3.基于普惠金融理念提出改善中小微企業(yè)融資的建議。例如：政府應(yīng)該提高市場選擇的作用和效率，拓寬中小企業(yè)融資渠道；銀行應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，降低貸款利率，降低中小微企業(yè)融資成本。

一、中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

當(dāng)前的金融服務(wù)并不完善，特別是在提供貸款的公平性和全面性這一問題上。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行僅旨在為大型國有企業(yè)提供貸款，因此類企業(yè)的償還保障由政府提供，幾乎不存在壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。相反，中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀并不樂觀，中小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力源、就業(yè)的主渠道、是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但銀行的風(fēng)險(xiǎn)評估門檻高，缺乏抵押擔(dān)保品，收入不穩(wěn)定等因素都造成了中小微企業(yè)的融資難。本文對蚌埠市內(nèi)具有代表性的中小微企業(yè)進(jìn)行融資問卷調(diào)查分析，通過現(xiàn)場訪問、發(fā)放問卷等方式，對中小微企業(yè)的融資狀況進(jìn)行考察分析。本次中小微企業(yè)問卷調(diào)查共發(fā)放280份，共收回有效調(diào)查問卷268份，問卷回收率為95.7%。通過此次問卷，可以得出中小微企業(yè)在獲得銀行貸款難易度和滿意度這兩問題上并不理想。

（一）融資的難易程度

通過對問卷調(diào)查的結(jié)果進(jìn)行整理，得出結(jié)論：68%的中小微企業(yè)表示在獲得銀行貸款時(shí)有較大難度，多數(shù)大型銀行都以其經(jīng)營規(guī)模，企業(yè)盈利能力、資金周轉(zhuǎn)能力不達(dá)標(biāo)為由拒絕向其放貸。僅有3%的中小微企業(yè)表示在獲得銀行貸款時(shí)沒有困難。足以見得，中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀令人堪憂。

（二）企業(yè)的融資滿意程度

不同經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)除了難易程度有差異外，獲得的貸款的滿意程度也不盡相同。調(diào)查結(jié)果顯示，對融資的滿意程度與經(jīng)營規(guī)?；境烧嚓P(guān)。

通過調(diào)查，可以得出中小微企業(yè)融資難，融資滿意度低的結(jié)論。為了改善這一問題，緩解中小微企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在十二屆全國人大三次會議上作政府工作報(bào)告時(shí)再次強(qiáng)調(diào)要普及普惠金融，為中低收入人群、中小微規(guī)模企業(yè)提供必要的資金幫助。但商業(yè)銀行為了響應(yīng)中央號召而盲目給中小企業(yè)放貸的做法也不可取，商業(yè)銀行在承擔(dān)社會責(zé)任的同時(shí)也要注意風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)控的最實(shí)用方法即是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，在一定量的區(qū)間內(nèi)給企業(yè)提供貸款。因此，研究普惠金融背景下商業(yè)銀行為中小微企業(yè)提供定量的貸款尤為必要。

二、小微企業(yè)融資的實(shí)證分析

金融預(yù)測是研究金融現(xiàn)象的動向一種科學(xué)，利用數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)方法可以幫助研究者從量化的角度預(yù)測未來時(shí)期的經(jīng)濟(jì)[2]。研究者利用到的數(shù)學(xué)方法有較多種，回歸分析是常用的一種。回歸分析是研究變量之間的相關(guān)關(guān)系的一種方法。本文章用線性回歸分析的方法，收集蚌埠市某一中小2006-2016的企業(yè)銷售收入，2017的自有流動資金計(jì)劃數(shù)，運(yùn)用Eviews軟件預(yù)測企業(yè)流動資金貸款數(shù)量，為商業(yè)銀行為中小微企業(yè)提供貸款數(shù)額提供實(shí)證依據(jù)。已知蚌埠市某一中小企業(yè)2006-2016年年實(shí)際銷售收入如表1（單位：萬元）

2016年該企業(yè)自有流動資金計(jì)劃數(shù)為120萬，核定的計(jì)劃銷售資金率為30%，根據(jù)以上資料，運(yùn)用Eviews可以用軟件預(yù)測出該企業(yè)2015年流動資金貸款數(shù)量范圍。

（一）

以時(shí)間序列為自變量，年實(shí)際銷售收入為因變量，運(yùn)用plot命令做散點(diǎn)圖（圖略），從圖中可判斷x和y呈一元線性回歸方程，用eviews軟件擬合一元線性回歸函數(shù)為y=17.9091*x+390.7273；

（二）用eviews軟件對一元線性回歸模型做顯著性檢驗(yàn)

檢驗(yàn)結(jié)果如下：用eviews軟件評估此模型

R=0.981016，F(xiàn)=465.0879，t=（69.37273），（21.56950），prob值均小于0.05，模型通過了顯著性檢驗(yàn)，可以用該模型預(yù)測2017年該企業(yè)的年銷售收入。

（三）

運(yùn)用該模型預(yù)測2017年該企業(yè)的年銷售收入，2017年時(shí)，x=12，將x=12帶入模型y=17.9091*x+390.7273，可得y=605.6365.

（四）計(jì)算預(yù)測區(qū)間

（五）推算貸款預(yù)測數(shù)

企業(yè)流動資金預(yù)計(jì)占用數(shù)=銷售收入預(yù)測數(shù)*計(jì)劃銷售資金率=605.6365*30%=181.7（萬元）

置信區(qū)間 586.2365*0.3=175.9（萬元）625.0365*0.3=187.5（萬元）貸款預(yù)測數(shù)為175.9-120=55.9（萬元）187.5-120=76.5（萬元）貸款預(yù)測數(shù)區(qū)間為[55.9 76.5]

模型可以得出結(jié)論：該企業(yè)2017年若想達(dá)到[586.2365，625.0365]萬元的年銷售收入，必須有[55.9，76.5]萬元的貸款支持。普惠金融如果能落到實(shí)處，那企業(yè)在既定的自有流動資金計(jì)劃數(shù)，計(jì)劃銷售資金率下，普惠金融普及能給中小企業(yè)提供貸款，能使其達(dá)到其銷售收入目標(biāo)。通過定量分析，銀行能在某個(gè)確定區(qū)間給企業(yè)提供貸款，避免因企業(yè)盲目借貸又缺乏相應(yīng)的還款能力而造成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

三、改善中小微企業(yè)融資的建議

改善小微企業(yè)融資的方法有很多，本文基于普惠金融理念提出改善中小微企業(yè)融資的建議。例如：政府應(yīng)該拓寬中小企業(yè)融資渠道，提高股權(quán)融資的權(quán)重并相應(yīng)得降低債券融資；人民銀行應(yīng)制定切實(shí)可行的信貸政策，降低中小微企業(yè)的融資成本。

（一）中小微企業(yè)股權(quán)融資的發(fā)展

政府應(yīng)著力支持創(chuàng)業(yè)板、新三板的發(fā)展，降低券商的保薦中介費(fèi)。中小微企業(yè)因資金規(guī)模較小，未達(dá)到主板市場的上市要求，若創(chuàng)業(yè)板、新三板較為完善和活躍，中小微企業(yè)也可以通過在創(chuàng)業(yè)板、新三板掛牌的方式達(dá)到融資目標(biāo)，并且可以規(guī)避債券融資這一途徑。當(dāng)然，創(chuàng)業(yè)板、新三板的股權(quán)市場風(fēng)險(xiǎn)也要比主板市場上大得多，因此政府在支持其發(fā)展的同時(shí)，也要注意相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

（二）信貸政策的影響

人民銀行應(yīng)該充分尊重市場規(guī)律，發(fā)揮市場利率的作用，切實(shí)可行得降低貸款利率，縮小存貸利差。再者，政府支持再貸款再貼現(xiàn)和抵押補(bǔ)充貸款，降低中小微企業(yè)的信貸門檻[4]。中小微企業(yè)在較低的融資成本下，才可以較為順利得周轉(zhuǎn)資金，擴(kuò)張生產(chǎn)經(jīng)營。

四、結(jié)語

中小微企業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的中堅(jiān)力量，在擴(kuò)張自身的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為社會提供了眾多的就業(yè)崗位和機(jī)遇，有效緩解了大學(xué)生就業(yè)難這一社會問題。但其在發(fā)展過程中，也會遇到很多的困難，資金周轉(zhuǎn)即是最大的難題之一。為了支持中小微企業(yè)的發(fā)展，國務(wù)院倡導(dǎo)加強(qiáng)普惠金融的發(fā)展。商業(yè)銀行在響應(yīng)中央號召的同時(shí)，也應(yīng)注意控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)注定承擔(dān)社會責(zé)任和避免壞賬損失兩大共贏。

參考文獻(xiàn)：

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