淺析P2P信貸模式的利弊

【摘 要】近些年來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，我國(guó)自2006年成立第一家P2P公司。經(jīng)過幾年的飛速發(fā)展，目前我國(guó)已注冊(cè)的P2P公司已有兩千多家，已經(jīng)頗有規(guī)模。P2P，又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。本文通過對(duì)P2P這種新興的網(wǎng)貸模式的研究分析其利與弊，告訴人們應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待P2P理財(cái)。

【關(guān)鍵詞】P2P；互聯(lián)網(wǎng)金融；利弊

一、引言

截止至2015年9月，全國(guó)1363家正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)的平均上線時(shí)間為1.39年，其中成立于2007年的拍拍貸“年紀(jì)最大”，成立至今已有8.37年，紅嶺創(chuàng)投等知名平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)時(shí)間也超過5年。而絕大多數(shù)的平臺(tái)則較為年輕，目前全國(guó)有超過1000家平臺(tái)的上線時(shí)間短于2年。管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)控能力的相對(duì)缺乏也逐漸成為這些平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中所面臨的問題。眾多P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者的盲目跟風(fēng)和急功近利、投資人對(duì)短期收益的非理性追求，以及政府機(jī)構(gòu)市場(chǎng)監(jiān)管的缺位，造成了P2P平臺(tái)一邊成立一邊倒閉的亂象。那么P2P這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式究竟是曇花一現(xiàn)還是可信賴的長(zhǎng)期發(fā)展模式？本文將深入探討P2P模式的特性，為理財(cái)者提供對(duì)待P2P更謹(jǐn)慎妥當(dāng)?shù)膽B(tài)度與處理方法。

二、P2P信貸模式的特點(diǎn)

（一）門檻低、渠道成本低：P2P借貸使每個(gè)人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進(jìn)行，每個(gè)人都能很輕松地參與進(jìn)來。

（二）資信評(píng)估選擇：在P2P網(wǎng)貸模式中，出借人可以對(duì)借款人的資信進(jìn)行評(píng)估和選擇，信用級(jí)別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。

（三）風(fēng)險(xiǎn)分散：出借人將資金分散給多個(gè)借款人對(duì)象，同時(shí)提供小額度的貸款，風(fēng)險(xiǎn)得到了最大程度的分散。

（四）真切直觀：出借人與借款人直接簽署個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸合同，一對(duì)一地互相了解對(duì)方的身份信息、信用信息，出借人及時(shí)獲知借款人的還款進(jìn)度和生活狀況的改善，最真切、直觀地體驗(yàn)到自己為他人創(chuàng)造的價(jià)值。

三、P2P信貸模式的弊端

（一）駭客攻擊：P2P網(wǎng)貸在快速發(fā)展的背后存在許多問題，其中最明顯的是經(jīng)常受到駭客的攻擊，駭客通常為了私利而出售。自2013年以來，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)被攻擊的事件層出不窮，好貸網(wǎng)、拍拍貸、翼龍貸、人人貸、e速貸、快速貸、融易貸、新聯(lián)在線、金海貸、通融易貸、信和大金融等等先后被駭客攻擊，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2013年上半年P(guān)2P網(wǎng)貸的平臺(tái)就有一百多家被駭客攻擊，70多家P2P平臺(tái)因此逃遁。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)：P2P信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自于兩大方面：一是借款人到期沒有償還資金的風(fēng)險(xiǎn)，而是其虛構(gòu)債權(quán)吸收出借人資金的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，P2P網(wǎng)貸對(duì)借款人的信用評(píng)級(jí)存在其自身的局限性。P2P網(wǎng)貸屬于新興產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展歷程僅短短幾年，進(jìn)入的門檻較低，因此大部分網(wǎng)貸公司缺乏專業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理人員，不具備充分的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理能力與資質(zhì)，容易產(chǎn)生大量的壞賬。

另一方面，國(guó)內(nèi)社會(huì)信用環(huán)境不成熟，征信體系不完善、不開放，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)無法像銀行一樣登陸征信系統(tǒng)便捷地掌握借款人資信情況，并進(jìn)行有效的貸后管理。此外，平臺(tái)與平臺(tái)之間的信息和數(shù)據(jù)尚未實(shí)現(xiàn)共享，很可能出現(xiàn)借款人的信用疊加導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)破裂，即借款人在多個(gè)平臺(tái)進(jìn)行借款，單個(gè)平臺(tái)僅憑自己掌握的數(shù)據(jù)對(duì)借款人資質(zhì)進(jìn)行審核，認(rèn)為其有能力還款，但無法掌握該借款人在其他平臺(tái)上有無借款。這可能會(huì)出現(xiàn)借款人在多個(gè)平臺(tái)的總結(jié)款額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其本身能承受的范圍，導(dǎo)致無法還款。

（三）內(nèi)部管理：內(nèi)部組織架構(gòu)存在著天然的缺陷：風(fēng)控部門是p2p平臺(tái)的核心部門，不同的風(fēng)險(xiǎn)理念，會(huì)導(dǎo)致不同的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。一些p2p平臺(tái)只擅長(zhǎng)營(yíng)銷，不擅長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，這會(huì)給投資人帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。其次，p2p理財(cái)平臺(tái)的員工職業(yè)素養(yǎng)良莠不齊，也是目前p2p平臺(tái)的普遍現(xiàn)象。各家p2p理財(cái)平臺(tái)都沒有風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)評(píng)估系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)，這導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理手段過于，零散化、簡(jiǎn)單化、不系統(tǒng)。

四、P2P信貸模式的優(yōu)勢(shì)

（一）收益可觀：通常銀行的年化率在3%左右，銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率最高也在5%左右，而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的年化率在12%-22%。貸款利率的浮動(dòng)范圍采取了目前P2P借貸公司的通行做法，P2P借貸公司為了避免有高利貸嫌疑，名義利率普遍都會(huì)控制在同期銀行基準(zhǔn)利率的4倍之內(nèi)。

（二）門檻低、資金運(yùn)轉(zhuǎn)快，投資理財(cái)手續(xù)便捷：傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)信貸投放成本高、效率低、目標(biāo)不精準(zhǔn)、無法批量獲得客戶，嚴(yán)重影響其從事小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的積極性，小微企業(yè)融資和個(gè)體經(jīng)營(yíng)消費(fèi)貸款是一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)，但目前大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)沒有投入足夠的資金和精力去布局。

（三）風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)本金有保障：P2P網(wǎng)貸平臺(tái)每個(gè)借款人需要支付三筆費(fèi)用，一是對(duì)投資人承諾的利息費(fèi)用，二是向P2P平臺(tái)支付借款通道管理費(fèi)，通道管理費(fèi)也是網(wǎng)貸平臺(tái)的盈利來源。三是服務(wù)費(fèi)，這部分資金進(jìn)入平臺(tái)本金保障計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶中。而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只是為借款人和投資人提供資金流轉(zhuǎn)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，資金最終是會(huì)通過第三方支付公司來實(shí)現(xiàn)充值、提現(xiàn)的，既沒有吸儲(chǔ)也沒有借貸。

五、結(jié)語

如此看來，P2P信貸模式可謂褒貶不一。在借貸過程中借款者與貸款者直接建立借貸關(guān)系，如何長(zhǎng)期獲得貸款者的信任，是借款者能夠獲得持續(xù)借款的前提，因此，這些借款者應(yīng)努力建立市場(chǎng)信譽(yù)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)小微企業(yè)來講，可以從完善企業(yè)內(nèi)部制度提供符合企業(yè)真實(shí)情況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等方面入手。

作者簡(jiǎn)介：盧昊永（2001-），男，漢族，河南省鄭州市人，職稱：學(xué)生， 單位：河南省實(shí)驗(yàn)文博學(xué)校，專業(yè)：理科。

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