金融扶貧背景下安徽省農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入動(dòng)態(tài)影響的實(shí)證研究

屠西偉

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 蚌埠 233030）

金融扶貧背景下安徽省農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入動(dòng)態(tài)影響的實(shí)證研究

屠西偉

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 蚌埠 233030）

金融扶貧的本質(zhì)在于發(fā)展農(nóng)村金融提高農(nóng)民純收入.文章選取了安徽省金融發(fā)展的相關(guān)指標(biāo)，運(yùn)用時(shí)間序列分析方法，實(shí)證分析了安徽省1985-2015年農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的影響.實(shí)證結(jié)果顯示農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入存在長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，最后提出了夯實(shí)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，滿足農(nóng)村貸款需求，提高金融效率和優(yōu)化金融服務(wù)水平，建立梯度化、多元化的農(nóng)村金融制度等建議.

金融發(fā)展；VAR；脈沖響應(yīng)；方差分析

1 引言

改革開放以來，在黨的領(lǐng)導(dǎo)下，我國(guó)扶貧事業(yè)已取得世界性成就，依據(jù)2010年價(jià)格農(nóng)民年人均純收入2300元扶貧標(biāo)準(zhǔn)，農(nóng)村貧困人口，從1978年的7.7億人減少到2015年的5575萬人，減少了71464萬人或者92.8%;同期農(nóng)村貧困發(fā)生率，從97.5%下降到5.7%，降低了91.8個(gè)百分點(diǎn).30多年來我國(guó)經(jīng)歷了普遍貧困、區(qū)域貧困、基本解決貧困等多個(gè)貧困形態(tài)的演變.[1-2]自黨的十八大以來我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入精準(zhǔn)扶貧攻堅(jiān)克難的關(guān)鍵期，現(xiàn)階段扶貧的形式比較嚴(yán)峻、脫貧任務(wù)重.為了主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧，國(guó)內(nèi)外學(xué)者提出金融扶貧的相關(guān)理論.

金融發(fā)展與減緩貧困關(guān)系的探討興起于20世紀(jì)90年代，研究的主體也僅限于整體金融的發(fā)展與減貧的關(guān)系，其中農(nóng)村金融發(fā)展與減貧的研究還十分有限.對(duì)于目前現(xiàn)有的文獻(xiàn)大致可以分成兩類：

第一類是關(guān)于農(nóng)村金融與緩解貧困的理論研究.Nurkse（1953）認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家限于惡性循環(huán)的原因在于資本的缺乏與不足.Ra Gaiha(1993)認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村扶貧的關(guān)鍵在于信貸、政府保險(xiǎn)計(jì)劃的干預(yù).第二類是關(guān)于金融發(fā)展與農(nóng)村貧困降低的實(shí)證研究.研究?jī)?nèi)容主要圍繞農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、收入及分配問題而展開的.國(guó)外許多學(xué)者（King&Levine,1993[3]）也論證出金融發(fā)展對(duì)減貧的作用.目前國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融發(fā)展與收入方面也做了一些研究，蘇基溶等（2009）認(rèn)為金融發(fā)展有利于提高貧困家庭的收入.頓雁峰（2010）認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)信貸率與農(nóng)村居民家庭平均收入增長(zhǎng)呈正相關(guān)關(guān)系.[4]

可以看出國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融扶貧做出了大量的研究，也提出了相關(guān)的措施和政策建議.但就目前國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)金融扶貧的研究來看，研究農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村居民收入關(guān)系較少，且多數(shù)研究均停留在定性分析上，實(shí)證分析比較少；此外大量的研究局限在國(guó)家的層面上，未能很好考慮到地域差別.基于此，本文試圖在總結(jié)已有的研究成果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用脈沖響應(yīng)函數(shù)等分析方法，對(duì)安徽省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)動(dòng)態(tài)演變關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析.

2 指標(biāo)和數(shù)據(jù)的選取及說明

2.1 指標(biāo)選擇

1.安徽省農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)

戈德史密斯，提出金融相關(guān)率的指標(biāo)，認(rèn)為用金融資產(chǎn)與名義GDP之比可以衡量一個(gè)地區(qū)金融市場(chǎng)的發(fā)展程度.這一指標(biāo)被多數(shù)學(xué)者所采用的，所以本文選擇“安徽省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款總額/第一產(chǎn)業(yè)GDP”指標(biāo)來反映安徽省農(nóng)村金融發(fā)展程度,記為RFIR.其中農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款總額=農(nóng)業(yè)貸款+鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款.[5]

2.安徽省農(nóng)村金融發(fā)展效率指標(biāo)

金融效率指的是資金的配置效率，大多數(shù)學(xué)者采用“農(nóng)村貸款額/農(nóng)村存款額”指標(biāo)來反映金融效率，但是由于統(tǒng)計(jì)口徑在相應(yīng)年份發(fā)生了變化，農(nóng)村存款額也沒有較為準(zhǔn)確的算法.考慮到農(nóng)村信用社在農(nóng)村的特殊地位，在一定程度上可以反映農(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r，因此本文采用的是“安徽省農(nóng)村信用社各項(xiàng)貸款總額/安徽省農(nóng)村信用社存款總額”指標(biāo)來反映農(nóng)村金融發(fā)展的效率，記為RLD.[6]

3.安徽省農(nóng)村金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)指標(biāo)

農(nóng)村金融的結(jié)構(gòu)指標(biāo)指的是各個(gè)金融的組成部分占其總量的比重.本文采用的是“農(nóng)村信用社貸款余額/農(nóng)村貸款余額”指標(biāo)來反映農(nóng)村金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)指標(biāo)，記為RLTL.[7]

4.安徽省農(nóng)村人均純收入指標(biāo)

該指標(biāo)能夠很好反映農(nóng)村居民生活水平，為了使指標(biāo)更具有真實(shí)性和可靠性，將1981年農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)定為100，剔除農(nóng)村人均純收入中價(jià)格因素的影響，記為Y.

2.2 數(shù)據(jù)說明

本文樣本數(shù)據(jù)為1981-2015年的年度數(shù)據(jù).其中第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值來源于安徽省統(tǒng)計(jì)局，農(nóng)村存、貸款額，農(nóng)村信用社存、貸款余額來自《中國(guó)農(nóng)村金融統(tǒng)計(jì)年鑒》、《安徽統(tǒng)計(jì)年鑒》.為了在數(shù)據(jù)分析過程中更好的消除數(shù)據(jù)之間的差異，將以上指標(biāo)做對(duì)數(shù)化處理，即lnY、lnRLD、lnRLTL、lnRFIR.

3 實(shí)證分析

3.1 ADF檢驗(yàn)[9]

為了避免“虛假回歸”現(xiàn)象的出現(xiàn)，對(duì)變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如下：

從表1中可以看出在原始序列滿足協(xié)整檢驗(yàn)的條件.

表1 變量單位根檢驗(yàn)

3.2 協(xié)整檢驗(yàn)

由于以上變量都是一階單整,所以可以進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn).本文選擇Johansen協(xié)整檢驗(yàn)的方法.約翰森測(cè)試結(jié)果如下：之間存在兩個(gè)協(xié)整關(guān)系，相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)整方程為：

括號(hào)內(nèi)表示的是標(biāo)準(zhǔn)差.上述方程表明四個(gè)變量之間存在長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，從中可以發(fā)現(xiàn)安徽省金融規(guī)模比率與農(nóng)村居民純收入之間存在正向關(guān)系，與金融結(jié)構(gòu)比率、金融效率比率存在負(fù)向關(guān)系，金融規(guī)模比率每增加1%，農(nóng)村居民純收入分別1.318212%；金融效率比率、金融結(jié)構(gòu)比率每增加1%，農(nóng)村居民純收入下降5.643375%、0.633699%.這說明安徽省金融結(jié)構(gòu)比率、金融效率的提高對(duì)農(nóng)民收入的增長(zhǎng)起到阻礙作用，而金融規(guī)模的提高會(huì)推動(dòng)農(nóng)民收入的增長(zhǎng).

3.3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

從上文協(xié)整檢驗(yàn)中我們發(fā)現(xiàn) lnY、lnRLD、lnRLTL、lnRFIR之間存在長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，但是因果關(guān)系不明確，因此有必要對(duì)變量之間進(jìn)行進(jìn)Granger檢驗(yàn)檢驗(yàn)結(jié)果顯示:lnRLD、lnRLTL、lnRFIR在顯著性水平為10%的水平下是lnY的Granger原因.因此提高農(nóng)村金融效率，改善農(nóng)村金融發(fā)展環(huán)境，對(duì)于提高農(nóng)村居民收入水平有著極為重要的作用.但是我們發(fā)現(xiàn)上述協(xié)整方程，在長(zhǎng)期均衡過程中農(nóng)村金融效率和結(jié)構(gòu)比率與收入增長(zhǎng)是負(fù)相關(guān)關(guān)系，提高金融效率和結(jié)構(gòu)比率反而會(huì)對(duì)收入起到金融抑制作用（Financial Repression）（章玲超，李愛喜，張妍婕，2008）.導(dǎo)致這種情況出現(xiàn)的原因可能是安徽省農(nóng)村資金外流情況嚴(yán)重，而引起資金外流的原因有三：第一“資本的逐利性”，農(nóng)村資金外流從某種程度上說是農(nóng)村資金的非農(nóng)化，即農(nóng)村資金通過各種渠道流向城市；第二“風(fēng)險(xiǎn)—收益”比較，資金在自由流動(dòng)的條件下，收益和風(fēng)險(xiǎn)是引起資金在不同部門和地區(qū)之間流動(dòng)的主要原因（武翠芳，2007）.相關(guān)文獻(xiàn)在理論和實(shí)證方面都佐證了農(nóng)村資本的收益率要高于城市，從“理性人”的角度分析，資金收益率并不是導(dǎo)致農(nóng)村資金外流的主要原因，但通過風(fēng)險(xiǎn)—收益比較可以發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高是影響農(nóng)村資金外流的重要因素；第三政府干預(yù)下，使得農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不受需求驅(qū)動(dòng)，缺乏效率.長(zhǎng)期單一的金融結(jié)構(gòu)，不能滿足農(nóng)民多樣化的資金需求，阻礙了農(nóng)民收入的增加.（2）農(nóng)民收入的增加是金融發(fā)展規(guī)模的Granger原因，說明二者之間已經(jīng)形成雙向互動(dòng)的良性循環(huán).但是農(nóng)民收入的增加并不是金融效率的Granger原因，說明收入增長(zhǎng)并未產(chǎn)生較強(qiáng)的誘導(dǎo)能力.金融效率和金融結(jié)構(gòu)間并未產(chǎn)生因果關(guān)系.

3.4 基于VAR模型脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

基于前文分析可知格蘭杰因果檢驗(yàn)已經(jīng)證實(shí)了農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、金融發(fā)展效率、金融發(fā)展結(jié)構(gòu)是農(nóng)村居民純收入增長(zhǎng)的原因，為進(jìn)一步深入分析金融發(fā)展規(guī)模、水平、結(jié)構(gòu)對(duì)收入的影響程度，利用向量自回歸模型，進(jìn)行沖擊效應(yīng)分析.

為了避免正交化問題，我們采用喬萊斯基分解法，使誤差項(xiàng)正交得到脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線.圖形顯示當(dāng)安徽省農(nóng)民純收入受到自身一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的外部沖擊時(shí)，會(huì)立即做出反應(yīng)產(chǎn)生正的沖擊效應(yīng)，不過隨著時(shí)間增加，這種效應(yīng)呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)，并在第8期開始出現(xiàn)負(fù)的效應(yīng)；當(dāng)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模受到外部沖擊時(shí)，對(duì)農(nóng)民收入的沖擊在前6期出現(xiàn)負(fù)的沖擊效應(yīng)，但從第6期開始保持遞增的沖擊效應(yīng)，在第14期達(dá)到最大值約在0.038左右，此后保持平穩(wěn)狀態(tài)；農(nóng)村金融效率的沖擊始終給農(nóng)村居民收入帶來負(fù)的沖擊效應(yīng)；當(dāng)農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)受到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的新息沖擊時(shí)，農(nóng)民收入會(huì)立即做出回應(yīng)，沖擊效應(yīng)保持遞增的上漲態(tài)勢(shì)，并在第6期達(dá)到最大值，約在0.028左右，此后保持穩(wěn)定的態(tài)勢(shì).

4 結(jié)論與政策建議

1981-2015年，安徽省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村居民收入存在穩(wěn)定的長(zhǎng)期均衡關(guān)系.格蘭杰因果檢驗(yàn)顯示，金融發(fā)展結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展效率和規(guī)模是構(gòu)成農(nóng)村居民純收入的原因，但金融發(fā)展效率卻沒有與收入形成雙向的格蘭杰因果關(guān)系.脈沖響應(yīng)圖象表明農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對(duì)收入的正向影響具有一定滯后期，農(nóng)村金融發(fā)展效率對(duì)收入一直保持微弱的負(fù)面影響，與之相反農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)對(duì)收入起到正向的促進(jìn)作用.基于實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，提出如下建議：

4.1 提高安徽省金融服務(wù)水平

以客戶需求為導(dǎo)向，優(yōu)化農(nóng)村金融服務(wù).這就要求農(nóng)業(yè)銀行要積極深入農(nóng)村地區(qū)，政策性銀行要擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍.農(nóng)業(yè)銀行建立之初是為了支持農(nóng)業(yè)發(fā)展，但是由于農(nóng)業(yè)的“弱質(zhì)性”，使得農(nóng)業(yè)銀行日益轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)類型，將資金投向非農(nóng)領(lǐng)域.但作為安徽省農(nóng)業(yè)貸款資金的重要來源，應(yīng)該看到農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展?jié)摿?，在農(nóng)村地區(qū)增設(shè)農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)，增加業(yè)務(wù)種類；安徽省政策性銀行主要是中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行安徽分行，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，傳統(tǒng)政策銀行的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)不能滿足需要.目前安徽省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)形成以種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)為主導(dǎo)的發(fā)展模式，而傳統(tǒng)政策性銀行業(yè)務(wù)目標(biāo)還是棉糧油貸款，這與經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)相違背，因此必須適應(yīng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴(kuò)大業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，創(chuàng)新金融產(chǎn)品.

4.2 解決農(nóng)村貸款需求，提高金融效率優(yōu)化金融服務(wù)，建立梯度化、多元化的農(nóng)村金融制度

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展要以農(nóng)民貸款需求為導(dǎo)向，注重金融機(jī)構(gòu)效率的提高，切實(shí)保證資金投入到農(nóng)村的生產(chǎn).為了避免安徽省農(nóng)村資金的流失，政府應(yīng)該采取各種補(bǔ)貼措施，提高商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的效益.在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，金融結(jié)構(gòu)也要隨之調(diào)整，要適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r.同時(shí)要建立健全公共保障機(jī)制，替代傳統(tǒng)家族制度的內(nèi)在保障機(jī)制（王芳，2005），提高農(nóng)民參與金融服務(wù)的可能性.

〔1〕黃承偉,覃志敏.論精準(zhǔn)扶貧與國(guó)家扶貧治理體系建構(gòu) [J].中國(guó)延安干部學(xué)院學(xué)報(bào),2015,8(1): 131-135.

〔2〕黃承偉,覃志敏.我國(guó)農(nóng)村貧困治理體系演進(jìn)與精準(zhǔn)扶貧[J].開發(fā)研究，2015(2):56-58.

〔3〕King R G and Levin R.Finance and Growth: SchumpeterMightBe Right[J].Quarterly Journal of Economics, Vol.108, pp.717-738,1993.

〔4〕頓雁峰.農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入影響的作用機(jī)制—基于河南省的實(shí)證研究 [J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2010（4）:183-185.

〔5〕禹躍軍，王菁華.基于VAR模型的中國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究[J].經(jīng)濟(jì)問題，2011（12）:106-107.

〔6〕謝博.河南省農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入增長(zhǎng)的實(shí)證研究[D].云南師范大學(xué)，2014.

F832.35

A

1673-260X（2017）08-0088-03

2017-05-06