我國金融租賃公司發(fā)展問題研究

馬麗雅

(云南財經(jīng)大學(xué) 云南 昆明 650000)

我國金融租賃公司發(fā)展問題研究

馬麗雅

(云南財經(jīng)大學(xué) 云南 昆明 650000)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對于信貸公司和租賃公司我們已經(jīng)很熟悉。然而，對于金融租賃公司，我們還比較陌生，這是由于中國的金融租賃公司起步晚，理論研究和實踐經(jīng)驗都比較欠缺，人們對于重買輕租的觀念根深蒂固。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融租賃的作用將不斷顯現(xiàn)。我國金融租賃公司目前雖然有一定的發(fā)展，但是存在的問題也比較多，為此，對影響金融租賃公司發(fā)展的主要原因做了實證分析研究，提出有利于金融租賃公司健康發(fā)展的建議。

一、我國金融租賃公司的內(nèi)涵及主要影響因素

(一)金融租賃公司的內(nèi)涵

金融租賃公司(Financialleasingcompanies)是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

(二)金融租賃的特征

1.金融租賃具有融資和融物雙重作用。金融租賃具有融資和融物的雙重作用。在金融租賃中主要涉及的當(dāng)事人包括承租人、出租人和出賣人。出租方融通資金為承租方提供他所需要的設(shè)備，這樣可以通過融物來實現(xiàn)融資的問題。金融租賃由于可以控制租賃物，比銀行貸款的抗風(fēng)險能力要強(qiáng)的多。金融租賃的這一特性決定了不管是在經(jīng)濟(jì)繁榮時還是在經(jīng)濟(jì)衰退期，它都具有自己獨特的競爭力。

2.金融租賃與實體經(jīng)濟(jì)高度契合。金融租賃是和實體經(jīng)濟(jì)結(jié)合最為密切的融資方式之一。經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后，金融市場不斷深化，金融租賃公司也就自然而然的出現(xiàn)了。金融租賃公司積極地響應(yīng)了經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需求。在現(xiàn)代化的過程當(dāng)中，金融租賃公司起到了潤滑劑和加速器的雙重作用，具有推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的獨特優(yōu)勢。

(三)影響金融租賃公司發(fā)展的主要因素

金融租賃公司在發(fā)展的過程中，受到各種因素的影響，主要包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素、法律和政策因素、稅收因素、人才環(huán)境因素等。這些因素并不是獨立存在的，它們經(jīng)常相互關(guān)聯(lián)、相互制約，構(gòu)成一個統(tǒng)一的整體，共同影響著金融租賃公司的發(fā)展。

1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素。金融租賃公司的發(fā)展與實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是互相影響，密不可分的。實體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時候就需要金融租賃公司為其提供融資方面的支持，為金融租賃公司帶來更多的業(yè)務(wù)和利潤，從而帶動金融租賃公司的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)越發(fā)展對融資的需求就越旺盛，就越需要金融租賃公司為其提供金融租賃方面的服務(wù)。

2.法律和政策因素。一個國家的法律法規(guī)對金融租賃公司的發(fā)展具有很大的影響力。近幾年對我國金融租賃公司發(fā)展影響比較大的法律是《金融租賃公司發(fā)展管理辦法》。同時政府的大力支持使得金融租賃公司得到了更好地發(fā)展，截至目前，銀監(jiān)會已經(jīng)批轉(zhuǎn)交銀租賃、工銀租賃、華融租賃、江蘇租賃四家金融租賃公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。租賃資產(chǎn)的證券化對我國金融租賃公司來說是一大創(chuàng)新，對化解金融租賃公司的風(fēng)險起到巨大的作用。

二、金融租賃公司發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)金融租賃公司基本情況。我國的金融租賃公司起步于1981年，但是真正的得到迅速發(fā)展是在2007年才開始，以銀行為代表的金融租賃企業(yè)迅速擴(kuò)張，融資租賃行業(yè)一路高歌猛進(jìn)。2007年銀監(jiān)會頒布了《金融租賃公司管理辦法》對金融租賃公司的市場準(zhǔn)入、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面做了規(guī)定，金融租賃公司開始進(jìn)入新的增長階段。

金融租賃公司雖然得到了迅速的發(fā)展，但是與一些發(fā)達(dá)國家相比，中國的金融租賃發(fā)展目前尚處于初級階段。(如表1)

表1 各國租賃滲透率(2014) 單位：%

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)《金融租賃研究》相關(guān)數(shù)據(jù)整理、中國統(tǒng)計年鑒

從金融租賃公司對我國GDP的貢獻(xiàn)和融資租賃的滲透率來看，中國的金融租賃公司的發(fā)展空間還非常的大。

(二)我國金融租賃公司的發(fā)展特征

1.業(yè)務(wù)流程具有銀行信貸特征。金融租賃公司從事的金融租賃業(yè)務(wù)主要是進(jìn)行資產(chǎn)的運營與管理而非傳統(tǒng)的企業(yè)信用管理，它是同銀行信貸不同的。但是由于公司的設(shè)立者多是以信貸營銷為基本盈利模式的商業(yè)銀行，所以金融租賃公司的業(yè)務(wù)從動態(tài)的業(yè)務(wù)流程到靜態(tài)的資產(chǎn)表現(xiàn)都具有銀行信貸的特征。

2.金融租賃的形式較簡單。目前，我國金融租賃公司還處在起步階段，租賃的形式還比較簡單。金融租賃的形式是多樣化的，有售后回租、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、直接租賃等。其中直接租賃的方式是最簡單的，也是目前我國金融租賃公司最長使用的方式。我國金融租賃公司對其他的租賃方式的使用率還非常的低。

3.交易額巨大。金融租賃公司的業(yè)務(wù)決定了金融租賃公司交易額巨大的特點。金融租賃產(chǎn)業(yè)涵蓋了從船舶、軌道交通、飛機(jī)到礦產(chǎn)能源、電力等大型生產(chǎn)設(shè)備以及印刷、醫(yī)療、機(jī)械設(shè)備等眾多的行業(yè)和領(lǐng)域。金融租賃公司的租賃物必須是固定資產(chǎn)，這些固定資產(chǎn)大多價值不菲，一筆交易動輒幾千萬甚至上億元。由此看來金融租賃公司的交易額都非常的大。

(三)我國金融租賃公司發(fā)展存在問題分析

1.資金期限存在錯配問題。在金融租賃公司的業(yè)務(wù)中，租賃物必須是固定資產(chǎn)。金融租賃屬于中長期性質(zhì)的融資。缺乏與業(yè)務(wù)相匹配的資金來源一直是困擾金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的一大難題。金融租賃的主要資金來源多為短期的金融機(jī)構(gòu)借款或者是同業(yè)拆借，缺乏中長期的資金來源，這就造成了比不良資產(chǎn)更令其擔(dān)憂的資金期限錯配的問題。

2.缺乏社會認(rèn)知和專業(yè)人才。到目前為止，很多人對金融租賃的認(rèn)識還存在著嚴(yán)重的偏差。事實上金融租賃業(yè)和證券業(yè)、保險業(yè)、銀行業(yè)以及信托業(yè)一樣，都屬于金融業(yè)，但是它常常被人們認(rèn)為是“類金融”、“二銀行”和“流通服務(wù)業(yè)”。金融租賃業(yè)仍然處于初級階段，人才缺乏的問題尤為緊迫。我國雖然高校眾多，擁有豐富的人力資源，但是在金融租賃公司發(fā)展的過程中仍缺乏專業(yè)人才。

3.缺乏較有效的融資途徑。目前，我國金融租賃公司的主要融資渠道有兩種：銀行貸款和股東增資。金融租賃公司的融資有85% 來自于銀行貸款，對于資產(chǎn)證券化、信托和租賃投資基金等新型的融資方式尚未充分利用。雖然經(jīng)過批準(zhǔn)也可以發(fā)行金融債券，但是發(fā)行金融債券的程序非常的繁雜，時間成本很高。由此看來，我國的金融租賃公司目前缺乏有效的融資途徑。

三、對我國金融租賃公司的發(fā)展提出對策建議

(一)拓寬融資渠道。從上文的分析中，我們發(fā)現(xiàn)金融租賃公司發(fā)展中存在的一個問題就是融資渠道非常狹窄，這就需要金融租賃公司不斷拓寬融資渠道。金融租賃公司應(yīng)該發(fā)行金融債券，金融債券融資可以得到長期資金，發(fā)行金融債券不但可以解決金融租賃公司的資金期限問題，而且融資的成本也比銀行貸款要低。金融租賃公司還應(yīng)該利用資產(chǎn)證券化，租賃資產(chǎn)是良好的資產(chǎn)證券化標(biāo)的資產(chǎn)，將該標(biāo)的資產(chǎn)證券化有利于盤活固定資產(chǎn)，減少流動性風(fēng)險。

(二)提高社會認(rèn)知，加強(qiáng)人才建設(shè)。社會認(rèn)知度的缺乏是阻礙金融租賃公司發(fā)展的重要因素，提高社會認(rèn)知度需要金融租賃行業(yè)加強(qiáng)金融租賃知識的宣傳、普及。金融租賃公司在開展業(yè)務(wù)的過程中應(yīng)該向他們的潛在客戶和重要客戶普及金融租賃方面的基礎(chǔ)知識，提高他們對金融租賃的認(rèn)知度。

(三)完善我國的政策法規(guī)。金融租賃公司的發(fā)展需要國家政策的扶持。完善的政策法規(guī)是促進(jìn)我國金融租賃公司健康發(fā)展的重要因素。國家在保險、信貸、財政補(bǔ)貼、稅收等方面的優(yōu)惠政策對金融租賃的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。政府的優(yōu)惠政策既可以降低金融租賃公司的租金成本，為金融租賃公司提供資金方面的支持，還可以使出租人和承租人更加積極的使用金融租賃解決融資問題。