商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)防范與管理

王克禮

摘要：本文首先介紹了利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念，接著分析了我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的不足，最后對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)防范工作提出了一定的建議。

關(guān)鍵詞：銀行 利率 風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-5349（2017）17-0051-02

利率，是因?yàn)榱鲃?dòng)而產(chǎn)生的資金的價(jià)格，同時(shí)，利率也是將商業(yè)銀行與實(shí)體經(jīng)濟(jì)連接在一起的紐帶。近幾年，我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程明顯加快，而人民幣匯率國(guó)際化也在加快推進(jìn)，這些因素都對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提出了嚴(yán)肅的挑戰(zhàn)。在新時(shí)期，商業(yè)銀行在理論市場(chǎng)化的沖擊中，若想立于不敗之地，必須注重風(fēng)險(xiǎn)管理，首當(dāng)其沖的就是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理。

一、相關(guān)概念界定

（一）利率風(fēng)險(xiǎn)的定義

風(fēng)險(xiǎn)，通常意義上來說，是指一種不確定性，更是一種實(shí)物往壞的方面發(fā)展的不確定性。利率風(fēng)險(xiǎn)，一般是指由于利率的不確定性變化而導(dǎo)致的信用主體或金融機(jī)構(gòu)的收益或利得發(fā)生損失的不確定性。在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，利率風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為兩個(gè)方面：一是因?yàn)槔实牟▌?dòng)而引起的資產(chǎn)方或負(fù)債方某個(gè)科目的公允價(jià)值發(fā)生變化，影響當(dāng)期損益；二是由于利率的波動(dòng)造成與資產(chǎn)方或負(fù)債方某個(gè)科目有關(guān)聯(lián)的資金收付發(fā)生變化。以上兩種情況都會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的收入或成本造成影響。利率風(fēng)險(xiǎn)作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，隨著金融市場(chǎng)改革的不斷推進(jìn)，該風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來越復(fù)雜，管理的難度也越來越大。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)的分類

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)按照不同來源進(jìn)行了以下四種分類：

（1）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)通俗來講是針對(duì)部分負(fù)債及資產(chǎn)，甚至是表外業(yè)務(wù)對(duì)于利率的波動(dòng)較為敏感，因此在一些負(fù)債到期日及資產(chǎn)重新定價(jià)日當(dāng)天，因?yàn)槔拾l(fā)生變動(dòng)從而產(chǎn)生了凈利差不匹配的情況，最終導(dǎo)致銀行發(fā)生損失。

（2）基差風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債或表外業(yè)務(wù)通常情況下會(huì)采用不同利率作為定價(jià)基礎(chǔ)。由于不同的基礎(chǔ)利率定價(jià)，導(dǎo)致各項(xiàng)金融產(chǎn)品或存貸款利率的不同步變動(dòng)，對(duì)商業(yè)銀行的收益產(chǎn)生不利的影響。

（3）收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，收益曲線的斜率是正的，即收益會(huì)隨著期限的延長(zhǎng)而增長(zhǎng)。而利率的波動(dòng)會(huì)使得利率曲線因?yàn)橹匦露▋r(jià)而造成非正常變動(dòng)，商業(yè)銀行的收益具有不確定性。

（4）選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。即隱含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行的存款、貸款或其他表外產(chǎn)品中都會(huì)隱含一些與利率相關(guān)的選擇權(quán)。當(dāng)利率變動(dòng)，客戶從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度通常會(huì)選擇執(zhí)行期權(quán)，造成商業(yè)銀行在預(yù)期可獲得收益的情況下無法取得收益，或預(yù)期損失的時(shí)候無法規(guī)避損失。

二、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的不足

近幾年，無論大型還是中小型商業(yè)銀行紛紛對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)了關(guān)注，并在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面加大了投入。在新形勢(shì)下的利率風(fēng)險(xiǎn)管理上，我國(guó)的商業(yè)銀行存在如下不足：

（一）資產(chǎn)負(fù)債管理缺乏有效性

我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)上的資產(chǎn)負(fù)債管理，普遍缺乏創(chuàng)新性，產(chǎn)品功能相對(duì)單一，在資產(chǎn)負(fù)債管理方面，往往采取總部管理，分層上報(bào)的模式，缺乏相應(yīng)的活力。因?yàn)楫a(chǎn)品功能單一，我國(guó)的商業(yè)銀行在信貸領(lǐng)域往往缺乏創(chuàng)新性，一家銀行推出新信貸模式，馬上有同業(yè)進(jìn)行簡(jiǎn)單復(fù)制，產(chǎn)品一窩蜂地涌出，市場(chǎng)資金流向一個(gè)區(qū)域。當(dāng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，該區(qū)域的資金收益情況變動(dòng)為同一方向，加大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度

而總行管理，分層上報(bào)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理模式下，會(huì)形成總分行的信息不對(duì)稱，對(duì)利率的變動(dòng)缺乏有效的研判或預(yù)測(cè)，造成商業(yè)銀行內(nèi)部各區(qū)域之間在資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)上的不均衡或期限不匹配。當(dāng)商業(yè)銀行的生息資產(chǎn)和生息負(fù)債不能有效匹配時(shí)，利率波動(dòng)造成的預(yù)期損失的不確定性加大，商業(yè)銀行的收益無法穩(wěn)定地可預(yù)測(cè)或可控制。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱

我國(guó)商業(yè)銀行普遍都有利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱的情況。一方面表現(xiàn)為，商業(yè)銀行對(duì)人民銀行存貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整沒有足夠的重視，造成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)不全面、應(yīng)對(duì)措施滯后等情況，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理程度也只是滿足了監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的必要手段。另一方面表現(xiàn)為，金融衍生工具很少被應(yīng)用到利率風(fēng)險(xiǎn)防范中。對(duì)沖工具的應(yīng)用不足既由于我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理者對(duì)對(duì)沖工具防范利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，也因?yàn)槲覈?guó)金融衍生工具的創(chuàng)新力度及市場(chǎng)化程度不足，應(yīng)用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的應(yīng)用程度有限。

（三）缺乏現(xiàn)代化的利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

該特點(diǎn)首先體現(xiàn)在缺乏完善的利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一切風(fēng)險(xiǎn)防范的開端，也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國(guó)的商業(yè)銀行尚未建立充分的、可操作的、系統(tǒng)的利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，不能及時(shí)、準(zhǔn)確地對(duì)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，使得商業(yè)銀行在采取利率風(fēng)險(xiǎn)防范措施時(shí)相對(duì)滯后，影響風(fēng)險(xiǎn)防范的有效性。

缺乏現(xiàn)代化的利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)還表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)價(jià)體系沒有完善的構(gòu)建。由于市場(chǎng)數(shù)據(jù)或行業(yè)數(shù)據(jù)的采集力度不夠、數(shù)據(jù)積累不足，造成風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值體系的構(gòu)建缺乏充分的數(shù)據(jù)支撐，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)無法準(zhǔn)確而全面。

（四）中小型商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較弱

中小型商業(yè)銀行的成立往往是滿足一定區(qū)域內(nèi)居民或企業(yè)的金融需要的結(jié)果。隨著金融市場(chǎng)改革的不斷推進(jìn)，中小銀行也盲目地加入到搶占市場(chǎng)、擴(kuò)大規(guī)模的大軍中。中小型商業(yè)銀行由于經(jīng)營(yíng)范圍狹窄、競(jìng)爭(zhēng)力較弱等情況，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較弱。由于人才、資金及市場(chǎng)的有限，對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判機(jī)制、防范機(jī)制難以形成規(guī)?；驊?yīng)用有限，利率風(fēng)險(xiǎn)的管理無法形成有效的體系。

三、現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

（一）提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、完善內(nèi)部控制機(jī)制

利率市場(chǎng)化的不斷進(jìn)行，要求商業(yè)銀行必須重視利率風(fēng)險(xiǎn)，將其放在不弱于信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的位置，從總行管理層到經(jīng)辦人員，增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，關(guān)注利率波動(dòng)。商業(yè)銀行還應(yīng)該對(duì)全員加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)的培訓(xùn)和宣導(dǎo)力度，將利率風(fēng)險(xiǎn)防范貫徹到全員的日常工作中。

在具備了利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行應(yīng)該建立完善的針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制。比如，樹立信貸業(yè)務(wù)全流程的操作要點(diǎn)和工作重點(diǎn)，使得信貸人員確保每一筆信貸業(yè)務(wù)都風(fēng)險(xiǎn)可控、損失可避免。商業(yè)銀行還應(yīng)該針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)相應(yīng)的利率傳導(dǎo)機(jī)制，以確保利率變動(dòng)時(shí)，由于利率變動(dòng)而發(fā)生的損失不會(huì)傳導(dǎo)到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)傳播，確保利率風(fēng)險(xiǎn)的損失最小化。

（二）應(yīng)用現(xiàn)代化的利率風(fēng)險(xiǎn)防范工具

我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)該結(jié)合具體區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和金融環(huán)境的開放程度，針對(duì)不同的市場(chǎng)主體，有針對(duì)性地研發(fā)適合自己的利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工具和識(shí)別工具。在利率風(fēng)險(xiǎn)防范工具的應(yīng)用過程中，還應(yīng)該注重?cái)?shù)據(jù)采集和偏離度的校驗(yàn)，對(duì)模型不斷進(jìn)行調(diào)整，確保利率風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)效性和有用性。

商業(yè)銀行還應(yīng)該注重將衍生工具應(yīng)用到利率風(fēng)險(xiǎn)防范中，加強(qiáng)利率互換和利率期權(quán)等衍生產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，盡可能規(guī)避利率波動(dòng)而引起自身的較大損失，確保自身的利率經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。

（三）中小型商業(yè)銀行明確自身定位、差異化采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施

中小型商業(yè)銀行由于資金體量小，面對(duì)利率波動(dòng)，很難通過內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)消化來抵御風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小型商業(yè)銀行應(yīng)該找準(zhǔn)自身定位，通過市場(chǎng)細(xì)分和差異化服務(wù)等方式來發(fā)展壯大，不斷提升自身規(guī)模和經(jīng)濟(jì)實(shí)力。中小型商業(yè)銀行應(yīng)該在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，多選擇受利率波動(dòng)影響較小的表外產(chǎn)品或零售業(yè)務(wù)進(jìn)行發(fā)展，當(dāng)面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)無法像大型銀行鎮(zhèn)定自若的時(shí)候，就應(yīng)該提前布局、努力減少損失。

綜上，風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行存在的首要工作，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該將利率風(fēng)險(xiǎn)放到和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)同樣的高度，完善內(nèi)部控制體系、加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)研判，才能經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，才能取得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

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責(zé)任編輯：于 蕾endprint