中國金融服務(wù)貿(mào)易的國際競(jìng)爭(zhēng)力比較與影響因素實(shí)證分析

王雨喆

【摘要】縱觀世界經(jīng)濟(jì)，尤其在20世紀(jì)80年代之后，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)，服務(wù)貿(mào)易對(duì)于一國的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)越來越重要。而隨著技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，金融服務(wù)貿(mào)易也在飛速發(fā)展。本文通過分析近5年我國金融服務(wù)貿(mào)易的基本情況，以及通過從2005年至2015年期間，中國與其他發(fā)達(dá)國家市場(chǎng)占有率（MS指標(biāo)）、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)指數(shù)（TC指數(shù)）等競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比的分析方法，全面了解我國金融服務(wù)貿(mào)易所處的地位。通過詳盡的分析，我們發(fā)現(xiàn)中國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展相對(duì)落后且國際競(jìng)爭(zhēng)力偏弱，提升空間很大，在此分析基礎(chǔ)上，我們進(jìn)一步借鑒波特鉆石模型尋找相關(guān)影響我國金融服務(wù)貿(mào)易出口的因素，并進(jìn)行實(shí)證分析，提出了相應(yīng)的提升我國金融服務(wù)貿(mào)易的對(duì)策和建議。

【關(guān)鍵詞】金融服務(wù)貿(mào)易 國際競(jìng)爭(zhēng)力 實(shí)證研究 影響因素

一、中國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展概況

（一）中國金融服務(wù)貿(mào)易的總體狀況

中國金融服務(wù)貿(mào)易總體狀況基本可以概括為以下幾點(diǎn)：

（1）金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，但增速相對(duì)緩慢，仍舊處在初級(jí)階段。

（2）金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展水平較低。主要表現(xiàn)在中國金融服務(wù)貿(mào)易逆差持續(xù)存在，說明我國金融服務(wù)貿(mào)易的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展水平。

（二）金融服務(wù)貿(mào)易的現(xiàn)狀

2014年，根據(jù)中國商務(wù)部及國家外匯管理局的相關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國金融服務(wù)貿(mào)易出口總額達(dá)到46億美元，與去年相比增長(zhǎng)57.8%，占所有服務(wù)出口總額的2.1%。

隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國金融服務(wù)貿(mào)易出口額在不斷擴(kuò)大，占服務(wù)貿(mào)易的比重也在不斷上升。同樣的，作為跨境交付的金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口額也同樣穩(wěn)步上升。從數(shù)值上，進(jìn)口額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于出口額，這是因?yàn)?，跨境交付模式的服?wù)貿(mào)易自由化與資本賬戶自由化的關(guān)系較為密切，要實(shí)現(xiàn)跨境交付金融服務(wù)貿(mào)易的大幅度發(fā)展，應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)資本賬戶的自由化。而中國相對(duì)于一些發(fā)達(dá)國家相比，依舊實(shí)行的相對(duì)嚴(yán)格的資本管制，所以跨境支付金融服務(wù)貿(mào)易的絕對(duì)量是在一定控制內(nèi)的，不會(huì)短時(shí)間內(nèi)大幅上升。

但近些年，由于人民幣國際化的推行，世界經(jīng)濟(jì)的交融及資本市場(chǎng)的不斷繁榮發(fā)展，我國資本市場(chǎng)也在逐漸走向開放。近些年的出口總額相對(duì)有了較大的增長(zhǎng)與突破。

另外，從進(jìn)出口的貿(mào)易差額來看，我國金融服務(wù)貿(mào)易逆差仍在持續(xù)擴(kuò)大。

二、中國金融服務(wù)貿(mào)易的國際競(jìng)爭(zhēng)力比較分析

（一）各國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展規(guī)模的總體比較

中國作為金融服務(wù)貿(mào)易中的后起之秀，在金融服務(wù)行業(yè)起步較晚，在2001年入世之后，積極在WTO框架下，尋求在金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的開放，努力推動(dòng)中國金融市場(chǎng)的開放與金融服務(wù)貿(mào)易的不斷發(fā)展。首先，在進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)力分析之前，我們選取了8個(gè)比較具有代表性的國家，從2005年至2016年就各國金融服務(wù)貿(mào)易占本國服務(wù)貿(mào)易的比重進(jìn)行了一個(gè)總體的比較。

從圖1中，我們可以看到，英國金融服務(wù)貿(mào)易占本國的服務(wù)貿(mào)易的比重非常高，基本達(dá)到了35%左右，近兩年小幅度滑落至30%左右。其次，美國的金融服務(wù)貿(mào)易對(duì)于服務(wù)貿(mào)易的貢獻(xiàn)率也達(dá)到了15%左右。而反觀中國，基本處在8個(gè)國家的末位，同時(shí)距離世界基本水平也有較大的差距。從該圖來看，我國金融服務(wù)貿(mào)易的確仍有非常大的進(jìn)步空間。

（二）中國金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)分析

為了進(jìn)一步更好地分析我國金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力水平，我們選用了以下3個(gè)具有代表型的指標(biāo)即市場(chǎng)占有率（MS指標(biāo)）、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)指數(shù)（TC指數(shù)）、顯性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)（RCA指數(shù)）對(duì)于我國金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行分析測(cè)算。同時(shí)，我們選取了5個(gè)比較樣本：美國、德國、法國、日本、英國的基本數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，進(jìn)一步直觀的感受我國金融服務(wù)貿(mào)易國際競(jìng)爭(zhēng)力情況，以便進(jìn)行進(jìn)一步的比較分析。

（1）針對(duì)國際市場(chǎng)占有率的分析。國際市場(chǎng)占有率是指一國的出口總額占世界出口總額的比重，可反映一國某產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品的國際競(jìng)爭(zhēng)力或競(jìng)爭(zhēng)地位的變化，一個(gè)產(chǎn)業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力大小，最終將表現(xiàn)在該產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品在國際市場(chǎng)上的占有率。

下表（表1）主要選取了2005年-2016年中國、美國、德國、法國、英國、日本6個(gè)國家的國際市場(chǎng)占有率情況。

從表1中，我們可以看出，美國、英國占據(jù)了整個(gè)金融服務(wù)市場(chǎng)的半壁江山。基本都保持在20%左右的國際市場(chǎng)占有率，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力十分強(qiáng)大且穩(wěn)定。圖中表格數(shù)據(jù)反映，美國、英國基本處在勢(shì)均力敵的狀態(tài)，在2010年前，英國的市場(chǎng)占有稍微占優(yōu)勢(shì)于美國，而在2013年后，美國基本處在相對(duì)優(yōu)勢(shì)的地位，躍居世界第一。次于美英第一梯隊(duì)的是法、德。兩個(gè)國家的市場(chǎng)占有率基本保持在3%---5%左右。而亞洲區(qū)域，中國從2005年到2016年，基本保持一個(gè)逐步上升的發(fā)展趨勢(shì)，市場(chǎng)占有率從剛開始的0.23%逐步發(fā)展到最高1.92%（2014）。說明自從2001年我國加入WTO以來，資本市場(chǎng)開放度在不斷提升，的確在一定程度上推動(dòng)了我國金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展。但是，不可否認(rèn)的是，我國金融服務(wù)貿(mào)易的國際競(jìng)爭(zhēng)力非常薄弱，市場(chǎng)份額極小，距離發(fā)達(dá)國家仍有非常大的差距。

（2）針對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)指數(shù)（TC指數(shù)）的分析。如果TC指數(shù)大于零，表明該類商品具有較強(qiáng)的國際競(jìng)爭(zhēng)力，越接近于1，競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，等于1時(shí)表示該產(chǎn)業(yè)只出口不進(jìn)口；TC指數(shù)小于零，則表明該類商品不具國際競(jìng)爭(zhēng)力，越接近于-1，競(jìng)爭(zhēng)力越弱，等于-1時(shí)表示該產(chǎn)業(yè)只進(jìn)口不出口；指數(shù)為零，表明此類商品為產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易， 競(jìng)爭(zhēng)力與國際水平相當(dāng)。

數(shù)據(jù)如表2所示。

對(duì)于中國，2005年-2016年，TC指數(shù)都為負(fù)值，根據(jù)TC指數(shù)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，說明中國金融服務(wù)貿(mào)易基本處在不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的狀態(tài)。且早期（2005-2008）數(shù)值更加靠近-1，表明，中國金融服務(wù)貿(mào)易處在一個(gè)比較劣勢(shì)的地位。而后有了明顯的上升，開始逐漸接近0，我國金融服務(wù)貿(mào)易總額有所上升，但是在國際環(huán)境之下，依舊處于落后地位，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。endprint

從TC指數(shù)而言，英國的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較美國而言，更加明顯?；緮?shù)值都處在（0.5，1）區(qū)間內(nèi)，說明對(duì)于英國而言，金融服務(wù)貿(mào)易是具有較大優(yōu)勢(shì)的行業(yè)。

而美國、德國、法國這些發(fā)達(dá)國家基本也都處在（0，0.5）的區(qū)間內(nèi)，屬于較有優(yōu)勢(shì)的行業(yè)。

而金融服務(wù)貿(mào)易相對(duì)弱勢(shì)的日本，基本數(shù)值維持在（-0.5，0）之間，處于相對(duì)弱勢(shì)的地位。

三、模型構(gòu)建

（一）指標(biāo)選取

根據(jù)邁克爾·波特鉆石模型，決定一個(gè)國家某種產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的因素有兩組：四個(gè)內(nèi)生決定因素（生產(chǎn)要素；需求要素；相關(guān)支持性產(chǎn)業(yè)；企業(yè)組織、戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)）和兩個(gè)輔助因素（政府和機(jī)遇）

（1）生產(chǎn)要素。目前，國際上通常將生產(chǎn)要素分為資本、人力和技術(shù)三類。資本要素，以歷年來貨幣供應(yīng)量X1作為資本要素的代表指標(biāo)。人力要素，以金融單位就業(yè)人員數(shù)量X2作為人力要素的代表指標(biāo)。技術(shù)要素，在金融服務(wù)中，依靠網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)的服務(wù)越來越普及，因此用網(wǎng)絡(luò)的普及率可以在一定程度上代表技術(shù)方面的發(fā)展對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易的影響，因此選用互聯(lián)網(wǎng)普及率X3 作為技術(shù)要素的代表指標(biāo)。

（2）需求要素。根據(jù)需求主體的不同，可分為個(gè)人的需求和企業(yè)的需求。對(duì)于個(gè)人來說，人們大多使用閑錢進(jìn)行投資理財(cái)，因此選擇城鎮(zhèn)居民人均可支配收入X4作為個(gè)人需求的代表指標(biāo)。而企業(yè)想要發(fā)展，除了依靠自有資金之外，企業(yè)還會(huì)選擇在金融市場(chǎng)上通過借貸，融資來擴(kuò)張，因此選擇金融機(jī)構(gòu)的貸款額X5作為企業(yè)需求的代表指標(biāo)。

（3）相關(guān)支持性產(chǎn)業(yè)。金融服務(wù)行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的增加和創(chuàng)新很大比例是為實(shí)現(xiàn)貨物貿(mào)易業(yè)務(wù)來往而進(jìn)行服務(wù)的，一般認(rèn)為實(shí)物貿(mào)易越多，就會(huì)帶動(dòng)金融服務(wù)貿(mào)易的市場(chǎng)份額。因此以貨物貿(mào)易出口總額X6作為相關(guān)和支持產(chǎn)業(yè)影響金融服務(wù)貿(mào)易的代表指標(biāo)。

（4）企業(yè)組織、戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)。波特指出，要?jiǎng)?chuàng)造并保持產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素是國內(nèi)市場(chǎng)中具有強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。因此選擇市場(chǎng)集中度X7來評(píng)估企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)集中度是大型商業(yè)銀行占行業(yè)總資產(chǎn)的百分比。（本文中的大型商業(yè)銀行選取的是中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行）

（5）政府。金融在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著舉足輕重的地位，所以政府非常重視對(duì)金融的持性政策和行為監(jiān)督管理。因此本文選擇X8 GDP作為政府率的行為對(duì)金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力影響力的代表指標(biāo)。

（6）機(jī)遇。金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展離不開市場(chǎng)環(huán)境，因此以市場(chǎng)開放度X9（金融服務(wù)進(jìn)出口額的加總比上GDP的指數(shù)）作為金融服務(wù)行業(yè)機(jī)遇的評(píng)價(jià)指標(biāo)。同時(shí)，外國直接投資也會(huì)極大促進(jìn)金融行業(yè)發(fā)展，因此把金融機(jī)構(gòu)利用外國直接投資的金額X10作為另一個(gè)機(jī)遇的評(píng)價(jià)指標(biāo)。

綜合以上指標(biāo)的選?。?/p>

（二）模型的構(gòu)建與分析

將搜集的2003-2015年的數(shù)據(jù)導(dǎo)入Eviews9.5，分別取對(duì)數(shù)并進(jìn)行回歸分析，

由此得出以下模型：

lnY=-0.92lnX1+2.145lnX2+0.35lnX3-1.38lnX4+0.8lnX5

+0.577lnX6+0.21lnX7+0.49lnX8+1.1lnX9-0.0345lnX10

由此可看出包括資本、人力和技術(shù)在內(nèi)的生產(chǎn)要素與金融服務(wù)貿(mào)易出口除了貨幣供應(yīng)量之外均呈正相關(guān)的關(guān)系，即這些生產(chǎn)要素對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易具有較強(qiáng)的促進(jìn)作用。而貨幣供應(yīng)量之所以為負(fù)，有可能是該指標(biāo)并不能很好的代表金融服務(wù)行業(yè)的生產(chǎn)資本要素。那么多要素中，對(duì)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展影響最大的是金融服務(wù)業(yè)的人力要素和金融市場(chǎng)的開放度，在其他條件不變的情況下，每增加1%的金融業(yè)就業(yè)人員或增加1%的金融市場(chǎng)的開放，將會(huì)分別為金融業(yè)的出口帶來2.145%和1.1%的增長(zhǎng)幅度。由于影響因素X的個(gè)數(shù)較多，并且都是時(shí)間序列數(shù)據(jù)，僅僅進(jìn)行簡(jiǎn)單的回歸必然會(huì)有多重共線性和序列相關(guān)性問題的存在，這些數(shù)據(jù)都有待進(jìn)一步的探究和驗(yàn)證。

四、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

根據(jù)上述指標(biāo)的測(cè)量分析，加上與其他國家的對(duì)比，我們對(duì)于金融服務(wù)貿(mào)易國際市場(chǎng)基本有了一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)。英國、美國在該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著，基本占據(jù)了世界霸主的地位。而中國在金融服務(wù)貿(mào)易行業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力非常渺小，在國際服務(wù)貿(mào)易中常常處在弱勢(shì)地位。想趕超發(fā)達(dá)國家，仍有一段很長(zhǎng)的路要走。而基于波特鉆石理論進(jìn)行的金融服務(wù)業(yè)影響因素的實(shí)證研究表明，對(duì)于金融服務(wù)業(yè)發(fā)展有較大促進(jìn)作用的是人力資源增加和金融市場(chǎng)開放程度的擴(kuò)大。

（二）提升我國金融服務(wù)貿(mào)易國際競(jìng)爭(zhēng)力的建議

基于以上結(jié)論，提出幾點(diǎn)提升我國金融服務(wù)貿(mào)易國際競(jìng)爭(zhēng)力針對(duì)性的建議：

（1）注重金融人才培養(yǎng)。金融服務(wù)作為典型的人才密集型和資本密集型產(chǎn)業(yè)，對(duì)于人才素質(zhì)要求極高，想要努力提高我國金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，必須注重金融人才的培養(yǎng)。

（2）提高我國資本市場(chǎng)的開放度，加快金融領(lǐng)域的開放進(jìn)程。伴隨著人民幣日趨國際化，資本市場(chǎng)的不斷沖擊和發(fā)展，一味的嚴(yán)格控制資本市場(chǎng)，政府控制只會(huì)抑制我國金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，資本市場(chǎng)自由化是未來的趨勢(shì)。我們只有更好的順應(yīng)趨勢(shì)，才能更好的健康發(fā)展。

（3）政府需要加快建設(shè)完善我國金融體系制度及相關(guān)制度建設(shè)，為我國資本市場(chǎng)的開放做好基本保障，在鼓勵(lì)資本市場(chǎng)開放的同時(shí)，充當(dāng)好金融服務(wù)市場(chǎng)的保護(hù)傘。

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